Informe Diario 10 de Septiembre de 2019

www.maxintavalores.com opere online , consulte sus inversiones, precios e informes. 

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con bajas, moderado por el optimismo comercial EE.UU.-China. Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con pérdidas (en promedio -0,3%), mientras los inversores permanecen atentos a una reunión inminente del Banco Central Europeo (BCE) de la que esperan el lanzamiento de un paquete de estímulo monetario. Brexit,  legisladores rechazaron la segunda oferta de Johnson para celebrar elecciones generales anticipadas. Por ende, el Parlamento británico queda cerrado hasta el 14 de octubre, aumentando la incertidumbre local.

Las acciones de Alphabet cayeron brevemente un 1% por las noticias de que 50 fiscales generales se están uniendo a una investigación antimonopolio contra Google Las acciones de Microsoft cerraron 1.1% menos El sector tecnológico S&P 500 cayó un 0,7%   J.P.Morgan Chase subió 2.5%. Citigroup avanzó 4.3% mientras que Bank of America ganó 3.3% Las acciones de AT&T terminaron con un  1.5% más luego de que Elliott Management revelara una participación de $ 3.2 mil millones.

El índice del dólar cayó 0.1%, con el euro subiendo 0.19% a $ 1.1048

La mayoría de los rendimientos de la deuda pública de la zona euro a largo plazo subieron entre 3 y 4 puntos básicos en las primeras operaciones La deuda pública a 30 años de Alemania subió 4 puntos básicos hasta el -0,07%, acercándose más a territorio positivoLa referencia a 10 años subió 2 puntos básicos hasta el -0,61%.  Los rendimientos de los bonos a más largo plazo aumentaron más que los valores a corto plazo   Los operadores recortaron las expectativas de que el Banco Central Europeo presentará un gran paquete de estímulo esta semana. 

Los precios para el Tesoro estadounidense a 10 años se redujeron, elevando los rendimientos a 1,64% desde el 1,56% del viernes  Los rendimientos de la deuda a 30 años avanzaron a 2,108% desde el 2,022% del viernes y sobre el mínimo récord de 1,905% que tocaron a fines de agosto.

 

ARGENTINA

 

• Dólar Casa de Cambio $54.50/58.50
• Dólar MEP $62,50
• Dólar CCL $63,80

 

Los soberanos en dólares que operan en el exterior, el lunes extendieron las subas de la semana pasada sostenidos por compras de oportunidad.   El riesgo país medido por el EMBI+Argentina (con una lata ponderacion de bonos largos)  terminó subiendo 22 unidades a 2.053 puntos básicos, luego de registrar un mínimo intradiario de 1.971 bps, aunque lejos aún del nivel máximo de la semana pasada de 2.600 unidades.

Hernán Lacunza viajara a fin de mes a Washington para reunirse con representantes del Banco Mundial (BM) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Además, Asimismo, podría incluirse un encuentro con el FMI (según fuentes oficiales).  El viaje de Lacunza a EE.UU. coincidirá con el desembarco del presidente Macri a Nueva York con motivo de una nueva disertación ante la Asamblea General de la ONU.

LELIQ: El Banco Central subastó el lunes Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días de plazo por un monto adjudicado de ARS 245.699 M, a una tasa de interés promedio de 85,983%, avanzando 15,5 bps respecto al viernes. 

El dólar minorista terminó el lunes con una suba de 13 centavos para ubicarse en los ARS 58,15 vendedor, luego de la primera semana con plena vigencia del control de cambios.  La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 60,93%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 58,55%.  Las reservas internacionales cayeron ayer USD 307 M y finalizaron en USD 50.642 M.

El mercado local de acciones arrancó la semana con una corrección después de las últimas tres ruedas en alza de la semana pasada, por los sectores energéticos y agropecuario.  De esta forma, el índice S&P Merval bajó el lunes 1,8% ubicándose en los 27.176,41 puntos, después de registrar un valor máximo intradiario de 28.342 puntos.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 625,3 M, por debajo del promedio diario de la última semana. En Cedears se negociaron ayer ARS 260,9 M.

INFLACIÓN:  El INDEC informará este jueves la inflación de agosto que, según el consenso de mercado, se ubicará por encima de 4%, especialmente por los aumentos en alimentos y bebidas de la segunda quincena del mes. Cabe recordar que la inflación venía desacelerarse a 2,2% en julio (la marca más baja del año), pero luego de la devaluación de agosto los precios retomaron la senda alcista. Con el dato del julio, el acumulado del año alcanzó el 25,1%. En tanto, en los últimos 12 meses, la inflación se ubicó en 54,4%.

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con bajas (en promedio -0,1%), cuando las acciones tecnológicas registraban una disminución.

No obstante, persiste el optimismo por las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China. El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, dijo que existe un consenso sobre el robo de propiedad intelectual con China. Este es uno de los temas más polémicos de la disputa.

Mientras tanto, Huawei retiró el martes una de sus demandas contra la administración de Trump. Esto sucedió después que algunos equipos incautados por Washington hace casi dos años fueron devueltos a la compañía

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

SOFTBANK, el mayor inversor externo de WEWORK, insta a la startup a posponer su IPO. Los asesores de WeWork todavía están evaluando el apetito de los inversores por una valoración de IPO entre USD 15 Bn y USD 20 Bn. Esta cifra estaría muy lejos de la valoración de USD 47 Bn a principios de este año.

EXXON MOBIL (XOM) está en conversaciones avanzadas para vender algunos activos de aguas profundas del Golfo de México a Repsol por alrededor de USD 1 Bn.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con pérdidas (en promedio -0,3%), mientras los inversores permanecen atentos a una reunión inminente del Banco Central Europeo (BCE) de la que esperan el lanzamiento de un paquete de estímulo monetario.

Por otro lado, el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, dijo que no solicitaría una extensión del Brexit, horas después que una nueva ley entrara en vigencia exigiendo que se retrase la salida de Gran Bretaña de la UE hasta enero de 2020, a menos que se pueda asegurar un acuerdo.

A su vez, los legisladores rechazaron la segunda oferta de Johnson para celebrar elecciones generales anticipadas. Por ende, el Parlamento británico queda cerrado hasta el 14 de octubre, aumentando la incertidumbre local.

Se redujo el desempleo del Reino Unido en julio respecto al mes anterior (3,8% vs 3,9%).

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron dispares, mientras los débiles datos económicos chinos debilitan las expectativas locales. Sin embargo, se mantiene el optimismo luego que Washington y Beijing alcanzaran un consenso respecto a las negociaciones comerciales.

La inflación de China se mantuvo estable en agosto (2,8% YoY), pero el índice de precios al productor sufrió una fuerte contracción (-0,9% YoY vs -0,3% previo).

 

América Latina

BRASIL: Marcos Troyjo, viceministro de Economía para el comercio exterior, dijo que el Gobierno inició formalmente esta semana conversaciones de libre comercio con México, en un intento por llegar a un complejo pacto comercial. Las conversaciones son indicios del reciente esfuerzo de Brasil por abrir su economía y comerciar más con el resto del mundo. Por otro lado, Jair Bolsonaro ya ha comenzado conversaciones para un tratado comercial con EE.UU.

MÉXICO: El Gobierno presentó su presupuesto para el 2020 con el que busca atender los problemas de seguridad y violencia, enfatizar el gasto social y respaldar a la petrolera Pemex, mientras promete mantener la disciplina fiscal. La administración del presidente Andrés Manuel López Obrador espera que la economía crezca entre 1,5%-2,5% el año que viene, frente al rango de 0,6%-1,2% este año, y lograr un superávit primario de un 0,7% del PIB, aunque menor al del 1,0% para 2019.

MÉXICO: El índice de precios al consumidor se desaceleró en agosto por cuarto mes consecutivo y se ubicó en 3,16%, su nivel más bajo desde octubre de 2016. La cifra publicada resultó ligeramente por debajo de las estimaciones del mercado, donde se estimaba un 3,20%. Los mayores aumentos se destacaron en los rubros de alimentos, bebidas y tabaco, y en el de educación, mientras que sorprendió una reducción de 1,53% en los energéticos.

MÉXICO: La embotelladora y minorista mexicana FEMSA invertirá USD 3.140 M en el país hasta 2021, según dijo el presidente de la firma tras reunirse con Andrés Manuel López Obrador. Fomento Económico Mexicano (FEMSA), con sede en Monterrey, controla la embotelladora Coca-Cola FEMSA (KOF). En este contexto, la inversión significa la creación de 41.000 empleos directos en estos tres años.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban subas, ante el renovado optimismo comercial global. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,64%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban alzas, en línea con los US Treasuries.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba en alza, a medida que mejoran las expectativas comerciales que reducen la demanda de activos de cobertura.

El euro retrocedía, registrando una toma de ganancias, luego que aumentaran las especulaciones que Alemania podría aplicar medidas de estímulo fiscal sin violar las reglas de gasto público.

La libra esterlina permanecía estable, cuando el parlamento británico votó para bloquear el pedido del primer ministro Boris Johnson de llamar a elecciones anticipadas.

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba un fuerte avance, debido a las expectativas positivas generadas tras el anuncio de una extensión de los recortes de producción de la OPEP.

El oro caía a mínimos de un mes, mientras aumenta el apetito por el riesgo global ante la mejora de las expectativas globales.

La soja operaba en alza, aunque las buenas condiciones de los cultivos en EE.UU. pesan sobre los precios. El trigo operaba en USD/tn 175,94, mientras que el maíz en USD/tn 141,19.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Los bonos en dólares continuaron subiendo en el inicio de la semana

Los soberanos en dólares que operan en el exterior, el lunes extendieron las subas de la semana pasada sostenidos por compras de oportunidad.

Es que los precios de los títulos públicos cayeron mucho en los últimos meses, y más aún después de la contundente derrota oficialista en las PASO, y muchos inversores siguen aprovechando para posicionarse para el muy corto plazo.

Hernán Lacunza viajara a fin de mes a Washington para reunirse con representantes del Banco Mundial (BM) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Además, Asimismo, podría incluirse un encuentro con el FMI (según fuentes oficiales).

El viaje de Lacunza a EE.UU. coincidirá con el desembarco del presidente Macri a Nueva York con motivo de una nueva disertación ante la Asamblea General de la ONU.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina terminó subiendo 22 unidades a 2.053 puntos básicos, luego de registrar un mínimo intradiario de 1.971 bps, aunque lejos aún del nivel máximo de la semana pasada de 2.600 unidades.

En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron con precios dispares, a pesar que el dólar mayorista terminó en alza.

El Banco Central subastó el lunes Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días de plazo por un monto adjudicado de  ARS 245.699 M, a una tasa de interés promedio de 85,983%, avanzando 15,5 bps respecto al viernes.

 

RENTA VARIABLE: Luego de tres ruedas de alzas, el S&P Merval cayó 1,8%

El mercado local de acciones arrancó la semana con una corrección después de las últimas tres ruedas en alza de la semana pasada, por los sectores energéticos y agropecuario.

De esta forma, el índice S&P Merval bajó el lunes 1,8% ubicándose en los 27.176,41 puntos, después de registrar un valor máximo intradiario de 28.342 puntos.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 625,3 M, por debajo del promedio diario de la última semana. En Cedears se negociaron ayer ARS 260,9 M.

Las principales bajas se observaron en las acciones de: YPF (YPFD), Cresud (CRES), Aluar (ALUA), Cablevisión Holding (CVH) y Pampa Energía (PAMP), entre las más importantes.

En tanto, terminaron en alza las acciones de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Ternium Argentina (TXAR) y Sociedad Comercial del Plata (COME), entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Inflación de agosto sería mayor al 4% (consenso)

El INDEC informará este jueves la inflación de agosto que, según el consenso de mercado, se ubicará por encima de 4%, especialmente por los aumentos en alimentos y bebidas de la segunda quincena del mes. Cabe recordar que la inflación venía desacelerarse a 2,2% en julio (la marca más baja del año), pero luego de la devaluación de agosto los precios retomaron la senda alcista. Con el dato del julio, el acumulado del año alcanzó el 25,1%. En tanto, en los últimos 12 meses, la inflación se ubicó en 54,4%.

Venta de insumos para construcción cayó 7,5% YoY en agosto (Construya)

Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción cayó en agosto 7,5% YoY así como 4,01% MoM. En ese sentido, el indicador del grupo acumuló de esta manera una baja de 13,6% desde enero y ya se ubica en su menor nivel para ese período de los últimos diez años. Es decir que para encontrar el volumen despachado actual hay que retrotraerse al 2009, cuando el país se vio afectado por la crisis global.

Producción de vehículos llegaría a niveles de 2005

De acuerdo a la prensa, el complicado momento que atraviesa el sector automotriz se verá reflejado en la producción de vehículos en 2019, que retrocederá a los niveles de 14 años atrás. En tal sentido,  en el sector revisaron nuevamente sus cálculos a la baja y se prevé una fabricación de entre 310.000 y 320.000 unidades, es decir una caída de 30% YoY.

Exportación de bienes se incrementan 8% YoY en julio

Según la Agencia Argentina de Inversiones y Comercio Internacional, las exportaciones de bienes alcanzaron los USD 5.800 M en julio y en el acumulado a siete meses del año sumaron USD 36.600 M, con un crecimiento del 8% y 3%, respectivamente. La suba del 20% en las cantidades, que fue la décima consecutiva, compensó la caída de 10% en los precios.

Tipo de cambio

El dólar minorista terminó el lunes con una suba de 13 centavos para ubicarse en los ARS 58,15 vendedor, luego de la primera semana con plena vigencia del control de cambios. En el mercado mayorista, el tipo de cambio avanzó 20 centavos a ARS 56,02 para la punta vendedora, en una rueda con algo más de volumen y sin intervención del BCRA.

 

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 60,93%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 58,55%. Las reservas internacionales cayeron ayer USD 307 M y finalizaron en USD 50.642 M.

 

Indicadores Financieros

 Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.