11/08/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben mientras persisten las dudas sobre un acuerdo por el Estrecho de Ormuz
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,1%, Dow Jones +0,1%, Nasdaq 0,1%), mientras se evalúan las señales de avances hacia la reapertura del Estrecho de Ormuz, aunque persisten las dudas sobre la posibilidad que EE.UU. e Irán alcancen una solución más amplia al conflicto.
Ayer, el Dow Jones cayó un 0,11%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite descendieron un 0,06% y un 0,32%, respectivamente.
El sentimiento de los inversores se vio afectado por la renovada incertidumbre en torno a los esfuerzos para poner fin al conflicto entre EE.UU. e Irán y desbloquear el Estrecho de Ormuz.
El presidente Donald Trump afirmó el lunes que buscará una compensación de Irán como parte de cualquier acuerdo de paz, mientras que Teherán exige reparaciones y otras concesiones, poniendo de manifiesto las dificultades que enfrentan las negociaciones.
La situación impulsó con fuerza los precios del petróleo y aumentó la preocupación de que una interrupción prolongada del suministro energético pueda reavivar la inflación y llevar a la Reserva Federal a subir las tasas de interés.
La atención de los mercados se traslada ahora hacia los datos de inflación. El IPC de julio se conocerá el miércoles, mientras que el índice de precios al productor (PPI) se publicará el jueves. Estos datos podrían adquirir especial relevancia después que el débil informe de empleo complicara las perspectivas de política monetaria de la Fed.
Los datos de inflación podrían colocar a la Fed en una posición difícil. El repunte de los precios del petróleo está renovando las preocupaciones inflacionarias, justo cuando la fuerte desaceleración de la contratación genera interrogantes sobre la fortaleza del consumo y de la economía estadounidense en general.
En el frente corporativo, Cardinal Health (CAH) y On Holding (ONON) tienen previsto presentar resultados hoy en el premarket. Más tarde será el turno de Cava Group (CAVA), CoreWeave (CRWV) y Super Micro Computer (SMCI).
Las bolsas europeas operan mixtas, a medida que se debilita el optimismo respecto de una reapertura inminente del Estrecho de Ormuz. El índice Stoxx 600 sube 0,1%, el FTSE 100 gana +0,1%, mientras que el DAX opera neutro y el CAC 40 cae -0,1%.
Las acciones del sector de petróleo y gas lideraban las subas, con un avance de 1,4%, mientras que el sector de viajes y ocio quedaba rezagado, con una caída de 0,9%.
En Asia, el Kospi de Corea del Sur avanzó 0,7%. En contraste, el Hang Seng de Hong Kong cayó 1,1% y el CSI 300 de China continental retrocedió 0,8%. Los mercados japoneses permanecieron cerrados por feriado.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió a 4,73%, mientras se esperan los datos de inflación que se publicarán a finales de semana.
Los precios del petróleo suben, ya que la incertidumbre en torno al conflicto de Oriente Medio continúa condicionando a los mercados.
El precio del oro cae, ante una toma de ganancias tras un fuerte repunte mientras se pondera el impacto potencial del alza de los precios del petróleo en la inflación y las perspectivas de las tasas de interés.
La soja baja, mientras el USDA redujo su calificación semanal de la condición de la soja estadounidense al 62% de buena a excelente, desde el 63% de la semana previa, mientras el 26% de la cosecha se vio afectada por la sequía.
El dólar (índice DXY) opera estable, mientras los mercados actualmente prevén una probabilidad de alrededor del 51% de una suba de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 44% del día anterior.
La libra esterlina baja, mientras los datos del mercado laboral británico mostraron cierta mejoría, con una estabilización de la contratación permanente y un aumento de las vacantes temporales por primera vez en dos años.
NOTICIAS CORPORATIVAS
NVIDIA (NVDA) confirmó un importante acuerdo de infraestructura de inteligencia artificial con grandes firmas financieras, entre ellas Apollo, BlackRock, Goldman Sachs y KKR. El acuerdo busca ayudar a NVDA a movilizar más de USD 500 Bn de capital de terceros para financiar el desarrollo de la infraestructura necesaria para sostener la expansión de la IA.
INTEL (INTC) anunció que su oferta de acciones ordinarias de USD 15 Bn, anunciada ayer, se ha incrementado a USD 20 Bn, ya que la compañía busca capital adicional para respaldar el desarrollo de su capacidad de computación de inteligencia artificial.
HIMS & HERS HEALTH (HIMS) recortó el extremo superior de su previsión de EBITDA para el año. Además, registró una pérdida neta de USD 0,37 por acción en el 2ºT26, frente a una ganancia de USD 0,17 un año atrás.
RIOT PLATFORMS (RIOT) reportó que los ingresos del 2ºT26 superaron las expectativas, alcanzando USD 174,2 M frente a USD 154,3 M esperados. Además, anunció un acuerdo para arrendar 191 MW de capacidad de centros de datos a un importante laboratorio de IA avanzada.
FIRST SOLAR (FSLR): Baird elevó su recomendación de neutral a outperform y aumentó su precio objetivo a USD 318, lo que implica un potencial de suba superior al 30%.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: Las ventas minoristas del Reino Unido crecieron 1,0% YoY en julio, desacelerándose desde 1,7% y por debajo del 1,5% esperado. Los alimentos avanzaron 3,8% YoY, mientras productos no alimenticios cayeron 0,7%, pese al impulso temporal del Mundial y la ola de calor.
COLOMBIA: La inflación anual moderó a 6,03% YoY en julio desde 6,14%, por debajo del 6,2% esperado, principalmente por menores presiones en alimentos y transporte. Mensualmente, el IPC avanzó apenas 0,17%, su menor incremento desde noviembre de 2025.
RENTA FIJA: Los bonos en dólares cerraron con pérdidas, a la espera de la licitación de mañana donde se renovarán vencimientos por ARS 4.315 Bn.
El Ministerio de Economía realizará mañana la primera licitación de agosto en la que buscará renovar vencimientos unos ARS 4.315 Bn (principalmente el pago del capital e intereses de la Lecap S14G6).
Se reabre la emisión de la Lecap 30/11/2026 (S30N6).
Se emitirá una nueva Lecer 29/01/2027 (X29E7).
Se reabre la emisión de la Letra dollar linked 30/09/2026 (D30S6).
Y se emitirá una nueva Letra dollar linked 30/10/2026 (D30O6).
Por otro lado, exclusivamente con suscripción en dólares, se reabre la emisión del Bonar 31/10/2029 (AO29).
La recepción de las ofertas para todos los instrumentos será de 10 a 15 horas del día miércoles 12 de agosto de 2026 (T).
Los bonos en dólares terminaron ayer con caídas, en un marco en el que los inversores siguen atentos al desarrollo de la actividad económica, el consumo, y la inflación minorista.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó ayer 14 unidades (+3,1%) y se ubicó en los 465 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AE38 bajó 1,1%, el AL41 -1%, el Al29 -0,9%, el AL35 -0,8%, el AN29 -0,6%, y el AL30 -0,3%. El AO27 subió 0,2%. Por el lado de los Globales, el GD29 perdió 1,1%, el GD46 -0,9%, el GD41 -0,6%, el GD38 -0,6%, el GD35 -0,5%, y el GD30 -0,2%.
Los Bopreales 2027 cerraron con una suba promedio de 0,2%, y los Bopreales 2028 cerraron neutros (en promedio).
Los bonos en pesos ajustables por CER manifestaron el lunes mayoría de subas: el TZXD8 +1%, el TZXA7 +0,8%, el TZX28 +0,5%, el TZXD7 +0,5%, el TZXM8 +0,5%, y el TZXM9 +0,5%, entre otros. Sólo cayó el CUAP -0,5%.
Las Lecap cerraron ayer con una suba de 1,5% en promedio, en tanto los Boncap cayeron 0,2% en promedio, y los bonos Duales ganaron en promedio 1,8%.
YPF anunció el rescate anticipado de la totalidad de sus ONs Clase 35 por un monto en circulación de USD 134,47 M, cancelando en dólares la deuda que vencía en febrero de 2027. La operación se concretará el 27 de agosto e incluye un canje previo mediante la integración de las ONs Clase 43. Con esta maniobra, la petrolera continúa optimizando su perfil de pasivos al reemplazar emisiones anteriores por financiamiento en condiciones más convenientes para respaldar sus proyectos de inversión.
Hoy se pagará la renta de los bonos HN11L, MIC3O, NZC1O, NZC3O, PN38O, PVS1L, TGCIO y VSCMO, más el capital e interés del GN37O.
RENTA VARIABLE: YPF reportó ingresos por USD 6.574 M y una ganancia de USD 1.205 M. El S&P Merval ganó ayer 1,1% en pesos.
YPF presentó su balance del 2°T26 con un EBITDA ajustado de USD 2.804 M (+149% YoY y +76% QoQ) y un margen de 43%, impulsado por el crecimiento del shale, mayores precios internacionales y un nivel récord de refinación. La producción de shale oil alcanzó 213 kbbl/d (+47% YoY), equivalente al 80% del total, mientras que el procesamiento de crudo llegó a un máximo histórico de 351 kbbl/d (+16% YoY). Los ingresos netos sumaron USD 6.574 M (+33% QoQ) y la ganancia neta USD 1.205 M, frente a USD 409 M en 1°T26. A su vez, el flujo de caja libre fue positivo en USD 824 M, llevando el apalancamiento neto a 1,1x, mínimo en 11 años.
Después de seis ruedas consecutivas de bajas, el índice S&P Merval ganó el lunes 1,1% y cerró en los 3.122.064,44 puntos, tras de registrar un valor máximo de manera intradiaria de 3.127.309,36 unidades.
Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó 1% y se ubicó en los 1.969,11 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 67.357,3 M, superando el promedio diario de la semana pasada, en tanto en Cedears se negociaron ARS 257.059,8 M.
Las acciones que más subieron fueron las de: Ternium Argentina (TXRA) +5,5%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +3,8%, YPF (YPFD) +3,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +2,2%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,1%, entre las más importantes.
Sólo cerraron en baja: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -1,5%, Transener (TRAN) -1,3%, Central Puerto (CEPU) -0,9%, IRSA (IRSA) -0,9%, y Cresud (CRES) -0,8%, entre otras.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas mostraron mayoría de alzas: Bioceres (BIOX) +4%. Vista Energy (VIST) +3,6%, YPF (YPF) +3,6%, Telecom Argentina (TEO) +3,4%, y Globant (GLOB) +3,1%, entre las más importantes.
Terminaron en baja: Grupo Supervielle (SUPV) -1,4%, Central Puerto (CEPU) -1,4%, Edenor (EDN) -1,2%, Loma Negra (LOMA) -1,1%, y Cresud (CRESY) -0,8%, entre otras.
YPF acordó vender a EDENOR su participación en METROGAS y METROENERGÍA por USD 780 M, en el marco de su estrategia de optimización de activos y concentración de inversiones en Vaca Muerta. La operación comprende el 70% del capital y derechos de voto de Metrogas y el 5% de Metroenergía, por lo que YPF dejará de tener participación en ambas compañías.
En la pre-apertura de hoy, las acciones ADRs se muestran con precios mixtos: TS sube +0,6%, VIST +0,03% e YPF +0,7%, mientras que MELI cae -0,3% y GLOB -1,7%.
Indicadores y Noticias locales
La industria química y petroquímica aumentó su producción en junio 8% MoM y 12% YoY (CIQyP)
Según la Cámara de la Industria Química y Petroquímica (CIQyP), la industria química y petroquímica aumentó su producción en junio un 8% MoM y 12% YoY, impulsado por la reanudación de plantas tras paradas de mantenimiento y mayores niveles programados de producción. Las ventas en el mercado interno crecieron 4% MoM, aunque se ubicaron 1% por debajo de junio de 2025, acumulando una mejora del 3% en el 1°S26. En comercio exterior, las exportaciones medidas en volumen cayeron 25% MoM, pero en valor aumentaron 11% MoM y 84% YoY. En el acumulado de enero-junio, la producción del sector avanzó 2% YoY.
El Gobierno cambió el esquema de privatización del Belgrano Cargas
El Gobierno modificó el esquema de privatización de Belgrano Cargas mediante el Decreto 718/2026, estableciendo que los fondos obtenidos por la venta del material rodante serán destinados a un fideicomiso para financiar las obras ferroviarias a cargo de los concesionarios. Economía fijará los precios de venta tomando como piso la valuación del Tribunal de Tasaciones de la Nación.
Mirgor despidió a 300 trabajadores en Tierra del Fuego
Mirgor despidió a 300 trabajadores de una planta en Río Grande, profundizando el conflicto con la UOM en medio de la crisis del sector industrial en Tierra del Fuego. El Gobierno provincial dictó una conciliación obligatoria por 15 días, retrotrayendo las desvinculaciones y convocando a la empresa y al sindicato a una audiencia.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron ayer USD 112 M y finalizaron en USD 49.567 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió ayer 0,2% para ubicarse en los USDARS 1.584,87, marcando una brecha con el mayorista de 5,6%. Mientras que el dólar Bolsa (MEP) ganó 0,1% y se ubicó en los USDARS 1.526,26, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,8%.
El dólar mayorista retrocedió el lunes 0,2% y cerró en USDARS 1.496,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 13 M en el mercado cambiario y acumula en agosto un saldo positivo de USD 124 M. En lo que va de 2026 el Central adquirió USD 13.455 M.
