12/06/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben por expectativas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán y la IPO de SpaceX
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,51%, Dow Jones +0,62%, Nasdaq +0,37%), luego que medios estatales iraníes informaran que el borrador de un acuerdo de paz contempla la reapertura del Estrecho de Ormuz.
Según medios estatales iraníes, el borrador del memorándum de entendimiento entre Irán y EE.UU. incluye el compromiso de Washington de levantar las sanciones petroleras, así como el compromiso de Teherán de reabrir el Estrecho de Ormuz.
De acuerdo con Bloomberg, un acuerdo de paz podría firmarse en Suiza tan pronto como este domingo.
Los mercados también siguen de cerca el debut bursátil de SpaceX, la compañía aeroespacial de Elon Musk, que comenzará a cotizar en el Nasdaq bajo el ticker SPCX. La empresa fijó un precio de salida de USD 135 por acción, lo que implica una valuación cercana a USD 1,77 Tr.
La compañía planea vender 555,6 millones de acciones, lo que representa una recaudación de aproximadamente USD 75 Bn M, convirtiéndose en la mayor IPO de la historia. La operación supera ampliamente los USD 22 Bn recaudados por Alibaba Group (BABA) en 2014, que hasta ahora era la mayor IPO realizada en EE.UU.
Si la operación se desarrolla según lo previsto, podría convertirse en un importante driver para el mercado. Sin embargo, el enorme tamaño de la colocación podría generar cierta presión sobre las acciones.
Incluso si el mercado absorbe adecuadamente la nueva emisión, las IPOs suelen caracterizarse por una elevada volatilidad y podrían provocar una nueva rotación dentro del sector tecnológico, a medida que los inversores venden posiciones existentes para financiar la compra de acciones de SpaceX.
Ayer, el Dow Jones avanzó 1,86%, el S&P 500 ganó 1,75% y el Nasdaq Composite subió 2,54%.
El rebote del jueves permitió que tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite volvieran a terreno positivo en la semana, encaminándose a ganancias de 0,14% y 0,39%, respectivamente. En contraste, el Dow Jones continúa rezagado y se perfilaba para cerrar la semana con una leve baja de 0,04%.
Las principales bolsas europeas suben. El Stoxx 600 sube 1,6%, con todos los sectores y mercados regionales operando en terreno positivo, excepto petróleo y gas. El FTSE 100 avanza 1,2%, el CAC 40 francés gana 1,8% y el DAX alemán sube 1,7%. El sector de viajes y ocio lidera con una suba de 3,5%, seguido por automotrices (+2,5%) y bancos (+2,4%).
Los mercados de Asia cerraron positivo. El Kospi de Corea del Sur avanzó 4,6%, el Nikkei 225 de Japón ganó 2,8%, el CSI 300 de China subió 1,2% y el Hang Seng de Hong Kong avanzó 1,6%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno al 4,46%, luego de la fuerte caída observada en la rueda previa, acompañando una baja generalizada en los rendimientos globales.
El petróleo baja y perfora los USD 84 por barril, alcanzando mínimos de ocho semanas. El movimiento respondió al optimismo en torno a un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán.
El oro cae, aunque mantuvo gran parte de las ganancias de la rueda previa. El optimismo sobre un posible acuerdo de paz ayudó a reducir los temores inflacionarios y las expectativas de nuevas subas de tasas.
La soja baja, en un contexto en el que el avance de la siembra, que alcanzó 87%, y las expectativas de una cosecha récord continúan pesando sobre los precios.
El dólar (índice DXY) baja, mientras la reciente aceleración de la inflación y de los precios al productor continúa respaldando las expectativas que la Reserva Federal pueda volver a subir las tasas más adelante este año. La libra esterlina opera estable, mientras las preocupaciones sobre la economía doméstica persisten luego que el PIB mostrara su primera contracción mensual desde agosto. Además, los inversores continúan atentos al escenario político previo a la elección parcial de Makerfield del próximo 18 de junio, que podría tener implicancias sobre la política fiscal futura del Reino Unido.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ADOBE (ADBE) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 5,96, por encima de los USD 5,82 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 6.620 M, superando los USD 6.460 M proyectados.
BMW ADR (BMWKY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,05. Los ingresos alcanzaron USD 36.300 M.
LENNAR (LEN) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,24, levemente por debajo de los USD 1,25 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 7.900 M, por debajo de los USD 8.000 M proyectados.
RH (RH) reportó en el 1°T26 una pérdida por acción (EPS) de USD 1,97, menor a la pérdida de USD 2,09 estimada. Los ingresos alcanzaron USD 800,3 M, superando los USD 792,55 M proyectados.
MCGRAW HILL (MH) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,32, por encima de los USD 0,17 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 463,72 M, superando los USD 439,8 M proyectados.
DRIVEN BRANDS HOLDINGS (DRVN) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,30, por encima de los USD 0,28 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 484 M, por debajo de los USD 487,62 M proyectados.
ANTERIX (ATEX) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,98, superando la pérdida de USD 0,54 estimada. Los ingresos alcanzaron USD 1,96 M, por encima de los USD 1,47 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: En el Reino Unido, el PIB se contrajo 0,1% MoM en abril, en línea con las expectativas, tras crecer 0,3% en marzo. En términos interanuales, la economía británica se expandió 1,2%.
ASIA: En Hong Kong, la producción manufacturera aumentó 3,1% YoY durante el 1ºT26, desacelerándose desde el crecimiento revisado de 5,8% registrado en el trimestre anterior. En términos trimestrales ajustados por estacionalidad, la producción manufacturera cayó 2,6%.
MÉXICO: La producción industrial sorprendió positivamente en abril. En términos mensuales, aumentó 2,1%, muy por encima del 0,4% esperado y revirtiendo la contracción de 0,5% del mes anterior. A nivel interanual, la actividad creció 2,3%, superando ampliamente la expectativa de una caída de 0,8% y mejorando frente al retroceso de 1,3% registrado previamente.
PERÚ: El Banco Central mantuvo sin cambios la tasa de interés de referencia en 4,25% durante junio, en línea con las expectativas del mercado y el nivel vigente en la reunión anterior.
RENTA FIJA: Tras la mejora de S&P en la nota crediticia de Argentina, los bonos en dólares ganaron hasta 4% y el riesgo país se ubicó en mínimos del año
Los bonos en dólares cerraron el jueves con importantes subas, después que la calificadora de riesgo Standard & Poor’s subiera la nota crediticia de la deuda argentina de largo plazo a «B-» desde «CCC+», debido a la reducción de los desequilibrios macroeconómicos, el sostenimiento del superávit fiscal, la desaceleración inflacionaria, y la mejora en la liquidez y las reservas.
No obstante, la calificadora advirtió que la economía argentina continúa expuesta a eventuales shocks externos y desafíos macroeconómicos durante los próximos 12 a 18 meses. Aun así, consideró que el escenario base contempla que el país pueda atravesar esas tensiones sin incurrir a una reestructuración forzada de su deuda.
El riesgo país medido por el EMBIGD se redujo 60 unidades (-11,9%) y se ubicó en los 443 puntos básicos, marcando el valor más bajo del año y quebrando el mínimo que había registrado el pasado 28 de enero de 2026 de 484 bps.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 ganó 3,4%, el AE38 +2,9%, el AL41 +2,5%, el AL29 +1,9%, el AL30 +1,2%, el AN29 +1,1%, y el AO27 +0,1%. El GD46 subió 4,1%, el GD38 +3,2%, el GD35 +3,2%, el GD41 +3,1%, el GD30 +0,9%, y el GD29 +0,3%.
Los Bopreales 2027 cerraron con una baja promedio de 0,4%, en tanto los Bopreales 2028 subieron 0,2% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron con mayoría de subas, después de conocerse el dato de inflación de mayo el cual resultó por debajo de lo esperado. El CUAP ganó 1,3%, el TZX28 +0,7%, el DICP +0,5%, el TX28 +0,3%, el TZXD7 +0,2%, el PARP +0,2%, y el TZXO6 +0,1%, entre otros. El TZX27 bajó 0,1%.
Las Lecap mostraron ayer una suba promedio de 0,3%, mientras que los Boncap ganaron 0,1% en promedio, al igual que los bonos Duales.
LICITACIÓN: En la segunda vuelta de la primera licitación de junio, el Tesoro recaudó con la colocación de Bonar 6% 2028 (AO28) otros USD 95 M en efectivo (valor nominal adjudicado de USD 100 M), frente a un significativo monto de ofertas en efectivo de USD 1.635 M. El precio de colocación fue de USD 952,50 M por cada 1.000 nominales, el cual representó una TIREA de 8,63% (TNA de 8,31%). El nuevo monto en circulación es de USD 1.634 M.
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES colocará hoy ONs Clase 15, en pesos a tasa variable más un margen de corte a licitar con vencimiento a 12 meses, y ONs Clase 16 en pesos a tasa de interés efectiva fija mensual con vencimiento a 9 meses, por un monto nominal equivalente de hasta ARS 20.000 M (ampliable hasta ARS 50.000 M). Las ONs Clase 15 devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet), en tanto las ONs Clase 16 pagarán intereses al vencimiento conjuntamente con el capital. La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas.
CALENDARIO: Hoy se pagará la renta de los títulos CFS9O y OLC5O, más el capital e intereses de los bonos BL2J6, BLJ26, BPCQO, BPCRO y S12J6.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval ganó 6,3% y superó la zona de los 3.300.000 puntos
El índice S&P Merval manifestó una fuerte suba (+6,3%) después de la mejora en la nota crediticia por parte de S&P y cerró en los 3.353.007,69 puntos, tras registrar un valor máximo de forma intradiaria de 3.376.731,02 unidades.
Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó 7,5% y se ubicó en los 2.246,56 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 247.382,3 M (creciendo significativamente en relación al monto del día previo), mientras que en Cedears se negociaron ARS 266.435,8 M.
Las acciones que más subieron fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) +12,3%, Grupo Supervielle (SUPV) +10,9%, Banco Macro (BMA) +10,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +10,5%, e IRSA (IRSA) +10%, entre las más importantes.
No se observaron bajas en el panel líder.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas mostraron mayoría de alzas: BBVA Argentina (BBAR) +14,3%, Grupo Supervielle (SUPV) +12,7%, Telecom Argentina (TEO) +12,3%, IRSA (IRS) +11,7%, y Banco Macro (BMA) +11,7%, entre otras.
Sólo cayeron: Globant (GLOB) -1,2%, y Bioceres (BIOX) -0,7%.
En la pre-apertura de hoy, las acciones ADRs se muestran con mayoría de alzas: TEO sube 2%, CRESY +1,3%, LOMA +0,9%, MELI +0,8%, BBAR +0,5%, YPF +0,3%, y SUPV +0,3%. VIST cae 1,4%, y TS -0,7%.
Indicadores y Noticias locales
La inflación de mayo fue del 2,1% MoM (INDEC)
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) registró en mayo una suba del 2,1% MoM, acumulando un incremento de 14,7% en los primeros cinco meses del año y una variación del 33,2% YoY. Entre las categorías, los precios estacionales lideraron las alzas con un aumento de 3,5%, impulsados principalmente por las verduras, mientras que los regulados crecieron 2,4% por subas en combustibles, electricidad y agua. Por su parte, el IPC núcleo avanzó 1,9%, explicado por incrementos en restaurantes, bares y casas de comidas, y productos farmacéuticos.
Una familia necesitó casi ARS 1.500.000 para no ser pobre (INDEC)
En mayo, la Canasta Básica Alimentaria (CBA), que determina la línea de indigencia, aumentó 2,4% MoM, acumuló una suba de 15,6% en el año y de 36,2% YoY, ubicándose en ARS 220.468 para un adulto equivalente. Por su parte, la Canasta Básica Total (CBT), que mide la línea de pobreza, avanzó 2,0% MoM, acumuló 14,5% en 2026 y 34,9% YoY, alcanzando los ARS 485.030 para un adulto equivalente.
El FMI estima un déficit financiero de 0,8% del PBI por intereses capitalizados
El FMI señaló que Argentina habría registrado un déficit financiero de 0,8% del PBI si se contabilizaran como gasto los intereses generados por las Letras y Bonos Capitalizables (Lecap y Boncap), que actualmente se registran “abajo de la línea” y se transforman en nueva deuda. Según datos de la Oficina del Presupuesto del Congreso (OPC), en 2024 se capitalizaron intereses por ARS 75.800 Bn, mientras que en el primer cuatrimestre del año ya se acumularon ARS 17.300 Bn.
El Banco Mundial recortó las proyecciones para Argentina a 3,6% en 2026 y 3,7% en 2027
El Banco Mundial redujo su estimación de crecimiento para Argentina a 3,6% en 2026 y 3,7% en 2027, recortando 0,4 y 0,3 puntos porcentuales, respectivamente, en un contexto de desaceleración global y condiciones monetarias aún restrictivas. Pese a la revisión, el país seguiría expandiéndose por encima del promedio mundial (2,5%), de América Latina y el Caribe (2,2%) y de las principales economías regionales, como Brasil (1,9%).
Grupo México evalúa invertir más de USD 3.000 M en ferrocarriles de carga argentinos
Grupo México Transportes (GMXT), uno de los principales operadores ferroviarios de América del Norte, confirmó su intención de participar en la privatización de las líneas ferroviarias de carga Belgrano, San Martín y Urquiza, y analiza inversiones superiores a USD 3.000 M destinadas a infraestructura, material rodante, talleres y operación.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron ayer USD 57 M y finalizaron en USD 47.615 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) cayó el jueves 1% y cerró en USDARS 1.493,64, dejando una brecha con el mayorista de 4,3%. El dólar Bolsa (MEP) bajó 0,2% y se ubicó en los USDARS 1.449,23, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,2%.
El dólar mayorista subió 0,1% y cerró en USDARS 1.432,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 73 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de junio un saldo positivo de USD 823 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 10.574 M.
