11/06/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. avanzan con foco en chips, petróleo y tensiones geopolíticas
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,74%, Dow Jones +0,78%, Nasdaq +1,04%), recuperándose de las pérdidas iniciales después que el ejército de EE.UU. anunciara la finalización de sus últimos ataques contra Irán, lo que alimentó las esperanzas de una reanudación de las negociaciones de paz.
Previamente, las fuerzas estadounidenses habían lanzado nuevos ataques luego que el presidente Donald Trump acusara a Teherán de retrasar las conversaciones sobre un acuerdo de paz provisional.
Las acciones de Micron (MU, +3,3%), AMD (AMD, +2,2%) e Intel (INTC, +4,8%) rebotan en el premarket y el ETF iShares Semiconductor (SOXX) avanza 3%. El sector volvió a estar bajo presión esta semana tras la caída de 10% registrado el viernes pasado, lo que llevó a cuestionar si el movimiento parabólico del sector había llegado a su fin.
Intel (INTC) recibió además una mejora de recomendación por parte de Bank of America, que elevó su calificación desde “underperform” hasta “buy”.
La recuperación del sector de chips coincide con el creciente entusiasmo por la salida a bolsa de SpaceX (SPCX) prevista para mañana viernes, que podría reforzar las expectativas sobre el crecimiento futuro de la infraestructura vinculada a la inteligencia artificial.
Se considera en el mercado que la reciente debilidad de las acciones de semiconductores responde a que ciertos inversores están vendiendo posiciones para hacer espacio en sus carteras a la que sería la mayor IPO de la historia, con una valuación cercana a USD 1,8 Tr.
Las acciones de Oracle (ORCL) caen un 10% en el premarket después que la compañía anunciara planes para captar USD 20.000 M adicionales mediante emisiones de acciones y deuda para financiar su expansión en inteligencia artificial.
Ayer, el Dow Jones cayó 1,87%, el S&P 500 retrocedió 1,62% y el Nasdaq Composite perdió 1,98%. Ocho de los once sectores del S&P cerraron en terreno negativo, liderados por Industriales, materiales y tecnología.
Los mercados también aguardan la publicación del Índice de Precios al Productor (PPI) de mayo. Se espera que la inflación mayorista habría aumentado 0,7% MoM, mientras que la inflación core habría avanzado 0,5%. Estas cifras representarían una desaceleración frente a los incrementos de 1,4% y 1,0%, respectivamente, registrados en abril.
Las principales bolsas europeas caen, mientras se evalúa la evolución de la situación en Medio Oriente y se aguarda la decisión de política monetaria del BCE. El índice Stoxx 600 sube 0,7%, el CAC 40 francés 0,8%, el FTSE 100 de Londres 0,8% y el DAX alemán 0,2%.
Los mercados de Asia cerraron mixtas, con el Kospi de Corea del Sur avanzando 0,4%, mientras que el Kosdaq subió 4,8%. En Japón, el Nikkei 225 ganó 0,1% y el Topix retrocedió 0,4%. El Hang Seng de Hong Kong perdío 0,7% y el CSI 300 de China 0,5%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno al 4,52%, después que el último dato de inflación mostrara que los precios crecieron al ritmo más rápido desde 2023.
El petróleo baja, revirtiendo las ganancias registradas previamente después que el ejército estadounidense anunciara la finalización de sus últimos ataques contra Irán.
El oro sube, mientras se generan las expectativas de una posible reanudación de las negociaciones y se moderan algunas preocupaciones inflacionarias.
La soja baja, ampliando las pérdidas hasta un nuevo mínimo de cuatro meses, presionados por condiciones climáticas favorables en EE.UU. y la ausencia de una renovada demanda china.
El dólar (índice DXY) sube, mientras se moderan ligeramente las expectativas de nuevas subas de tasas este año, aunque una suba de 25 puntos básicos en diciembre continúa plenamente descontada. El euro opera estable, mientras se aguarda la decisión de política monetaria del BCE, que se espera anuncie una suba de tasas de 25 puntos básicos, la primera desde 2023, llevando la tasa de depósito a 2,25%.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ORACLE (ORCL) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,11, por encima de los USD 1,95 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 19.200 M, superando los USD 19.100 M proyectados.
CORE MAIN (CNM) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,72, por encima de los USD 0,54 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.910 M, superando los USD 1.900 M proyectados.
CHEWY (CHWY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,43, por encima de los USD 0,24 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 3.360 M, superando los USD 3.350 M proyectados.
ANTERIX (ATEX) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,98, superando la pérdida de USD 0,54 estimada. Los ingresos alcanzaron USD 1,96 M, por encima de los USD 1,47 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
ASIA: El índice de confianza empresarial para grandes manufactureras de Japón cayó inesperadamente a -1,8% en el 2ºT26 desde 3,8% en el trimestre anterior, registrando el primer dato negativo desde el 2ºT25. El dato quedó muy por debajo de las expectativas del mercado de 4,2%. De cara al futuro, se espera que el indicador vuelva a terreno positivo en el 3ºT26 (4,4%) y continúe mejorando hasta 5,8% en el 4ºT26.
BRASIL: El PCSI de Thomson Reuters e IPSOS se ubicó en 53,0 puntos en junio, por encima de los 52,35 puntos registrados previamente.
MÉXICO: El PCSI de Thomson Reuters ascendió a 51,67 puntos en junio, frente a los 50,97 puntos del registro previo.
RENTA FIJA: S&P mejoró la nota crediticia de Argentina de “CCC+” a “B-“, con outlook estable. El Tesoro logró rollear un 120% de los vencimientos de la semana.
El Ministerio de Economía realizó la primera licitación de deuda de junio, en la cual logró captar ARS 6.120,4 Bn en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 5.340,5 Bn correspondiente a los instrumentos en pesos y USD 1.232 M a los instrumentos en dólares), frente a ofertas presentadas por ARS 7.400,4 Bn en efectivo. De esta forma, el Gobierno consiguió rollear el 120,42% de los vencimientos de la semana.
Por otro, el Tesoro recaudó con la colocación de Bonar 6% 2028 (AO28), en la primera vuelta, USD 191 M en efectivo (valor nominal adjudicado de USD 200 M), frente a ofertas por un monto en efectivo de USD 254 M. El precio de colocación fue de USD 952,50 M por cada 1.000 nominales, el cual representó una TIREA de 5,63% (TNA de 8,31%). El nuevo monto en circulación es de USD 1.534 M.
Además, se realizó un canje de títulos por un total equivalente al 24,89% del valor en circulación del TZX26 y al 21,79% del TTJ26.
Los bonos en dólares cerraron el miércoles en baja, en un marco en el que el conflicto geopolítico en Medio Oriente continúa generando incertidumbre por la falta de definiciones sobre un acuerdo para su fin, además de haber influido el dato de inflación de EE.UU. de mayo que aumentó respecto a abril en forma interanual y generó mayores expectativas sobre un cambio en las tasas de interés.
Esto se dio a pesar de la mejora en la nota crediticia de Argentina por parte de S&P, y que el mercado pondera las compras de divisas por parte del BCRA, una desaceleración de la inflación, y un crecimiento sostenido de la economía local.
La agencia S&P elevó la nota de la deuda soberana de largo plazo de Argentina desde «CCC+» a «B-«, manteniendo una perspectiva estable. La mejora se fundamentó en la reducción de los desequilibrios macroeconómicos, el sostenimiento del superávit fiscal, la desaceleración de la inflación y una mejora en la liquidez externa y las reservas.
Además, S&P consideró que estos avances fortalecen la capacidad de pago del país y podrían facilitar, de manera gradual, el regreso de Argentina a los mercados internacionales de crédito. La decisión representa una señal positiva para los inversores y constituye la segunda mejora relevante de la nota soberana en los últimos meses (la anterior había sido de Fitch).
Moody’s elevó la calificación crediticia de la Ciudad de Buenos Aires (CABA) desde «AA+» hasta «AAA», la máxima categoría dentro de la escala local, y mantuvo una perspectiva estable. La calificadora destacó la disciplina fiscal, la solidez de las cuentas públicas, la mejora en el perfil de vencimientos de la deuda y la fuerte posición de liquidez del distrito. También valoró la diversificación de la economía porteña y su capacidad para generar ingresos por encima del promedio nacional.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó ayer 5 unidades (+1%) y se ubicó en los 503 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 bajó 0,9%, el AL41 -0,8%, el AE38 -0,6%, el AL30 -0,4%, el AN29 -0,2%, y el AO27 -0,1%. El AL29 cerró sin cambios. El GD41 perdió 0,7%, el GD38 -0,6%, el GD35 -0,4%, el GD46 -0,2%, y el GD30 -0,1%. El GD29 ganó 0,2%.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron con mayoría de alzas, a la espera del dato de inflación oficial de mayo que se conocerá hoy a las 16 horas. Privados estiman que el dato se ubicará entre 2,1% y 2,5%, en tanto según el R.E.M. del BCRA se prevé que se ubique en 2,3%. El CUAP subió 1%, el TZX28 +0,5%, el DICP +0,5%, el PARP +0,4%, y el TX28 +0,3%, entre otros.
Hoy se abonará la renta de los títulos RAC7O, SFD34, VWCDO y VWCFO, más el capital e interés del bono RDS1L.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval mostró una ligera suba y se mantuvo sobre los 3.100.000 puntos
El índice S&P Merval manifestó ayer una ligera suba de 0,1% y cerró en 3.153.149,95 puntos, después de haber registrado un máximo valor de manera intradiaria de 3.201.269,86 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó 0,2% y se ubicó en los 2.088,91 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 87.988,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 229.016,4 M.
Las acciones que mejor performance mostraron fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,8%, Cresud (CRES) +1,9%, Central Puerto (CEPU) +1,5%, y Ecogas Inversiones (ECOG) +1%, entre las más importantes. Cerraron en baja: Loma Negra (LOMA) -2,8%, IRSA (IRSA) -1,9%, BBVA Argentina (BBAR) -1,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -1,4%, y Banco Macro (BMA) -1,4%, entre otras.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas mostraron precios mixtos en la jornada del miércoles. Subieron: Transportadora de Gas del Sur (TGS) +2,8%, Central Puerto (CEPU) +1,9%, Telecom Argentina (TEO) +1,5%, Cresud (CRESY) +1,4%, y Vista Energy (VIST) +1,4%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: MercadoLibre (MELI) -3,2%, Loma Negra (LOMA) -3,2%, Corporación América (CAAP) -2,9%, IRSA (IRS) -2,9%, y BBVA Argentina (BBAR) -2,6%, entre otras.
HOLCIM ARGENTINA (HARG) aceptó un aporte irrevocable de capital por USD 63 M de su accionista directo en Madrid, controlado por la casa matriz suiza, para hacer frente a un mercado que aún no alcanza la recuperación proyectada en este ejercicio.
GEOPARK (GRPK) y Helmerich & Payne (H&P) firmaron una alianza estratégica de 3 años para desplegar una torre de perforación de última generación y alta tecnología en la formación de hidrocarburos no convencionales Vaca Muerta.
VISTA ENERGY (VIST) anunció que presentará los resultados del 2ºT26 a través de una transmisión por internet vía webcast el día viernes 17 de julio de 2026 a las 7.00 AM hora de la Ciudad de México (9.00 AM ET / 10.00 AM hora de Buenos Aires).
Indicadores y Noticias locales
Los servicios públicos aumentaron en marzo 2,3% YoY y 0,6% MoM (INDEC)
En marzo, el Indicador sintético de servicios públicos registró una suba de 2,3% YoY. En términos desestacionalizados, presentó una variación positiva de 0,6% MoM. La serie tendencia-ciclo tuvo una variación positiva de 0,4% MoM. En términos desestacionalizados, en marzo, se observó que la demanda de energía eléctrica, gas y agua registró una baja de 0,1% y la recolección de residuos tuvo una variación positiva de 4,4%.
Privados estiman para hoy una inflación de mayo entre el 2,1% y 2,3% MoM
De cara a la publicación del IPC de mayo esta tarde por parte del INDEC, el mercado espera una inflación de 2,3% MoM, en línea con el último relevamiento del BCRA. Las consultoras privadas estiman una variación de entre 2,1% y 2,3%. De concretarse estas estimaciones, la inflación acumulada en los primeros cinco meses de 2026 alcanzaría 14,7%, mientras que la tasa interanual se ubicaría en 33,2%, mostrando un leve incremento respecto al mes anterior.
Los bancos estiman una baja de la mora y recuperación del crédito en el 2°S26
El sistema financiero espera que la mora comience a descender durante el 2°S26, tras el deterioro registrado desde mediados de 2025. El presidente de ADEBA, Javier Bolzico, afirmó que la cartera irregular convergerá gradualmente hacia niveles normales, respaldada por adecuados niveles de capital y previsiones bancarias.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron ayer USD 274 M y finalizaron en USD 47.558 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) cayó el miércoles 0,6% y cerró en USDARS 1.508,42, dejando una brecha con el mayorista de 5,4%. El dólar Bolsa (MEP) bajó 0,4% y se ubicó en los USDARS 1.452,30, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,5%. El dólar mayorista perdió 0,7% y cerró en USDARS 1.431,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró otros USD 121 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de junio un saldo positivo de USD 750 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 10.501 M.
