GLOBAL: Incertidumbre comercial y tensiones geopolíticas presionan a los futuros de EE.UU.
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,62%, S&P 500 -0,49%, Nasdaq -0,43%), ante la cautela tras el anuncio de un acuerdo marco entre Washington y Pekín, y en medio de crecientes tensiones en Medio Oriente.
Los principales índices registraron mayormente pérdidas ayer, con el S&P 500 rompiendo una racha de tres días consecutivos al alza, al caer un 0,3%, quedando poco más de un 2% por debajo de su récord alcanzado a finales de febrero. El Nasdaq Composite bajó un 0,5% y el Dow cerró prácticamente sin cambios.
Los mercados reaccionan con cautela luego que el presidente de EE. UU., Donald Trump, afirmara que el acuerdo comercial con China ya estaba cerrado y solo requería la aprobación de ambos mandatarios.
También señaló que enviará cartas a los principales socios comerciales de EE.UU. en las próximas dos semanas, detallando sus planes de aplicar aranceles, en preparación para la fecha límite del 9 de julio para concretar acuerdos comerciales con su administración.
Trump indicó que a los países se les ofrecerá un acuerdo comercial bajo condiciones fijas, insinuando que avanzará con sus planes de imponer aranceles elevados si no se aceptan.
Aumentando la incertidumbre, Trump confirmó el miércoles por la noche que EE.UU. estaba evacuando personal del Medio Oriente, lo que elevó las preocupaciones sobre una posible escalada militar con Irán. Las negociaciones nucleares con Irán parecen ir mal, y esta semana vence el plazo de dos meses para llegar a un acuerdo.
Los mercados también están atentos a los próximos datos del índice de precios al productor (IPP) correspondiente a mayo, con una proyección de aumento 0,2% MoM, luego de la caída del 0,5% registrada en el mes anterior. A nivel interanual, el dato general se ubicaría en 2,6%, ligeramente por encima del 2,4% reportado previamente. En cuanto al IPP subyacente, se espera que permanezca estable en 3,1%.
Las acciones de Oracle (ORCL) suben 7,5% en el premarket, tras resultados mejores de lo esperado en ganancias y facturación del cuarto trimestre fiscal.
Las principales bolsas europeas bajan, con el índice Stoxx 600 cayendo un 0,8%, en un contexto de incertidumbre global sobre el comercio.
El FTSE 100 del Reino Unido cae 0,1%, el DAX alemán pierde 1,1% y el CAC 40 francés pierde un 0,7%.
Los mercados asiáticos cayeron. El índice Nikkei 225 de Japón cayó un 0,7%, mientras que el Topix bajó un 0,2%.
El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,1%, mientras que el CSI 300 de China continental terminó sin cambios.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. opera en 4,38%, mientras las negociaciones comerciales de la Casa Blanca y el débil crecimiento de la inflación acaparan la atención.
El petróleo baja, luego que EE.UU. autorizara salidas voluntarias de dependientes militares en Medio Oriente ante el aumento de tensiones con Irán.
El oro sube, impulsado por las crecientes tensiones entre EE.UU. e Irán que aumentan la demanda de activos refugio.
La soja baja, luego AgRural elevó su pronóstico para la cosecha 2024/25 de Brasil a 128,5 millones de toneladas, respaldando la oferta a mediano plazo.
El dólar (índice DXY) baja, presionado por renovadas preocupaciones comerciales, mientras que la libra esterlina sube a pesar de conocerse que la economía británica se contrajo con fuerza en abril.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ORACLE (ORCL) reportó resultados que superaron las estimaciones y señaló una aceleración en el crecimiento de su negocio en la nube. El EPS fue de USD 1,70 vs. USD 1,64 esperado, al tiempo que los ingresos fueron de USD 15,9 Bn vs. USD 15,59 Bn esperado. ORCL anticipa ganancias ajustadas por acción entre USD 1,46 y USD 1,50 para el primer trimestre fiscal, con un crecimiento de ingresos en el rango del 12% al 14%.
TESLA (TSLA) se prepara para lanzar su servicio de robotaxis en Austin, Texas, el 22 de junio, con una flota limitada de SUV Model Y autónomos. El CEO Elon Musk enfatizó que la seguridad es una prioridad, por lo que la fecha podría modificarse si fuera necesario.
NVIDIA (NVDA) está colaborando con varios países europeos para construir la infraestructura de inteligencia artificial Blackwell, lo que refuerza aún más su posición de liderazgo en el ecosistema de computación en el borde y hardware de IA.
GENERAL MOTORS (GM) anunció una inversión de USD 4 Bn en sus plantas de manufactura en EE.UU. durante los próximos dos años. Esta medida busca aumentar la capacidad de producción tanto de vehículos a gasolina como eléctricos, con un enfoque en los modelos más populares. Se espera que la inversión mejore la capacidad de GM para fabricar más de dos millones de vehículos al año en EE.UU.
WALGREENS BOOTS ALLIANCE (WBA) estaría considerando realizar ofertas por los activos de Rite Aid (RADCQ) en medio del proceso de bancarrota de esta última. WBA, junto con otras firmas de gestión de marcas, está interesada en la propiedad intelectual y el programa de lealtad de Rite Aid, lo que podría ampliar su participación en el sector farmacéutico.
CHEWY (CHWY) reportó sólidos resultados en el primer trimestre, pero comunicó una guía cautelosa para el resto del año. A pesar de un aumento del 8,3% en los ingresos y un crecimiento en el número de clientes activos, la guía fue ligeramente inferior a las expectativas del consenso, afectando la confianza de los mercados.
LOCKHEED MARTIN (LMT) enfrenta un posible revés luego de que la Fuerza Aérea de EE.UU. redujera a la mitad su solicitud de jets F-35 para el año fiscal 2026. Esta reducción refleja un cambio en las prioridades de defensa y podría afectar los ingresos a largo plazo de Lockheed por su programa insignia.
INDITEX ADR (IDEXY) reportó en el 1°T25 un EPS de USD 0,2406, levemente superior a la previsión de USD 0,237. Los ingresos fueron de USD 9,5 Bn, por encima de los USD 9,39 Bn esperados.
VICTORIA’S SECRET CO (VSCO) reportó en el 1°T25 un EPS de USD 0,09, superando la previsión de USD 0,0217. Los ingresos fueron de USD 1,35 Bn, por encima de los USD 1,32 Bn esperados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: La economía británica se contrajo un 0,3% MoM en abril de 2025, marcando la primera caída en seis meses y la más pronunciada desde octubre de 2023. Esto sigue a una expansión del 0,2% en marzo y supera las expectativas de una disminución del 0,1%. A pesar del retroceso de abril, el PIB creció un 0,7% en el trimestre finalizado en abril.
COLOMBIA: El índice de confianza del consumidor aumentó 4,8 puntos porcentuales en mayo de 2025, situándose en -8,6%, el mejor nivel en cuatro meses, aunque aún en territorio pesimista. En términos trimestrales, la confianza repuntó ligeramente en el segundo trimestre, con un promedio del índice que pasó de -6,7% en el 1°T25 a -6,5%.
MÉXICO: La producción industrial cayó un 4% YoY en abril de 2025, la mayor contracción desde febrero de 2021, tras haber crecido un 1,9% el mes anterior. En términos mensuales ajustados por estacionalidad, la producción industrial creció un 0,1% en abril, luego de haber caído un 1,2% el mes anterior.
ARGENTINA
RENTA FIJA: El Tesoro licita mañana LECAPs y BONCAPs para cubrir vencimientos y reabre la emisión del TY30P por USD 500 M
El Ministerio de Economía realizará mañana una nueva licitación de deuda en pesos y reabre la emisión del Bonte 2030 (TY30P) suscribible en dólares, para tratar de sumar reservas al BCRA.
En este llamado, reabrirá las emisiones de las LECAPs S15G5, S12S5 y S28N5, y emitirá una nueva LECAP con vencimiento el 10 de julio de este año. Además, reabrirá la emisión de los BONCAPs T30E6 y T30J6, que forman parte del Programa de licitaciones de Letras a tasa fija con frecuencia quincenal. Por otro lado, reabrirá la emisión del Bonte 2030 (TY30P) suscribible en dólares para inversores internacionales, por USD 500 M.
La recepción de las ofertas de estos instrumentos será de 10 a 15 horas de mañana 13 de junio (T) y la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día miércoles 18 de junio (T+2) para todos los instrumentos con excepción del TY30P que será el jueves 19 de junio (T+3).
Los bonos en dólares cerraron con precios mixtos en la jornada del miércoles, en un marco en el que los inversores siguen asimilando la condena de la ex presidente Cristina Fernández de Kirchner que la deja afuera de las elecciones legislativas de este año y el ruido político que genera, además de lo que deje el nuevo lineamiento del Gobierno para controlar el circulante y alentar la llegada de divisas para reforzar las reservas.
El riesgo país se ubicó en 661 puntos básicos, tomando en cuenta el spread entre el bono global GD35 y la tasa del UST10Y a precios de ayer.
En ByMA, el AL30 cayó 0,7%, el AL29 -0,4%, y el AL35 -0,1%. El AL41 subió 0,5% y el AE38 +0,2%. El GD35 perdió 0,4%, el GD30 -0,3%, y el GD41 -0,2%. El GD29 ganó 0,9%, y el GD38 y GD46 se mantuvieron estables.
El BCRA cerró un nuevo préstamo REPO con bancos internacionales por USD 2.000 M para reforzar las reservas de cara a la próxima revisión del acuerdo con el FMI, donde se debe cumplir la meta de acumulación de divisas por unos USD 4.500 M.
La operación se realizó con títulos BOPREAL Serie 1-D, y la tasa de interés que abonará el BCRA será la equivalente a la tasa SOFR (Secured Overnight Financing Rate) en dólares estadounidenses más un margen de 4,5%. Esto sería equivalente a una tasa fija anual del 8,25%. Los términos de amortización y repago son iguales a la operación anterior, con vencimiento final en abril de 2027.
Los bonos en pesos ajustables por CER ayer cerraron con precios mixtos ayer, a la espera del dato de inflación minorista de mayo que se conocerá hoy a las 16 horas. El TZXM7 cayó 0,1%, el TZX25 -0,1%, el TX26 -0,1%, el TZXO6 -0,1%, y el PARP -0,1%, entre otros. El TZXD5 subió 0,4%, el DICP +0,4%, el TZX26 +0,3%, el TZX28 +0,3%, y el CUAP +0,2%, entre los más importantes.
El Bonte 2030 (TY30P) perdió un 0,5% y cerró en los ARS 110,40 por cada 100 nominales, mostrando una TIR de 25,35% anual.
BANCO MACRO colocará ONs Clase G en dólares (a emitirse bajo ley Nueva York) a tasa fija nominal anual con vencimiento a 4 o 5 años, por un monto nominal de hasta USD 300 M (ampliable hasta USD 500 M). Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizará al vencimiento (bullet). El mercado espera una tasa de retorno de 8,25%. La fecha límite de la suscripción es hasta las 13 horas de Argentina de hoy.
Hoy se abonará la renta del título BFCXO, más el capital e interés del bono DHS8O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval retomó las bajas (ayer cayó 1,4% en pesos)
El índice S&P Merval mostró ayer una baja de 1,4% y cerró en los 2.171.272,38 puntos, quedando cerca del mínimo registrado de manera intradiaria de 2.159.664,37 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice perdió 1,2% y se ubicó en 1.824 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 118.404,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 64.937,8 M.
Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) -6%, Grupo Supervielle (SUPV) -4,8%, Cresud (CRES) -4,1%, Central Puerto (CEPU) -2,6%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,4%, entre las más importantes.
En tanto, terminaron subiendo: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +1,9%, Transener (TRAN) +0,8%, y Ternium Argentina (TXAR) +0,3%.
En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de bajas: IRSA (IRS) -5,7%, Telecom Argentina (TEO) -5%, Grupo Supervielle (SUPV) -4,8%, Cresud (CRESY) -4,4%, y Edenor (EDN) -2,9%, entre otras.
Cerraron en alza: Vista Energy (VIST) +2%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +0,6%.
Indicadores y Noticias locales
Hoy el INDEC dará a conocer el dato de inflación de mayo
El INDEC publicará hoy el dato oficial de inflación de mayo, con expectativas de que se ubique por debajo del 2% por primera vez desde 2020, tras un 2,8% en abril. En CABA, el IPC marcó 1,6%, explicado por bajas en verduras, combustibles, tarifas y turismo. El REM del BCRA proyectó una inflación nacional del 2,1% para mayo.
La capacidad instalada en la industria fue de 58,3% en abril (INDEC)
La utilización de la capacidad instalada en la industria se ubica en 58,3% en abril, nivel superior al del mismo mes de 2024, que fue de 56,6%. Los bloques sectoriales que presentan niveles de utilización de la capacidad instalada superiores al nivel general son refinación del petróleo (84,2%), papel y cartón (67,0%), industrias metálicas básicas (63,9%) y productos alimenticios y bebidas (61,5%).
El yacimiento Fortín de Piedra alcanzó una producción de 25 MMm3/d de gas
El yacimiento operado por Tecpetrol en Vaca Muerta (Fortín de Piedra), alcanzó una producción récord de 25 MMm3/d de gas, superando la producción total de Bolivia y convirtiéndose en la principal área productora de Argentina, con el 17% del total nacional, suficiente para abastecer a unos 2,5 millones de hogares.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron el miércoles USD 25 M y finalizaron en USD 38.531 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) bajó ayer 57 centavos y cerró en los USDARS 1.193,28, mostrando una brecha con la cotización del mayorista de 1%. El dólar Bolsa (MEP) perdió ARS 2,51 (-0,2%) y terminó en USDARS 1.186,93, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 0,4%.
El dólar mayorista retrocedió ARS 6,50 (+0,6%) y se ubicó en los USDARS 1.182,00 (vendedor), sin intervención del BCRA en el mercado cambiario
