13/04/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. caen tras anuncio de bloqueo naval en el Estrecho de Ormuz
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (S&P 500 -0,40%, Dow Jones -0,32%, Nasdaq -0,42%), luego que las conversaciones de alto el fuego con Irán fracasaran durante el fin de semana, mientras Washington se prepara para implementar un bloqueo naval en el Estrecho de Ormuz.
El presidente Donald Trump ordenó un bloqueo total del Estrecho de Ormuz a partir de hoy por la mañana, tras el fracaso de las negociaciones con Irán. El Comando Central de EE.UU. aclaró que las restricciones se enfocarán únicamente en barcos y puertos iraníes.
El vicepresidente JD Vance abandonó Islamabad sin acuerdo, citando la negativa de Irán a frenar su programa nuclear, mientras Teherán exigía control del estrecho, reparaciones de guerra y acceso a activos congelados.
El colapso de las conversaciones y el anuncio del bloqueo sugieren una baja probabilidad de desescalada en el corto plazo, manteniendo las disrupciones en los mercados globales de petróleo y gas. En este contexto, los precios del crudo subieron con fuerza, con el Brent nuevamente por encima de los USD 100 por barril.
El cierre efectivo que eleva nuevamente los precios de la energía y los riesgos inflacionarios, refuerza expectativas de una Fed más restrictiva.
El foco de los mercados se centra ahora en la temporada de resultados del 1ºT26, con varios grandes bancos reportando en los próximos días. Goldman Sachs (GS) presentará resultados hoy, seguido el martes por JP Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC) y Citigroup (C). El miércoles lo harían Morgan Stanley (MS) y Bank of America (BAC).
Las principales bolsas europeas bajan, ante el deterioro del sentimiento tras el colapso de las conversaciones entre Washington y Teherán. En el plano político, Peter Magyar ganó las elecciones en Hungría, poniendo fin a 16 años de gobierno de Viktor Orbán y prometiendo fortalecer vínculos con la Unión Europea.
El índice Stoxx 600 cae un 0,7%, el FTSE 100 baja 0,4%, el DAX alemán 1,0% y el CAC 40 francés 0,8%.
En Asia, los mercados cerraron mixtos. El Nikkei 225 de Japón cayó 0,7% y el Topix 0,5%, mientras que el Kospi de Corea retrocedió 0,9% y el Kosdaq subió 0,6%. En China, el CSI 300 avanzó 0,2%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong cayó 1,0%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,34%, ante el deterioro del panorama inflacionario.
El petróleo sube, recuperando las caídas de la semana previa tras el anuncio del bloqueo del Estrecho de Ormuz.
El oro baja, presionados por un dólar más fuerte en medio de preocupaciones por una crisis energética global, llevando al metal a car más de 10% desde que comenzó el conflicto.
La soja opera estable, ante demanda de biocombustibles y el último informe del USDA, que elevó la molienda a un récord de 2,61 Bn de bushels.
El dólar (índice DXY) sube, ante el incremento de riesgos inflacionarios y expectativas de una Fed más restrictiva, consolidando al dólar como principal activo refugio en el contexto actual. El euro baja, desde máximos de seis semanas, con los mercados anticipando una postura más agresiva del BCE, con expectativas de hasta tres subas de tasas hacia fin de año.
NOTICIAS CORPORATIVAS
COREWEAVE (CRWV) anunció un acuerdo multianual para proveer capacidad de cómputo a los modelos Claude de Anthropic, ampliando su presencia en infraestructura de inteligencia artificial.
ALPHABET (GOOGL) incrementó los precios de YouTube Premium y Music en Estados Unidos entre USD 1 y USD 4 mensuales, con el objetivo de fortalecer su oferta sin anuncios, reproducción en segundo plano y su catálogo de más de 300 M de canciones.
RYOHIN KEIKAKU (RYKKY) reportó en el 4°T25 un EPS de USD 0,0723, por encima de los USD 0,057 proyectados. Los ingresos alcanzaron USD 1,32 Bn, superando los USD 1,28 Bn proyectados.
FASTENAL (FAST) reportó en el 4°T25 un EPS de USD 0,30, en línea con los USD 0,30 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2,20 Bn, en línea con los USD 2,20 Bn proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
BRASIL: Brasil registró una inflación anual de 4,14% en marzo de 2026, acelerándose desde 3,81% en febrero y levemente por encima de las expectativas de mercado (4,0%). En términos mensuales, el IPC aumentó 0,88%, tras un alza de 0,70% en febrero.
MÉXICO: La producción industrial de febrero mostró señales mixtas, con una caída de 1,3% YoY (vs. +0,6% esperado), reflejando debilidad en la actividad, aunque en términos mensuales registró una suba de 0,4% (vs. -0,7% previsto).
RENTA FIJA: Mercado local con el foco no sólo en el frente externo, sino en la inflación minorista a conocerse mañana y en la licitación del Tesoro de esta semana
Los bonos en dólares mostraron ganancias la semana pasada, en medio de un panorama de elevada volatilidad externa por la guerra en Medio Oriente, y en contexto en el que el BCRA continúa comprando divisas para reforzar las reservas internacionales.
En el frente externo, EE.UU. e Irán habían decidido un alto al fuego por dos semanas en el conflicto geopolítico de Medio Oriente para entrar en negociaciones el fin de semana por un acuerdo de paz. Pero luego no hubo avances en dichas negociaciones y en represalia Donald Trump ordenó el bloqueo de los puertos iraníes y del Estrecho de Ormuz, reactivando la volatilidad en los mercados financieros que hoy vuelven a caer.
Con lo cual, es probable que los soberanos argentinos vuelvan a estar presionados por el contexto externo y registren caídas en la apertura de hoy.
El riesgo país medido por el EMBIGD se redujo en las últimas cinco ruedas 56 unidades (-9,2%) y se ubicó en los 553 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AE38 ganó la semana anterior 4,2%, el AL41 +4%, el AL35 +3,5%, el AL30 +2,9%, el AN29 +2,8%, el AL29 +2,6%, el AO27 +0,9%. El GD35 subió 4,8%, el GD41 +4,7%, el GD46 +4,6%, el GD38 +4%, el GD30 +2,7%, y el GD29 +2,6%.
Los Bopreales 2027 subieron en promedio 1,2%, y los Bopreales 2028 ganaron en promedio 1,1%.
Esta semana el ministro de Economía, Luis Caputo, junto al presidente del BCRA, Santiago Bausili, viajarán a EE.UU. para las reuniones de Primavera del FMI y el Banco Mundial. Además, aprovecharán para avanzar en la negociación con el Fondo y tratar de destrabar un desembolso cercano a los USD 1.000 M.
Los bonos en pesos ajustables por CER sumaron una nueva semana de ganancias, en un marco de tasas de interés a la baja, y a la espera del dato oficial de inflación minorista que se conocerá mañana. Estimaciones privadas anticipan un aumento del nivel de precios cercano al 3%, en línea con lo reflejado por el R.E.M. del BCRA y el dato de CABA que evidenció una aceleración de precios.
En este sentido, el CUAP subió 3,4%, el PARP +2,6%, el DICP +1,9%, el TZXM7 +1,8%, el TZX28 +1,5%, el TZXO6 +1,1%, el TZX26 +1%, entre los más importantes. El TZX27 bajó 0,3%.
El foco de los inversores también estará puesto en la primera licitación de deuda de abril, donde para hoy está previsto el llamado del Tesoro donde buscará renovar vencimientos de deuda en pesos en manos de privados por cerca de ARS 19.00 Bn, en un contexto marcado por la baja de tasas que impulsa el Gobierno.
La letra Dollar Linked D30A6 bajaron en la semana 0,9%, mientras que los bonos Dollar Linked cerraron con una baja promedio de 1,8%.
GENERACIÓN MEDITERRÁNEA (GEMSA) extendió el período de participación temprana hasta este miércoles 15 de abril y la fecha de expiración hasta el 22 de abril, en busca de alinear los plazos con otras ofertas en curso y favorecer la adhesión de los inversores. Esto se da en el proceso de reestructuración de la compañía.
Hoy se pagará la renta de los títulos PN40O, SOC3O, EAC1O, EAC2O, MRCTO, PNECO, PNFCO y BAF27, más el capital e intereses de los bonos RAC6O, LMS7O y DRSAO.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval se mantuvo estable la semana pasada y cerró en los 2.998.700 puntos
En un contexto global que aún continúa con incertidumbre sobre conflicto geopolítico en Medio Oriente, el índice S&P Merval se mantuvo sin cambios en el acumulado de la semana pasada y se ubicó en los 2.998.700 puntos, después de registrar un máximo de 3.046.565,73 unidades y un mínimo de 2.948.770,30 puntos.
Valuado en dólares (al CCL), el índice líder subió en la semana 0,4% y se ubicó por encima de 2.039,59 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 518.473,5 M, marcando un promedio diario de ARS 103.694,7 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 1.036.090,30 M, dejando un promedio diario de ARS 207.218,1 M.
Las acciones que más cayeron durante la semana fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) -10,5%, Transener (TRAN) -7,8%, Edenor (EDN) -7,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -5,5%, y Cresud (CRES) -4,8%, entre las más importantes.
Cerraron en alza: Loma Negra (LOMA) +7,8%, Banco de Valores (VALO) +7,4%, Ternium Argentina (TXAR) +6,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,1%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +2,7%, entre otras.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas manifestaron precios dispares. Se manifestaron al alza: Corporación América (CAAP) +5,5%, Ternium (TX) +4,9%, Loma Negra (LOMA) +4,4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +4,2%, y Banco Macro (BMA) +3,4%, entre las más importantes.
Bajaron: Globant (GLOB) -9,6%, Vista Energy (VIST) -7,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -6,5%, Edenor (EDN) -5,6%, y Adecoagro (AGRO) -5,5%, entre otras.
El Gobierno inició la privatización total de TRANSENER (TRAN) mediante la licitación del 50% de las acciones de Enarsa en Citelec, fijando un precio base de USD 206 M. La transportista, que opera el 85% de la red nacional de extra alta tensión sin deuda financiera, reportó en 2025 ingresos por USD 363 M y un EBITDA superior a los USD 200 M.
El Directorio de YPF (YPF) propuso un stock split de sus acciones para reducir su valor nominal de ARS 10 a ARS 1, medida que será tratada en la asamblea del próximo 30 de abril. Esta operación, que otorgará diez títulos nuevos por cada uno en circulación, busca multiplicar la liquidez bursátil y facilitar el acceso de inversores minoristas al reducir el precio unitario de entrada. Este desdoblamiento no altera el capital social de la compañía, sino que apunta a popularizar el activo y dinamizar su volumen de negociación en el mercado de capitales.
Indicadores y Noticias locales
Los servicios públicos aumentaron en enero 0,7% YoY (INDEC)
En enero, el indicador sintético de servicios públicos registró una suba de 0,7% YoY. En términos desestacionalizados, presentó un aumento de 0,1% MoM. Al mismo tiempo, la serie tendencia-ciclo tuvo una variación positiva de 0,2% MoM.
Las ventas minoristas PyMEs cayeron 0,6% YoY y 0,4% MoM (CAME)
Según la CAME, las ventas minoristas PyMEs cayeron 0,6% YoY y 0,4% MoM en marzo (a precios constantes). El 48% de los empresarios esperan estabilidad en las ventas, 39,7% una mejora y 12,4% un deterioro, mientras que el 59,1% considera que no es un buen momento para invertir.
La venta de insumos para la construcción subió 11,1% YoY y 1,3% MoM
La venta de insumos para la construcción mostró una recuperación en marzo, con subas de 11,1% YoY y 1,3% MoM desestacionalizada según el Índice Construya, lo que permitió que el 1°T26 acumule un crecimiento de 2,6% YoY en los volúmenes vendidos al sector privado.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron en la semana USD 1.004 M y finalizaron en USD 45.431 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) perdió la semana pasada 0,3% y se ubicó en los USDARS 1.473,47, dejando una brecha con el mayorista de 7,6%. En tanto, el dólar Bolsa (MEP) cayó 1,5% y se ubicó en los USDARS 1.412,50, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 3,1%. El dólar mayorista bajó en las últimas cinco ruedas 1,7% y cerró en USDARS 1.370,00 (vendedor), después que el BCRA comprara el viernes USD 457 M en el mercado de cambios y acumulara en la semana un saldo positivo de USD 963 M. En lo que va de abril el Central acumula compras por un total de USD 1.039 M
