Informe Diario 13 de Marzo de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con fuertes rebotes, luego de la peor rueda desde 1987

 

 

HOY EN WALL STREET

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Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuertes rebotes (en promedio +4,8%) luego que los principales índices sufrieran el jueves su peor rueda desde la caída del mercado del “lunes negro” de 1987.

Los futuros tuvieron un impulso en parte después que la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, dijo que los legisladores estadounidenses y la Casa Blanca estaban cerca de un acuerdo de alivio económico en medio del brote de coronavirus.

Sin embargo, la caída histórica del mercado indica que los inversores creen que los planes fiscales del gobierno y los estímulos monetarios de la Fed no serían suficientes para compensar el impacto económico del coronavirus.

Las peticiones por desempleo se contrajeron inesperadamente en la última semana. Se espera una caída de la expectativa y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en marzo.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en alza (en promedio +6,2%) luego que el Stoxx 600 registrara su mayor pérdida diaria en la historia, ya que la rápida propagación de la pandemia de coronavirus continúa dominando el sentimiento de los inversores.

Los mercados reaccionaron ante el anuncio del presidente de EE.UU., Donald Trump, de restricciones de viaje desde el espacio Schengen europeo, y la decisión del BCE de no reducir las tasas de interés.

Italia sigue siendo el país más afectado en Europa y ahora se encuentra bajo un cierre total, con casos del virus que superan las 15.000 y 1.016 muertes confirmadas.

La inflación de Alemania se mantuvo en línea con lo esperado en febrero.

Los mercados en Asia cerraron con fuertes bajas, en línea con los principales índices globales. Las acciones de las aerolíneas a nivel regional experimentaron importantes pérdidas cuando los gobiernos tomaron medidas para frenar los viajes, mientras intentaban contener el brote de coronavirus.

Mejoró el índice de actividad del sector servicios de Japón.

El dólar (índice DXY) operaba en alza tras las fuertes caídas recientes, mientras los rendimientos de los US Treasuries se recuperan y le devuelven atractivo a la divisa.

El euro registraba un retroceso como contrapartida del rebote del dólar, después que el BCE decepcionó a los inversores al no adoptar una postura más agresiva.

El yen registraba una caída, tras el anuncio del BoJ de inyectar liquidez al mercado, junto con el rebote del dólar.

El petróleo WTI registraba un fuerte rebote, aunque se encamina a registrar la peor caída semanal desde 2008.

El oro operaba con pérdidas, cuando los inversores sopesaron el impacto económico del brote de coronavirus, sumado a que los crecientes rendimientos de los US Treasuries limitan las ganancias.

La soja mostraba una recuperación tras caer a mínimos de 10 meses, ante las menores perspectivas de cosecha y venta de cultivos desde Argentina.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban importantes rebotes, tras el anuncio de estímulos fiscales para impulsar a la economía. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,97%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban alzas, en línea con los US Treasuries.

 

CORPORATIVAS

ADOBE (ADBE) registró ganancias del 1ºT20 que superaron las estimaciones del mercado de USD 2,27 por acción e ingresos de USD 3.091 M. El mercado esperaba ganancias de USD 2,23 por acción e ingresos de USD 3.045 M.

DISNEY (DISN) anunció que Disneyland Park y Disney California Adventure cerrarían hasta fin de mes debido al coronavirus.

ORACLE (ORCL) reportó ganancias de USD 0,97 por acción sobre ingresos de USD 9.796 M, mientras que el mercado esperaba ganancias de USD 0,96 por acción sobre ingresos de USD 9.754 M.

 

 

LATAM

BRASIL: Petrobras reducirá el precio de la gasolina 9,5% y 6,5% el valor del diésel, como consecuencia de la crisis económica surgida por la pandemia del nuevo coronavirus y la disputa entre Rusia y Arabia Saudita sobre el nivel de producción de petróleo.

MÉXICO: El presidente de México dijo que el país tiene la fortaleza económica necesaria para enfrentar el brote del coronavirus y que no se debe intervenir en el mercado cambiario. La moneda local cotizaba en 22.2440 por dólar, con un declive del 4,04%, aunque más temprano llegó a desplomarse un 6,94% a un nuevo mínimo histórico de 22.8640 pesos, ante el crecimiento de la aversión al riesgo por el COVID-19.

PERÚ: El Ministerio de Economía y Finanzas aprobó sendas operaciones de endeudamiento externo con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) por un total de USD 100 M. Mediante un Decreto Supremo se aprobó una operación de endeudamiento externo con el BID hasta por USD 50 M para financiar el Programa de mejoramiento de la productividad y competitividad.

URUGUAY: El presidente de Uruguay, Luis Lacalle Pou, ha anunciado un ajuste económico de USD 273 M del que ha culpado al Frente Amplio, coalición que gobernó la nación durante quince años hasta el pasado 1 de marzo. Lacalle Pou pretende reducir al menos en 15% los actuales gastos de funcionamiento e inversiones del Estado, excluyendo los salarios, que se ejecutaron en los presupuestos generales del año pasado.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Economía sale hoy con un canje de Letras del Tesoro y AF20, para evitar reperfilar vencimientos

El Ministerio de Economía realizará hoy un canje de diferentes activos en pesos para evitar tener que reperfilar vencimientos en medio del proceso de reestructuración de deuda. Es para cubrir los compromisos que existen entre el 30/3 y 8/4 de Letras del Tesoro por unos ARS 130.000 M (según estimación oficial). Además, se le dará una tercera oportunidad a los tenedores del AF20 que no entraron a los dos canjes anteriores.

La operación a realizarse consta de:

a) se canjeará el Bono Dual 2020 (AF20) por nuevos Bonos del Tesoro ligados al CER con cupón de 1,2% y vencimiento el 18 de marzo de 2022 (Boncer 2022), y

b) Lecap S30S9 y S11O9, Lecer X30S9, y Lelink V03O9 por una canasta compuesta por 25% de Letras del Tesoro en pesos a descuento con vencimiento el 16 de junio, y 75% de Letras del Tesoro en pesos ajustadas por CER (Lecer) con vencimiento el 13 de noviembre de 2020.

Los bonos en dólares volvieron a mostrarse a la baja el jueves, alineándose a la tendencia de los activos de riesgo de la Región, en un contexto de preocupación sobre el impacto que tendría el coronavirus en la economía global.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 3.124 puntos básicos, 6% por encima del cierre del miércoles.

Inversores estiman que la propagación del virus Covid-19 afecte la renegociación con los acreedores, en momentos en el que el Gobierno este año debe pagar importantes compromisos de deuda a partir de abril.

Según el ministro de Economía, Martín Guzmán, Argentina necesita un alivio sustancial en la reestructuración de casi USD 70.000 M en bonos públicos. Además, afirmó que la fecha límite del 31 de marzo para llegar a un acuerdo con los tenedores de bonos podría modificarse por el coronavirus, que pone en riesgo los planes de un roadshow para presentar la propuesta del Gobierno.

LELIQ: El Banco Central subastó ayer Letras de Liquidez (Leliq) a 27 días de plazo, por un monto adjudicado de ARS 100.000 M, a una tasa anual de política monetaria de 38%.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó ayer casi 10% y acumula en marzo una pérdida de 19%

El mercado local de acciones volvió a caer fuerte, castigado en gran parte por la pérdida de valor de los activos financieros globales, en un contexto en el que los inversores temen a que el coronavirus siga avanzando y castigue a la economía mundial.

En este sentido, el índice S&P Merval perdió ayer 9,8% y se ubicó en los 28.351,89 puntos, acumulando una caída de 19% en lo que va de marzo (medida en pesos).

Luego que el pasado 12 de febrero quebrara el piso del canal alcista dado entre mediados de septiembre de 2019 y la segunda mitad de enero de 2020, el S&P Merval cayó hasta el soporte de 78,6% de la secuencia de Fibonacci trazada en la suba anteriormente nombrada, y esperamos un rebote técnico debido a que el indicador de fuerza relativa (RSI) se encuentra en zona de sobreventa para el corto plazo. Aunque a prestar atención porque el oscilador tendencial MACD aún permanece con pendiente negativa y se ubica por debajo de su promedio móvil.

El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió ayer a ARS 1.250,4 M, superando ampliamente al promedio diario de la semana anterior. En Cedears se negociaron ARS 417,3 M.

Las acciones más afectadas fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV), BBVA Banco Francés (BBAR), Banco Macro (BMA), central Puerto (CEPU), Holcim Argentina (HARG), YPF (YPFD), y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre las más importantes. La acción de Edenor (EDN) fue la única que logró sortear las fuertes caídas y cerró neutra.

Las acciones argentinas ADRs operaron en el exterior con pérdidas de más de 20%.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La inflación en febrero se ubicó en 2,0% MoM (INDEC)

En febrero el IPC aumentó 2,0% respecto a enero de 2020 siendo la más baja desde enero de 2018, mientras que en los últimos 12 meses registró un incremento de 50,3%, y se ubicó en línea con las proyecciones de los analistas privados y 0,5 p.p. menos de lo anticipado en el REM. En ese sentido, el rubro Restaurantes y Hoteles aumentó +3,1%, Alimentos y Bebidas el de mayor peso en la ponderación +2,7%; Bienes y Servicios Varios +2,4%, Prendas de Vestir y Calzado +2,4% y Comunicación +2,3%.

 

Capacidad instalada de enero de 2020 alcanzó el 56,1% (INDEC)

La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante enero de 2020 el 56,1%, 0,1 puntos porcentuales por debajo del mismo mes de 2019, cuando fue del 56,2%, según el INDEC. Sin embargo, hubo sectores que mostraron cierta reacción aunque esas mejoras fueron contrarrestadas por caída en la producción de acero y de tabaco, y la continuidad de la caída de los productos relacionados a la construcción.

 

Consumo de servicios públicos bajó 1,3% YoY en diciembre de 2019 (INDEC)

De acuerdo al INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos cayó 1,3% YoY en diciembre de 2019 y alcanzó 19 meses de continua contracción. En relación con el mes de noviembre de 2019, la serie con estacionalidad registra una caída en su nivel de 0,5%. Al mismo tiempo, el índice serie tendencia-ciclo tuvo una variación negativa de 0,2% YoY.

 

Ventas informales se incrementaron 54,7% YoY durante febrero

La Cámara Argentina de Comercio (CAC) dio a conocer que las ventas callejeras en CABA se incrementaron en febrero, al registrar 54,7% más de puestos en calles y avenidas de la ciudad con relación a igual mes del año pasado. Sin embargo, registró una caída de 4,5% MoM. En ese sentido, durante el segundo mes de 2020 se observaron 1.159 puestos de venta ilegal.

 

 

Tipo de cambio

El dólar mayorista cerró el jueves en ARS 62,82 (vendedor), aumentando 15 centavos respecto al cierre del miércoles, mostrando la suba más pronunciada desde finales del mes de febrero. Según fuentes de mercado, el BCRA terminó la jornada con un saldo neto vendedor de USD 80 M para contener el precio de la divisa.

Por su parte, el dólar implícito (contado con liquidación) avanzó ARS 2,24 a ARS 89,44, después de testear los ARS 90,11 en el inicio de la rueda. Así, la brecha con el dólar mayorista llegó a 42,4%. En línea, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,39 a ARS 87,15, implicando un spread de 38,7% respecto a la divisa que cotiza en el MULC.

 

 

Indicadores monetarios 

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 29,81%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se mantuvo estable en 29,45%.

Las reservas internacionales bajaron ayer USD 236 M y finalizaron en USD 44.539 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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