15/04/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben ante esperanzas de acuerdo con Irán y nuevos resultados bancarios
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,06%, Dow Jones +0,04%, Nasdaq +0,09%), mientras se sigue de cerca el posible reinicio de negociaciones entre EE.UU. e Irán y una nueva tanda de resultados corporativos.
Trump señaló que la guerra con Irán podría estar cerca de finalizar, sugiriendo que un acuerdo de alto el fuego permanente podría alcanzarse en el corto plazo. También indicó que las conversaciones podrían retomarse en los próximos días, tras una primera ronda en Pakistán.
Aunque Washington sostiene que logró debilitar las capacidades nucleares y militares de Irán, Teherán ha rechazado estas afirmaciones. En este contexto, el ejército estadounidense mantiene el bloqueo naval sobre Irán como mecanismo de presión.
A pesar de la volatilidad reciente provocada por la guerra con Irán y el cierre efectivo del Estrecho de Ormuz, las acciones estadounidenses han mantenido una tendencia alcista. Ayer, el S&P 500 (1,2%) cerró cerca de máximos históricos, mientras que el Nasdaq acumula una suba de 14% en las últimas 10 sesiones, su mejor racha desde 2021.
Las expectativas sobre la temporada de resultados se mantienen elevadas, respaldadas por comentarios de grandes bancos que destacan la resiliencia del consumo en EE.UU. Este contexto sugiere una economía capaz de absorber el impacto de un shock energético derivado del conflicto.
Las acciones de Bank of America (BAC) suben más de 1% en el premarket luego de presentar resultados del 1ºT26 por encima de las expectativas. El sólido desempeño fue impulsado principalmente por su división de trading y ventas de renta variable.
Las principales bolsas europeas operan mixtas, mientras se monitorea el conflicto en Medio Oriente y nuevos resultados corporativos. ASML (ASML) retrocedió 0,3% pese a elevar su guía anual impulsada por la demanda de tecnologías vinculadas a IA.
El índice Stoxx 600 baja 0,1%, el FTSE 100 gana 0,1%, el DAX alemán hace lo propio y el CAC 40 francés pierde 0,6%.
En Asia, los mercados subieron, en un contexto en que el Ministerio de Finanzas de China anunció que emitirá bonos del Tesoro denominados en yuanes por valor de USD 15.500 M en Hong Kong el 22 de abril. El Nikkei 225 avanzó 0,4% y el Topix 0,4%, mientras que el CSI 300 cayó 0,3% y el Hang Seng subió 0,3%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,26%, mientras se sigue de cerca las señales de la Casa Blanca para resolver el conflicto de Medio Oriente.
El petróleo sube, tras haber cerrado con fuertes caídas ayer, en medio de un creciente optimismo de que el conflicto de Medio Oriente pueda tener una solución diplomática.
El oro baja, a pesar de estar sostenido por la demanda de refugio mientras se mantenga la incertidumbre por el conflicto.
La soja sube, a pesar de estar presionada por menores precios del crudo y expectativas de menor demanda de biocombustibles.
El dólar (índice DXY) sube, en un contexto en que la Fed podría mantener tasas sin cambios durante el año, con riesgos de recortes postergados hacia 2027 según algunos funcionarios. El euro baja, mientras la persistencia de precios energéticos elevados mantiene expectativas de una postura más restrictiva por parte del Banco Central Europeo, con al menos dos subas de tasas descontadas hacia fin de año.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ASML ADR (ASML) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 8,26, por encima de los USD 7,70 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 10,13 Bn, superando los USD 8,66 Bn proyectados.
BANK OF AMERICA (BAC) registró en el 1°T26 un EPS de USD 1,11, por encima de los USD 1,01 proyectados. Los ingresos alcanzaron USD 30,30 Bn, superando los USD 29,92 Bn estimados.
MORGAN STANLEY (MS) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 3,43, por encima de los USD 3,02 previstos. Los ingresos alcanzaron USD 20,58 Bn, superando los USD 19,70 Bn previstos.
PNC FINANCIAL (PNC) registró en el 1°T26 un EPS de USD 4,13, por encima de los USD 3,91 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 6,17 Bn, por debajo de los USD 6,24 Bn proyectados.
M&T BANK (MTB) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 4,18, por encima de los USD 4,01 proyectados. Los ingresos alcanzaron USD 2,44 Bn, superando los USD 2,43 Bn estimados.
META PLATFORMS (META) anunció que acordó desplegar 1 gigavatio de chips personalizados de inteligencia artificial utilizando tecnología de Broadcom (AVGO). Ambas compañías extendieron su alianza existente para diseñar los aceleradores de IA propios de Meta hasta 2029.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: En la Eurozona, la producción industrial aumentó 0,4% MoM en febrero de 2026, revirtiendo dos meses de caída y superando previsiones. Sin embargo, en términos interanuales, la actividad cayó 0,6%, reflejando una recuperación aún débil.
ASIA: En Japón, los pedidos de maquinaria crecieron 13,6% MoM en febrero, revirtiendo una caída del 5,5% en el mes anterior y superando las expectativas del mercado de una caída del 1,1%. En términos anuales, los pedidos de maquinaria básica crecieron un 24,7%, acelerándose notablemente respecto al aumento del 13,7% anterior y superando con creces las previsiones del 8,5%.
BRASIL: El crecimiento del sector servicios mostró una fuerte desaceleración en febrero, donde avanzó apenas 0,5% YoY (vs. 3,2% previo) y 0,1% MoM (vs. 0,2%), mientras que en abril el índice de inflación IGP-10 se aceleró con fuerza a 2,9% MoM (desde -0,2%), señalando un rebote inflacionario relevante.
PARAGUAY: La producción manufacturera de Uruguay creció 3,3% YoY en febrero de 2026, recuperándose de una caída de 1,5% en enero. En términos de empleo, el Índice de Horas Trabajadas disminuyó 0,2% interanual, mientras que el Índice de Personal Ocupado cayó 0,3%.
RENTA FIJA: El Tesoro realiza hoy una nueva licitación de deuda para renovar vencimientos. Bonos en dólares cerraron con precios dispares.
El Ministerio de Economía buscará renovar hoy vencimientos por ARS 8.300 Bn (prácticamente en su totalidad explicados por la expiración de la Lecap S17A6), ofreciendo una serie de títulos en pesos y dollar linked, además de bonos en dólares, y el lanzamiento de un canje voluntario.
La recepción de las ofertas para todos los instrumentos será de 10 a 15 horas, mientras que la liquidación de todas las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 17 de abril de 2026.
Los bonos en dólares cerraron el martes con precios dispares, en medio de una mejor global marcada por expectativas sobre una salida diplomática en Medio Oriente, pese al bloqueo de EE.UU. sobre puertos iraníes. Sin embargo, opacó la evolución de los bonos el dato de inflación minorista de marzo, que se aceleró al 3,4% (por encima de lo esperado).
El presidente Javier Milei atribuyó el reciente repunte inflacionario a la inercia de los precios regulados, el ajuste en las tarifas de servicios públicos y la recomposición de los márgenes de rentabilidad empresarial tras años de distorsión.
Sin embargo, proyecta una tendencia descendente fundamentada en la firmeza del ancla fiscal, la ausencia de emisión monetaria para financiar al Tesoro y la progresiva estabilización del mercado cambiario.
Por su parte, el ministro de Economía, Luis Caputo, mantendrá un encuentro clave con Kristalina Georgieva en EE.UU. con el objetivo de sellar la octava revisión del programa vigente y asegurar un desembolso de USD 1.000 M. Durante la reunión, se analizará el cumplimiento de las metas fiscales y de acumulación de reservas, mientras el Gobierno busca abrir una negociación formal para un nuevo acuerdo que incluya fondos adicionales.
El riesgo país medido por el EMBIGD ayer se redujo sólo 3 unidades (-0,6%) y se ubicó en los 525 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 ganó ayer 0,8%, el AL30 +0,3%, el AN29 +0,2%, el AL29 +0,2%, y el AL35 +0,1%. El AO27 perdió 0,5%, y el AE38 -0,2%. El GD41 subió 0,3%, el GD38 +0,2%, y el GD30 +0,1%. El GD46 cayó 0,3%, el GD29 -0,3%, y el GD35 -0,2%.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la jornada de ayer con ganancias, tras conocerse el dato de inflación por encima de lo esperado (3,4% vs. 3%), y atentos a la licitación de deuda del Tesoro de hoy. El TZXO6 subió 0,7%, el DICP +0,7%, el TZXD6 +0,7%, el TZXM7 +0,6%, el TX26 +0,5%, y el TZXD7 +0,5%, entre otros.
Hoy finaliza el período de participación temprana del canje de GENERACIÓN MEDITERRÁNEA (GEMSA) de una serie de ONs elegibles por nuevas ONs Clase XLIII dollar linked a tasa fija a licitar con vencimiento en 2036, y nuevas ONs Clase XLIV en dólares a tasa fija a licitar con vencimiento en 2036. La fecha de expiración del canje es el 22 de abril.
BANCO COMAFI colocará mañana ONs Clase 21 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija a licitar con vencimiento a 12 meses (17 de abril de 2027), y ONs Clase 22 en pesos a tasa variable con vencimiento a 12 meses (17 de abril de 2027), por un monto nominal en conjunto de hasta un equivalente de ARS 20.000 M (ampliable hasta el monto máximo autorizado). Las ONs Clase 21 devengarán intereses en forma semestral y las ONs Clase 22 en forma trimestral, mientras que ambas ONs amortizarán al vencimiento (bullet). la subasta tendrá lugar el 16 de abril de 10 a 16 horas.
Hoy se pagará la renta de los títulos BVCOO, BVCRO, BVCTO y VSCWO, más el capital e intereses de los bonos CH9BO y CHS8O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval perdió 1,4% en pesos, a pesar de una mejora de los mercados externos
A pesar del rebote de los mercados internacionales en medio de expectativas sobre avances en las negociaciones entre EE.UU. e Irán, el índice S&P Merval perdió 1,4% y se ubicó en los 2.950.634,57 puntos, tras registrar de manera intradiaria un máximo de 3.016.086,91 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario bajó 1,3% y cerró en 2.022,23 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 94.931,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 290.700,6 M.
Las acciones que más cayeron el martes fueron las de: Central Puerto (CEPU) -4,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -4,2%, Edenor (EDN) -4,1%, Pampa Energía (PAMP) -3,7%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3,6%, entre otras.
Cerraron en alza: Banco de Valores (VALO) +3,6%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +3%, IRSA (IRSA) +2,2%, Banco Macro (BMA) +1,3%, y Grupo Supervielle (SUPV) +1,2%, entre las más importantes.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de bajas: Adecoagro (AGRO) -4,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -4,9%, Edenor (EDN) -4,7%, Central Puerto (CEPU) -4,6%, y Pampa Energía (PAM) -3,9%, entre otras.
Subieron: Telecom Argentina (TEO) +1,6%, IRSA (IRS) +1,4%, Bioceres (BIOX) +1,4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +0,6%, y MercadoLibre (MELI) +0,5%, entre las más importantes.
YPF (YPF) adjudicó a Halliburton un contrato millonario a 5 años para la estimulación hidráulica de 13 pozos no convencionales en Vaca Muerta, incluyendo cuatro sets de fractura. El contrato incorpora la tecnología Zeus de fracturación eléctrica, que permite operar con mayores volúmenes, caudales y presión desde el inicio, apuntando a mejorar la eficiencia operativa.
Indicadores y Noticias locales
La inflación de marzo fue del 3,4% MoM (INDEC)
La inflación registró en marzo una suba de 3,4% MoM, acumulando un 9,4% en lo que va del año. Por categorías, los Regulados lideraron con +5,1% (impulsados por tarifas, transporte y educación), seguidos por el IPC núcleo (+3,2%) y los Estacionales (+1,0%). A nivel de divisiones, Educación mostró el mayor aumento (+12,1%, por inicio de clases), seguida por Transporte (+4,1%) por subas en combustibles, transporte público y pasajes aéreos.
Una familia tipo necesitó en marzo ARS 1.434.000 para no ser pobre (INDEC)
En marzo, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) aumentó 2,2% MoM, acumulando 11,6% en el año y 32,8% YoY, con una línea de indigencia de ARS 212.949 para un adulto equivalente. Mientras que la Canasta Básica Total (CBT) subió 2,6% MoM, con 9,6% acumulado y 30,4% YoY, fijando la línea de pobreza en ARS 464.228.
El FMI recortó la proyección de crecimiento de Argentina para 2026 a 3,5%
Según el reporte del FMI de Perspectivas Económicas Mundiales (WEO, por sus siglas en inglés), el organismo recortó la proyección de crecimiento de Argentina para 2026 a 3,5% (-0,5 pp vs. enero), manteniendo 4% para 2027, en un contexto de menor dinamismo económico reciente y erosión de ingresos reales por inflación. Aun así, mantiene una visión relativamente positiva, donde espera una desinflación gradual hacia 30,4% en 2026 (desde 31,5% en 2025 y 118% en 2024) y de 15,7% en 2027, junto con mejoras macro como una reducción del déficit de cuenta corriente (-1,1% del PBI en 2025 a -0,8% en 2026 y -0,6% en 2027) y una baja del desempleo de 7,2% a 6,9%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron ayer USD 463 M y finalizaron en USD 45.873 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el martes 0,4% y cerró en USDARS 1.472,99, dejando una brecha con el mayorista de 8%. El dólar Bolsa (MEP) ganó 0,5% y se ubicó en USDARS 1.412,09, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 3,5%.
El dólar mayorista mostró un rebote en la mitad de la rueda en USDARS 1.350,00 y logró cerrar en USDARS 1.364,00 (vendedor), subiendo 0,7% respecto a la jornada anterior, en un marco en el que el BCRA compró en el mercado de cambios USD 185 M, acumulando en lo que va de abril un saldo positivo de USD 1.336 M.
