Informe Diario 15 de Abril de 2019
- 15 de abril de 2019
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- Categoría: Informe diario
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana sin cambios, mientras los inversores se mantienen atentos a la publicación de nuevos resultados corporativos del 1ºT19. Goldman Sachs y Citigroup fueron los primeros en reportar ganancias, como así también lo harán Charles Schwab y M&T Bank. En materia comercial, durante el fin de semana, el secretario del Tesoro de EE.UU., Steven Mnuchin, dijo que tenía esperanzas que las conversaciones entre EE.UU. y China lograrían acuerdos superadores a los previos entre las dos naciones, y que ambas partes estaban “cerca de la ronda final” de las negociaciones.
Mientras tanto, los operadores del mercado también estarán observando cualquier desarrollo relacionado con la política de la Fed en medio de las predicciones de un posible recorte en las tasas.
Las principales bolsas de Europa subían en promedio +0,2%, en medio del optimismo sobre las conversaciones comerciales que mantienen EE.UU. y China.
Los mercados asiáticos terminaron dispares, mientras mejora la confianza de los inversores tras la publicación de datos comerciales positivos de China durante la semana pasada. El índice Nikkei de Japón ganó +1,4%, y el índice chino Shanghai Composite perdió -0,3%.
Por un tema de calendario Japón enfrenta 10 dias de feriados, advierten sobre movimientos especulativos a la moneda.
ARGENTINA:
DÓLAR ABRE $$ 40.60/42.60 A partir de hoy el Tesoro a través del BCRA comenzará a subastar en el mercado mayorista cambiario hasta USD 60 M diarios, gran parte de los cuales provienen del reciente desembolso efectuado por el FMI, con la intención de reducir la volatilidad en el precio del dólar, de cara a las elecciones presidenciales de octubre. Se utilizarán unos USD 9.600 M hasta fin de año, tal como lo había anunciado el ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne hace un mes atrás, en momentos en que el dólar operaba por debajo de los ARS 42 en la plaza minorista.
Mientras tanto, en un marco en el que las tasa de interés en pesos continúan elevadas y existe una mayor oferta por parte del agro, el dólar minorista bajó en forma semanal 3,7% a ARS 43,289 vendedor. El pasado viernes había bajado 61 centavos, marcando mínimos desde fines de marzo.
En el mercado mayorista, la divisa norteamericana mostró la misma tendencia que el minorista cayendo el viernes 57 centavos a ARS 42,18 para la punta vendedora, terminó la semana con una baja de casi 4%.
La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 48,81%. En tanto el rendimiento del plazo fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados terminó en 46,35%.
Las reservas internacionales cayeron el viernes USD 113 M y finalizaron en USD 76.982 M.
Los soberanos argentinos nominados en dólares cerraron la semana en baja, ante una elevada incertidumbre política de cara a las elecciones. Influyó además, que existen muy bajas expectativas sobre una recuperación económica y una reducción de la inflación.
El mercado estará atento al dato del IPC de marzo (a publicarse el martes), para el cual se prevé que esté por encima del 4%. La cifra se conocerá antes del anuncio del paquete de medidas del Gobierno para contener la suba de precios e incentivar el consumo.
En este sentido, el rendimiento del bono a 10 años de referencia subió en la semana poco más de 12 bps y se ubicó en 10,335%, ubicándose a 53 bps de máximo de los últimos seis meses de 10,865%. En el día de hoy, el retorno de dichos títulos opera ligeramente por debajo del máximo de la semana pasada a 10,327%.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó el viernes en 808 puntos básicos, bajando 6 unidades el viernes, pero subiendo 26 puntos en forma semanal.
LELIQ: El Banco Central colocó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 11 días (teniendo en cuenta los próximos feriados por Semana Santa) por un monto de ARS 203.510 M (contra vencimientos por ARS 218.099 M) a una tasa promedio de corte de 66,86%, con un retorno máximo de 67,11%. De esta forma, la tasa de Leliq retrocedió en la semana 52 puntos básicos.
El mercado local de acciones cerró en baja el viernes condicionado por Brasil que manifestó una baja de 2%. De esta forma, el índice S&P Merval cerró en los 31.357,03 puntos, perdiendo el viernes 0,5% pero acumulando en la semana una baja de 4% en moneda local.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en las últimas cinco ruedas los ARS 3.383,1 M, marcando un promedio diario de ARS 676,6 M. En Cedears se negociaron en la semana ARS 114,2 M.
CELULOSA ARGENTINA (CELU) llega a un acuerdo con Rabobank y posterga la amortización de un préstamo de USD 30 M hasta 2020. Debía abonar USD 6 M en 2019.
En el día de hoy TERNIUM ARGENTINA (TXAR) abonará un dividendo en efectivo de ARS 0,67284 por acción. BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS (BYMA) abonará el 17 de abril un dividendo en efectivo de ARS 5 por acción, mientras que el 22 BANCO HIPOTECARIO (BHIP) pagará un dividendo de ARS 0,16667 por acción y TRANSPORTADORA DE GAS DEL NORTE (TGNO4) de ARS 0,8368 el día 26. TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR (TGSU2) abonará el 23 de abril un dividendo de ARS 9,0403 por acción.
Las próximas asambleas a realizarse vendrán por parte de: DISTRIBUIDORA DE GAS CUYANA (DGCU2) el 15 de abril, TGLT (TGLT) y MOLINOS RÍO DE LA PLATA (MOLI) el 23, y el 24 de abril AUTOPISTAS DEL SOL (AUSO), GRUPO CONCESIONARIO OESTE (OEST), EDENOR (EDN), BANCO FRANCÉS (FRAN), HAVANNA HOLDING (HAVA), QUICKFOOD (PATY), GRUPO FINANCIERO VALORES (VALO) y TELECOM ARGENTINA (TECO2).
PASO ENTRE RÍOS: El peronismo se impuso de manera significativa en las PASO de la provincia de Entre Ríos con la victoria de su candidato Gustavo Bordet del partido Creer Entre Ríos, quien obtuvo el 58,15% de los votos y se colocó muy por delante del candidato de Cambiemos, Atilio Benedetti, que cuenta con el respaldo del presidente Macri, alcanzando el 33,65%. De esta manera, Bordet se encuentra muy cerca de su reelección para las generales del 9 de junio.
CONSUMO: Según privados, el consumo masivo cayó en marzo 12,3% YoY y acumuló una caída del 10,8% en el 1ºT19. Las principales caídas están asociadas al desempeño de las Bebidas Sin Alcohol con el 22,97%, Lácteos 17,13% y Bebidas Con Alcohol 9,46%, en el acumulado del primer trimestre del año. Asimismo, informaron que observaron comportamiento positivo o estabilidad de algunas categorías de la Canasta Básica.
PRECIOS: Según la CAME, la brecha de precios de productos agropecuarios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor se incrementó en marzo 2,3% MoM. En promedio, los consumidores pagaron 5,23 veces más de lo que cobró el productor, cuando en febrero la diferencia fue de 5,53 veces. Los cambios responden a movimientos estacionales y a otros habituales de los productos.
INDUSTRIA: La producción metalúrgica registró en el primer bimestre del año una caída de 7,8% YoY, luego de la contracción de 8,4% en enero y 7,1% en el segundo mes del año. En ese sentido, el mayor retroceso se registró en carrocerías y remolques (-26,8% YoY), reflejando de alguna manera el delicado momento que atraviesa la industria automotriz. Con relación a maquinaria agrícola, la caída fue de 14,0% YoY, siendo, junto con el rubro anterior los sectores más perjudicados de los últimos nueve meses.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana sin cambios, mientras los inversores se mantienen atentos a la publicación de nuevos resultados corporativos del 1ºT19. Goldman Sachs y Citigroup fueron los primeros en reportar ganancias, como así también lo harán Charles Schwab y M&T Bank.
En materia comercial, durante el fin de semana, el secretario del Tesoro de EE.UU., Steven Mnuchin, dijo que tenía esperanzas que las conversaciones entre EE.UU. y China lograrían acuerdos superadores a los previos entre las dos naciones, y que ambas partes estaban “cerca de la ronda final” de las negociaciones.
Mientras tanto, los operadores del mercado también estarán observando cualquier desarrollo relacionado con la política de la Fed en medio de las predicciones de un posible recorte en las tasas.
Por otro lado, se espera una mejora en la encuesta manufacturera NY durante abril (8 vs 3,7 dato anterior).
GOLDMAN SACHS (GS): El banco reportó resultados esta mañana y generó USD 2,25 Bn de ganancias en el período, o USD 5,71 por acción, superior a los USD 4,89 estimados por el mercado. Por otro lado, los ingresos cayeron 13% a USD 8,81 Bn (se esperaban USD 8,9 Bn) debido a resultados más bajos en el segmento de operaciones e inversiones.
WALT DISNEY (DIS): El viernes por la tarde las acciones cerraban con un alza del 11,54% después que la empresa anunciara su servicio de transmisión de video Disney+. La plataforma de transmisión sin publicidad saldrá al mercado el 12 de noviembre en los EE. UU., y anunciaron inversiones de USD 1.000 M para 2020 en contenido original.
WELLS FARGO (WFC): Las acciones del banco caían 2,6% después que el CFO John Shrewsberry advirtiera de una caída en los ingresos netos de entre el 2% y el 5%. Esta mañana en el pre-market las acciones seguían con una baja del 1,2%.
ANADARKO PETROLEUM (APC): Chevron anunció que adquirirá el perforador de petróleo y gas en una transacción en efectivo y acciones por un valor de USD 33 Bn. Como consecuencia, las acciones subían 33,9%, mientras que las de Chevron caían 4,7%.
Europa
Las principales bolsas de Europa subían en promedio +0,2%, en medio del optimismo sobre las conversaciones comerciales que mantienen EE.UU. y China.
Además, la atención de los mercados se centrará en la publicación de resultados corporativos en EE.UU. del 1ºT19.
Hoy no hay indicadores económicos de relevancia.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos terminaron dispares, mientras mejora la confianza de los inversores tras la publicación de datos comerciales positivos de China durante la semana pasada. El índice Nikkei de Japón ganó +1,4%, y el índice chino Shanghai Composite perdió -0,3%.
Se publicarán los precios de viviendas nuevas de China de marzo.
América Latina
COLOMBIA: La producción industrial creció 2,8% interanual en febrero, habiendo superado al 1,5% YoY, pero estuvo por debajo del 3% de enero de este año. En el acumulado del primer bimestre, la producción industrial se expandió 2,9% YoY, pero continúa creciendo por debajo de las expectativas del PBI (3,6%).
PERÚ: La economía creció 2,6% interanual en febrero, superando el 1,6% de enero, impulsada principalmente por un repunte de los sectores agropecuario y de hidrocarburos. Esta cifra fue un poco menor al 2,7% que esperaba el mercado. Según el INEI, el subsector hidrocarburos creció en febrero 40%, mientras que la actividad de minería metálica se contrajo 5,9%.
PERÚ: Las reservas internacionales netas (RIN) llegaron a los USD 64.418 M reveló el Banco Central de Reserva. Según el reporte, la cifra es mayor en USD 1.327 M al saldo registrado a fines de marzo y en USD 4.297 M comparadas con el nivel de fines de diciembre de 2018.
VENEZUELA: Un grupo de 20 ministros de Finanzas, principalmente de países de Occidente, reunidos esta semana en Washington, está trabajando en un paquete de USD 10.000 M en financiación comercial. El secretario del Tesoro de EE.UU., Steven Mnuchin, dijo que el objetivo es que quede disponible para ayudar al país a salir de su crisis económica y humanitaria una vez que asuma un nuevo gobierno.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. operaban dispares, mientras los inversores aguardan la publicación de nuevos datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,56%.
Los retornos de Europa mostraban subas, especialmente en el Reino Unido.
Monedas
El dólar (índice DXY) abría -0,1%, ante el creciente optimismo global que lleva a los inversores a abandonar activos de cobertura para buscar rendimientos más altos.
El euro subía +0,1%, como contrapartida del retroceso del dólar.
La libra esterlina recuperaba +0,2%, debido a que por ahora han retrocedido los temores de un Brexit caótico.
Commodities
El petróleo WTI caía -1,0%, mientras crecen las dudas que la OPEP y sus aliados decidan en junio continuar reteniendo los suministros globales.
El oro retrocedía -0,4%, a medida que el optimismo comercial mejora la confianza de los inversores, lo que los lleva a desarmar posiciones de cobertura.
La soja subía +0,4%, cotizando a USD/tn 335,2, producto de un contexto comercial con China más favorable, aunque las mayores estimaciones de cosechas limitan mayores subas. El trigo operaba en USD/tn 171,1 mientras que el maíz en USD/tn 146,4.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Mercado atento a dato de inflación de marzo y a medidas del Gobierno para incentivar el consumo
Los soberanos argentinos nominados en dólares cerraron la semana en baja, ante una elevada incertidumbre política de cara a las elecciones. Influyó además, que existen muy bajas expectativas sobre una recuperación económica y una reducción de la inflación.
El mercado estará atento al dato del IPC de marzo (a publicarse el martes), para el cual se prevé que esté por encima del 4%. La cifra se conocerá antes del anuncio del paquete de medidas del Gobierno para contener la suba de precios e incentivar el consumo.
En este sentido, el rendimiento del bono a 10 años de referencia subió en la semana poco más de 12 bps y se ubicó en 10,335%, ubicándose a 53 bps de máximo de los últimos seis meses de 10,865%. En el día de hoy, el retorno de dichos títulos opera ligeramente por debajo del máximo de la semana pasada a 10,327%.
En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron con mayoría de bajas, producto de la caída del tipo de cambio mayorista.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó el viernes en 808 puntos básicos, bajando 6 unidades el viernes, pero subiendo 26 puntos en forma semanal.
El Banco Central colocó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 11 días (teniendo en cuenta los próximos feriados por Semana Santa) por un monto de ARS 203.510 M (contra vencimientos por ARS 218.099 M) a una tasa promedio de corte de 66,86%, con un retorno máximo de 67,11%. De esta forma, la tasa de Leliq retrocedió en la semana 52 puntos básicos.
RENTA VARIABLE: Incertidumbre política económica siguió afectando al S&P Merval, que cayó 4% en forma semanal
El mercado local de acciones cerró en baja el viernes, en un contexto de altas tasas en pesos y de gran incertidumbre política, además de quedar condicionado por Brasil que manifestó una baja de 2%.
De esta forma, el índice S&P Merval cerró en los 31.357,03 puntos, perdiendo el viernes 0,5% pero acumulando en la semana una baja de 4% en moneda local.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en las últimas cinco ruedas los ARS 3.383,1 M, marcando un promedio diario de ARS 676,6 M. En Cedears se negociaron en la semana ARS 114,2 M.
Las bajas más importantes de las últimas cinco ruedas se observaron en las acciones de: Aluar (ALUA) -10,7%, Central Puerto (CEPU) -9,8% y Edenor (EDN) -9,7%, entre las más importantes. Sin embargo, la única acción que se mostró al alza en la semana fue la de Banco Macro (BMA) +2,1%.
Celulosa Argentina (CELU) llega a un acuerdo con Rabobank y posterga la amortización de un préstamo de USD 30 M hasta 2020. Debía abonar USD 6 M en 2019.
En el día de hoy Ternium Argentina (TXAR) abonará un dividendo en efectivo de ARS 0,67284 por acción. Bolsas Y Mercados Argentinos (BYMA) abonará el 17 de abril un dividendo en efectivo de ARS 5 por acción, mientras que el 22 Banco Hipotecario (BHIP) pagará un dividendo de ARS 0,16667 por acción y Transportadora De Gas Del Norte (TGNO4) de ARS 0,8368 el día 26. Transportadora De Gas Del Sur (TGSU2) abonará el 23 de abril un dividendo de ARS 9,0403 por acción.
Las próximas asambleas a realizarse vendrán por parte de: Distribuidora De Gas Cuyana (DGCU2) el 15 de abril, Tglt (TGLT) y Molinos Río De La Plata (MOLI) el 23, y el 24 de abril Autopistas Del Sol (AUSO), Grupo Concesionario Oeste (OEST), Edenor (EDN), Banco Francés (FRAN), Havanna Holding (HAVA), Quickfood (PATY), Grupo Financiero Valores (VALO) y Telecom Argentina (TECO2).
Indicadores y Noticias locales
Gustavo Bordet gana holgadamente las PASO en Entre Ríos
El peronismo se impuso de manera significativa en las PASO de la provincia de Entre Ríos con la victoria de su candidato Gustavo Bordet del partido Creer Entre Ríos, quien obtuvo el 58,15% de los votos y se colocó muy por delante del candidato de Cambiemos, Atilio Benedetti, que cuenta con el respaldo del presidente Macri, alcanzando el 33,65%. De esta manera, Bordet se encuentra muy cerca de su reelección para las generales del 9 de junio.
Consumo cayó 12,3% YoY en marzo (privados)
Según privados, el consumo masivo cayó en marzo 12,3% YoY y acumuló una caída del 10,8% en el 1ºT19. Las principales caídas están asociadas al desempeño de las Bebidas Sin Alcohol con el 22,97%, Lácteos 17,13% y Bebidas Con Alcohol 9,46%, en el acumulado del primer trimestre del año. Asimismo, informaron que observaron comportamiento positivo o estabilidad de algunas categorías de la Canasta Básica.
Brecha de precios entre productor y consumidor se incrementó en marzo
Según la CAME, la brecha de precios de productos agropecuarios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor se incrementó en marzo 2,3% MoM. En promedio, los consumidores pagaron 5,23 veces más de lo que cobró el productor, cuando en febrero la diferencia fue de 5,53 veces. Los cambios responden a movimientos estacionales y a otros habituales de los productos.
Industria metalúrgica siguió con números negativos durante el primer bimestre
La producción metalúrgica registró en el primer bimestre del año una caída de 7,8% YoY, luego de la contracción de 8,4% en enero y 7,1% en el segundo mes del año. En ese sentido, el mayor retroceso se registró en carrocerías y remolques (-26,8% YoY), reflejando de alguna manera el delicado momento que atraviesa la industria automotriz. Con relación a maquinaria agrícola, la caída fue de 14,0% YoY, siendo, junto con el rubro anterior los sectores más perjudicados de los últimos nueve meses.
Tipo de cambio
A partir de hoy el Tesoro a través del BCRA comenzará a subastar en el mercado mayorista cambiario hasta USD 60 M diarios, gran parte de los cuales provienen del reciente desembolso efectuado por el FMI, con la intención de reducir la volatilidad en el precio del dólar, de cara a las elecciones presidenciales de octubre. Se utilizarán unos USD 9.600 M hasta fin de año, tal como lo había anunciado el ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne hace un mes atrás, en momentos en que el dólar operaba por debajo de los ARS 42 en la plaza minorista. Mientras tanto, en un marco en el que las tasa de interés en pesos continúan elevadas y existe una mayor oferta por parte del agro, el dólar minorista bajó en forma semanal 3,7% a ARS 43,289 vendedor. El pasado viernes había bajado 61 centavos, marcando mínimos desde fines de marzo. En el mercado mayorista, la divisa norteamericana mostró la misma tendencia que el minorista cayendo el viernes 57 centavos a ARS 42,18 para la punta vendedora, terminó la semana con una baja de casi 4%.
Indicadores monetarios
La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 48,81%. En tanto el rendimiento del plazo fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados terminó en 46,35%. Las reservas internacionales cayeron el viernes USD 113 M y finalizaron en USD 76.982 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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