15/07/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. con tono positivo gracias al rebote de las acciones de semiconductores
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,16%, Dow Jones +0,03%, Nasdaq +0,09%), impulsados por el repunte de las compañías de semiconductores, aunque las ganancias son limitadas debido a que las tensiones entre EE.UU. e Irán continúan elevadas.
El ETF de semiconductores VanEck Semiconductor (SMH) avanza 1,1% en el premarket, liderado por ASML (ASML), que sube más 3% tras elevar por segunda vez en el año su previsión de ventas. También destacan Intel (INTC) y Lam Research (LRCX), con avances superiores al 2,5%.
No obstante, el repunte del mercado se ve moderado por un nuevo aumento de las tensiones geopolíticas. El Comando Central de EE.UU. (CENTCOM) informó que lanzó nuevos ataques contra Irán con el objetivo de debilitar las capacidades militares utilizadas para atacar embarcaciones comerciales que transitan por el Estrecho de Ormuz.
Las acciones de Johnson & Johnson (JNJ) retroceden más de 1% en el premarket pese a presentar resultados superiores a las expectativas. La compañía obtuvo una ganancia ajustada de USD 2,90 por acción sobre ingresos de USD 25.310 M, superando las previsiones del consenso (USD 2,85 por acción e ingresos por USD 25.050 M).
Paypal (PYPL) sube más de 16% en el premarket luego que trascendiera que Stripe y Advent International presentaron una oferta conjunta para adquirir la compañía por USD 60,50 por acción, valuándola en más de USD 53.000 M.
Por su parte, los ADR de Alibaba (BABA) suben más de 4% después que medios estatales chinos informaran que el modelo de inteligencia artificial Qwen será integrado en Apple Intelligence para el mercado chino.
En el sector financiero, Morgan Stanley (MS) avanza másde 1% tras publicar resultados mejores a los esperados, sumándose a los sólidos balances presentados previamente por JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C) y Goldman Sachs (GS), que reforzaron la percepción de resiliencia del sistema financiero estadounidense.
Ayer, los principales índices cerraron con sólidas ganancias luego que la inflación de junio sorprendiera favorablemente. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) cayó 0,4% MoM, frente a una expectativa de -0,2%, mientras que se desaceleró a 3,5% YoY, por debajo del 3,8% esperado.
El dato llevó al mercado a reducir significativamente las expectativas de una próxima suba de tasas por parte de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una suba en la reunión de julio cayó al 17%, desde el 42% del día anterior.
Sin embargo, el mercado continúa asignando una probabilidad del 63% a que las tasas sean más altas tras la reunión de septiembre.
En Asia, las acciones chinas cerraron mixtas tras conocerse que el crecimiento del PIB del 2ºT26 fue el más débil desde 2022 y quedó por debajo de las expectativas. El CSI 300 cerró con una baja de 0,2%, mientras que el Hang Seng avanzó 1,4%, impulsado por los sectores de salud e inmobiliario.
En Europa, las principales bolsas operan con pérdidas generalizadas debido a la continuidad de los ataques estadounidenses sobre Irán. El Stoxx 600 cede 0,2%, con la mayoría de los sectores en terreno negativo, salvo tecnología. El FTSE 100 retrocede 0,3%, el CAC 40 pierde 0,3% y el DAX cae 0,9%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,61%, antes de la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) de junio, que ofrecerá nuevas señales sobre la evolución de la inflación.
El petróleo sube, registrando un avance por tercera rueda consecutiva luego de los ataques de EE.UU. contra Irán y restableciera el bloqueo naval de los puertos iraníes cercanos al estrecho de Ormuz.
El oro cae, ya que las tensiones en Medio Oriente aumenta la preocupación por la inflación, reforzando las expectativas de un aumento de los tasas de interés en EE.UU.
La soja sube y alcanza su nivel más alto en ocho semanas debido a la escalada de tensiones en Medio Oriente y a la mejora de las condiciones de los cultivos en EE.UU.
El dólar (índice DXY) opera estable, mientras los mercados siguen descontando una probabilidad de aproximadamente el 50 % de una suba de tasas por parte de la Fed en septiembre. El euro opera cerca de su nivel más alto desde el 19 de junio, impulsado por la debilidad generalizada del dólar tras la publicación de datos de inflación en EE.UU. inferiores a lo esperado.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ASML (ASML) reportó en el 1°T26 un EPS de EUR 8,67, por encima de los EUR 7,95 estimados. Los ingresos alcanzaron EUR 10.660 M, superando los EUR 10.290 M proyectados. Además, elevó por segunda vez en el año su guía de ventas para 2026 impulsada por la fuerte demanda vinculada a chips para IA. La compañía ahora espera ingresos anuales de EUR 43.000-45.000 M (vs. EUR 36.000-40.000 M previamente) y un margen bruto de 54%-56%.
JOHNSON & JOHNSON (JNJ) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,90, por encima de los USD 2,86 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 25.310 M, superando los USD 25.020 M proyectados.
BLACKROCK (BLK) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 13,91, por encima de los USD 12,57 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 7.080 M, superando los USD 6.720 M proyectados.
BANK OF NEW YORK MELLON (BK) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,45, por encima de los USD 2,23 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 5.700 M, superando los USD 5.390 M proyectados.
CITIGROUP (C) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 3,15, por encima de los USD 2,73 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 24.770 M, superando los USD 23.660 M proyectados.
PNC FINANCIAL SERVICES (PNC) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 4,85, por encima de los USD 4,47 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 6.880 M, superando los USD 6.500 M proyectados.
ELEVANCE HEALTH (ELV) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 7,45, por encima de los USD 6,21 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 49.800 M, superando los USD 48.630 M proyectados.
M&T BANK (MTB) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 5,35, por encima de los USD 4,66 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.530 M, superando los USD 2.460 M proyectados.
GOLDMAN SACHS (GS) y JPMORGAN CHASE (JPM) registraron ingresos trimestrales récord, impulsados por el auge de la IA, que fortaleció la actividad de trading, emisiones de deuda, OPI y fusiones y adquisiciones. Ambas entidades destacaron que la creciente inversión global en centros de datos e infraestructura energética está generando un nuevo ciclo de expansión del gasto de capital vinculado a la IA.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: La producción industrial de la Eurozona cayó 0,2% MoM en mayo de 2026, poniendo fin a tres meses consecutivos de crecimiento y ubicándose por debajo de la expectativa del mercado, que anticipaba un avance de 0,2%. En términos interanuales, la producción industrial cayó 1,2%, luego de crecer 0,4% en abril y frente a una contracción esperada de apenas 0,5%.
ASIA: La economía de China creció 4,3% YoY en el 2ºT26, desacelerándose desde el 5,0% registrado en el 1ºT26 y ubicándose por debajo del 4,5% esperado por el mercado. Se trató del crecimiento más débil desde el cuarto trimestre de 2022. En el 1ºS26, el PIB acumuló un crecimiento de 4,7%.
RENTA FIJA: El Tesoro buscará hoy renovar vencimientos por ARS 3.000 Bn. El mercado estará atento al debut del nuevo Bonar 2029 (AO29).
El Ministerio de Economía realiza hoy la primera licitación de deuda de julio, con la intención de captar unos ARS 3.000 Bn para abonar el vencimiento de la Lecap S17L6.
Asimismo, con suscripción exclusivamente en dólares estadounidenses, el Tesoro emitirá un nuevo Bonar 31/10/2029 (AO29), con el objetivo de buscar captar dólares de inversores locales y avanzar con su programa financiero. Este título tendrá un cupón de intereses de 6% anual a abonar en forma mensual como el AO27 y AO28. Amortizará al vencimiento (bullet). El monto máximo a licitar será aquel que resulte entre el colocado en primera vuelta y un máximo de VN USD 400 M.
La recepción de las ofertas para todos los instrumentos será de 10 a 13 horas de hoy (T), mientras que la liquidación de todas las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 17 de julio de 2026 (T+2).
Los bonos en dólares cerraron ayer en alza en el exterior (mixtos en ByMA), con la mirada puesta en la licitación de deuda de hoy en la que se colocará un nuevo Bonar 2029 (AO29) y tras conocerse el dato de inflación minorista local que resultó en línea con lo esperado por el mercado. Aunque los inversores no dejan de estar ajenos al conflicto geopolítico en Medio Oriente.
El riesgo país se incrementó ayer 5 unidades (+1,2%) y se ubicó en los 410 puntos básicos.
En el exterior, el GD41 ganó 0,2%, el GD29 +0,1%, el GD30 +0,1%, el GD35 +0,1%, y el GD38 +0,1%. El GD46 cerró neutro.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AE38 subió el martes 0,6%, el AN29 +0,5%, el AL35 +0,2%, y el AO27 +0,1%. El AL41 cayó -0,1%, mientras que el AL30 y AL29 cerraron sin cambios. De los globales, el GD30 subió 0,8%, el GD41 +0,5%, el GD35 +0,4%, y el GD38 +0,2%. El GD46 perdió 1,2%, y el GD29 -0,7%.
Los Bopreales 2027 y 2028 terminaron neutros (en promedio).
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron ayer con ligeras subas: el DICP ganó 0,5%, el PARP +0,2%, el TZXS8 +0,2%, el TZX27 +0,2%, el TZXS7 +0,1%, el TZXD6 +0,1%, el TZX28 +0,1%, el TZXO6 +0,1%, y el TZXD8 +0,1%. Cerraron en baja: el CUAP -0,9%, el TZXM8 -0,8%, el TZXM9 -0,4%, y el TZXO7 -0,1%.
Las Lecaps subieron el martes 0,2% en promedio, mientras que los Boncaps terminaron neutros (en promedio). Los bonos Duales subieron también 0,2% en promedio.
VISTA ENERGY colocó ONs Clase 32 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija anual de 3,75% con vencimiento el 16 de enero de 2028, por un monto nominal de USD 75 M. Y colocó ONs Clase 33 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija anual de 5% con vencimiento el 16 de julio de 2029, por un monto nominal de USD 75 M. Ambas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet).
Hoy se pagará la renta de los títulos BVCRO, BVCTO, PN43O y VSCWO, más el capital e intereses de los bonos BVCOO, CH9BO y CHS8O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval cerró con una ligera baja de 0,2% (en pesos)
En un contexto global en el que volvió a escalar el conflicto entre EE.UU. e Irán, el índice S&P Merval cayó ayer 0,2% y cerró en los 3.229.323,46 puntos, después de registrar un valor máximo de 3.279.361,11 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario subió ayer 0,9% y se ubicó en los 2.075,26 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 66.330,3 M, en tanto, en Cedears se negociaron ARS 215.361 M.
Las acciones que mostraron un mejor comportamiento fueron las de: Metrogas (METR) +5,5%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +2,2%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +1,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +1,5%, e IRSA (IRSA) +1,3%, entre las más importantes.
Cerraron en baja: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,1%, Aluar (ALUA) -1,6%, Banco de Valores (VALO) -0,9%, BBVA Argentina (BBAR) -0,7%, Ecogas Inversiones (ECOG) -0,6%, y Ternium Argentina (TXAR) -0,4%.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas mostraron mayoría de alzas: Transportadora de Gas del Sur (TGS) +3,1%, Telecom Argentina (TEO) +2,8%, Bioceres (BIOX) +2,6%, Edenor (EDN) +2,5%, Cresud (CRESY) +2,2%, y Loma Negra (LOMA) +2%, entre otras. Terminaron subiendo: Globant (GLOB) -3,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,2%, y Ternium (TX) -0,1%.
METROGAS (METR) abonará el próximo 23 de julio un dividendo en efectivo por un monto de ARS 100.000 M, equivalente a ARS 175,6941 por acción, o 17.569,40594% del capital social de VN ARS 569,17 M.
CONSULTATIO (CTIO) en sociedad con Bislun SAS y Edilica Group, avanza en Uruguay con un megaproyecto inmobiliario de USD 1.250 M en Bañados de Carrasco, Montevideo. La iniciativa contempla la urbanización de 180 hectáreas orientadas a crear una nueva centralidad urbana abierta, integrada y conectada con la naturaleza, adaptándose a la legislación local. Aunque comparte la gran escala transformadora de Nordelta, sus desarrolladores señalan que el diseño se asemeja más a su emprendimiento Puertos debido a su fuerte enfoque en la protección ambiental y la actividad social.
IRSA (IRSA) invertirá cerca de USD 10 M en la remodelación del histórico edificio de la antigua Dirección Nacional de Industrias del Estado en el barrio de Palermo. El holding transformará la propiedad de 1939 en un complejo de usos mixtos que albergará locales comerciales, gastronómicos y oficinas. La obra demandará unos seis meses y contempla la restauración de la fachada original por tratarse de un inmueble patrimonial con protección urbana. Se proyecta que las instalaciones comiencen a operar durante el primer semestre de 2027.
Indicadores y Noticias locales
La inflación en junio fue del 1,9% MoM (INDEC)
Según el INDEC, el IPC aumentó en junio un 1,9% MoM, acumulando una suba de 16,8% en el 1°S26. La inflación núcleo avanzó 1,6%, impulsada por incrementos en pan y cereales, productos medicinales y alquileres, mientras que los precios estacionales subieron 3,4% por el encarecimiento de verduras y turismo, parcialmente compensado por la baja en frutas.
Una familia tipo necesitó en junio más de ARS 1.530.000 para no ser pobre (INDEC)
La Canasta Básica Alimentaria (CBA) aumentó en junio un 1,3% MoM y acumuló un alza de 17,0% en el año (36,3% YoY), mientras que la Canasta Básica Total (CBT) subió 2,2% MoM, con una variación de 17,0% en el 1°S26 y 35,7% YoY. De esta forma, una familia tipo de cuatro integrantes necesitó ARS 689.853 para no ser indigente y ARS 1.531.473 para no ser considerada pobre.
Aprueban bajo el RIGI un nuevo proyecto de litio por USD 709 M en Catamarca
El Comité Evaluador del RIGI aprobó el ingreso del proyecto de litio de LIEX S.A. en el Salar Tres Quebradas (Fiambalá, Catamarca), que contempla una inversión de USD 709 M para desarrollar un complejo con capacidad de producción de 40.000 toneladas anuales de carbonato de litio. El proyecto cuenta con recursos para sostener más de 19 años de producción, generaría 4.406 empleos directos e indirectos y aportaría cerca de USD 400 M anuales en exportaciones, reforzando el potencial del sector minero como fuente de divisas para Argentina.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron ayer USD 482 M y finalizaron en USD 48.687 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) perdió el martes 0,6% y cerró en USDARS 1.557,98, marcando una brecha con el mayorista de 5,9%. El dólar Bolsa (MEP) cayó 0,8% y se ubicó en los USDARS 1.507,57, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,5%.
El dólar mayorista retrocedió ayer 0,7% y cerró en USDARS 1.471,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 532 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de julio un saldo positivo de USD 1.102 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 12.271 M.
