15/05/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. corrigen antes del fin de semana por incertidumbre geopolítica. Nu Holdings reportó un 1ºT26 mixto.
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (S&P 500 -0,92%, Dow Jones -0,66%, Nasdaq -1,63%), luego que un funcionario estadounidense señalara que las recientes conversaciones bilaterales con China no se enfocaron en los controles de exportación de semiconductores, enfriando las expectativas de mayores ventas de chips a Beijing.
La presión sobre el sector tecnológico se intensificó luego de que el representante comercial estadounidense Jamieson Greer afirmara que los controles de exportación de chips no fueron un tema importante de discusión durante las conversaciones con China.
Sus comentarios llegaron después luego que Reuters informara que Nvidia (NVDA) había recibido autorización para vender su chip de inteligencia artificial H200 a diez empresas chinas. Sin embargo, el reporte aclaró que todavía no se había concretado ninguna entrega y que el panorama para las ventas de Nvidia en China sigue siendo incierto.
Tras subir a máximos históricos el jueves, las acciones de Nvidia (NVDA) retroceden 1,9% en el premarket. Ayer, el S&P 500 y el Nasdaq Composite avanzaron 0,77% y 0,88%, respectivamente, marcando nuevos máximos históricos de cierre, mientras que el Dow Jones ganó 0,74% y recuperó el nivel de 50.000 puntos.
Las acciones de Nu Holdings (NU) caen 4,4% en el premarket luego de reportar un EPS de USD 0,18 quedó 10% por debajo de las expectativas, aunque los ingresos alcanzaron un récord de USD 5.000 M y la utilidad neta creció 41% YoY hasta USD 871 M. La compañía destacó su estrategia de transformación con IA, mientras el mercado sigue atento al aumento de provisiones y gastos.
En paralelo, Trump y Xi Jinping concluyeron una segunda ronda de conversaciones en Beijing, aunque los detalles concretos sobre posibles acuerdos comerciales siguieron siendo escasos.
Según medios chinos, Xi afirmó que ambas partes lograron avances para construir una mejor relación bilateral. Trump, por su parte, aseguró que China acordó comprar petróleo estadounidense, además de aviones de Boeing (BA), productos agrícolas y ampliar el acceso a compañías como Visa (V), aunque sin brindar detalles específicos.
Trump también afirmó que China busca un rápido final para la guerra con Irán y advirtió que no tendrá mucha más paciencia con Teherán, instándolo a aceptar un acuerdo. El mandatario amenazó además con ataques militares mucho más devastadores contra Irán, luego de haber advertido días atrás que el alto el fuego pendían de un hilo.
Las principales bolsas europeas bajan, cortando una racha positiva de dos sesiones, a medida que los mercados vuelven a enfocarse en el riesgo inflacionario y en la posibilidad de tasas más altas. El índice Stoxx 600 baja 1,5%, el CAC 40 francés 1,5%, el DAX 1,7%, mientras que el FTSE 100 retrocede 1,7%.
Las principales bolsas de Asia cayeron. El índice Kospi de Corea del Sur terminó con una caída superior al 6%, alejándose de máximos históricos recientes, presionado por ventas en grandes tecnológicas. El Nikkei japonés retrocedió 2%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong perdió 1,6%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,54%, ya que las señales de inflación siguen impactando en las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés bajo la presidencia del nuevo titular de la Reserva Federal, Kevin Warsh.
El petróleo sube, mientras persisten los riesgos sobre el Estrecho de Ormuz y continúan estancadas las negociaciones entre EE.UU. e Irán.
El oro baja y se perfila para cerrar la semana con pérdidas cercanas al 3%, afectado por la aceleración de la inflación estadounidense y las crecientes apuestas a una Fed más agresiva.
La soja baja, luego Trump aseguró que China comprará “mucha soja” estadounidense, pero el mercado sigue esperando detalles concretos sobre volumen y calendario de las adquisiciones.
El dólar (índice DXY) sube y se encamina a una suba semanal superior al 1%, apoyado por las crecientes presiones inflacionarias. La libra esterlina baja, alcanzando mínimos desde principios de abril, ante las crecientes tensiones políticas internas en el Reino Unido, donde aumenta la presión sobre el primer ministro Keir Starmer.
NOTICIAS CORPORATIVAS
APPLIED MATERIALS (AMAT) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,86, por encima de los USD 2,68 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 7.910 M, superando los USD 7.680 M proyectados.
BROOKFIELD (BN) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,66, por encima de los USD 0,63 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.640 M, en línea con los USD 1.640 M proyectados.
VIKING HOLDINGS (VIK) reportó en el 1°T26 un EPS de USD -0,11, por encima de los USD -0,34 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.050 M.
CREDICORP (BAP) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 7,58, por encima de los USD 7,18 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.650 M, por debajo de los USD 1.820 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
ASIA: En Japón, los precios al productor aumentaron 4,9% interanual en abril, el mayor avance desde mayo de 2023, impulsados por el fuerte encarecimiento energético derivado del conflicto con Irán. Mensualmente, los precios al productor aumentaron un 2,3%, recuperándose del incremento del 1,0% registrado en marzo y marcando el mayor aumento mensual desde abril de 2014.
PERÚ: El Banco Central mantuvo la tasa de interés en 4,25% en mayo, en línea con lo esperado y sin cambios respecto al dato previo. En paralelo, la balanza comercial de marzo registró un superávit de USD 4.157 M, levemente por debajo de los USD 4.179 M anteriores, mostrando una moderación en el saldo externo, aunque permaneciendo en terreno positivo.
RENTA FIJA: El FMI aprobará la revisión de las cuentas públicas y hará un desembolso de USD 1.000 M. Pampa Energía reabrió la emisión de la ON 2037 por USD 500 M al 7,6%.
Los bonos en dólares cerraron el jueves con precios dispares, en una jornada en el que los inversores aguardaban una inflación minorista local de abril más baja respecto al nivel de marzo, y estuvieron atentos a la reunión entre Donald Trump y Xi Jinping donde abordaron temas que van desde aranceles hasta inteligencia artificial.
En este contexto, el riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó 2 unidades (+0,4%) y se ubicó en los 525 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL29 perdió 0,4%, el AO27 -0,1%, y el AL41 -0,1%. El AL29 subió 0,3%, y el AE38 +0,2%. El AL35 y AL30 cerraron neutros. El GD29 cayó 0,5%, el GD35 -0,2%, y el GD41 -0,2%. El GD46 ganó 1%, y el GD30 +0,1%. El GD38 cerró sin cambios.
Los Bopreales 2027 subieron el miércoles 0,1% en promedio, en tanto los Bopreales 2028 ganaron 0,2% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER manifestaron ayer precios al alza, después de conocerse el dato de inflación minorista de abril el cual resultó en línea con lo esperado por el mercado. EL TZX28 ganó 1,2%, el TZXD7 +0,9%, el DICP +0,8%, el PARP +0,2%, el TZXM7 +0,2%, y el TZX27 +0,2%, entre otros. El TX28 perdió 0,9%, y el CUAP -0,7%.
Las Lecap cerraron el jueves con una suba promedio de 0,3%, en tanto los Boncap ganaron 0,8% en promedio. Los bonos Duales subieron 0,5% en promedio.
El FMI confirmó que la próxima semana aprobará la segunda revisión del acuerdo con la Argentina, lo que habilitará un nuevo desembolso de USD 1.000 M para fortalecer las reservas y sostener el programa económico vigente. La vocera del organismo, Julie Kozack, destacó que el plan de estabilización del Gobierno continúa mostrando “resultados importantes”, con avances en desinflación, estabilidad macroeconómica y reducción de la pobreza.
En lo que fue la segunda vuelta de la licitación del pasado miércoles, el Tesoro captó otros USD 197 M en efectivo (un valor nominal adjudicado de USD 200 M) a través de la colocación de Bonares 2027 y 2028. Así, el Gobierno recaudó en la primera licitación de mayo un total de USD 500 M.
PAMPA ENERGÍA reabrió la emisión de las ONs Clase 26 en dólares (emitidas bajo ley extranjera), a una tasa de interés fija de 7,75% anual con vencimiento el 14 de noviembre de 2037 (ticker ByMA: MGCRD), por un monto nominal de USD 500 M. El precio de colocación fue de USD 100,998 por cada 100 nominales, el cual representó una TIREA de 7,6%. Estas ONs devengan intereses en forma semestral y amortiza al vencimiento (bullet).
Hoy se pagará la renta del título CS47O, el capital e intereses de los bonos BL2Y6, BLY26, S15Y6 y WNCNO, más la amortización del título X15Y6.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval subió ayer 0,3% y se ubicó por debajo de los 2.800.000 puntos
El índice S&P Merval manifestó el jueves una suba de 0,3% y cerró en los 2.747.310,05 puntos, tras registrar de forma intradiaria un mínimo de 2.736.542,06 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder subió 0,6% y se ubicó en los 1.858,93 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 51.582,9 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 204.646,7 M.
Las acciones que mostraron una mejor performance fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) +2,3%, IRSA (IRSA) +2,3%, Grupo Supervielle (SUPV) +1,9%, Banco de Valores (VALO) +1,5%, y Loma Negra (LOMA) +1,5%, entre las más importantes. Cerraron en baja: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,7%, Ternium Argentina (TXAR) -2,2%, Transener (TRAN) -1,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,4%, y Ecogas Inversiones (ECOG), entre otras.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de alzas: Bioceres (BIOX) ganó 9,9%, Vista Energy (VIST) +5%, Telecom Argentina (TEO) +5%, Globant (GLOB) +4,1%, y Corporación América (CAAP) +3,5%, entre las más importantes. Cayeron: Adecoagro (AGRO) -4,6%, Ternium (TX) -3,1%, y Tenaris (TS) -1,2%.
MORIXE (MORI) profundizó su expansión internacional como estrategia para mitigar la menor demanda en Argentina, logrando casi triplicar sus ventas en el exterior hasta los ARS 15.772 M. A pesar de este crecimiento y de obtener un resultado operativo positivo fuera del país, la empresa cerró el primer trimestre con una pérdida neta de -ARS 1.754 M debido al incremento de costos financieros y administrativos.
BANCO MACRO (BMA), a través de su administradora Macro Fondos, lanzó el Fondo Pionero Internacional para permitir a inversores calificados destinar ahorros en dólares hacia activos globales gestionados por la firma estadounidense MFS Investment Management. Este instrumento simplifica la operatoria al eliminar la necesidad de contratar corredores extranjeros, ofreciendo una cartera diversificada de deuda de mercados emergentes y desarrollados con rescate en 48 horas.
CENTRAL PUERTO (CEPU) inició su incursión en el sector de hidrocarburos mediante el diseño de una fase piloto para perforar sus primeros pozos en Vaca Muerta, específicamente en las áreas neuquinas de Aguada del Chivato y Aguada Bocarey.
PAN AMERICAN ENERGY (PAE) selló una alianza estratégica con el grupo industrial liderado por el empresario Harold Hamm, referente de la industria del petróleo no convencional, para el desarrollo de cuatro bloques clave en la formación de Vaca Muerta.
Indicadores y Noticias locales
La inflación de abril fue del 2,6% MoM (INDEC)
El índice de precios al consumidor registró un alza de 2,6% MoM en abril, y acumuló en el año una variación de 12,3%. La variación interanual fue de 32,4%. A nivel de las categorías, los precios Regulados (4,7%) tuvieron el mayor incremento debido al aumento de transporte y electricidad.
Una familia tipo necesitó casi ARS 1,700.000 para no ser pobre (INDEC)
El costo de las canastas básicas se desaceleró en abril en línea con la baja del IPC, destacándose una fuerte moderación en la Canasta Básica Alimentaria (CBA), que pasó de 2,2% a 1,1%, impulsada por menores subas en alimentos (+1,5%) y particularmente en carne. Así, una familia tipo necesitó ARS 665.053,35 para no ser indigente. En tanto, la Canasta Básica Total (CBT) subió 2,5%, fijando el umbral de pobreza en ARS 1.469.767,89.
El Gobierno lanzó la licitación para privatizar AySA
El Gobierno nacional avanzó en la privatización de AySA al autorizar, mediante la Resolución 704/2026 del Ministerio de Economía (Boletín Oficial), el llamado a licitación pública nacional e internacional para vender el 90% del capital en manos del Estado, mientras que el 10% permanecerá en poder de los empleados.
El BCRA transferirá al Tesoro ARS 24.400 Bn por ganancias de 2025
El BCRA transferirá ARS 24.400 Bn al Tesoro correspondientes a las utilidades obtenidas en 2025, más del doble de lo girado el año anterior. El ministro de Economía, Luis Caputo, explicó que ARS 6.000 Bn se destinarán a fortalecer los depósitos del Tesoro en el Central, mientras que los ARS 18.400 Bn restantes serán utilizados para recomprar Letras Intransferibles en poder de la autoridad monetaria. Según el Gobierno, esta operación permitirá reducir la deuda bruta equivalente a aproximadamente 3,3% del PIB y mejorar el balance del banco.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron ayer USD 337 M y finalizaron en USD 46.194 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) bajó ayer 0,2% y cerró en USDARS 1.481,04, dejando una brecha con el mayorista de 6,1%. El dólar Bolsa (MEP) perdió 0,5% y se ubicó en los USDARS 1.418,81, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,6%.
El dólar mayorista subió el jueves 0,5% y cerró en USDARS 1.396,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 140 M en el mercado cambiario, y acumula en lo que va de mayo un saldo positivo de USD 861 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 8.016 M.
