16/07/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. operan mixtos ante la caída de las acciones de semiconductores
Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtas (S&P 500 -0,27%, Dow Jones +0,12%, Nasdaq -1,31%), reflejando la divergencia entre la elevada volatilidad del sector de semiconductores y la mayor solidez del resto del mercado.
Las compañías de semiconductores registran fuertes caídas, en línea con el desempeño observado en Asia, ante crecientes dudas sobre la posibilidad que las grandes tecnológicas vinculadas a inteligencia artificial reduzcan sus inversiones de capital (capex) en los próximos trimestres.
El sentimiento también se vio afectado por la decisión de Corea del Sur de prohibir los ETF apalancados sobre acciones de semiconductores y por las señales de ASML (ASML) sobre el desarrollo de equipos de fabricación de chips más eficientes.
En este contexto, Micron Technology (MU) cae en el premarket 4,5%, mientras que Nvidia (NVDA, -1,7%), Advanced Micro Devices (AMD. -3,4%), Sandisk (SNDK, -7,8%) y Broadcom (AVGO, -2,1%) tambien operan en terreno negativo.
El ETF VanEck Semiconductor (SMH) cae 2,8%, impactado principalmente por Arm Holdings (ARM), que retrocede 4%, mientras que Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) pierde 4,8%.
A pesar de la debilidad del segmento tecnológico, otros sectores mantienen un desempeño favorable. UnitedHealth Group (UNH) avanza 7% en el premarket tras superar las expectativas del mercado con sus resultados del 2ºT26 y elevar su guía para el conjunto del año.
Asimismo, Eli Lilly (LLY) registra ligeras ganancias luego de anunciar la adquisición de AtaiBeckley, en una operación valorada en USD 2.800 millones.
A ello se sumaron los sólidos resultados presentados por varias entidades financieras, que fortalecieron la confianza en la capacidad de las compañías para seguir generando crecimiento en sus beneficios.
Hoy la atención del mercado estará puesta en los datos de ventas minoristas y solicitudes semanales de subsidio por desempleo, que ofrecerán nuevas señales sobre si la economía estadounidense continúa desacelerándose lo suficiente como para contener la inflación sin caer en una recesión significativa.
En Europa, las bolsas operan con tono negativo. El índice Stoxx 600 retrocede 0,5%, con el CAC 40 de Francia liderando las pérdidas al caer 0,8%. El DAX alemán pierde 0,7% mientras que el FTSE británico cede 0,2%.
En Asia, el Hang Seng de Hong Kong subió 1,3%, impulsado por los sectores Inmobiliario y de Consumo Discrecional.
Entre las principales compañías, Alibaba (BABA) y Baidu (BIDU) avanzaron 3,1% y 2,6%, respectivamente, tras conocerse su alianza con Apple (AAPL) para desplegar herramientas de inteligencia artificial en China. En contraste, el CSI 300 de China continental cerró con una caída de 1,9%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,58%, a la espera de la publicación de los datos laborales.
El petróleo baja, pero se mantiene cerca de máximos de un mes ante el riesgo de una prolongación del conflicto en Medio Oriente.
El oro baja, a pesar de la persistencia de las tensiones geopolíticas entre EE.UU. e Irán.
La soja sube ante la confirmación del USDA que el 65% de la cosecha nacional de soja se encontraba en buenas o excelentes condiciones hasta el domingo, frente al 64% de la semana anterior.
El dólar (índice DXY) opera estable, tras registrar fuertes pérdidas en las dos ruedas previas, ya que la disminución de las presiones inflacionarias redujo las expectativas de una suba de tasas de interés por parte de la Fed a corto plazo. La libra esterlina cae, en medio de informes que apuntan a que la ministra del Interior, Shabana Mahmood, será nombrada canciller por Andy Burnham.
NOTICIAS CORPORATIVAS
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING (TSM) reportó en el 1°T26 un EPS de TWD 4,31, por encima de los TWD 3,80 estimados. Los ingresos alcanzaron TWD 40.200 M, superando los TWD 39.940 M proyectados.
UNITEDHEALTH GROUP (UNH) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 6,38, por encima de los USD 4,85 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 112.000 M, superando los USD 110.760 M proyectados.
GE AEROSPACE (GE) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,02, por encima de los USD 1,86 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 12.630 M, superando los USD 11.810 M proyectados.
ABBOTT LABORATORIES (ABT) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,31, por encima de los USD 1,28 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 12.590 M, superando los USD 12.520 M proyectados.
U.S. BANCORP (USB) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,35, por encima de los USD 1,27 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 7.710 M, superando los USD 7.570 M proyectados.
NORDEA BANK (NRDBY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,4117, por encima de los USD 0,4007 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 3.470 M, superando los USD 3.410 M proyectados.
STATE STREET (STT) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 3,65, por encima de los USD 3,32 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 4.050 M, superando los USD 3.860 M proyectados.
CITIZENS FINANCIAL GROUP (CFG) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,30, por encima de los USD 1,24 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.280 M, superando los USD 2.250 M proyectados.
NOVARTIS (NVS) reportó en el 1°T26 ingresos por USD 4.310 M, por debajo de los USD 4.360 M estimados.
COMPAGNIE FINANCIÈRE RICHEMONT (CFRUY) reportó en el 1°T26 ingresos por EUR 7.240 M, por encima de los EUR 6.770 M estimados.
PROGRESSIVE (PGR) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 5,67, por encima de los USD 4,73 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 21.570 M, superando los USD 21.530 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: La economía del Reino Unido creció 0,1% MoM en mayo de 2026, en línea con las expectativas del mercado y revirtiendo la contracción de 0,1% registrada en abril. En términos trimestrales, el PIB aumentó 0,7% en los tres meses finalizados en mayo, superando el 0,5% esperado por el consenso.
BRASIL: El sector servicios registró una caída de 0,4% MoM en mayo, tras crecer 1,1% el mes previo. En términos interanuales, la actividad avanzó 0,4%, desacelerándose desde el 2,0% registrado en abril.
COLOMBIA: La producción industrial cayó 0,4% YoY en mayo, por debajo de la expansión de 1,3% esperada y desacelerándose frente al crecimiento de 2,0% de abril.
PERÚ: La economía de Perú creció 1,8% YoY en mayo de 2026, marcando su menor expansión desde noviembre de 2025. El resultado se desaceleró con fuerza frente al 3,73% registrado en abril y quedó muy por debajo del 3,2% esperado por el mercado. En el acumulado de los primeros cinco meses de 2026, la economía peruana registró un crecimiento de 3,2% YoY, mientras que la expansión de los últimos doce meses hasta mayo se ubicó en 3,54%.
RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 5.438 Bn en la primera licitación de julio, y logró un rollover de 183%. Se emitió el AO29 por VN USD 499 M a una TNA de 7,99%.
En lo que fue la primera licitación de deuda de julio, el Tesoro captó ARS 5.438,24 Bn en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 5.142,47 Bn), después de recibir ofertas por un monto de ARS 8.450,13 Bn. De esta manera, el Ministerio de Economía logró un rollover de 183,1%.
Asimismo, con suscripción exclusivamente en dólares, se emitió un nuevo Bonar con cupón de interés de 6% con vencimiento el 31/10/2029 (AO29), con el objetivo de buscar captar dólares de inversores locales y avanzar con su programa financiero. El monto colocado en efectivo fue de USD 470 M (valor nominal adjudicado de USD 499 M), frente a una a un precio de USD 943,00 por cada 1.000 nominales, el cual representó una TIREA de 8,29% (TNA de 7,99%).
Los bonos en dólares cerraron el miércoles con ganancias, atentos al debut del nuevo Bonar AO29, e impulsados en parte por el dato de inflación minorista local que mostró una desaceleración en junio en relación al mes anterior, y por las compras de divisas del BCRA para reforzar las reservas.
El riesgo país se redujo ayer 6 unidades (-1,5%) y se ubicó en los 404 puntos básicos.
En el exterior, el GD35 ganó 0,4%, el GD30 +0,3%, el GD41 +0,3%, el GD38 +0,2%, el GD46 +0,2%, y el GD29 +0,1%.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AN29 subió 0,7%, el AL35 +0,4%, el AE38 +0,4%, el AL30 +0,4%, el AL29 +0,2%, y el AO27 +0,1%. El AL41 bajó -0,1%. De los globales, el GD46 ganó 1,1%, el GD38 +1,1%, el GD35 +0,5%, el GD41 +0,3%, y el GD30 +0,2%. El GD29 cayó 0,6%.
Los Bopreales 2027 mostraron una suba promedio de 0,1% y los Bopreales 2028 subieron 0,2% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron ayer con mayoría de alzas: el TZXM9 ganó 0,8%, el TZXS7 +0,7%, el TZXO7 +0,5%, el TZXD8 +0,4%, el TZXY7 +0,3%, el TZX28 +0,3%, el TZXS8 +0,3%, y el DICP +0,2%, entre los más importantes. Cerraron en baja: el TX28 perdió 0,9%, el CUAP -0,7%, el TZXM8 -0,3%, y el PARP -0,2%, entre otros.
Las Lecaps subieron el miércoles 0,3% en promedio, en tanto los Boncaps ganaron 0,1% en promedio. Los bonos Duales bajaron 0,3% en promedio.
Hoy se abonará la renta de los títulos HJCKO, PHC3O, PQCQO e YSS2L, más el capital e intereses del bono SBC2O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval subió 1,9% en pesos y cerró cerca de los 3.300.000 puntos
El índice S&P Merval subió ayer 1,9% y cerró en los 3.291.246,06 puntos, tras testear de manera intradiaria un valor máximo de 3.305.364,61 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó 1,6% y se ubicó en los 2.108,88 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 52.466,1 M, en tanto, en Cedears se negociaron ARS 225.061,2 M.
Las acciones que mejor performance mostraron ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +6,1%, Banco Macro (BMA) +4,4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,7%, Metrogas (METR) +3,7%, BBVA Argentina (BBAR) +2,9%, y Loma Negra (LOMA) +2,3%, entre las más importantes.
Sólo bajaron: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,9%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -0,3%, Ecogas Inversiones (ECOG) -0,2%, Banco de Valores (VALO) -0,1%, y Transener (TRAN) -0,1%.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas mostraron mayoría de alzas: Grupo Supervielle (SUPV) +6,6%, Banco Macro (BMA) +4,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,7%, Globant (GLOB) +3,4%, y BBVA Argentina (BBAR) +3,3%, entre otras.
Cayeron: Adecoagro (AGRO) -1,8%, MercadoLibre (MELI) -1,6%, Pampa Energía (PAM) -0,6%, Telecom Argentina (TEO) -0,5%, Vista Energy (VIST) -0,3%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -0,2%.
En la pre-apertura de hoy, las acciones ADRs se muestran con mayoría de subas: MELI sube 0,6%, VIST +0,6%, YPF +0,5%, GLOB +0,4%, SUPV +0,3% y GGAL +0,3%. TS cae 1,5%, y BBAR -1%.
LABORATORIOS RICHMOND (RICH) ingresó al mercado del autodiagnóstico tras obtener la aprobación de la autoridad regulatoria para comercializar una autoprueba de diagnóstico de inmunodeficiencia humana. Mediante un acuerdo de distribución exclusiva con la firma estadounidense desarrolladora, la compañía diversifica su negocio farmacéutico tradicional con dispositivos médicos en expansión. Esta estrategia, validada con ensayos clínicos locales, fortalece su oferta integral de salud en áreas de alta complejidad.
Indicadores y Noticias locales
La capacidad instalada en la industria se ubicó en mayo en 58,4% (INDEC)
La utilización de la capacidad instalada en la industria se ubicó en mayo en 58,4%, nivel inferior al del mismo mes de 2025, que fue de 58,9%. Los bloques sectoriales que presentaron niveles de utilización de la capacidad instalada superiores al nivel general son refinación del petróleo (88,7%), industrias metálicas básicas (75,4%), papel y cartón (68,1%), sustancias y productos químicos (65,6%) y productos alimenticios y bebidas (60,0%).
El gasto primario devengado de la APN ascendió a ARS 16.230 Bn en junio (IARAF)
Según el IARAF, el gasto primario devengado de la Administración Pública Nacional ascendió a ARS 16.230 Bn en junio, con un aumento real de 3,6% YoY, mientras que el gasto efectivamente pagado creció apenas 0,4%, reflejando una postergación de pagos que habría impulsado nuevamente la deuda flotante. En el 1°S26, el gasto primario acumuló una caída real de 2,3%, aunque el gasto total avanzó 1,4% por el mayor pago de intereses.
La cosecha de soja 2025/26 cerró en 50 millones de toneladas (BCBA)
Según la Secretaría de Agricultura, Ganadería y Pesca, la campaña de soja 2025/26 finalizó con una producción de 49,7 millones de toneladas, mientras que la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) la estimó en 50,1 millones, consolidándose como la segunda mejor de los últimos cinco años. La producción fue apenas 0,4% inferior a la del ciclo previo, pero 19% superior al promedio del último quinquenio.
El Gobierno convocará a licitación para buscar petróleo frente a la Costa Atlántica
El Gobierno convocará a una licitación internacional para otorgar un permiso de exploración de gas y petróleo offshore en el área Cuenca Argentina Norte 200, frente a la costa de Buenos Aires. La iniciativa surge a partir del interés presentado por Sintana Energy, que adquirió a Challenger Energy Group en 2025 y desarrolla proyectos de exploración offshore en Uruguay junto con Chevron, además de contar con activos en otros mercados internacionales.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron ayer USD 94 M y finalizaron en USD 48.593 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el miércoles 0,1% y cerró en USDARS 1.559,94, marcando una brecha con el mayorista de 5,8%. El dólar Bolsa (MEP) ganó 0,4% y se ubicó en los USDARS 1.514,11, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,7%.
El dólar mayorista avanzó ayer 0,2% y cerró en USDARS 1.474,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 73 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de julio un saldo positivo de USD 1.175 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 12.344 M.
