17/04/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben por distensión geopolítica mientras Netflix pesa en el sentimiento
El S&P 500 (+0,3%) y el Nasdaq Composite (+0,4%) marcaron nuevos máximos históricos ayer, tras el anuncio del presidente Donald Trump de una pausa en los enfrentamientos entre Israel y Líbano. Trump también sugirió que las negociaciones con Irán podrían retomarse este fin de semana, antes que expire el alto el fuego.
Trump afirmó que Washington y Teherán están muy cerca de alcanzar un acuerdo, señalando que Irán habría aceptado no desarrollar armas nucleares durante más de 20 años.
A cambio, Teherán ha solicitado el levantamiento de sanciones internacionales. El presidente estadounidense también indicó que consideraría extender el alto el fuego si las negociaciones avanzan.
A medida que la frágil tregua en Medio Oriente parece sostenerse, los mercados volvieron a centrarse en el sector tecnológico, que viene recuperándose tras la caída de comienzos de 2026 vinculada a preocupaciones por disrupciones derivadas de nuevas herramientas de inteligencia artificial.
Empresas vinculadas a la infraestructura de chips de IA, como SanDisk (SNDK, +3,1%), Intel (INTC, +5,5%) y Micron Technology (MU, +0,2%), se destacaron entre las de mejor perfromance.
Más allá del frente geopolítico, los mercados siguen de cerca la temporada de resultados. Netflix (NFLX) cae un 10% en el premarket tras presentar una proyección de ingresos por debajo de lo esperado y anunciar que su presidente Reed Hastings no buscará la reelección en el directorio.
La compañía mantuvo su guía anual, pero anticipó márgenes operativos más bajos en el 2ºT26. Además, señaló que el crecimiento en la amortización de contenidos será más fuerte en el 1ºS26.
Alcoa (AA) también retrocede un 2,3% tras reportar resultados del 1ºT26 por debajo de lo esperado, afectados por mayores costos y una demanda más débil. Por su parte, las acciones de Autoliv (ALV) suben un 9% luego que el fabricante de airbags y cinturones de seguridad reportara resultados superiores a lo previsto.
Las principales bolsas europeas suben, y se encaminan a cerrar la semana con leves ganancias. El índice Stoxx 600 opera neutro, el FTSE 100 pierde 0,3%, el DAX alemán gana 0,4% y el CAC 40 francés 0,3%.
En Asia, los mercados retrocedieron. El Nikkei 225 cayó 1,8% tras toma de ganancias luego de máximos históricos, mientras que el Topix bajó 1,4%. El Kospi de Corea retrocedió 0,6%, aunque el Kosdaq subió 0,61%. En China, el CSI 300 cayó 0,2% y el Hang Seng 0,9%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,30%, mientras se evalúan datos laborales y nuevas críticas de Trump al presidente de la Fed.
El petróleo baja, y se ubica en la zona de los USD/bbl 93 ante el optimismo por las expectativas de una paz duradera.Tras el estallido de la guerra, el crudo subió brevemente hasta alcanzar los USD/bbl 120 dólares, en comparación con los niveles previos al conflicto, que rondaban los USD/bbl 70 dólares.
El oro se mantienes cerca de USD 4.800 por onza, encaminado a su cuarta semana consecutiva de subas.
La soja baja, presionada por menores precios del crudo y expectativas de mayor oferta.
El dólar (índice DXY) cae, y se encamina a su tercera caída semanal consecutiva, ante la menor demanda de refugio. En este contexto, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que la incertidumbre limita la orientación futura de la política, aunque mantiene una visión de recortes de tasas en el largo plazo.
El euro sube, con los mercados recortando expectativas de subas de tasas del BCE, que ahora descuentan dos incrementos de 25 puntos básicos este año, frente a tres proyectados semanas atrás.
NOTICIAS CORPORATIVAS
TRUIST FINANCIAL (TFC) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,09, por encima de los USD 1,00 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 5,15 Bn, levemente por debajo de los USD 5,17 Bn proyectados.
ABBOTT LABS (ABT) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,15, en línea con los USD 1,15 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 11,16 Bn, superando los USD 11,00 Bn proyectados.
THE CHARLES SCHWAB (SCHW) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,43, por encima de los USD 1,39 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 6,48 Bn, superando los USD 6,47 Bn proyectados.
PROLOGIS (PLD) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,05, por encima de los USD 0,81 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2,14 Bn, superando los USD 2,12 Bn proyectados.
REGIONS FINANCIAL (RF) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,62, por encima de los USD 0,60 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1,87 Bn, por debajo de los USD 1,92 Bn proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: En la Eurozona, el superávit de cuenta corriente se amplió a EUR 21,1 Bn en febrero de 2026, desde EUR 18,1 Bn un año antes, impulsado por un mayor superávit en servicios (EUR 8,6 Bn) y una mejora en el ingreso primario. Sin embargo, el superávit de bienes se redujo a EUR 29,1 Bn y el déficit de ingreso secundario se amplió a EUR 16,6 Bn. En términos ajustados por estacionalidad, el superávit cayó a EUR 25 Bn desde EUR 40,4 Bn en enero.
BRASIL: El índice IBC-Br de actividad económica creció 0,6% en febrero, superando la expectativa de 0,5% pero desacelerándose frente al 0,8% previo, señalando una expansión moderada de la actividad.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBIGD se redujo 9 unidades (-1,7%) y se ubicó en los 518 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 cayó el jueves 0,8%, el AE38 -0,7%, el AL29 -0,5%, el AL41 -0,4%, el AN29 -0,3%, y el AL30 -0,1%. El AO27 cerró neutro. El GD46 perdió 2,3%, el GD29 -1,1%, el GD30 -0,9%, el GD38 -0,5%, el GD35 -0,4%, y el GD41 -0,1%.
Por otro lado, el BCRA dispuso una nueva flexibilización del régimen de encajes bancarios con el objetivo de aumentar la liquidez del sistema y favorecer una baja de las tasas de interés de corto plazo. La medida permite que los bancos integren diariamente hasta un 65% del efectivo mínimo exigido, cuando antes debían mantener una proporción mayor de forma diaria.
En la práctica, las entidades ganan margen para administrar fondos ociosos y volcarlos al mercado interbancario. Esta decisión se suma a la reducción previa aplicada desde abril, cuando los encajes para cuentas a la vista bajaron de 50% a 45%, de los cuales 31,5% debe mantenerse en efectivo y el resto puede integrarse con títulos públicos autorizados.
Los bonos en pesos ajustables por CER sumaron otra rueda más de ganancias, en un contexto de bajas tasas de interés. El TZXD7 +0,6%, el PARP +0,6%, el TZX27 +0,6%, el TZX28 +0,4%, el TZXO6 +0,3%, y el TZX26 +0,3%, entre los más importantes. El CUAP perdió 0,1%.
En la segunda vuelta de la licitación de deuda de esta semana, el Gobierno logró captar otros USD 197 M en efectivo (un valor nominal adjudicado de USD 200 M), a través de la licitación de Bonares AO27 y AO28, en pos de conseguir las divisas necesarias para pagar los vencimientos de deuda de julio de este año. El miércoles había conseguido USD 300 M.
EDENOR lanzó una oferta voluntaria para recomprar en efectivo hasta USD 150 M de sus ONs en dólares emitidas en el exterior con cupón del 9,75% con vencimiento en 2030. La empresa pagará USD 1.020 por cada USD 1.000 de valor nominal a quienes adhieran antes del 28 de abril de 2026, y USD 990 a quienes ingresen luego, hasta el 13 de mayo. La operación busca mejorar el perfil de vencimientos de deuda y será financiada mediante una nueva emisión de bonos. Con este rescate, Edenor apunta a ordenar su estructura financiera y extender plazos de pago.
Hoy se pagará la renta de los títulos ERL26, GN47O, IF12L, OT41O, OT42O, PN42O y TO26, más el capital e intereses de los bonos ERE27 y S17A6.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval subió 0,2% en pesos, pero no logró superar la barrera de los 3.000.000 puntos
En línea con los mercados globales, el índice S&P Merval subió 0,2% y se ubicó en los 2.923.833,26 puntos, después de registrar de manera intradiaria un valor máximo de 2.889.179,03 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder ganó 0,1% y cerró en 2.009,78 puntos.
Las acciones que mejor performance tuvieron el jueves fueron las de: Transener (TRAN) +3,1%, BBVA Argentina (BBAR) +2,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +2%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +1,5%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +1,3%, entre las más importantes.
Terminaron cayendo: Aluar (ALUA) -1,8%, Ternium Argentina (TXAR) -1,6%, Ecogas Inversiones (ECOG) -1,2%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -1,2%, y Banco Macro (BMA) -0,7%, entre otras.
En la plaza externa, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de alzas: Bioceres (BIOX) +10,1%, Vista Energy (VIST) +4,5%, BBVA Argentina (BBAR) +1,6%, Tenaris (TS) +1,6%, y Grupo Supervielle (SUPV) +1,5%, entre las más importantes.
Bajaron: MercadoLibre (MELI) -2,7%, Banco Macro (BMA) -1,2%, Ternium (TX) -1,2%, Corporación América (CAAP) -0,9%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,7%.
Indicadores y Noticias locales
La inflación mayorista aumentó en marzo un 3,4% MoM (INDEC)
El índice de precios mayoristas mostró un aumento en marzo del 3,4% MoM, impulsado principalmente por Productos Nacionales (+3,5%), mientras que los Importados avanzaron 1,1%. En la misma línea, el IPIB aumentó 3,0% MoM y el IPP también registró una suba de 3,0%.
El Gobierno registró en marzo un superávit fiscal primario de ARS 930.284 M
El Sector Público Nacional registró en marzo un superávit primario de ARS 930.284 M y un superávit financiero de ARS 484.789 M, impulsado por un fuerte ajuste del gasto en un contexto de caída sostenida de la recaudación. En el acumulado del 1°T26, el resultado alcanzó un superávit primario de 0,5% del PBI y financiero de 0,2%, en línea con la meta anual acordada con el FMI de 1,4% del PBI.
El costo de la construcción en GBA aumentó en marzo un 2,5% MoM (INDEC)
El índice del costo de la construcción (ICC) en GBA correspondiente a marzo registró una suba de 2,5% MoM. Este resultado fue consecuencia de las alzas de 1,8% en el capítulo “Materiales”, 3,4% en “Mano de obra” y 1,8% en “Gastos generales”.
La deuda pública bruta creció en marzo USD 3.992 M
La deuda pública bruta de Argentina creció en marzo, alcanzando un stock total de USD 483.210 M, lo que representa una suba mensual de USD 3.992 M. Este movimiento fue impulsado principalmente por la emisión de nuevos títulos públicos y el ajuste de los bonos indexados por inflación (CER), los cuales se vieron afectados por el índice de precios del período.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron USD 4 M y finalizaron en USD 45.631 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió ayer 0,08% y cerró en USDARS 1.453,18, dejando una brecha con el mayorista de 7%. El dólar Bolsa (MEP) ganó 0,6% y se ubicó en USDARS 1.406,23, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 3,6%.
El dólar mayorista cayó el jueves 0,07% y cerró en USDARS 1.358,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en el mercado de cambios USD 75 M, acumulando en lo que va de abril un saldo positivo de USD 1.539 M.
