17/07/2026
GLOBAL: Dudas sobre la inversión en IA presionan futuros de EE.UU.; Netflix decepciona con sus resultados
Los futuros de acciones de EE.UU. caen (S&P 500 -0,77%, Dow Jones -0,54%, Nasdaq -2,02%), luego que los principales índices cerraran en baja en la rueda previa, presionados por un selloff en el sector de los semiconductores.
Los mercados también evalúan la última serie de resultados corporativos, con Netflix (NFLX) cayendo 11% en el premarket, después que publicara unas previsiones de ingresos y beneficios para el trimestre actual que no alcanzaron las estimaciones.
Las decepcionantes perspectivas impactaron en gran medida los sólidos resultados del 2ºT26 de la compañía. Las pérdidas en la bolsa aumentan la presión sobre las acciones tecnológicas, que han retrocedido esta semana en medio de crecientes dudas sobre las elevadas valuaciones de las empresas de inteligencia artificial.
Alphabet (GOOGL ) también cae un 1,2% después que un informe indicara que la compañía retrasó el lanzamiento de su modelo estrella de IA, Gemini 3.5 Pro.
Las acciones vinculadas a semiconductores profundizan las pérdidas tanto en EE.UU. como en el resto del mundo. El ETF iShares Semiconductor (SOXX) retrocede 2,8%, mientras que el ETF VanEck Semiconductor (SMH) cae 2,6%.
Entre las principales compañías del sector, Applied Materials (AMAT) y Lam Research (LRCX) pierden alrededor de 4%, mientras que Intel (INTC) y KLA Corporation (KLAC) retroceden más de 4%. Asimismo, Arm Holdings (ARM) y Micron Technology (MU) caen de 2%, mientras que Nvidia (NVDA) retrocede 3%.
En este contexto, Apple (AAPL) alcanza a Nvidia (NVDA) como la Compañía Más Valiosa del Mundo (USD 4,92 Tr vs. USD 4,86 Tr en el premarket).
Las pérdidas se suman a las registradas en la rueda previa, también encabezadas por el sector de semiconductores. En ese contexto, el ETF SMH acumula una baja semanal de 6,9%, encaminándose a registrar su tercera caída semanal en las últimas cuatro semanas.
En el mismo período, el S&P 500 retrocede 0,6%, el Dow Jones cede 0,2% y el Nasdaq acumula una caída de 1,5%.
La presión vendedora también se extendió a los mercados internacionales. En Asia, el Nikkei 225 de Japón cayó 4%, y el CSI 300 de China perdió 3,6%, mientras que las bolsas de Corea del Sur permanecieron cerradas por un feriado.
En Europa, las compañías del sector también operan con fuertes pérdidas. ASML (ASML) cae 4,4%, STMicroelectronics (STM) perdía 7%, Infineon Technologies (IFX) desciende 5,6% y BE Semiconductor Industries (BESI) cede 5,3%. El índice Stoxx 600 cae 0,6%.
A nivel geopolítico, el conflicto entre EE.UU. e Irán continua escalando. El Comando Central de EE.UU. (CENTCOM) informó haber completado una sexta noche consecutiva de ataques sobre objetivos militares iraníes, mientras que autoridades iraníes aseguraron haber atacado instalaciones militares estadounidenses en Siria y Baréin.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,52%, tras una semana con datos económicos que mostraron que la economía de EE.UU. continúa resistiendo las presiones inflacionarias derivadas del conflicto con Irán.
El petróleo sube y alcanza máximos de un mes tras un ligero retroceso ayer, mientras se evalúa la escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán.
El oro sube, interrumpiendo varias ruedas consecutivas de caídas. Sin embargo, el metal se encaminaba a cerrar la semana con una pérdida superior al 3%.
La soja sube, mientras las mejores perspectivas climáticas en el Medio Oeste de EE.UU. contrarrestaron una demanda de exportación mayor de lo esperado.
El dólar (índice DXY) opera estable, pero se mantiene encaminado a una caída semanal, mientras se reducen las expectativas de subas de tasas de la Fed a corto plazo. El euro opera estable, al tiempo que las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte del Banco Central Europeo continua respaldando la divisa.
NOTICIAS CORPORATIVAS
SPACEX (SPCX) suspendió el lanzamiento de prueba del Starship V3 debido a una falla en el encendido de dos motores Raptor, lo que provocó una caída superior al 3% de la acción en las operaciones posteriores al cierre y en el premarket. Elon Musk informó que los motores serán reemplazados y que un nuevo intento de lanzamiento está previsto para comienzos de la próxima semana. La misión es clave para el despliegue de satélites Starlink y el programa Artemis de la NASA, mientras que la FAA autorizó previamente la reanudación de los vuelos tras la investigación del incidente ocurrido en la prueba de mayo.
UNITEDHEALTH GROUP (UNH) elevó su proyección de ganancias para 2026 luego de registrar un sólido desempeño en el 2°T26, impulsado por una mejor gestión de los costos médicos y mayores eficiencias operativas mediante IA. La compañía ahora espera un EPS ajustado de USD 19,50-20,00 para el año, frente a una guía previa superior a USD 18,25, apoyada además en la reducción de miembros, la salida de contratos menos rentables y una inversión de USD 1.500 M en soluciones de IA.
BP (BP) y CONOCOPHILLIPS (COP) anunciarán inversiones por miles de millones de dólares en Irak durante la Cumbre Empresarial EE.UU.-Irak, como parte de un paquete de acuerdos que superará los USD 60.000 M. Las iniciativas buscan fortalecer el sector energético iraquí y reducir la dependencia del país de rutas de suministro vulnerables a interrupciones vinculadas con Irán.
NETFLIX (NFLX) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 0,80, por encima de los USD 0,79 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 12.560 M, por debajo de los USD 12.580 M proyectados.
ABB LTD. ADR (ABBNY) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 0,66, por debajo de los USD 0,7402 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 9.480 M, superando los USD 9.470 M proyectados.
PROLOGIS (PLD) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 1,13, por encima de los USD 0,75 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.430 M, superando los USD 2.160 M proyectados.
INTUITIVE SURGICAL (ISRG) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 2,80, por encima de los USD 2,51 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.890 M, superando los USD 2.820 M proyectados.
THE TRAVELERS COMPANIES (TRV) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 10,26, por encima de los USD 5,34 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 11.530 M, superando los USD 11.260 M proyectados.
TRUIST FINANCIAL (TFC) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 1,23, por encima de los USD 1,08 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 5.270 M, superando los USD 5.240 M proyectados.
REGIONS FINANCIAL (RF) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 0,68, por encima de los USD 0,63 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.950 M, superando los USD 1.940 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: La eurozona registró un déficit de cuenta corriente de EUR 6.190 M en mayo de 2026, ligeramente inferior al saldo negativo de EUR 6.570 M observado un año antes. En el acumulado de enero a mayo, el superávit de cuenta corriente ascendió a EUR 67.500 M, por encima de los EUR 64.370 M registrados en igual período del año anterior.
BRASIL: Las ventas minoristas crecieron 0,1% MoM en mayo, desacelerándose frente a la expectativa del mercado (0,5%) y revirtiendo parcialmente la caída de 1,6% registrada en abril. En términos interanuales, las ventas avanzaron 0,4%, también por debajo de la previsión (1,2%) y del crecimiento de 1,0% observado en el mes previo.
RENTA FIJA: Los bonos en dólares cerraron en baja, en un contexto de retroceso de mercados globales antes tensiones en Oriente Medio
Los bonos en dólares cerraron el jueves en baja, con la mirada puesta en el retroceso de los mercados globales ante las tensiones de Oriente Medio, y después que el Gobierno mostrará en junio déficit primario y financiero, aunque acumulando superávit en el primer semestre del año.
También los inversores estuvieron atentos a la salida al mercado local del nuevo Bonar 2029 (AO29) sin tope de colocación, y a las compras de divisas del BCRA para reforzar las reservas.
El riesgo país se incrementó ayer 6 unidades (+1,5%) y se ubicó en los 410 puntos básicos.
En el exterior, con precios OTC, el GD41 cayó 0,2%, el GD30 -0,1%, el GD35 -0,1%, y el GD38 -0,1%. El GD29 subió 0,1%, y el GD46 +0,1%.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 subió 0,2%, el AL30 +0,1%, y el AN29 +0,1%. El AO27 bajó 0,3%, el AL29 -0,3%, y el AL35 -0,2%. El AE38 cerró neutro. De los globales, el GD38 perdió 0,6%, el GD30 -0,3%, el GD46 -0,3%, y el GD35 -0,2%. El GD29 ganó 0,6%, y el GD41 +0,2%.
Según el Ministerio de Economía, el Sector Público Nacional registró en junio un déficit primario de ARS 696.843 M y un déficit financiero de ARS 1.024 Bn, producto de un aumento del gasto público y una caída de los ingresos. A pesar de eso, el resultado financiero acumulado del 1°S26 mantuvo un superávit equivalente al 0,1% del PBI. El superávit primario acumulado alcanzó ARS 6.287 Bn, por debajo de la meta de ARS 6.861 Bn acordada con el FMI, con un desvío de ARS 574.000 M, por lo que el Gobierno deberá generar cerca de ARS 10.000 Bn de superávit primario entre julio y diciembre para cumplir el objetivo fiscal de 2026.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron ayer con precios mixtos. Subieron: el Boncer TX28 +1,1%, la Lecer X30N6 +0,2%, el Boncer TZXM8 +0,2%, el TZXO6 +0,1%, la Lecer X30S6 +0,1%, y el CUAP +0,1%, entre otros. Bajaron: el PARP -0,8%, el TZXM9 -0,6%, el TZXS7 -0,4%, el DICP -0,4%, el TZXY7 -0,3%, y el TZX28 -0,3%, entre los más importantes.
Los Bonos dollar linked ganaron en promedio 0,4%, mientras que las Letras dollar linked cerraron con una baja de 0,1% en promedio.
En lo que fue la segunda vuelta de la licitación del nuevo Bonar 6% 31/10/2029 (AO29), el Tesoro captó USD 141 M en efectivo (valor nominal adjudicado de USD 150 M, frente a un valor ofertado de USD 260 M. El precio de colocación fue de USD 943,00 por cada 1.000 nominales, el cual representó una TIREA de 8,29% (TNA de 7,99%). El nuevo monto nominal en circulación es de USD 649 M.
BBVA ARGENTINA colocará el próximo martes ONs Clase 48 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 18 meses, colocará ONs Clase 49 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 12 meses, a integrarse en efectivo y/o en especie mediante la entrega de ONs Clase 37, y colocará ONs Clase 50 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 24 meses, a integrarse en efectivo y/o en especie mediante la entrega de ONs Clase 37, por un monto nominal de hasta USD 20 M (ampliable hasta USD 200 M).
Hoy se pagará la renta de los títulos AFCNO, CS44O, ERE27, HJCHO, OT41O, OT42O y YM34O, más la renta y amortización de los bonos ERL26, IF12L, MSSEO y S17L6.
RENTA VARIABLE: Vista Energy (VIST) reportó en el 2ºT26 ganancias por USD 322 M (+37% YoY). El índice S&P Merval cayó 3,2% en pesos.
En una rueda marcada por la volatilidad de los mercados internacionales, el índice S&P Merval cayó 3.2% y cerró en los 3.185.257,36 puntos, después de registrar de manera intradiaria un valor mínimo de 3.171.192,95 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario perdió 3,6% y se ubicó en los 2.033,54 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 55.777,5 M, en tanto, en Cedears se negociaron ARS 198.842,1 M.
Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) -5,3%, Banco Macro (BMA) -4,9%, Metrogas (METR) -4,7%, BBVA Argentina (BBAR) -4,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -4,1%, y Edenor (EDN) -3,8%, entre las más importantes. La acción de Ecogas Inversiones (ECOG) fue la única que cerró en alza (ganó 0,3%).
En la plaza externa, los ADRs de acciones argentinas mostraron mayoría de bajas: Grupo Supervielle (SUPV) -6,1%, Banco Macro (BMA) -5,8%, BBVA Argentina (BBAR) -5,6%, Vista Energy (VIST) -4,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -4,8%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -4,7%, entre otras. Terminaron en alza: MercadoLibre (MELI) +0,8% y Globant (GLOB) +0,7%.
VISTA ENERGY (VIST) reportó en el 2ºT26 una ganancia neta de USD 321,7 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de USD 235,29 M, mostrando un aumento de 37% en forma interanual. Los ingresos por ventas alcanzaron los USD 1.150 M, un 89% más que los registrados en el 2ºT25, suba impulsada por el incremento en la producción de hidrocarburos y por el aumento en los precios internacionales. La producción total de la compañía alcanzó los 156.000 barriles equivalentes de petróleo por día (boe/d) durante el trimestre, lo que representa un incremento del 32% YoY impulsado por el desarrollo de los activos de Vista en Vaca Muerta y por la consolidación de los activos adquiridos a Equinor a partir de mayo.
YPF (YPF) en junio alcanzó un récord histórico de 1.395 etapas de fractura, liderando ampliamente la actividad hidrocarburífera en la formación no convencional de Vaca Muerta, la cual también registró su máximo nivel desde 2013 con 2.760 fracturas en total. La petrolera estatal aportó cerca del 50% de dicho volumen, reflejando un marcado crecimiento interanual frente al mismo mes del año previo.
La semana que vienen reportarán sus resultados del 2ºT26: el lunes TGS y TRAN, el martes PAMP, TXAR e YPF, el miércoles METR y MELI y el jueves BYMA.
Indicadores y Noticias locales
La remuneración al trabajo asalariado aumentó en el 1°T26 un 30,5% YoY (INDEC)
En el 1°T26, la remuneración al trabajo asalariado aumentó 30,5% YoY, aunque su participación en el valor agregado bruto cayó 1,97 pp, hasta 47%. La participación del excedente de explotación bruto se incrementó 1,80 pp, hasta 37,3% del VAB, impulsada por los sectores de intermediación financiera, agricultura y minería. El ingreso mixto bruto representó 16,3% del VAB (+0,07 p.p.).
Los depósitos privados en dólares alcanzaron los USD 40.000 M
Los depósitos en dólares en el sistema financiero alcanzaron los USD 40.000 M, el nivel más alto de los últimos 26 años, acumulando un incremento de USD 26.000 M desde diciembre de 2023.
Un 50% de las personas que tienen créditos con fintech registra atrasos en los pagos
Según privados, la morosidad se multiplicó por cinco en el último año y medio, dificultando la transmisión de la baja de las tasas de interés al crédito y limitando la recuperación del financiamiento al sector privado. En mayo, 20,7 millones de personas mantenían deudas, donde el 37,7% tenía créditos solo con bancos, el 36,7% combinaba financiamiento bancario y no bancario, y el 25,6% operaba exclusivamente con entidades no financieras, principalmente Fintech.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron ayer USD 62 M y finalizaron en USD 48.531 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el jueves 0,4% y cerró en USDARS 1.566,68, marcando una brecha con el mayorista de 6,1%. El dólar Bolsa (MEP) bajó 0,1% y se ubicó en los USDARS 1.512,49, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,5%.
El dólar mayorista avanzó ayer 0,1% y cerró en USDARS 1.476,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 230 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de julio un saldo positivo de USD 1.405 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 12.574 M.
