18/08/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. caen ante el repunte del crudo y las tensiones geopolíticas
Los futuros de acciones de EE.UU. caen (S&P 500 -0,4%, Dow Jones -0,1%, Nasdaq -1,3%), después que los principales índices comenzaran la semana con pérdidas, en un contexto marcado por la persistencia de las tensiones entre EE.UU. e Irán y por mayores preocupaciones inflacionarias.
El retroceso de los futuros estadounidenses se produce después de una rueda negativa para los mercados, luego que el alto al fuego entre EE.UU. e Irán expiró ayer. Según informes, Irán estaría preparando una postura más ofensiva en el conflicto ante el estancamiento de las negociaciones con Washington.
Al mismo tiempo, el presidente estadounidense Donald Trump advirtió sobre una posible acción militar contra Omán si el país interfiere con los esfuerzos de EE.UU. para alcanzar un acuerdo con Irán, aumentando la incertidumbre en torno al Estrecho de Ormuz.
El Dow Jones y el S&P 500 cayeron -0,5% ayer, mientras que el Nasdaq mostró un desempeño relativamente mejor, aunque también terminó en terreno negativo, con una baja del -0,3%. Diez de los once sectores del S&P cerraron a la baja, liderados por Telecomunicaciones (-1,5%), Consumo Básico (-1,5%) y Finanzas (-1,0%).
Las minutas de la última reunión de la Fed se publicarán el miércoles. En su encuentro del 28 y 29 de julio, la Fed mantuvo la tasa de referencia en 3,50%-3,75%, aunque la decisión mostró importantes diferencias internas: tres funcionarios votaron a favor de subir las tasas.
Las acciones de Home Depot (HD) suben un 1,6% en el premarket luego que superó las expectativas tanto de ingresos como de ganancias en el 2ºT26, respaldada por una demanda resiliente de proyectos de reparación del hogar pese a la debilidad del mercado inmobiliario estadounidense y la incertidumbre económica.
Durante el resto de la semana también presentarán resultados Walmart (WMT), Target (TGT) y Lowe’s (LOW). Sus balances serán especialmente relevantes para evaluar la fortaleza del consumidor estadounidense, después que tanto las ventas minoristas como los datos de empleo de julio resultaran más débiles de lo esperado.
Los mercados accionarios europeos operan a la baja, con el Stoxx 600 perdiendo -0,5%, el DAX de Alemania retrocediendo -0,3%, el CAC 40 de Francia cayendo 0,5% y el FTSE 100 del Reino Unido retrocede un -0,1%.
Los mercados de Asia cerraron mayormente en terreno negativo, con el Nikkei 225 de Japón liderando las pérdidas entre los principales índices cayendo 2,5%, mientras que el Topix bajó 1,1%. El índice CSI 300 de China continental perdió 0,3% y el Hang Seng de Hong Kong ganó 0,1%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años opera en 4,74%, acercándose a su nivel más alto desde enero de 2025, mientras que el rendimiento a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2007.
Los precios del petróleo suben registrando su tercera rueda consecutiva de alzas, ante el debilitamiento de las perspectivas de un nuevo acuerdo entre EE.UU. e Irán, luego que el presidente Donald Trump declarara no estar interesado en extender el acuerdo de paz provisional.
El precio del oro cae, pero encuentra soporte en la disminución de los temores a una suba de las tasas de interés en EE.UU. el próximo mes, mientras se esperan las minutas de la última reunión de la Fed.
La soja sube, alcanzando su nivel más alto en tres semanas, impulsados por una mayor actividad de molienda y precios más altos del petróleo crudo.
El dólar (índice DXY) opera neutro, mientras se reducen las expectativas de una suba de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año tras una serie de débiles datos económicos en EE.UU. Los datos publicados la semana pasada mostraron un descenso en las ventas minoristas y el sentimiento del consumidor en EE.UU., mientras que la inflación se mantuvo baja.
La libra esterlina cae, tras alcanzar el lunes un máximo de más de tres meses frente al dólar, debido a los indicios de una desaceleración del mercado laboral británico.
NOTICIAS CORPORATIVAS
NVIDIA (NVDA) financiará con hasta USD 105.000 M un nuevo centro de datos de OpenAI en Ohio, con una capacidad inicial de 4,25 GW y entrada en operación prevista desde 2028. El acuerdo refuerza la expansión de infraestructura de IA y la demanda futura de chips de NVIDIA.
META PLATFORMS (META) enfrenta en California un nuevo juicio por presuntos daños a menores vinculados al diseño de Facebook e Instagram, tras una reciente derrota judicial en Nuevo México. El caso podría generar importantes consecuencias financieras y regulatorias.
DISNEY (DIS) anunció nuevas inversiones en sus parques, combinando grandes expansiones con mejoras para visitantes frecuentes. La división Disney Experiences alcanzó ingresos trimestrales récord en el 3°T fiscal.
SYNCHRONY FINANCIAL (SYF) se asoció con OpenAI para incorporar IA en sus plataformas y mejorar la experiencia de compra. También lanzará un plugin de ChatGPT para acceder a ofertas, promociones y financiación.
LAMBORGHINI presentó el Revuelto SV, su modelo de producción más potente, con más de 1.050 HP, aceleración de 0 a 100 km/h en 2,4 segundos y solo 1.963 unidades. El precio inicial será de USD 741.172.
CREDICORP (BAP) reportó un EPS de USD 7,44, por encima de los USD 7,31 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.920M, superando los USD 1.820M proyectados.
FABRINET (FN) reportó un EPS de USD 4,10, por encima de los USD 3,81 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.320M, superando los USD 1.270M proyectados.
HUAZHU (HTHT) reportó un EPS de USD 5,29, por encima de los USD 4,92 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 7.120M, superando los USD 6.780M proyectados.
PARAMOUNT SKYDANCE (PSKY) reportó un EPS de -USD 3,05, mejor que los -USD 4,80 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2,27M, por debajo de los USD 3,20M proyectados. Además, la compañía solicitará una garantía de USD 1.880 M a los estados que bloquean su fusión de USD 110.000 M con Warner Bros. Discovery, que podría demorarse hasta junio de 2027. La compañía estima costos de hasta USD 1.300 M solo por ticking fees.
XP (XP) reportó un EPS de USD 2,67, por encima de los USD 2,59 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 4.880M, superando los USD 4.850M proyectados.
HOME DEPOT (HD) reportó un EPS de USD 4,92, por encima de los USD 4,73 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 47.860M, superando los USD 47.230M proyectados.
BAIDU (BIDU) reportó un EPS de USD 7,22, por debajo de los USD 9,84 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 31.330M, por debajo de los USD 31.950M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Hoy se publicarán los precios de importación y exportación de julio, así como los datos de inicios de viviendas y ventas pendientes de viviendas.
EUROPA: La tasa de desempleo del Reino Unido se mantuvo en el 4,9% en junio, por encima de las expectativas del 4,8%, mientras que las vacantes de empleo cayeron a 707.000 en los tres meses hasta julio, su nivel más bajo desde 2021.
COLOMBIA: La actividad económica mostró una mejora significativa en junio: la producción industrial creció 4,1% YoY, frente al 2,1% esperado y -0,4% previo, mientras las ventas minoristas aumentaron 14,7%, superando el 13,6% proyectado y acelerándose desde 11,7%.
ECUADOR: La tasa de inflación de Ecuador se moderó al 1,39% YoY en julio de 2026, frente al 1,65% de junio. Mensualmente, los precios al consumidor bajaron un 0,09% tras un aumento del 0,8% en junio. La inflación acumulada en lo que va del año alcanzó el 1,30%.
RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron ayer en baja en el exterior. El Tesoro realiza hoy un canje de Letras dollar linked.
Mientras la bolsa local se mantuvo se mantuvo ayer sin actividad, los bonos en dólares cerraron en Nueva York en baja, debido a un menor apetito global por el riesgo a un aumento de tasas, sumado a drivers locales como la incertidumbre política de cara a las elecciones presidenciales del año que viene, más el impacto de datos de la economía doméstica que pone en dudas una firme recuperación.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó ayer 9 unidades (+1,9%) y se ubicó en los 489 puntos básicos, el valor más alto de los últimos dos meses.
La semana pasada, los bonos en dólares habían terminado con caídas, con los inversores con la atención puesta en el índice de precios minoristas local el cual mostró una ligera aceleración, y en la economía doméstica a la espera de un repunte con mayor definición. El riesgo país creció en la semana 29 unidades (+6,4%).
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 perdió en la semana 2,7%, el AN29 -2,3%, el AE38 -2%, el AL35 -1,7%, el AL29 -0,9%, y el AO27 -0,1%. El AL30 cerró sin cambios. Por el lado de los Globales, el GD46 cayó 1,5%, el GD38 -1,1%, el GD41 -0,9% y el GD35 -0,7%. El GD29 subió 0,1%, y el GD30 cerró neutro.
Los Bopreales 2027 ganaron en las últimas cinco ruedas 0,5% en promedio, mientras que los Bopreales 2028 subieron en promedio 0,1%.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana con una suba promedio de 0,6%, después de conocerse el dato de inflación minorista de julio, acelerándose respecto al mes previo. El TZXD8 ganó 1%, el TZXO6 +0,8%, el TZXD6 +0,8%, el TZXS7 +0,7%, el TX26 +0,7%, el PARP +0,7%, el TZXD7 +0,7%, el X30N6 +0,7%, y el X30S6 +0,7%, entre los más importantes. Bajaron: el CUAP -1,2% y el DICP -0,3%.
El Ministerio de Economía realizará hoy un canje de Letras dollar linked con vencimiento el 31/08/2026 (D31G6), por Letras dollar linked con vencimiento el 30/09/2026 (D30S6) y/o Letras dollar linked con vencimiento el 30/10/2026 (D30O6). La recepción de las ofertas será de 11:30 a 15:00 horas (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el viernes 21 de agosto de 2026 (T+3).
BANCO HIPOTECARIO colocará ONs Clase 15 en dólares (a emitirse bajo ley argentina), a tasa fija anual a licitar con vencimiento el 24 de agosto de 2027 (12 meses), por un monto nominal de USD 20 M (ampliable hasta el monto máximo disponible del programa de emisión.
Hoy se abonará la renta de los títulos PQCSO, TLCJO, STCFO, STCGO, SXC5O y SXC6O, más el capital e intereses de los bonos CH24D, CRCJO, PU2N0 y TB31P.
RENTA VARIABLE: ADRs de acciones argentinas se mostraron mixtos el lunes. El S&P Merval cayó la semana pasada 4,5% en pesos.
Sin actividad bursátil a nivel local, por el feriado del Paso a la Inmortalidad del General José de San Martín, los ADRs de acciones argentinas cerraron en el exterior con precios mixtos, en medio de temores a una suba de tasas de interés en EE.UU., sumado a esto la incertidumbre en la región por la situación pre electoral en Brasil.
Se manifestaron en alza: Vista Energy (VIST) ganó 5,6%, después que el fondo del empresario tecnológico Peter Thiel, Thiel Macro LLC, reveló la compra de casi 1,2 millones de acciones equivalentes al 1% de la compañía, por unos USD 76 M. También subieron: YPF (YPF) 5,3%, Adecoagro (AGRO) +3,9%, Banco Macro (BMA) +1,6%, y Pampa Energía (PAM) +1,2%, entre las más importantes. Sin embargo, cayeron: MercadoLibre (MELI) -3,1%, Globant (GLOB) -3%, Bioceres (BIOX) -2,7%, Corporación América (CAAP) -1,9%, y Loma Negra (LOMA) -1,1%, entre otras.
La semana pasada, los ADRs mostraron mayoría de bajas. BBVA Argentina (BBAR) -10,3%, Loma Negra (LOMA) -9,6%, Banco Macro (BMA) -7,2%, Grupo Supervielle (SUPV) -6,4%, Central Puerto (CEPU) -6,2%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -6,1%, entre otras. Subieron: Bioceres (BIOX) +30,4%, Vista Energy (VIST) +3,6%, YPF (YPF) +1,8%, MercadoLibre (MELI) +1,3%, y Tenaris (TS) +1%.
El índice S&P Merval cerró en las últimas cinco ruedas con una caída de 4,5% y se ubicó en los 2.947.349,15 puntos, después de haber registrado un mínimo de 2.942.798,43 unidades y un máximo valor de 3.185.663,26 puntos. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario cayó 4,2% y se ubicó en los 1.866,08 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 421.545,4 M, dejando un promedio diario de ARS 84.309,1 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 1.459.239,4 M, marcando un promedio diario de ARS 291.847,9 M.
Las acciones que más cayeron en las últimas cinco ruedas fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) -9,5%, Loma Negra (LOMA) -9,4%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -8,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -8,3%, Banco Macro (BMA) -7,8%, y Transener (TRAN) -6,6%, entre las más importantes. Cerraron en alza: Metrogas (METR) +17,5%, tras la aceptación de YPF de la oferta de Edenor para comprarle su participación mayoritaria del 70% de METR por un monto de USD 780 M. También subieron: Ternium Argentina (TXAR) +1,7%, e YPF (YPFD) +1,1%.
SAN MIGUEL (SAMI): A pesar de mostrar una marcada recuperación operativa en el 1ºS26, impulsada por el alza en los precios de los ingredientes naturales y la ejecución de su reconversión estratégica, la compañía enfrenta elevados requerimientos de financiamiento. Aunque SAMI logró un EBITDA positivo de USD 5,6 M y quintuplicó su ganancia bruta, el incremento de la deuda neta hasta los USD 231 M terminó profundizando sus pérdidas netas, las cuales alcanzaron los ARS 35.436,9 M.
MOLINOS AGRO (MOLA) comenzó su ejercicio 2026/27 con sólidos resultados financieros, logrando una ganancia neta de ARS 45.961 M, lo que representa un crecimiento interanual del 20%. Este desempeño estuvo impulsado por ventas superiores a ARS 1.000 Bn, una mayor actividad exportadora y márgenes de molienda por encima del promedio histórico gracias a una cosecha récord.
Indicadores y Noticias locales
La capacidad instalada se ubicó en junio en el 59,1% (INDEC)
En junio, la utilización de la capacidad instalada en la industria se ubicó en 59,1%, nivel superior al del mismo mes de 2025, que fue de 58,9%. Los bloques sectoriales que presentaron niveles de utilización de la capacidad instalada superiores al nivel general fueron refinación del petróleo (86,7%), industrias metálicas básicas (68,7%), y sustancias y productos químicos (67,0%).
El sector privado registrado perdió más de 9.000 puestos en mayo (SIPA)
Según datos del SIPA, en mayo, se perdieron 9.059 empleos privados registrados (-0,15%), aunque el empleo total formal mostró una menor caída, fue compensada por el aumento del monotributo (+2.676) y de casas particulares (+1.352, +0,3%), mientras los autónomos cayeron 3.059 (-0,79%). En términos interanuales, el empleo privado registrado acumuló una pérdida de 135.438 puestos (-2,16%).
La actividad metalúrgica acumuló de enero a julio una caída del 5,5% (ADIMRA)
Según ADIMRA, la actividad metalúrgica volvió a retroceder en julio, acumulando una caída de 5,5% de enero a julio, con una utilización de la capacidad instalada de apenas 39,2%, 6 p.p. menos interanual y uno de los niveles más bajos de la serie. Frente a junio, la actividad apenas avanzó 0,1%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron en la semana USD 41 M y finalizaron en USD 49.496 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) bajó la semana pasada 0,2% y cerró en los USDARS 1.579,08, marcando una brecha con el mayorista de 6,2%. El dólar Bolsa (MEP) cayó 0,8% y se ubicó en los USDARS 1.514,78, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,8%.
El dólar mayorista perdió en las últimas cinco ruedas un 0,7% para cerrar en USDARS 1.487,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en la semana USD 218 M en el mercado cambiario y acumula en agosto un saldo positivo de USD 329 M. En lo que va de 2026 el Central adquirió USD 13.660 M.
