Informe Diario 18 de Enero de 2019
- 18 de enero de 2019
- Posted by: Administrador
- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
www.maxintavalores.com opere on line , consulte sus inversiones, precios e informes.
GLOBAL
Los futuros de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,2%), impulsados por el optimismo en torno a las negociaciones comerciales con China, mientras los inversores aguardan nuevos balances trimestrales.
- S&P Futures 2,646.50 +11.25(+0.43%)
- Dow Futures 24,473.00 +152.00(+0.62%)
- Nasdaq Futures 6,752.00 +32.00(+0.48%)
- Crude Oil 52.79 +0.72(+1.38%)
- Gold 1,281.90 -10.40(-0.80%)
Ayer por la tarde, el Wall Street Journal informó que el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, propuso reducir las actuales tarifas a China, con el fin de impulsar las conversaciones comerciales y obtener el apoyo del país asiático para una reforma a más largo plazo. Sin embargo, el Gobierno desmintió dichas propuestas. Netflix (NFLX) presentó ganancias y cantidad de suscriptores pagos que superaron las expectativas. Sin embargo, los ingresos no lograron cumplir con las previsiones. Las acciones caían -1,9% en el pre-market. Globant compra Avanxo, compañía con presencia en EEUU, Brasil, Mejico, Colombia, Peru and Argentina.
Las principales bolsas europeas subían en promedio +0,9% influenciadas por esta noticia. En Asia, el índice Shanghai Composite de China registró un alza de +1,4%, mientras que en Japón, el índice Nikkei ganó +1,3%.
El lunes no habrá operaciones por el feriado de Martin Luther King Jr.
BRASIL: Bolsonaro decidirá qué reforma previsional presentar luego de su viaje a Davos.
WALL STREET HOY
https://www.youtube.com/watch?v=2jlKNI4IFVg
ARGENTINA
El Ministerio de Hacienda licitará la próxima semana Letras del Tesoro (Letes) en dólares a 217 días de plazo (vencimiento el 30 de agosto de 2019). La suscripción de estos activos podrá realizarse únicamente con dólares estadounidenses. La recepción de las ofertas comenzará a las 10 horas del lunes 21 de enero y finalizará a las 15 horas del día martes 22. El monto máximo a licitar sería de USD 1.087 M, el cual serviría para cubrir la totalidad del vencimiento de la semana. El precio máximo para las Letes será de USD 973,94 por cada 1.000 nominales, el cual representa a una tasa nominal anual mínima de 4,5%.
Los bonos nominados en dólares cerraron el jueves con precios prácticamente neutros, en un marco en el que desde el inicio de la jornada se mostraron con caídas, pero que sobre el final recortaron las mismas hasta quedar casi estables. En este sentido, el rendimiento del bono de referencia de Argentina a 10 años (el A2E8) manifestó un máximo de 9,69%, pero a mitad de la rueda comenzó a revertir la tendencia y cayó a 9,522% (1,1 puntos básicos por debajo del cierre previo). A pesar de esto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina no reflejó la reversión de la tendencia de los títulos y cerró un bps por encima del cierre del miércoles, en 690 puntos básicos.
En un contexto en el que el dólar ganó 40 centavos en el mercado mayorista, el BCRA avaló un nuevo recorte marginal en la tasa de Leliq a 7 días, que en promedio se ubicó en 57,542%. Subastó Letras de Liquidez por ARS 164.097 M, frente a un vencimiento de ARS 155.303 M. De esta forma, se generó una contracción monetaria de ARS 8.794 M. La tasa máxima adjudicada fue de 57,7499%.
Con un menor volumen negocios y un inicio con tendencia negativa, el mercado local de acciones logró revertir las caídas y cerró positivo, a tono con las bolsas norteamericanas y de la región en medio de renovadas expectativas acerca de una solución rápida a la guerra comercial entre EE.UU. y China En este contexto, el índice S&P Merval cerró en los 34.262,74 puntos (+0,6% respecto al día previo), luego de tocar un mínimo intradiario de 33.783 unidades. El índice líder se sostiene por encima de los promedios móviles de corto y largo plazo, pero no puede quebrar la zona de los 34.350 puntos. Será clave sobrepasar dicho valor para que el S&P Merval continúe subiendo. El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 587,6 M, por debajo del monto negociado el miércoles. En Cedears se negociaron ARS 47,4 M.
Sin intervención del BCRA en el mercado cambiario, el dólar minorista subió 27 centavos y cerró en ARS 38,75 vendedor luego de testear un máximo intradiario cercano a los ARS 39. Esto se dio en medio de una mayor demanda por cobertura y en línea con la región. En el mercado mayorista, la divisa tuvo un alza de 21 centavos y terminó ubicándose en ARS 37,71 para la punta vendedora, manteniéndose dentro de la zona de libre flotación, fijada por el BCRA en ARS 37,523.
Las reservas internacionales aumentaron USD 90 M ayer y finalizaron en los USD 66.255 M.
INFLACIÓN MAYORISTA: De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas se incrementaron 1,3% MoM en diciembre y acumularon un alza de 73,5% durante el año 2018, 26 puntos porcentuales (pp) por encima de los costos minoristas. El aumento de precios fue consecuencia de un incremento de 1% en productos nacionales y de 4,3% en los importados.
CONSTRUCCIÓN: El índice de costo de la construcción (ICC) aumentó en diciembre 3,3% YoY culminando el año 2018 con un avance de 44,8%. El incremento de diciembre obedeció a aumentos del 4,8% en mano de obra, de 2,6% en gastos generales y del 1,6% en materiales. En la Mano de obra impactó el aumento de 3% que percibieron los albañiles, en una de las cuotas que se le sumaron a las paritarias tras su revisión en los meses finales de 2018.
INDUSTRIA: Según la UIA, la actividad industrial registró en noviembre de 2018 una contracción de 9,4% YoY y acumuló una baja anual de 2,7%. En relación al mes anterior, la industria cayó 3,4%. La baja interanual de noviembre fue generalizada para todas las ramas industriales con excepción de metales básicos. Sin embargo, en el acumulado del año hasta el mes en cuestión, bajaron todos los rubros a excepción de metales básicos y automotores.
Argentina convocó para el próximo 22 de febrero en Japón a la Asamblea de Tenedores de Bonos Samurai con el objetivo de cancelar la deuda por el litigio de esos instrumentos impagos emitidos en yenes, que entraron en default en 2001 y cuyos tenedores no aceptaron los canjes de 2005 y 2010.
PPP el Departamento del Tesoro de EEUU apoyara a Argentina en el análisis, ejecución, control y seguimiento de proyectos de infraestructura con Participacion Publico Privada.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza, impulsados por el optimismo en torno a las negociaciones comerciales con China, mientras los inversores aguardan nuevos balances trimestrales.
Ayer por la tarde, el Wall Street Journal informó que el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, propuso reducir las actuales tarifas a China, con el fin de impulsar las conversaciones comerciales y obtener el apoyo del país asiático para una reforma a más largo plazo. Sin embargo, el Gobierno desmintió dichas propuestas.
El índice VIX caía esta mañana a 18 puntos porcentuales. El lunes no habrá operaciones por el feriado de Martin Luther King Jr.
El shutdown alcanza su día número 28, empezando a mostrar posibles impactos en la economía, ya que comienza a afectar también a proveedores de servicios del Estado.
El Panorama de negocios de la Fed Filadelfia mostró una fuerte recuperación en enero, superando las expectativas. Hoy se espera una desaceleración del crecimiento de la producción industrial en diciembre respecto al mes anterior. El dato preliminar del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de enero mostraría un retroceso.
Citizens Financial Group (CFG), SunTrust Banks (STI), VF Corp (VFC) y Schlumberger (SLB) serán las empresas más relevantes que publicarán sus balances antes de la apertura del mercado.
CORPORATIVAS
NETFLIX (NFLX): La empresa reportó ayer por la tarde ganancias por acción superiores a lo esperado, mientras que los ingresos de USD 4,19 Bn fueron levemente inferiores a los pronósticos de USD 4,2 Bn. Netflix agregó 1,53 millones de suscriptores pagos en EE.UU. y 7,31 millones en el extranjero, superando las estimaciones. Sin embargo, la acción caía esta mañana 1,9% en el pre-market.
TESLA (TSLA): Elon Musk dijo que la compañía está reduciendo aproximadamente 7% de su personal de tiempo completo, ya que busca aumentar la producción de sus sedanes Modelo 3. La acción caía 8,3% en el pre-market.
AMERICAN EXPRESS (AXP): La compañía presentó ganancias por acción superiores a lo esperado, mientras que los ingresos se ubicaron levemente por debajo de las estimaciones del mercado. La acción caía 2% en el pre-market.
RYANAIR (RYAAY): Sus acciones caían 2% esta mañana luego que la aerolínea low cost anunció su segundo recorte de ganancias en tres meses. La compañía dijo que las tarifas de invierno más bajas de lo esperado estaban afectando sus ganancias para todo el año.
Europa
Las principales bolsas de Europa subían tras nuevas noticias en torno a las negociaciones China-EE.UU.
En el Reino Unido, las ventas minoristas de diciembre sufrieron una desaceleración mayor a la esperada.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron en terreno positivo, impulsados por el reciente optimismo en torno a las negociaciones entre China y EE.UU.
En Japón, la inflación de diciembre se desaceleró respecto al dato anterior. La revisión final de la producción industrial de noviembre registró un leve incremento.
América Latina
BRASIL: El Banco Central dio a conocer que el índice de actividad económica (IBC-Br), una suerte de indicador del PIB, avanzó en noviembre 0,29% MoM. En ese sentido, la economía creció por segundo mes consecutivo pero sin tanta fuerza, lo que sugiere un leve crecimiento en el último trimestre de 2018. En términos anuales, el IBC-Br presentó crecimiento del 1,86% y, en el acumulado en 12 meses, tuvo alza del 1,44%, según cifras observadas.
BRASIL: El presidente recibió las distintas propuestas de reforma previsional, las cuales incluyen la edad mínima y tiempo de transición más corto que los 20 años que se encuentran en la propuesta que se debate actualmente en el Congreso. Bolsonaro definirá qué propuesta enviar al Congreso luego de su viaje al Foro Económico Mundial de Davos.
COLOMBIA: El Ministerio de Comercio, Industria y Turismo estimó que las exportaciones aumentarían alrededor de 10% este año a unos USD 47.000 M, por mejores precios de las materias primas, la depreciación del peso y mayores ventas de manufacturas. Asimismo, el organismo proyectó preliminarmente que las ventas externas de 2018 habrían totalizado unos USD 42.000 M. Colombia ha reducido el déficit en su balanza comercial a alrededor de USD 6.000 M al año.
COLOMBIA: Según la calificadora de riesgos Fitch, el país necesitará de un recorte adicional de gastos en su presupuesto de este año para cumplir con la meta de déficit fiscal, pero lograr el objetivo en el 2020 es cada vez más difícil sin que se realicen reformas. De igual manera, la firma explicó que el recorte de impuestos a las empresas que se aprobó dentro de la ley de diciembre reducirá los ingresos del gobierno en 0,8% del PIB en el 2020, que serían difíciles de reemplazar con los actuales tributos o normas antievasión.
MÉXICO: El presidente de la República, Andrés Manuel López Obrador, garantizó un crecimiento económico de 2% en el país para este año, y no del 1% como lo estimó Bank of America. Asimismo, descartó que las afectaciones a sectores económicos de país por el desabastecimiento de combustible tengan un impacto negativo en el crecimiento del Producto Interno Bruto.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. registraban leves alzas, mientras los inversores monitorean el desarrollo de las negociaciones comerciales con China y de los esfuerzos del Gobierno para desactivar el shutdown. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,7630%.
Los retornos de Europa mostraban leves subas, en línea con los Treasuries de EE.UU. ante el mayor apetito por el riesgo.
Monedas
El dólar (índice DXY) se mostraba estable, pero camino a marcar su primera suba en 5 semanas, mientras crecen las dudas respecto a los planes contractivos de los principales bancos centrales. Preocupan los débiles datos económicos de China.
El euro subía +0,13%, sostenido por la estabilidad global. Los inversores no esperan que el BCE aumente su tasa de referencia este año (asignan menos de 50% de chances).
La libra esterlina caía -0,35%. Si bien los mercados asignan una probabilidad de aumento de la tasa del BoE en 80% para este año, la incertidumbre por el Brexit limita a la divisa británica.
Commodities
El petróleo WTI subía +1,40%, mientras continúan los recortes de la OPEP que buscan contener a la cotización con una reducción de la oferta global, pero el constante crecimiento de la producción en EE.UU. limita una mayor recuperación del precio.
El oro caía -0,50% ante la estabilización de la percepción de riesgo y la volatilidad global. Pero la dificultad del mercado para calcular el impacto económico de la incertidumbre comercial le da soporte al precio.
La soja subía +0,40%, cotizando en USD/tn 334,79, ante las expectativas de menores cosechas en Sudamérica por malas condiciones climáticas. Los mercados esperan que China y EE.UU. resuelvan sus diferencias comerciales para impulsar a la cotización. El maíz operaba en USD/tn 150,30 y el trigo en USD/tn 191,51.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: El Gobierno licita la próxima semana Letes en dólares a 217 días
El Ministerio de Hacienda licitará la próxima semana Letras del Tesoro (Letes) en dólares a 217 días de plazo (vencimiento el 30 de agosto de 2019). La suscripción de estos activos podrá realizarse únicamente con dólares estadounidenses. La recepción de las ofertas comenzará a las 10 horas del lunes 21 de enero y finalizará a las 15 horas del día martes 22. El monto máximo a licitar sería de USD 1.087 M, el cual serviría para cubrir la totalidad del vencimiento de la semana. El precio máximo para las Letes será de USD 973,94 por cada 1.000 nominales, el cual representa a una tasa nominal anual mínima de 4,5%.
Los bonos nominados en dólares cerraron el jueves con precios prácticamente neutros, en un marco en el que desde el inicio de la jornada se mostraron con caídas, pero que sobre el final recortaron las mismas hasta quedar casi estables.
En este sentido, el rendimiento del bono de referencia de Argentina a 10 años (el A2E8) manifestó un máximo de 9,69%, pero a mitad de la rueda comenzó a revertir la tendencia y cayó a 9,522% (1,1 puntos básicos por debajo del cierre previo).
A pesar de esto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina no reflejó la reversión de la tendencia de los títulos y cerró un bps por encima del cierre del miércoles, en 690 puntos básicos.
Por su lado, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos terminaron en terreno positivo, en parte impulsados por la mejora del tipo de cambio mayorista.
El Banco Central licitó el jueves Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días por un monto de ARS 147.827 M (vencían ARS 151.332 M), a una tasa promedio de corte de 57,316%.
Quickfood rescata exitosamente cuatro clases de ONs por ARS 753,1 M. Se trata del rescate de las ONs Clase VIII por ARS 167,9 M, Clase IX por ARS 165,8 M, Clase X por ARS 225 M y Clase XI por ARS 194,4 M.
Argentina convocó para el próximo 22 de febrero en Japón a la Asamblea de Tenedores de Bonos Samurái con el objetivo de cancelar la deuda por el litigio de esos instrumentos impagos emitidos en yenes, que entraron en default en 2001 y cuyos tenedores no aceptaron los canjes de 2005 y 2010.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval revirtió las caídas y terminó con un alza de 0,6%
Con un menor volumen negocios y un inicio con tendencia negativa, el mercado local de acciones logró revertir las caídas y cerró positivo, a tono con las bolsas norteamericanas y de la región en medio de renovadas expectativas acerca de una solución rápida a la guerra comercial entre EE.UU. y China
En este contexto, el índice S&P Merval cerró en los 34.262,74 puntos (+0,6% respecto al día previo), luego de tocar un mínimo intradiario de 33.783 unidades.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 587,6 M, por debajo del monto negociado el miércoles. En Cedears se negociaron ARS 47,4 M.
Las principales subas se observaron en las acciones de: Sociedad Comercial del Plata (COME), Petrobras (APBR), Banco Macro (BMA), YPF (YPFD), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) y Tenaris (TS), entre otras. Mientras que cayeron: Ternium Argentina (TXAR), Cablevisión Holding (CVH), Central Puerto (CEPU), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Edenor (EDN).
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Inflación mayorista se incrementa 73,5% YoY (INDEC)
De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas se incrementaron 1,3% MoM en diciembre y acumularon un alza de 73,5% durante el año 2018, 26 puntos porcentuales (pp) por encima de los costos minoristas. El aumento de precios fue consecuencia de un incremento de 1% en productos nacionales y de 4,3% en los importados.
Aumento en el costo de la construcción impulsado por mano de obra
El índice de costo de la construcción (ICC) aumentó en diciembre 3,3% YoY culminando el año 2018 con un avance de 44,8%. El incremento de diciembre obedeció a aumentos del 4,8% en mano de obra, de 2,6% en gastos generales y del 1,6% en materiales. En la Mano de obra impactó el aumento de 3% que percibieron los albañiles, en una de las cuotas que se le sumaron a las paritarias tras su revisión en los meses finales de 2018.
Actividad industrial cae en noviembre 9,4% YoY (UIA)
Según la UIA, la actividad industrial registró en noviembre de 2018 una contracción de 9,4% YoY y acumuló una baja anual de 2,7%. En relación al mes anterior, la industria cayó 3,4%. La baja interanual de noviembre fue generalizada para todas las ramas industriales con excepción de metales básicos. Sin embargo, en el acumulado del año hasta el mes en cuestión, bajaron todos los rubros a excepción de metales básicos y automotores.
Tipo de cambio
Sin intervención del BCRA en el mercado cambiario, el dólar minorista subió 27 centavos y cerró en ARS 38,75 vendedor luego de testear un máximo intradiario cercano a los ARS 39. Esto se dio en medio de una mayor demanda por cobertura y en línea con la región. En el mercado mayorista, la divisa tuvo un alza de 21 centavos y terminó ubicándose en ARS 37,71 para la punta vendedora, manteniéndose dentro de la zona de libre flotación, fijada por el BCRA en ARS 37,523.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales aumentaron USD 90 M ayer y finalizaron en los USD 66.255 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:
http://www.fundacioncapital.
Disclaimer
Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA. con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.
Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro. Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.
Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.
Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.
Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.