18/06/2026
GLOBAL: Rebote en acciones tecnológicas impulsa a los futuros estadounidenses tras la decisión de la Fed
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +1,05%, Dow Jones +0,67%, Nasdaq +1,94%), luego que los principales índices sufrieran presiones en la rueda previa, tras las señales de la Reserva Federal (Fed) sobre la posibilidad de una suba de tasas este año.
Intel (INTC) lidera las subas dentro del sector de semiconductores, avanzando 9% en el premarket después que el presidente Donald Trump anunciara que la compañía se asociará con Apple (AAPL) para diseñar chips en EE.UU.
Otras compañías del sector, como Nvidia (NVDA y Micron (MU), también registran ganancias de 1,2% y 4,7%, respectivamente. El ETF de semiconductores iShares Semiconductor ETF (SOXX) sube 4,2%.
Los principales índices norteamericanos cerraron con fuertes pérdidas ayer, luego que la primera reunión de la Reserva Federal bajo la presidencia de Kevin Warsh generara preocupación sobre el rumbo futuro de la política monetaria.
El S&P 500 cayó 1,21%, el Nasdaq Composite perdió 1,34% y el Dow Jones retrocedió 0,97%, poniendo fin a una racha de cuatro jornadas consecutivas de ganancias.
El dot plot (gráfico de proyecciones de tasas) mostró que varios funcionarios de la Fed ahora esperan aumentos de tasas en 2026. La estimación mediana para la tasa de interés al cierre del próximo año se ubicó en 3,8%, frente al 3,4% proyectado en marzo, sugiriendo que al menos una suba de tasas podría concretarse en 2026.
A esto se sumó la decisión de Warsh de abstenerse de presentar una proyección propia sobre tasas de interés.
Las medidas subyacentes de inflación continúan apuntando a presiones sobre los precios, mientras que los datos del mercado laboral siguen mostrando resiliencia pese a las disrupciones económicas vinculadas al conflicto con Irán.
Mientras tanto, EE.UU. e Irán firmaron digitalmente su acuerdo interino de paz, aunque sigue siendo incierto si Irán ya comenzó a tomar medidas para reabrir completamente el Estrecho de Ormuz.
Las principales bolsas europeas bajan, en un contexto de decisiones de tasas de interés del Banco de Inglaterra y del Banco Nacional Suizo. El índice Stoxx 600 baja 0,6%. En Londres, el FTSE 100 cae 1,1%, mientras que el CAC 40 francés retrocede 0,2% y el DAX alemán 0,1%.
Los mercados asiáticos cerraron en terreno negativo, con el Kospi de Corea del Sur y el Nikkei 225 de Japón alcanzando nuevos máximos históricos, con avances de 2,3% y 1,7%, respectivamente. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong cayó 1,6%, mientras que el CSI 300 de China continental avanzó 0,2%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno al 4,47%, mientras que la Reserva Federal liderada por Kevin Warsh señalara la posibilidad de una suba de tasas más adelante este año.
El petróleo cae y alcanza su nivel más bajo desde principios de marzo, luego que EE.UU. e Irán alcanzaran un acuerdo para poner fin a un conflicto prolongado que provocó la mayor interrupción de suministro energético de la historia reciente.
El oro sube, recuperando las pérdidas de la rueda previa, mientras la caída de los precios del petróleo reduce las expectativas de inflación y favorecía al metal precioso.
La soja baja, luego que las lluvias generalizadas y las temperaturas cálidas en el Medio Oeste de EE.UU. han favorecido el desarrollo de los cultivos durante la última semana, reforzando expectativas de una oferta global adecuada.
El dólar (índice DXY) sube, luego que la Reserva Federal mostró un creciente respaldo interno a futuras subas de tasas durante este año. La libra esterlina baja, mientras se evalúan los últimos datos laborales del Reino Unido y la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra.
NOTICIAS CORPORATIVAS
BHP GROUP (BHP) anunció un deterioro de USD 2.300 M en su proyecto de potasa Jansen en Canadá por fuertes aumentos de costos, cuyo desarrollo ahora asciende a USD 6.900 M (vs. USD 4.900 M en 2023), reflejando mayor intensidad de capital aunque manteniendo su potencial como uno de los mayores activos globales del sector.
JETBLUE AIRWAYS (JBLU) reducirá su presencia operativa en Newark y LaGuardia para optimizar costos y enfocarse en Fort Lauderdale, su hub más rentable, evidenciando un cambio estratégico hacia mercados con mejores márgenes.
TARGET (TGT), WALMART (WMT) y AMAZON (AMZN) registran pérdida de consumo dentro del segmento LGBTQ+, mientras que COSTCO (COST), APPLE (AAPL) Y KROGER (KR) ganan participación, en un mercado con poder de gasto estimado en USD 1,7 Tr y creciente sensibilidad a políticas de diversidad.
HOLLISTER se asocia con TARGET (TGT) para ingresar al mercado de “back-to-college” de USD 89.000 M, lanzando una línea de indumentaria y artículos para el hogar, buscando diversificar ingresos hacia categorías de alto crecimiento como decoración y equipamiento estudiantil.
ACCENTURE (ACN) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 3,80, por encima de los USD 3,72 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 18.700 M, levemente por debajo de los USD 18.780 M proyectados.
KROGER (KR) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,58, en línea con los USD 1,58 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 46.100 M, superando los USD 45.350 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: El Banco de Inglaterra votó 7-2 a favor de mantener la tasa de interés oficial sin cambios en el 3,75% en junio de 2026, mientras los responsables de la política monetaria sopesaban la moderación de la inflación frente a la continua incertidumbre derivada de la volatilidad de los mercados energéticos mundiales, vinculada a las tensiones en Oriente Medio.
BRASIL: El índice IBC-Br de actividad económica mostró un crecimiento de 0,50% en abril, por debajo del 0,60% esperado, aunque revirtiendo la caída previa de -0,70. El Banco Central mantuvo la tasa de interés en 14,25%, en línea con lo esperado, pero por debajo del nivel previo de 14,50%.
RENTA FIJA: Bonos en dólares en baja, con la mirada puesta en los vencimientos de deuda de 2027. El BID aprobó una garantía de crédito por USD 550 M.
Los bonos en dólares cerraron con mayoría de bajas, en un contexto en el que el mercado aguarda confirmaciones sobre la capacidad de refinanciar vencimientos del próximo año, a pesar del apoyo financiero del Banco Mundial y del BID.
Después de la garantía de financiamiento por parte del Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) aprobó una garantía de crédito por USD 550 M destinada a la Argentina para fortalecer la estabilidad macroeconómica y promover la inversión privada en sectores estratégicos.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó ayer 7 unidades (+1,6%) y se ubicó en los 437 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 cayó 0,3%, el AL41 -0,3%, el AN29 -0,1%, y el AL29 -0,1%. El AO27 subió 0,1%, y el AE38 y AL30 cerraron neutros. El GD35 perdió 0,9%, el GD41 -0,6%, el GD46 -0,2%, el GD38 -0,2%, y el GD29 -0,2%. El GD30 ganó 0,2%.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el miércoles con mayoría de bajas: el TZX27 bajó 0,2%, el TZXD6 -0,2%, el TZXM7 -0,2%, el TX26 -0,2%, el TZXO6 -0,2%, el TX28 -0,1%, y el TZX28 -0,1%, y el TZXD7 -0,1%. El CUAP ganó 1,7%, y el PARP +0,1%.
Las Lecap subieron cayeron ayer en promedio 0,1%, mientras que los Boncap cerraron neutros (en promedio). Los bonos Duales subieron 0,1% en promedio.
El Ministerio de Economía canjeó con el BCRA títulos en pesos por unos ARS 47.000 M a valores nominales, con la idea de despejar el horizonte para la segunda licitación de deuda de fin de mes, en un contexto de abultados vencimientos. El canje de títulos se llevó a cabo el pasado martes, con bonos que ajustan por inflación, capitalizables y duales que vencen a fin de mes que se reemplazaron por otros títulos capitalizables que concluyen en enero y mayo de 2027. Se trata de la ampliación de la emisión del Boncap T15E7 y del Boncap T31Y7. Asimismo, el BCRA entregó a cambio Boncer TZX26, Boncap T30J6 y el Bono Dual TTJ26, todos con vencimiento el 30 de junio. En los tres casos recibió los Boncap en 50%.
La CNV flexibilizó la operatoria de dólar contado con liquidación (CCL) para las ALyC mediante la Resolución General Nº 1152, que derogó el Criterio Interpretativo N.º 99 (CRI 99). Esta última norma restringía a los agentes la venta de valores con liquidación en moneda extranjera cuando mantenían posiciones financiadas en pesos, limitando su capacidad de arbitraje y administración de liquidez.
El Ministerio de Economía reabrirá la emisión de los Bonos DOLLAR LINKED con vencimiento el 30 de junio de 2026 (TZV26), para ser canjeados por Letras DOLLAR LINKED con vencimiento el 31 de julio de 2026 (D31L6) y por Bonos DOLLAR LINKED con vencimiento el 15 de diciembre de 2028 (TZVD8). La recepción de las ofertas será de 11:30 a 15 horas de hoy 18 de junio de 2026 (T) y la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día martes 23 de junio de 2026 (T+3).
MASTELLONE HNOS. colocará hoy ONs Clase 2 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 24 meses, y ONs Clase 3 en pesos a tasa TAMAR más un margen de corte a licitar con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal equivalente de hasta USD 60 M.
Hoy se pagará la renta de los títulos CACBO, IF22L, PBD26, RB640 y RB66O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval ganó ayer 1,1% en pesos. Hoy a las 17:30 MSCI publica la Revisión de Accesibilidad de Mercados.
Más allá que la Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas de interés estables, pero dio señales sobre una posible suba de tasas de interés este año (el mercado descuenta una suba en octubre), el índice S&P Merval se manifestó ayer al alza, con la mirada puesta en la Revisión de Accesibilidad de Mercados de MSCI que se dará a conocer en el día de hoy a las 17:30 horas de Argentina.
Cabe recordar que la accesibilidad a los mercados de MSCI es un marco de evaluación anual que utiliza el mismo MSCI para clasificar a los países desarrollados, emergentes, de frontera o standalone. El 23 de junio, MSCI dará a conocer su Revisión anual de Clasificación de Mercados. Aunque la reclasificación recién sería en 2027 o 2028.
De esta forma, el índice líder cerró en 3.291.882,74 puntos, ganando 1,1% respecto al martes, después de registrar de manera intradiaria un valor máximo de 3.377.316,74 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó 0,7% y se ubicó en los 2.186,06 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 135.858,8 M, mientras en Cedears se negociaron ARS 238.209,5 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron el miércoles fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) +3,3%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +3,1%, Metrogas (METR) +2,8%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,7%, y Sociedad Comercial del Plata (COME) +2,6%, entre las más importantes. Cerraron en baja: Cresud (CRES) -2,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,4%, Loma Negra (LOMA) -0,9%, Transener (TRAN) -0,8%, y Ternium Argentina (TXAR) -0,7%, entre otras.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas mostraron el miércoles mayoría de bajas: Globant (GLOB) -5,5%, Bioceres (BIOX) -3,4%, Ternium (TX) -3,2%, Cresud (CRESY) -3,1%, Adecoagro (AGRO) -2,9%, y MercadoLibre (MELI) -2,5%, entre las más importantes. Terminaron subiendo: BBVA Argentina (BBAR) +2,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2%, Banco Macro (BMA) +1,8%, Grupo Supervielle (SUPV) +1,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +0,4%, y Pampa Energía (PAM) +0,3%.
BANCO MACRO (BMA) abonará el próximo 7 de julio de 2026 la cuota 3 de 3 del dividendo en efectivo por un monto total de ARS 49.033,8 M, equivalente a ARS 76,6883 por acción o el 7.668,82981% del capital social de la empresa de VN ARS 639,4 M.
Indicadores y Noticias locales
El Gobierno registró en mayo un superávit financiero de ARS 478.613 M
En mayo, el Sector Público Nacional registró un superávit financiero de ARS 478.613 M, con un saldo primario de ARS 1.920 Bn y pagos de intereses por ARS 1.450 Bn. En el acumulado de cinco meses, el superávit alcanzó ~0,2% del PIB (0,7% primario). Los ingresos crecieron 27,8% YoY (tributarios +30%, impulsados por Ganancias +72,5%, con caída en retenciones -17,4%), mientras que el gasto primario subió 30,3% YoY, destacándose prestaciones sociales (+33,2%). Además, se registraron transferencias del BCRA por ARS 24.400 Bn destinadas a reducir deuda del Tesoro.
La inflación mayorista aumentó en mayo un 2,5% MoM (INDEC)
En mayo, los precios mayoristas (IPIM) aumentaron 2,5% MoM, impulsado por subas de 2,5% en productos nacionales y 3,1% en importados. En paralelo, los precios internos básicos al por mayor (IPIB) crecieron 2,7% (2,7% nacionales y 3,0% importados), mientras que los precios básicos del productor (IPP) también subieron 2,7%.
El costo de la construcción aumentó en mayo 2,7% MoM (INDEC)
El nivel general del índice del costo de la construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires correspondiente a mayo registró una suba de 2,7% MoM.
La minería mejora mientras la construcción e industria caen frente a noviembre de 2023
Según privados, la actividad económica muestra una dinámica de “dos velocidades”, debido a que, entre enero y abril, la minería lidera con una suba de 7,4%, seguida por construcción (+2,1%) y actividad general (+1,7%), mientras la industria cae -2,4%. Frente a noviembre de 2023, la minería también encabeza (+14,6%) y la actividad crece (+6,6%), pero la industria (-4,9%) y especialmente la construcción (-22,3%) siguen rezagadas.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron ayer USD 147 M y finalizaron en USD 47.508 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el miércoles 0,6% y cerró en USDARS 1.504,77, dejando una brecha con el mayorista de 4,4%. En tanto, el dólar Bolsa (MEP) ganó 0,5% y se ubicó en los USDARS 1.461,63, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,4%. El dólar mayorista ganó ayer 0,4% y cerró en USDARS 1.441,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 34 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de junio un saldo positivo de USD 986 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 10.731 M.
