19/08/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. operan mixtos a la espera de las minutas de la Fed y nuevos balances
Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (S&P 500 +0,1%, Dow Jones +0,1%, Nasdaq -0,5%), mientras se modera el selloff de bonos que había presionado a los mercados accionarios durante la rueda previa.
Ayer, el S&P 500 cayó 0,7%, el Dow Jones perdió 0,2% y el Nasdaq Composite retrocedió 1,3%, registrando su mayor caída desde el 29 de julio.
Las acciones tecnológicas y de semiconductores concentraron las mayores ventas. El Philadelphia Semiconductor Index (SOXX) cayó 5%, mientras que Nvidia (NVDA) retrocedió 2,3% y Micron Technology (MU) perdió 7%.
Esto respondió a una combinación de toma de ganancias y preocupaciones por una serie de emisiones de deuda vinculadas al auge de la IA. Desde hace tiempo existen dudas sobre la sostenibilidad del gasto destinado a infraestructura de IA, particularmente en los centros de datos de necesarios para impulsar esta tecnología.
Las minutas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se publicarán hoy por la tarde. Los mercados seguirán de cerca su contenido debido a las marcadas diferencias existentes dentro de la Fed.
En la reunión de julio, tres funcionarios votaron a favor de subir las tasas, una división sobre la que el mercado buscará obtener mayores detalles.
Las acciones de Lowe’s (LOW) caen un 3,2% redujo su previsión de ventas para todo el año, mientras su CEO, Marvin Ellison, señaló que la compañía continúa enfrentando presión por la debilidad del gasto en grandes proyectos de renovación.
Las acciones de Oracle (ORCL) caen un 2,9% en el premarket después que The Wall Street Journal, informara que OpenAI presentó resultados del 2ºT26 que decepcionaron a los mercados. Si bien los ingresos crecieron 18% entre el 1ºT26 y el 2ºT26, las pérdidas también aumentaron.
Por su parte, Target (TGT) cae 1,1% luego de aumentar su previsión de ventas anuales por segundo trimestre consecutivo, una posible señal de avances en su amplio plan de recuperación bajo la conducción del nuevo CEO, Michael Fiddelke.
En Europa, el Stoxx 600 sube 0,1%, con comportamientos mixtos entre las principales bolsas y sectores de la región. El CAC 40 francés avanza 0,4%, mientras que el FTSE 100 británico y el DAX alemán ceden 0,1%.
En Asia, el Nikkei 225 de Japón cayó 3,2%, mientras que el Kospi de Corea del Sur retrocedió 5,8%. Ambos índices estuvieron presionados por fuertes pérdidas en las acciones tecnológicas. El Hang Seng de Hong Kong subió 0,1%, mientras que el CSI 300 de China continental cerró con una caída de 2,9%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años opera en 4,70%, retrocediendo desde los máximos de varias décadas alcanzados ayer, a medida que se modera el selloff en el tramo largo de la curva.
Los precios del petróleo suben, luego de conocerse informes indicando que Irán estaría considerando atacar objetivos estadounidenses en Europa.
El precio del oro sube, tras una caída de casi el 2% en la rueda previa, presionado por los elevados rendimientos de los bonos globales en medio de la creciente preocupación fiscal y las persistentes presiones inflacionarias.
La soja sube, Las fuertes lluvias en el Medio Oeste estadounidense generan preocupación por el exceso de humedad y las condiciones de los cultivos.
El dólar (índice DXY) cae, mientras la atención se pone en las minutas de la reunión de julio de la Fed en busca de nuevas señales sobre las perspectivas de la política monetaria.
La libra esterlina sube, luego que la inflación al consumidor resultara por encima de lo esperado en julio, llevando a los mercados a reducir ligeramente las expectativas de una suba de tasa del Banco de Inglaterra a finales de este año.
NOTICIAS CORPORATIVAS
NVIDIA (NVDA) invertirá USD 1.500 M en SB Energy, reforzando su posición estratégica frente al fuerte crecimiento de la demanda de infraestructura para IA. Además, reveló participaciones por aproximadamente USD 21.000 M en SpaceX y USD 30.000 M en Intel, frente a unos USD 9.500 M que valía su participación en Intel apenas tres meses atrás. La compañía continúa ampliando su exposición estratégica al ecosistema de IA y semiconductores.
META (META) enfrenta un juicio en California por acusaciones de diseñar algoritmos de Facebook e Instagram que fomentan comportamientos adictivos entre menores, con posibles multas de hasta USD 200.000 M. El caso se suma a recientes sanciones por seguridad infantil y podría aumentar los riesgos regulatorios y legales para la compañía.
ALIBABA (BABA) informó que sus modelos de IA de código abierto Qwen superaron 3.000 M de descargas en los últimos seis meses, muy por encima de Alphabet (418 M) y Meta (227 M). La compañía cuenta con más de 460 modelos abiertos y más de 300.000 derivados, consolidando su creciente presencia en el ecosistema global de IA.
GOOGLE (GOOGL) informó que su asistente de IA Gemini superó los 1.000 M de usuarios mensuales, convirtiéndose, según la compañía, en el producto de crecimiento más rápido de su historia. El hito coloca a Gemini en una escala similar a ChatGPT y refuerza la posición de Google en la competencia por el mercado de IA generativa.
ALIBABA (BABA) prevé vender su división de videojuegos Lingxi Games por más de USD 1.500 M a Trustar Capital, como parte de una reorganización para concentrarse en IA y computación en la nube. La compañía busca desinvertir en activos no estratégicos y apunta a alcanzar USD 100.000 M de ingresos vinculados a IA en cinco años.
KEYSIGHT TECHNOLOGIES (KEYS) reportó un EPS de USD 3,07, por encima de los USD 2,48 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.840M, superando los USD 1.750M proyectados.
ANALOG DEVICES (ADI) reportó un EPS de USD 3,45, por encima de los USD 3,34 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 4.020M, superando los USD 3.910M proyectados.
LOWE’S (LOW) reportó un EPS de USD 4,40, por encima de los USD 4,23 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 26.000M, por debajo de los USD 26.160M proyectados.
TARGET (TGT) reportó un EPS de USD 4,11, por encima de los USD 2,33 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 26.540M, superando los USD 26.130M proyectados.
ESTEE LAUDER (EL) reportó un EPS de USD 0,39, por encima de los USD 0,32 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 3.630M, superando los USD 3.550M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: La inflación del Reino Unido se aceleró a 2,9% YoY en julio, desde 2,6% en junio, en línea con lo esperado y alcanzando su mayor nivel en cuatro meses. En términos mensuales, el IPC avanzó 0,3%.
ASIA: Los pedidos de maquinaria básica en Japón aumentaron 9,7% MoM en junio, revirtiendo la caída de 12,4% de mayo y superando el 7,8% esperado, señalando una recuperación de la inversión empresarial. Los pedidos manufactureros rebotaron 19,9%, mientras que en términos interanuales el indicador avanzó 16,9%, frente al 10,8% esperado.
COLOMBIA: La economía creció 3,5% YoY en el 2ºT26, acelerándose desde 2,2% en el trimestre anterior, respaldada por el gasto público y un mayor consumo de los hogares. En términos desestacionalizados, el PIB avanzó 1,3% QoQ, frente al 0,6% del 1ºT26.
URUGUAY: El Banco Central mantuvo la tasa de política monetaria en 5,75%, al considerar que las proyecciones y expectativas de inflación permanecen alineadas con la meta de 4,5%. La inflación se ubicó en 4,27%, mientras que la actividad continúa creciendo por debajo de su potencial y el mercado laboral permanece relativamente estable. El organismo consideró que la actual postura monetaria sigue siendo adecuada para preservar la estabilidad de precios.
RENTA FIJA: Bonos en dólares en baja (en línea con la caída de emergentes). El Tesoro rescató sólo el 34,12% de Letras dollar linked D31G6.
En el marco del artículo 2 del decreto 846/24, el Ministerio de Economía realizó un canje de Letras dollar linked con vencimiento el 31/08/2026 (D31G6) por Letras D30S6 y S30O6 por un monto nominal adjudicado de USD 1.354 M, en un contexto en el que las ofertas alcanzaron los USD 1.737 M.
De esta manera, el Tesoro rescató Letras dollar linked D30G6 por un monto nominal de USD 1.344 M y de esta manera obtuvo del monto en circulación un 34,12% de adhesión al canje por parte de inversores.
El 89,6% del total captado se dirigió hacia la letra con vencimiento a septiembre, en tanto el resto (10,4%) fue hacia fines de octubre.
Se colocaron Letras dollar linked con vencimiento el 30/09/2026 (D30S6) por un monto nominal de USD 1.213 M. Y se colocaron Letras dollar linked con vencimiento el 30/10/2026 (D30O6) por un monto nominal de USD 141 M.
Los bonos en dólares manifestaron ayer importantes bajas, en línea con las caídas de soberanos de países emergentes, en un contexto de incertidumbre inversora por el aumento del endeudamiento de las grandes tecnológicas del mundo, y sobre el transporte marítimo en el estrecho de Ormuz y las continuas interrupciones en el suministro que impulsaron a los precios del petróleo.
Esto generó un aumento de tasas externas, viéndose reflejado en el mercado local subiendo los rendimientos de los títulos argentinos a niveles cercanos al 10%.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó ayer 22 unidades (+4,5%) y se ubicó por encima de los 500 puntos básicos (en 511 bps), mostrando así el valor más alto tres meses.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 perdió 2,3%, el AE38 -1,7%, el AL29 -1,4%, el AN29 -1,4%, el AL30 -1,4%, el AL41 -1,3%, y el AO27 -0,3%. Por el lado de los Globales, el GD46 cayó 2,9%, el GD38 -2,4%, el GD35 -1,8%, el GD41 -1,8%, el GD29 -1,5%, y el GD30 -1%.
Los Bopreales 2027 perdieron en promedio 0,3%, mientras que los Bopreales 2028 -0,7% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el martes con mayoría de bajas, como parte de una toma de ganancias tras varias ruedas de alzas: el CUAP cayó 1,4%, el TZXS8 -1,2%, el TZXY7 -1,1%, el TZX27 -1%, el TZX28 -0,9%, el TX28 -0,8%, el TZXM7 -0,7%, el TZXS7 -0,7%, el DICP -0,6%, y el PARP -0,4%, entre otros. Terminaron en alza: el TZXO7 +1%, y el TX26 +0,1%.
Las Lecap ganaron ayer 1,7% en promedio, mientras que los Boncap cayeron 0,7% en promedio. Los bonos Duales mostraron una suba de 2,2% en promedio.
Las Letras dollar linked subieron 0,3% en promedio, y los Bonos dollar linked perdieron 0,3% en promedio.
PAMPA ENERGÍA colocará hoy ONs Clase 28 en dólares (a emitirse bajo ley argentina), a tasa fija a licitar con vencimiento a 48 meses por un monto nominal de hasta USD 100 M (ampliable hasta USD 200 M). El reading de tasa es de 5,5%. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas.
BANCO HIPOTECARIO colocará mañana ONs Clase 15 en dólares (a emitirse bajo ley argentina), a tasa fija anual a licitar con vencimiento el 24 de agosto de 2027 (12 meses), por un monto nominal de USD 20 M (ampliable hasta el monto máximo disponible del programa de emisión).
Hoy se pagará la renta del título MJC1O, el capital e interés del bono AFCHO, más la amortización del título AER9O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval comenzó la semana con una caída de 1,9%. Hoy reporta sus resultados BMA.
El índice S&P Merval cerró el martes con una pérdida de 1,9% y se ubicó en los 2.891.651,11 puntos, después de haber registrado de manera intradiaria un mínimo de 2.878.181,58 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario perdió 1,9% y se ubicó en los 1.831,52 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 85.033,2 M, en tanto, en Cedears se negociaron ARS 258.805 M.
Las acciones que más cayeron fueron las de: Transener (TRAN) -5,5%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4,7%, Ternium Argentina (TXAR) -4,5%, Grupo Supervielle (SUPV) -4,4%, Banco de Valores (VALO) -4%, entre las más importantes. YPF (YPFD) fue la única acción que cerró en alza (ganó 1,7%).
En la plaza de Nueva York, los ADRs de acciones argentinas cerraron con mayoría de bajas: Bioceres (BIOX) -4,7%, Corporación América (CAAP) -4,2%, YPF (YPF) -3,8%, Banco Macro (BMA) -3,5%, y Vista Energy (VIST) -3,4%, entre otras. Sólo subieron: Adecoagro (AGRO) +5,9%, y Globant (GLOB) +2,9%.
MOLINOS RÍO DE LA PLATA (MOLI) busca acelerar su presencia en el consumo masivo mediante dos adquisiciones estratégicas a pesar de la debilidad en la demanda. Por un lado, compite contra Newsan por la compra del Grupo Ayudín para ingresar al sector de limpieza del hogar con marcas como Ayudín, Poett, Trenet y Pinoluz, incluyendo sus dos plantas industriales y una red nacional de distribución.
YPF (YPF) prevé retomar entre noviembre y diciembre de 2026 los trabajos de exploración en Palermo Aike, la formación rocosa no convencional de Santa Cruz con la que busca replicar el éxito alcanzado en Vaca Muerta. El anuncio surgió tras una reunión entre directivos de la petrolera y el gremio petrolero santacruceño (SIPGER), en un esfuerzo por reactivar la producción local y compensar el declive de los yacimientos tradicionales.
Hoy reporta sus resultados del 2ºT26: BMA, y mañana 20/8 VALO. La próxima semana presentarán: el martes 25/8 GGAL, y el jueves 27/8 reportará BBAR.
Indicadores y Noticias locales
La inflación mayorista creció en julio 0,8% MoM y mostró el nivel más bajo en 14 meses
En julio, los precios mayoristas mostraron una desaceleración, con el IPIM aumentando 0,8% MoM y 16,6% YoY, el IPIB subió 0,8% MoM y 15,5% YoY, mientras que el IPP 0,9% MoM y 15,5% YoY. En el IPIM, el incremento respondió principalmente a los productos nacionales (+0,8%), frente a +0,5% en los importados.
El costo de la construcción en julio 2,1% MoM y 32,5% YoY (INDEC)
En julio, el Índice del Costo de la Construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires aumentó 2,1% MoM, acumulando 19,2% en lo que va del año y 32,5% YoY. La suba estuvo explicada por Materiales (+1,6%), Mano de obra (+2,5%) y Gastos generales (+2,5%); la mano de obra fue el principal factor de incidencia, con 1,20 p.p. sobre el incremento total.
El Gobierno registró en julio un superávit financiero por casi ARS 245.000 M (SPN)
En julio, el Sector Público Nacional registró un superávit primario de ARS 2.960 Bn y un superávit financiero de ARS 244.897 M, pese al pago de ARS 2.720 Bn en intereses de deuda pública. En los primeros siete meses, acumuló un superávit primario equivalente a 0,9% del PIB y financiero de 0,1% del PIB. El gasto primario cayó 7% YoY en términos reales, mientras que el gasto en Asignación Universal por Hijo aumentó 3,8%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron ayer USD 96 M y finalizaron en USD 49.592 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió ayer 0,5% y cerró en los USDARS 1.577,20, marcando una brecha con el mayorista de 5,5%. El dólar Bolsa (MEP) ganó 0,2% y se ubicó en los USDARS 1.517,76, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,5%.
El dólar mayorista avanzó el martes 0,5% y cerró en USDARS 1.495,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 10 M en el mercado cambiario y acumula en agosto un saldo positivo de USD 339 M. En lo que va de 2026 el Central adquirió USD 13.670 M.
