Informe Diario 19 de Diciembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban estables, tras inicio de juicio político contra Trump

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana sin cambios. El enfoque del mercado está puesto sobre los acontecimientos políticos en Washington, después que la Cámara de Representantes, liderada por los demócratas, votó para iniciar la destitución del presidente Donald Trump por abuso de poder y obstrucción del Congreso.

Trump se convirtió en el tercer presidente en enfrentar un juicio en el Senado. La reacción del mercado ha sido relativamente moderada, ya que los inversores esperan que el Senado vote en contra de la destitución.

Se contrajeron los inventarios de crudo en la última semana. Se espera un incremento en las peticiones por desempleo, mientras que se deterioraría el índice manufacturero de la Fed Filadelfia en diciembre (8 vs 10,4 previo). Caerían las ventas de viviendas usadas en noviembre.

FACEBOOK (FB) asegura una victoria simbólica en la batalla judicial de la UE contra el activista Max Schrems. Un asesor legal del tribunal superior de la UE dice que el uso de herramientas por parte de Facebook y otras empresas para transferir datos al extranjero es “válido”.

UBER TECHNOLOGIES INC (UBER) establecerá un fondo de USD 4,4 Bn para los empleados que fueron víctimas de acoso sexual como parte de un acuerdo con la Comisión de Igualdad de Oportunidades de Empleo de EE.UU.

BED BATH & BEYOND (BBBY) anunció que el director de comercialización, el director de marketing, el director digital, el director legal, el director de marca y el director administrativo están fuera de la compañía. BBBY tiene un nuevo director ejecutivo, Mark Tritton, el ex director de comercialización de TARGET CORP (TGT).

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves alzas (en promedio +0,1%), en una jornada con poco movimiento de mercado después que la Cámara de Representantes de EE.UU. votó para destituir al presidente Trump.

En el Reino Unido, la reina describirá los planes del nuevo gobierno después que el Partido Conservador del Primer Ministro Boris Johnson aseguró una mayoría significativa en las elecciones generales de la semana pasada.

Se desaceleraron las ventas minoristas del Reino Unido en noviembre (1% YoY vs 3,1% previo). El BoE mantuvo sin cambios su tasa de referencia en 0,75%.

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en baja, con las acciones de Japón cayendo tras las declaraciones del banco central.

El BoJ mantuvo sin cambios la tasa de referencia en -0,1%, manteniendo estable la política monetaria. La entidad cree que es probable que la economía de Japón continúe en una tendencia de expansión moderada, ya que se espera que el impacto de la desaceleración en las economías extranjeras en la demanda interna sea limitado. Aunque existen riesgos que la economía continúe siendo afectada por la desaceleración económica.

 

América Latina

BRASIL: El Congreso aprobó el presupuesto del gobierno federal para el próximo año, que anticipa un crecimiento económico del 2,32%, una ley que pasará al presidente Jair Bolsonaro para su aprobación final. El presupuesto suma USD 921.500 M con USD 225.475 M para refinanciar la deuda pública. Las proyecciones del gobierno en la propuesta de presupuesto consideran una inflación de 3,52% para el próximo año, una tasa de interés de referencia en 4,40% y un cambio promedio de 4 reales por dólar.

COLOMBIA: El déficit comercial disminuyó 30,8% en octubre a USD 813,3 M, frente a igual mes del año pasado, debido a una contracción en las importaciones. El desbalance resultó de importaciones por USD 4.132,9 M y exportaciones por USD 3.319,5 M. El déficit comercial en octubre también fue inferior al que arrojó en septiembre, cuando alcanzó USD 916,2 M. No obstante, en el acumulado entre enero y octubre, se disparó 55,9% a USD 8.630,3 M.

COLOMBIA: La confianza de los consumidores se deterioró en noviembre, tras dos meses de recuperación, debido a que los compradores son más pesimistas sobre las expectativas a futuro, a pesar que siguen gastando en el presente. El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) se ubicó en -14,4% en el penúltimo mes del año, frente a -9,8% en octubre. Sin embargo mejoró contra la variación de -19,6% en noviembre del año pasado.

URUGUAY: El Fondo Monetario Internacional (FMI) sostuvo que el país tiene la necesidad de “introducir un plan de ajuste creíble a partir de 2020 para colocar la deuda en un firme camino a la baja”. En ese sentido, expresó que de continuar las tendencias fiscales actuales, podría socavar la sostenibilidad de la deuda y la confianza de los inversores. Según el FMI, el nuevo gobierno que asume el cargo en marzo de 2020, será ayudado por un impulso de crecimiento a partir de la construcción de una nueva planta de pulpa de papel y proyectos de asociación público-privada.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registraban subas, después que la Cámara de Representantes votara para destituir a Trump. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,94%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves subas, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve caída, después del inicio de proceso de destitución de Trump.

El yen se mantenía estable luego que el BoJ no modificara su tasa de referencia.

La libra esterlina rebotaba levemente, aunque siguió presionada por los temores renovados de una salida caótica del Reino Unido de la Unión Europea.

 

Commodities

El petróleo WTI alcanzaba su mayor valor en tres meses, sostenido por los progresos en el plano comercial y la caída de inventarios.

El oro operaba sin cambios, a medida que la acusación contra Trump aviva la incertidumbre política.

La soja mostraba un retroceso, ante la propagación de la peste porcina africana en China que reduciría la cantidad de harina de soja que el país necesita para alimentar a los cerdos.

 

MERVAL ECONOMIA ARGENTINA

 

RENTA FIJA: ARCOR colocó una ON a 6 meses por ARS 1.653 M a tasa Badlar + 424 bps. JOHN DEERE colocó ONs por USD 28,7 M.

ARCOR colocó ONs Clase XII a 6 meses de plazo (vencimiento el 20 de junio de 2020), por un monto total de ARS 1.653,6 M, a tasa Badlar más un margen de corte de 424 puntos básicos. Está emisión forma parte del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta USD 800 M.

La empresa fabricante de tractores JOHN DEERE colocó dos ONs por un monto total de USD 28,7 M. Originalmente la empresa salió a ofrecer el monto autorizado de USD 50 M. Se trata de la ON Clase I, a 12 meses de plazo (vencimiento el 23 de diciembre de 2020), por un monto adjudicado de USD 23,2 M, a una tasa fija de 9,5% nominal anual.

Los soberanos en dólares terminaron el miércoles con nuevas subas, en un contexto en el que el mercado valora las intenciones del Gobierno de llevar adelante una reestructuración de la deuda, honrando sus obligaciones de corto plazo.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 4,1% y se ubicó en los 1.888 puntos básicos.

En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares que cotizan en pesos volvieron a subir, en parte impulsados por el alza de las series que operan en el exterior, a pesar de la baja del tipo de cambio implícito.

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) en un tramo solamente (la segunda subasta quedó desierta), dejando sin cambios la tasa de interés de referencia en 63%. Se colocaron Letras por un monto total adjudicado de ARS 184.260 M sobre vencimientos por ARS 181.463 M.

 

RENTA VARIABLE: MSCI decidió mantener por ahora a Argentina como mercado emergente

MSCI decidió seguir consultando al mercado si mantiene la calificación del país ante la irregularidad que representa el control de cambios, establecido por Macri y que sigue con la gestión de Alberto Fernández. De esta manera, al menos por 6 meses Argentina seguiría siendo emergente, a menos que se agrave la situación cambiaria. Los resultados de la consulta se comunicarán como parte del MSCI 2020 que se anunciará en junio. Aunque en caso que surja un mayor deterioro en la accesibilidad del mercado, MSCI puede decidir reclasificar el índice de Argentina con anterioridad.

Por su parte, el mercado local de acciones operó en alza el miércoles, impulsado por el sector financiero y energético, en un contexto en el que los inversores evalúan el paquete de medidas anunciado por el gobierno de Alberto Fernández.

De esta manera, el índice S&P Merval subió ayer 1,9% y se ubicó en los 37.620,22 puntos, a la espera de la decisión que tome el MSCI.

El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió a ARS 1.013,7 M, superando así el promedio diario de la última semana. En Cedears se negociaron ARS 176 M.

Las principales alzas se observaron en las acciones de BBVA Banco Francés (BBAR), Banco Macro (BMA), Transener (TRAN), Cresud (CRES) e YPF (YPFD), entre las más importantes.

Sólo terminaron en baja las acciones de Grupo Financiero Supervielle (Grupo Supervielle (SUPV)) y Central Puerto (CEPU).

 

 

Indicadores y Noticias locales

Desempleo se ubicó en 9,7% en el tercer trimestre del año (INDEC)

La desocupación aumentó entre julio y septiembre a un nivel de 9,7% de la Población Económicamente Activa (PEA), contra un 9% registrado en igual período del año previo. Asimismo, el informe oficial muestra que la subocupación fue de 12,8%. En total, 2.100.000 personas buscaron empleo y no lo consiguieron. El desempleo mostró una leve caída de 0,9 p.p. respecto del 2ºT19.

Canasta Básica Total y Alimentaria aumentan en noviembre más de 49% YoY

La Canasta Básica Total (CBT) registró en noviembre un aumento de 5,5% MoM y 49,2% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. En ese sentido, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en             ARS 37.596. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) se incrementó 6,3% MoM y 49,2% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 15.099 mensuales.

Índice Líder creció 0,99% MoM durante noviembre (UTDT)

El Índice Líder (IL) registró un incremento de 0,99% MoM durante noviembre, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo se mantiene estable. En términos interanuales, el IL cayó 3,35% con respecto a noviembre 2018 para la serie desestacionalizada y 3,91% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la recesión en los próximos meses se ubica en 71,1%.

 

La producción industrial cayó en noviembre 0,5% YoY (FIEL)

Según FIEL, el Índice de Producción Industrial (IPI) cayó nuevamente en el mes de noviembre, y registró un ligero retroceso de 0,5% en forma interanual. En tanto, en la variación intermensual, reflejó una expansión al incrementarse 1,1% MoM durante el decimoprimer mes del año. En los primeros once meses del año, la industria sufrió una contracción de 5,2% YoY.

Tipo de cambio

El dólar minorista terminó estable ayer y cerró en ARS 63,09 (para la punta vendedora), en medio de la conferencia de prensa que dio el ministro de Economía, Martín Guzmán, donde brindó detalles sobre el impuesto del 30% que se aplicará a la compra de dólares para atesoramiento y para el pago de servicios turísticos en el exterior. En el mercado mayorista, la divisa cerró sin cambios a ARS 59,82 (vendedor), en una jornada en la que el BCRA compró más de USD 100 M para sostener el precio (según fuentes de mercado).

El dólar informal subió 2,1% (ARS 1,5) a ARS 74, marcando una brecha con el minorista se 17,6%. El Contado con Liquidación (implícito) bajó ARS 1,85 y se ubicó en ARS 74,18, por lo que la brecha con la cotización mayorista se ubicó en 24%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cedió 42 centavos a ARS 72,69, lo que dejó un spread de 21,5% frente al precio de la divisa que opera en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 41,25%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 40,61%. Las reservas internacionales aumentaron USD 27 M a USD 44.318 M.

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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