Informe Diario 20 de Diciembre de 2019

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con leves alzas, tras alcanzar máximos históricos

 

HOY EN WALL STREET

VER VIDEO AQUÍ

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leves alzas (en promedio +0,1%). Las acciones de Wall Street subieron a máximos históricos en la rueda anterior, ya que los inversores parecían ignorar los datos económicos negativos, como así también las noticias de la destitución del presidente Donald Trump por parte de la Cámara.

El sentimiento recibió un impulso cuando el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, dijo el jueves que no tenía dudas que los negociadores comerciales que representaban a EE.UU. y China firmarían el llamado acuerdo comercial “fase uno” a principios de enero.

Se redujeron las peticiones por desempleo (pero menos de lo esperado), mientras que se deterioró el índice manufacturero de la Fed Filadelfia en diciembre (0,3 vs 10,4 previo). Cayeron las ventas de viviendas usadas en noviembre. El PIB mantendría su ritmo de crecimiento en el 3ºT19 (2,1%).

GOOGLE. La autoridad de competencia de Francia multó a GOOGLE por USD 167 M por comportamiento anticompetitivo y por tener publicidad poco clara en la página de Google Ads. La multa se produce cuando Francia y otros países europeos mantienen altos niveles de escrutinio en las principales compañías tecnológicas de EE.UU., que a menudo son criticadas por tener pagos de impuestos relativamente bajos.

NIKE ganó USD 1,1 Bn, o USD 0,70 por acción, en el segundo trimestre fiscal, en comparación con USD 847 M, o USD 0,52 por acción, en el mismo período del año anterior (+32%). Por el lado de los ingresos, aumentaron 10% a USD 10,3 Bn, mientras se esperaba que sean de USD 10,1 Bn.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes subas (en promedio +0,6%), a raíz de los dichos positivos de Mnuchin respecto al progreso comercial entre EE.UU. y China.

En el Reino Unido, el Director Ejecutivo de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), Andrew Bailey, será nombrado nuevo gobernador del Banco de Inglaterra (BoE) en reemplazo de Mark Carney. En paralelo, Boris Johnson buscará hoy aprobar su proyecto de ley del Brexit en el Parlamento.

Se aceleró el crecimiento del PIB del Reino Unido en el 3ºT19 (1,1% YoY vs 1% previo).

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en baja, con las acciones de empresas automotrices de Japón cayendo tras la aprobación el jueves de un nuevo acuerdo comercial para Norteamérica en la Cámara de Representantes de EE.UU., que exige que el 75% de las piezas de automóviles provengan de la región, en comparación con el 62,5% anterior requerido por el TLCAN.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

América Latina

ARGENTINA: La Cámara de Diputados aprobó un proyecto de ley de “emergencia económica” que dispone una suba de impuestos para enfrentar la grave crisis que sufre el país, que sería aprobado también en el Senado. Con 134 votos a favor y 110 en contra, el oficialismo de centroizquierda logró la aprobación de un proyecto que busca mantener el equilibrio fiscal para garantizar el pago futuro de la deuda pública -actualmente bajo renegociación- y, a la vez, expandir el gasto social para impulsar la economía.

BRASIL: El Banco Central elevó su previsión de crecimiento del Producto Interno Bruto para el 2020 a un 2,2% en su reporte trimestral de la inflación, desde 1,8% previamente, pero advirtió eso depende del avance continuo de las reformas económicas. El banco también elevó su estimación de crecimiento económico para 2019 a un 1,2% desde un 0,9% previo.

MÉXICO: El Banco Central redujo por cuarta ocasión consecutiva la tasa clave citando un efecto negativo para la debilitada economía, aunque advirtió que persisten riesgos para la inflación. Como era ampliamente esperado por el mercado, el Banco de México (Banxico) recortó en 25 puntos base la tasa de fondeo interbancario a un día para dejarla en 7,25%, su menor nivel en dos años.

PERÚ: El presidente de Southern Copper Peru, Óscar Gonzales Rocha, anunció que la compañía minera invertirá más de USD 8.000 M en la ampliación de los proyectos de Cuajone (regióon de Moquegua), Los Chancas (Apurímac) y Michiquillay (Cajamarca), así como la construcción de la nueva fundición de Ilo.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registraban subas, mientras los inversores esperan la publicación de datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,94%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves subas, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, mientras se aguarda la publicación de una nueva tanda de datos económicos.

El euro retrocedía, como contrapartida de la fortaleza del dólar, mientras mejora la expectativa comercial global.

La libra esterlina rebotaba levemente, luego que el BoE decidiera mantener sin cambios su tasa de referencia en la rueda previa.

 

Commodities

El petróleo WTI mostraba una caída, encaminado a cerrar su tercera semana en alza, después de la disminución de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.

El oro operaba en baja, a medida que el progreso comercial pesa sobre la demanda de cobertura.

La soja mostraba un avance, buscando registrar su tercera semana de ganancias, ante las esperanzas en torno a las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China. Pero se ve limitada por los pronósticos de cosecha récord en Brasil.

 

 

MERVAL ECONOMIA ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno licitará hoy Letras en pesos a tasa Badlar y re reperfila Letes hasta el 31/8/2020

El Ministerio de Economía licitará nuevas Letras del Tesoro en pesos a tasa Badlar privada más un margen de corte, a 182 días (vencimiento el 22 de junio de 2020). La recepción de ofertas comenzará hoy a las 10 horas y finalizará a las 15 horas.

Mediante un DNU, el Gobierno resolvió postergar todos los pagos de las amortizaciones de las Letras del Tesoro en dólares (Letes) hasta el 31 de agosto del 2020. En principio, de esta manera, se difieren casi unos USD 9.000 M y no afecta a las personas humanas y a las provincias, pero si alcanza a las personas jurídicas que representan el 90% de los acreedores. Respecto a los fideicomisos están exceptuadas las personas humanas.

Los soberanos en dólares terminaron el jueves con precios al alza en el exterior, en un contexto en el que los inversores estuvieron atentos a la discusión en la Cámara de Diputados del proyecto de ley de solidaridad social, al que finalmente le dio media sanción con 134 votos a favor y 110 en contra. Para las 14 horas, el Gobierno tiene agendada una sesión en el Senado con el fin de sancionar el megaproyecto.

El paquete fiscal, más allá de las implicancias del ajuste sobre el sector privado, genera optimismo entre los inversores del exterior, debido a que dichas medidas económicas podrían mejorar la capacidad de pago del país, y eso se vería traducido en una renegociación de la deuda más amigable.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,2% y se ubicó en los 1.929 puntos básicos.

El Banco Central subastó en una primera licitación Letras de Liquidez (Leliq), por un monto total adjudicado de ARS 127.684 M (vencían ARS 125.319 M), a la tasa mínima de 63%, sin tener la misma modificación alguna respecto al día anterior.

El directorio del BCRA dispuso ayer una reducción del límite inferior de la tasa de interés de Leliq de 5 puntos pasando de 63% a 58%, y quedando más cercano a los niveles de inflación.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó ayer 1,2% y superó la barrera de los 38.000 puntos

El mercado local de acciones cerró en alza el jueves, con los inversores manteniendo una elevada cautela a la espera de señales concretas sobre la reestructuración de la deuda tras el ajuste fiscal incluido en el proyecto de ley de Emergencia Económica impulsado por el Gobierno.

Con la mirada puesta en el Congreso, el índice S&P Merval ganó 1,2% y logró superar la barrera psicológica de 38.000 puntos (a 38.083,01 unidades), acumulando en lo que va del mes de diciembre 10,4%.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 877,9 M, superando así el promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ayer ARS 122,3 M.

Las principales subas se observaron en las acciones de: Telecom Argentina (TECO2), Central Puerto (CEPU), Cresud (CRES), Grupo Financiero Valores (VALO) y Cablevisión Holding (CVH), entre otras.

Sin embargo, terminaron en baja las acciones de: Aluar (ALUA), Ternium Argentina (TXAR), Holcim Argentina (HARG), Pampa Energía (PAMP), Grupo Financiero Galicia (GGAL), BBVA Banco Francés (BBAR).

 

 

Indicadores y Noticias locales

Deuda externa aumentó 8,3% YoY al cierre del 3ºT19

Según el INDEC, la deuda externa total aumentó en el 3ºT19 USD 21.196 M (+8,3% YoY) hasta alcanzar los USD 276.686 M. Asimismo, el stock de deuda externa bruta total mostró además caída de USD 6.343 M frente al trimestre previo, lo que significó una reducción de 2,2% QoQ. El 62% de la deuda corresponde al Gobierno general; 26% a sociedades no financieras; 8% al BCRA; 2% a las sociedades captadoras de depósitos y 1% a otras sociedades financieras.

 

La cuenta corriente registró un déficit de USD 1.052 M en el 3ºT19

De acuerdo al INDEC, en el 3ºT19, la cuenta corriente registró un déficit de USD 1.052 M, explicado por los ingresos primarios, que presentaron un déficit de USD 4.281 M, parcialmente compensado por un superávit de la balanza de bienes y servicios, USD 3.003 M y de ingresos secundarios, USD 226 M. La cuenta financiera mostró un ingreso neto de capitales de USD 1.163 M. Las reservas internacionales se redujeron USD 14.823 M en el trimestre.

 

Inflación mayorista se incrementó en octubre 54,8% YoY (INDEC)

De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas se incrementaron 5,4% MoM en noviembre, acelerándose con relación al mes anterior (+1,8%) acumulando un alza interanual de 54,8% y una suba en lo que va del año de 52,9%, 4,6 puntos porcentuales (pp) por encima de los costos minoristas.

 

Costo de la construcción subió en octubre 50,2% YoY (ICC)

El índice de costo de la construcción (ICC) aumentó en noviembre 4,5% MoM (por encima de la inflación minorista del mismo mes) y acumuló 50,2% frente a noviembre del año pasado y de 45,4% en los primeros once meses de 2019. El incremento de noviembre obedeció a aumentos de 4,8% en la mano de obra, 4,5% en los costos de materiales y 2,6% en los gastos generales.

 

 

Compra de dólares cayó 91% en noviembre

Según el BCRA, las personas humanas compraron dólares por USD 374 M para ahorros o viajes en noviembre, los que significó una caía de 91,27% con respecto al mes anterior cuando se ubicó en USD 3.911 M, producto del cepo a la compra de divisas extranjeras fijadas por la entidad monetaria el 27 de octubre.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista sumó ayer una rueda más de estabilidad, cerrando a ARS 63,08 (vendedor), en medio de restricciones cambiarias que limitan la operatoria. En el mercado mayorista la divisa también cerró estable a ARS 59,82 (para la punta vendedora), en una rueda en la que el BCRA compró cerca de USD 200 M (según fuentes de mercado), para sostener el precio del dólar. Por su parte, el dólar informal terminó cayendo 25 centavos a ARS 75,75, tras testear un récord intradiario en ARS 76,50, mostrando un spread con el oficial minorista de 20,1%.

El contado con liquidación (implícito) bajó 24 centavos a ARS 72,63, por lo que la brecha con la cotización mayorista se achicó a 21,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cedió 36 centavos ayer a ARS 70,54, lo que implicó un spread de 17,9% frente al precio de la divisa que opera en el MULC.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 41,62%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 41,14%. Las reservas internacionales subieron el jueves USD 244 M y finalizaron en USD 44.562 M.

 

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.