Informe Diario 20 de Octubre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con fuertes alzas, ante un inminente acuerdo por los estímulos

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con fuertes alzas (en promedio +0,8%), después que Nancy Pelosi y Steven Mnuchin “continuaron reduciendo sus diferencias” con una llamada telefónica para discutir otro paquete de estímulo, según el portavoz de Pelosi, Drew Hammill. También dijo que hoy es la fecha límite para llegar a un acuerdo antes de las elecciones del 3 de noviembre.

En paralelo, los demócratas de la Cámara de Representantes aprobaron dos proyectos de ley de ayuda adicionales que no encontraron apoyo en el Senado. La propuesta de los demócratas fue de USD 2,2 Tr, mientras que las contraofertas de la Casa Blanca han alcanzado hasta USD 1,9 Tr en las últimas semanas.

Hoy presentarán sus resultados trimestrales Snap y Netflix, entre las principales empresas.

Aumentarían los permisos de construcción y el inicio de viviendas en septiembre.

Las principales bolsas de Europa operan dispares, mientras la evolución de la pandemia de coronavirus está en el foco de atención de los inversores, ya que el número de nuevas infecciones diarias alcanzó un récord en la región ayer.

Los inversores también están atentos a un inminente acuerdo para lanzar un estímulo fiscal en EE.UU., lo que puede favorecer a una reducción de la aversión global al riesgo.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron dispares, ya que los inversores reaccionaron a la decisión de China en relación a su tasa de interés de referencia durante octubre.

En Japón, los reguladores financieros del país realizarán una inspección in situ en la Bolsa de Valores de Tokio después de un problema técnico a principios de octubre que detuvo las operaciones durante un día.

El Banco Central de China mantuvo sin cambios su tasa de referencia.

El dólar (índice DXY) opera en baja, mientras un inminente acuerdo en torno a los estímulos aumenta la demanda de activos de riesgo y las expectativas inflacionarias.

El euro registra subas, como contrapartida de la caída del dólar, aunque crece la incertidumbre por el récord de nuevas infecciones diarias en la región.

La libra esterlina muestra un leve retroceso, mientras el gobierno británico dice que no hay bases para reanudar las conversaciones comerciales con la Unión Europea por el Brexit.

El petróleo WTI observa leves alzas, aunque se intensifican las preocupaciones sobre la segunda ola del Covid-19 a nivel global, sumado a que la creciente producción de Libia incrementa la sobreoferta.

El oro opera en baja, mientras los inversores esperan señales claras de si se lanzará un nuevo paquete de estímulo en EE.UU. antes de las elecciones presidenciales del próximo mes.

La soja muestra ganancias, apoyado por la fuerte demanda de China y por el último informe del USDA que da cuenta de que la cosecha en EE.UU. se encuentra por debajo de las expectativas del mercado.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran subas, ya que aumentan las esperanzas de un inminente acuerdo por los estímulos en EE.UU. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,78%.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves avances, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

AMERICAN AIRLINES (AAL) está planeando reanudar los vuelos con el avión 737 Max de Boeing en diciembre. El plan está pendiente de la recertificación de la aeronave por parte de la Administración Federal de Aviación.

IBM (IBM) publicó ganancias del 3°T20 que estaban en línea con lo que esperaba el mercado. IBM ganó USD 2,58 por acción frente a los USD 2,58 por acción que anticipaba Wall Street. Las ventas de la empresa se elevaron a USD 17.560 M, frente a los USD 17.540 M del mercado.

PHILIPS (PHG) reportó resultados por encima de lo esperado. La empresa presentó ganancias por USD 0,71 por acción e ingresos por USD 5,89 Bn. Por su parte, el mercado preveía ganancias por USD 0,50 por acción e ingresos por USD 5,61 Bn.

 

 

LATAM

BRASIL: La economía se contraerá 4% este año, menos que la previsión oficial del gobierno del 4,7%, dijo el ministro de Economía Paulo Guedes, reiterando que el gasto público de emergencia de este año no se transformará en un subsidio permanente en los próximos años.

BRASIL: Los agricultores han sembrado 7,9% del área estimada de cultivos hasta el 15 de octubre. Sin embargo, a pesar de haber avanzado 4,5% en la comparación semanal, el periodo de siembra está desarrollándose a un ritmo más lento porque la sequía ha puesto en peligro los cultivos al comienzo de la temporada.

COLOMBIA: La economía se contrajo -10,6% en agosto frente a igual mes del año previo, debido al impacto que provocó una cuarentena más estricta focalizada en la capital para disminuir la velocidad de contagio del coronavirus, informó el Gobierno. La caída anual en agosto fue superior a la que se reportó en julio, cuando alcanzó -9,7%, precisó el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE).

MÉXICO: El secretario de Hacienda, Arturo Herrera, dijo que habló con la directora del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre la línea de crédito flexible que tiene disponible el país. En noviembre del año pasado, el FMI renovó por dos años una línea de crédito flexible por aproximadamente USD 61,000 M para México que nunca la ha usado, pero que mantiene como un mecanismo para prevenir riesgos y reforzar la confianza de los mercados.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Expectativas sobre las nuevas medidas para lograr reducir la brecha cambiaria  

Los soberanos en dólares volvieron a mostrarse a la baja en el comienzo de la semana, en un marco en el que los inversores mantienen la incertidumbre sobre el futuro de la económica doméstica, y estuvieron atentos al movimiento del tipo de cambio que viene marcando valores récord día a día y ampliando cada vez más la brecha cambiaria.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,4% y se ubicó en los 1431 puntos básicos.

El Gobierno, junto a la CNV y el BCRA, tomó una serie de medidas en busca de calmar la tensión cambiaria, y con la idea de mejorar la marcha de los mercados financieros, luego del reciente deterioro de las expectativas, que llevó la brecha entre el dólar oficial y el implícito a superar el 130%.

El Ministerio de Economía anunció una reducción a 3 días en todos los períodos de permanencia vigentes de valores negociables, utilizados para la operatoria del dólar implícito y MEP, con el objetivo de favorecer el proceso de intermediación para incrementar la liquidez de los instrumentos locales.

Además, se anunció una subasta de bonos por USD 750 M, con la intención de darle salida a aquellos inversores que busquen dolarizar sus tenencias en pesos. Esta licitación se realizará los días 9 y 10 de noviembre. Los títulos a ser emitidos serán anunciados el 2 de noviembre.

En línea, el BCRA derogará la prohibición que tenían los inversores no residentes en el país de efectuar ventas de títulos valores con liquidación en moneda extranjera (punto 5 de la Comunicación A7106), con el objetivo de fomentar la operatoria de emisiones locales en los mercados.

En lo referido al recorte de días para el parking, la CNV enumeró los cambios adoptados: i) disminución del plazo de permanencia a tres días para personas humanas y jurídicas que compran activos en pesos y luego lo venden con liquidación en dólar MEP/CCL o realizan una Transferencia Emisora desde su liquidación en el Agente de Depósito Colectivo, ii) disminución del plazo de permanencia a tres días para personas humanas y jurídicas que realizan una Transferencia Receptora y luego lo venden con liquidación en dólar MEP/CCL o pesos.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval inició la semana con una ligera suba (+0,3%) y alcanzó los 50.000 puntos

En momentos en que la atención de los inversores se mantuvo sobre la evolución de los dólares implícitos, previo a conocerse nuevas medidas para reducir la importante brecha cambiaria, el mercado local de acciones finalizó el lunes con una ligera suba.

En este sentido, el índice S&P Merval cerró con una suba de 0,3% y se ubicó en los 49.162,13 puntos, después de haber testeado un máximo intradiario por sobre las 50.000 unidades.

De esta forma, el índice líder subió 12 ruedas consecutivas, impulsado por tomas de coberturas ante las dudas sobre el futuro de la economía local con la consiguiente devaluación del peso en los mercados alternativos.

El volumen operado en acciones continúa siendo menor al negociado en Cedears. Los inversores prefieren cubrirse del tipo de cambio. En acciones en BYMA se operaron ARS 1.441,1 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 2.444 M.

Las acciones que tuvieron una mejor performance ayer fueron las de: Edenor (EDN), Transener (TRAN), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Grupo Financiero Valores (VALO), y Grupo Supervielle (SUPV), entre las más importantes.

Banco Comafi comunicó que el cambio de ratios de los 39 Cedears que fue autorizado el 15 de octubre de 2020 se hará efectivo el próximo lunes 26/10. Este jueves la negociación de los Cedears en BYMA se efectuará utilizando los nuevos ratios, el viernes la Caja de Valores tomará el cierre de tal fecha para la acreditación de los Cedears adicionales que corresponden a cada uno de los nuevos ratios, y el lunes 26/10 la Caja de Valores procederá a acreditar los Cedears adicionales de acuerdo a cada ratio. Asimismo, también a partir de las mismas fechas se modificarán los montos máximos autorizados a emitir para cada uno de los 39 Cedears.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La actividad industrial se contrajo en agosto -5,2% YoY (UIA)

Según la UIA, la actividad Industrial registró en el mes de agosto una caída de -5,2% YoY y de -4,7% MoM, en un contexto progresiva habilitación de actividades en distintas jurisdicciones del país. Asimismo, indicaron que la actividad industrial se ubicó en agosto un -8,0% por debajo de los niveles pre pandemia de febrero de 2020, producto de la heterogeneidad sectorial y regional. Así, en los primeros ocho meses de 2020 acumuló una merma del 11,0% con respecto al mismo período del año anterior.

 

Saldo comercial acumulado de 2020 es el más alto en la última década

Según la UNDAV, el saldo comercial acumulado desde enero a agosto de este año es el mayor de la última década y el cuarto más alto desde que se mide la serie en INDEC, que comenzó en 1990. Es decir, el superávit comercial acumulado actual es el cuarto más alto en 30 años, y se espera que cierre el año con una tendencia similar. El superávit acumulado más elevado se dio en 2009 (USD 12.456 M), luego en 2003 (USD 11.966 M), en 2002 (USD 11.110 M) y ahora el de este año de USD 10.984 M.

 

Inflación de octubre tendría un piso de 3% MoM

De acuerdo a privados, la inflación de octubre tendría un piso de 3% MoM debido a las subas autorizadas para los Precios Máximos y Precios Cuidados, junto con un incremento del componente impositivo en los combustibles y a un incremento en precios de bienes semi durables, como los electrónicos, artefactos, etc, por la mayor inestabilidad cambiaria.

 

Minera canadiense confirma inversión por más USD 3.000 M en San Juan

Según la prensa, la empresa minera Josemaria Resource, subsidiaria de Lundin, confirmó una mega inversión en San Juan superior a USD 3.000 M para el proyecto de cobre y oro Josemaría en San Juan. La compañía también afirmó que los metales se exportarán a través de puertos argentinos en vez de utilizar los chilenos. La mano de obra estimada: entre 3.000 y 4.000 personas para la construcción de la infraestructura, que bajaría a la mitad cuando entre en producción.

 

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambio implícitos cerraron en el inicio de la semana dispares, mientras continúa la demanda por cobertura por parte de los inversores en medio de la elevada incertidumbre y a la espera de medidas de flexibilización de estos activos.

Así, el dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió ayer 0,2% (47 centavos) a ARS 165,01, dejando una brecha con la cotización del mayorista en 112,7%. Por el contrario, el MEP avanzó 0,9% (65 centavos) a ARS 153,40, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 97,7%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó seis centavos el lunes y se ubicó en los ARS 77,58 (para la punta vendedora).

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales finalizaron en USD 40.795 M, mostrando una mejora de USD 9 M ayer respecto al viernes de la semana pasada.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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