21/04/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben mientras se acerca el fin del alto el fuego EE.UU.-Irán
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,48%, Dow Jones +0,64%, Nasdaq +0,49%), con el foco puesto en una segunda ronda de negociaciones entre EE.UU. e Irán antes del vencimiento del actual alto el fuego.
Teherán estaría preparando el envío de una delegación a Islamabad, revirtiendo señales previas de no participar, mientras que el presidente Donald Trump advirtió que difícilmente extenderá la tregua sin acuerdo y que el Estrecho de Ormuz seguirá bloqueado hasta alcanzarlo.
Ayer, el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron 0,24% y 0,26%, respectivamente, alejándose de máximos históricos tras la nueva escalada del fin de semana.
En el frente corporativo, Apple (AAPL) cae cerca de 0,6% en el premarket tras anunciar a John Ternus como próximo CEO.
Las acciones de UnitedHealth (UNH) suben más de 7% tras reportar resultados trimestrales mejores a lo esperado y elevar su guía de ganancias.
A pesar de la volatilidad reciente, el sesgo de los mercados sigue siendo constructivo. Wells Fargo (WFC) señaló que espera una extensión del rally, con un objetivo de 7.300 puntos para el S&P 500 hacia julio, lo que implicaría un potencial de suba de aproximadamente 3% desde los niveles actuales.
Los mercados seguirán de cerca la audiencia de confirmación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed. En su declaración preliminar, destacó la importancia de la independencia de la institución y la necesidad de enfocarse exclusivamente en sus objetivos principales, evitando involucrarse en políticas fiscales o sociales.
La atención del mercado se centra ahora en una intensa agenda de resultados, con reportes de compañías como Danaher (DHR), GE Aerospace (GE), Northrop Grumman (NOC), UnitedHealth (UNH) y RTX (RTX).
Las principales bolsas europeas suben, en un contexto dominado por las noticias desde Medio Oriente. El índice Stoxx 600 sube 0,2% con la mayoría de los sectores en terreno positivo. El FTSE 100 opera neutro, el DAX alemán 0,7% y el CAC 40 francés 0,2%.
En Asia, los mercados cerraron con performance positiva. El Kospi (+2,7%) alcanzó un máximo histórico impulsado por el sector tecnológico, con Samsung Electronics y SK Hynix liderando las ganancias. En Japón, el Nikkei 225 avanzó 0,9%, mientras que en China el CSI 300 (+0,2%) y el Hang Seng (+0,5%) registraron subas moderadas.
En este contexto, las autoridades chinas reiteraron la necesidad de un alto el fuego inmediato y la normalización del tránsito en Ormuz, reflejando la preocupación por el impacto global del conflicto.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,26%, mientras se espera claridad de la segunda ronda de conversaciones de Paz entre EE.UU e Irán.
El petróleo opera estable, tras ganancias iniciales, ante la expectativa que las negociaciones puedan reactivar los flujos de oferta desde Medio Oriente.
El oro se mantiene por debajo de USD/oz 4.800, presionado por la cautela del mercado frente a las negociaciones.
La soja sube, a pesar que las expectativas de resolución del conflicto que moderan la demanda de biocombustibles y mejoran las perspectivas de oferta.
El dólar (índice DXY) sube, en un contexto de menor demanda por activos refugio ante la posibilidad de un acuerdo. La Reserva Federal se perfila a mantener tasas sin cambios en el corto plazo, mientras el mercado sigue evaluando el impacto del conflicto sobre la inflación y la política monetaria.
El euro baja, afectado por la incertidumbre geopolítica y una postura cauta del Banco Central Europeo.
NOTICIAS CORPORATIVAS
AMAZON (AMZN) acordó invertir hasta USD 25 Bn en Anthropic, como parte de una ampliación de su alianza para desarrollar infraestructura de inteligencia artificial. Este monto se suma a los USD 8 Bn que Amazon ya había invertido previamente en la startup. Por su parte, Anthropic señaló que se compromete a destinar más de USD 100 Bn en tecnologías de Amazon Web Services durante los próximos 10 años, reforzando la apuesta estratégica en el ecosistema de IA.
META PLATFORMS (META) y CBRE Group (CBRE) lanzaron un programa de formación de técnicos, en un contexto en el que la expansión de centros de datos en EE.UU. (estimada en USD 700 Bn) está impulsando la demanda de mano de obra calificada con potencial de ingresos de seis cifras.
GE AEROSPACE (GE) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,86, por encima de los USD 1,60 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 11,60 Bn, superando los USD 10,71 Bn proyectados.
UNITEDHEALTH (UNH) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 7,23, por encima de los USD 6,59 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 111,70 Bn, superando los USD 109,44 Bn proyectados.
RTX CORP (RTX) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,78, por encima de los USD 1,51 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 22,10 Bn, superando los USD 21,44 Bn proyectados.
DANAHER (DHR) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,06, por encima de los USD 1,94 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 5,95 Bn, levemente por debajo de los USD 5,99 Bn proyectados.
NORTHROP GRUMMAN (NOC) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 6,14, por encima de los USD 6,05 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 9,88 Bn, superando los USD 9,76 Bn proyectados.
3M (MMM) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,14, por encima de los USD 1,98 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 6,00 Bn, levemente por debajo de los USD 6,01 Bn proyectados.
DR HORTON (DHI) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,24, por encima de los USD 2,13 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 7,56 Bn, levemente por encima de los USD 7,55 Bn proyectados.
HALLIBURTON (HAL) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,60, por encima de los USD 0,50 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 5,40 Bn, superando los USD 5,31 Bn proyectados.
NORTHERN TRUST (NTRS) registró en el 1°T26 un EPS de USD 2,71, por encima de los USD 2,32 proyectados. Los ingresos alcanzaron USD 2,21 Bn, superando los USD 2,12 Bn proyectados.
EQUIFAX (EFX) registró en el 1°T26 un EPS de USD 1,86, por encima de los USD 1,70 proyectados. Los ingresos alcanzaron USD 1,65 Bn, superando los USD 1,62 Bn proyectados.
STEEL DYNAMICS (STLD) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,78, en línea con los USD 2,78 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 5,20 Bn, superando los USD 5,08 Bn proyectados.
GAP (PAC) registró en el 1°T26 un EPS de USD 3,78, por encima de los USD 3,06 proyectados. Los ingresos alcanzaron USD 655,53 M, superando los USD 556,86 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: El índice ZEW de confianza económica de la Eurozona cayó 11,9 puntos en abril hasta -20,4 puntos, su nivel más bajo desde diciembre de 2022, reflejando el impacto del conflicto en Medio Oriente sobre las expectativas de crecimiento, especialmente por su efecto en los precios de la energía y las cadenas de suministro.
COLOMBIA: El índice líder de actividad económica de Colombia creció 1,65% YoY en febrero de 2026, desacelerándose desde el 1,76% de enero y marcando el ritmo más bajo desde abril de 2025. El crecimiento fue impulsado por el sector terciario (+2,55%), mientras que el sector primario cayó 2,08% y el secundario avanzó 0,40%. En detalle, el sector primario retrocedió 2,12%, el secundario creció 0,19% y el terciario aumentó 2,60%.
RENTA FIJA: Chubut colocará un bono a 10 años en el mercado internacional por hasta USD 650 M. Bonos en dólares cerraron con caídas en el exterior.
Los bonos en dólares manifestaron ayer bajas en el exterior (en ByMA cerraron con mayoría de alzas), en un contexto de elevada volatilidad por las tensiones entre EE.UU. e Irán. Los mercados aguardan un acuerdo de paz en Medio Oriente, aunque se mueven con cautela en medio de negociaciones sobre un alto el fuego.
Asimismo, el BID anunció una garantía de USD 550 M que se suma a los USD 2.000 M del Banco Mundial, conformando un bloque multilateral de unos USD 4.000 M a tasas de entre 5,5% y 6,5% a 6 años. El paquete total alcanzaría los USD 10.000 M, entre multilaterales, Bonares AO27 y AO28, y privatizaciones, para cubrir vencimientos sin recurrir a los mercados internacionales.
Otro dato positivo fue el saldo de la balanza comercial de marzo, que mostró un superávit de USD 2.523 M, lo que implicó un incremento de USD 1.899 M respecto al mismo mes de 2025. El valor total del intercambio comercial ascendió a USD 14.766 M, un aumento de 16,6%.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó 7 unidades (+1,3%) y se ubicó en los 526 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AN29 subió el lunes 0,9%, el AL29 +0,4%, el AL41 +0,4%, el AL35 +0,3%, y el AL30 +0,2%. El AE38 bajó 0,2%. El GD30 ganó 0,7%, el GD46 +0,4%, el GD38 +0,3%, el GD35 +0,2%, y el GD41 +0,1%. El GD29 cayó 0,3%.
Los bonos en pesos ajustables por CER manifestaron precios dispares en la jornada del lunes. El TZXD6 subió 0,3%, el DICP +0,3%, el TZXM7 +0,2%, el TZXO6 +0,1%, y el TZX28 +0,1%. El PARP cayó 0,6%, el TX28 -0,5%, el TZX27 -0,3%, y el TZX26 -0,1%.
El TZX27 ganó 3,4%, el TZXD7 +2,9%, el TZXM7 +2,4%, el TX28 +2,2%, el TZXD6 +2,1%, el TZXO6 +2%, y el DICP +1,8%, entre los más relevantes. El CUAP cayó 0,3%.
Las Letras dollar linked D30A6 ganaron 0,8%, en tanto los Bonos dollar linked subieron en promedio 0,7%.
La PROVINCIA DE CHUBUT colocará en el exterior bonos en dólares a tasa fija a licitar con vencimiento a 10 años (2036), por un monto nominal de hasta USD 650 M. Este título devengará intereses en forma trimestral y amortizará en 28 cuotas trimestrales a partir del tercer año. La subasta tendrá lugar el jueves 23 de abril de 11 a 17 horas.
EDENOR colocará mañana ONs Clase 10 en dólares (a emitirse bajo ley Nueva York), a tasa fija a licitar con vencimiento a 7 años, por un monto nominal en conjunto de hasta USD 300 M (ampliable hasta USD 500 M).
Mañana finaliza el canje de GENERACIÓN MEDITERRÁNEA (GEMSA) de ONs elegibles por nuevas ONs Clase 43 dollar linked a tasa fija a licitar con vencimiento en 2036, y nuevas ONs Clase 44 en dólares a tasa fija a licitar con vencimiento en 2026.
Hoy se pagará la renta de los títulos BVCPO, HJCFO y HJCGO, más el capital e intereses de los bonos BVCQO, MRA26 y TFU27.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval arrancó la semana con una suba de 1,5% en pesos
En un contexto en el que los inversores esperan una pronta solución al conflicto geopolítico en Medio Oriente, el índice S&P Merval ganó el lunes 1,5% y cerró en los 2.931.701,30 puntos, después de registrar de manera intradiaria un máximo de 2.938.767,76 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder subió 0,9% y terminó ubicándose en 1.994,22 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 82.061,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 176.911,8 M.
Las acciones que mejor performance mostraron en la jornada de ayer fueron las de: Edenor (EDN) +5,4%, BBVA Argentina (BBAR) +3,4%, Metrogas (METR) +3,2%, Loma Negra (LOMA) +3,2%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,5%, entre las más importantes.
Cayeron: Banco de Valores (VALO) -2,7%, IRSA (IRSA) -0,9%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -0,4%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -0,2%.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de subas. Bioceres (BIOX) +12,4%, Edenor (EDN) +4,9%, Telecom Argentina (TEO) +2,6%, BBVA Argentina (BBAR) +2,4%, y Vista Energy (VIST) +2,3%, entre otras. Sólo bajaron: IRSA (IRS) -1,8%, Corporación América (CAAP) -0,8%, Cresud (CRESY) -0,1%.
HAVANNA HOLDING (HAVA) abonará el próximo 27 de abril un dividendo en efectivo en un único pago de ARS 13.230 M, equivalente a ARS 281,6324 por acción o el 28.163,2365% del capital social de la compañía de VN ARS 46,98 M.
MERCADO LIBRE (MELI) enfrenta un aumento en la morosidad de su cartera crediticia en Argentina, donde los impagos a 90 días escalaron del 1,8% al 8,7% en el último año, aunque se mantienen por debajo del 11% registrado en Brasil. Según JP Morgan, este fenómeno coincide con una desaceleración en el crecimiento de los préstamos y un aumento en las tasas de interés locales, factores que elevan el peso de la mora sobre un portafolio de USD 1.100 M. Pese a este contexto regional desafiante, el consenso de analistas mantiene una visión optimista a largo plazo, proyectando un precio objetivo de U$S 2.515 para abril de 2027.
MIRGOR (MIRG) enfrenta un escenario complejo tras la publicación de un informe del Banco Mundial que cuestiona la eficiencia del régimen de promoción industrial de Tierra del Fuego, calificándolo como un esquema de alto costo fiscal. A esta presión regulatoria se suma una difícil situación financiera, con una deuda total que asciende a USD 800 M, de los cuales una parte significativa corresponde a compromisos comerciales por importaciones no canceladas. La incertidumbre sobre la continuidad de los beneficios fiscales y la necesidad de renegociar pasivos han generado volatilidad en la cotización de la empresa (MIRG) en el panel líder de la Bolsa porteña.
Indicadores y Noticias locales
Se registró en marzo un superávit comercial de USD 2.523 M (INDEC)
En marzo, el intercambio comercial argentino alcanzó USD 14.766 M (+16,6% YoY), impulsado por un fuerte crecimiento de las exportaciones, que totalizaron USD 8.645 M (+30,1% YoY), mientras que las importaciones sumaron USD 6.122 M, con una suba mucho más moderada de 1,7% YoY. Como resultado, el saldo comercial registró un superávit de USD 2.523 M, uno de los más elevados del ciclo actual.
Privados proyectan una inflación para abril cercana al 2,7% MoM
La inflación de marzo superó el 3% MoM, impulsada por servicios, combustibles y educación, pero los primeros datos de abril muestran una desaceleración que podría llevar el IPC por debajo de ese nivel. Según estimaciones privadas, los precios de alimentos se moderaron, con un promedio de las últimas cuatro semanas en torno al 1,2%. En este contexto, se proyecta una inflación cercana al 2,7%, aunque el arrastre de subas en regulados fija un piso de aproximadamente 0,8 puntos.
La industria metalúrgica cayó en marzo 4,1% YoY, pero subió 1,5% MoM (ADIMRA)
Según ADIMRA, la industria metalúrgica profundizó su debilidad en marzo, con una caída del 4,1% YoY, aunque mostró una leve recuperación mensual del 1,5% frente a febrero. En el acumulado del 1°T26, el sector registró una contracción del 6,9%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas cayeron ayer USD 44 M y finalizaron en USD 45.747 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) cayó ayer 0,3% y cerró en USDARS 1.457,34, dejando una brecha con el mayorista de 5,8%. Asimismo, el dólar Bolsa (MEP) subió 0,2% y se ubicó en USDARS 1.414,73, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,7%.
El dólar mayorista ganó el lunes 0,9% y cerró en USDARS 1.377,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en el mercado cambiario USD 131 M, y acumula en lo que va de abril un saldo positivo de USD 1.765 M. En lo que va de 2026, el Central ya obtuvo USD 6.151 M.
