Informe Diario 21 de Agosto de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con leves bajas, con el S&P 500 permaneciendo en niveles récord

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves bajas (en promedio -0,2%), aunque las empresas en Wall Street buscan terminar la semana cerca de niveles récord. La mayor parte de esas ganancias ha sido impulsada por fuertes alzas en las acciones tecnológicas.

Sin embargo, el sentimiento de los inversores se vio limitado en la semana por datos económicos dispares y por las previsiones económicas pesimistas de la Fed. También suman las tensiones persistentes entre EE.UU. y China.

Las peticiones de subsidios por desempleo registraron un inesperado incremento, mientras que cayó el índice manufacturero de la Fed Filadelfia en agosto. Se espera una mejora en los índices PMI Markit manufacturero, composite y servicios (datos preliminares) de agosto, y de la venta de viviendas usadas.

Las principales bolsas de Europa operan estables (en promedio +0,1%), a pesar de los decepcionantes datos económicos de la región, mientras que las tensiones geopolíticas permanecen en el foco de atención.

La administración de Trump se negó a reconocer las afirmaciones del Ministerio de Comercio de China de que los negociadores de Washington y Beijing volverían a conversar sobre la fase uno del acuerdo comercial.

Por otro lado, las actas de la última reunión del BCE mostraron que los miembros de la entidad debatieron la flexibilización del programa de compras de bonos por la pandemia.

Cayeron los índices PMI Markit manufacturero, servicios y composite en la eurozona y Alemania en agosto (datos preliminares), pero mejoraron en el Reino Unido.

Los mercados en Asia cerraron con leves alzas, a pesar de la publicación de datos económicos débiles de EE.UU.

Las acciones de Corea del Sur han registrado una semana de negociación volátil, ya que el país ha sufrido un aumento reciente en los casos de coronavirus.

La inflación se aceleró levemente, mientras que el índice PMI manufacturero registró un incremento y el PMI servicios de Japón (datos preliminares) retrocedió levemente en agosto.

El dólar (índice DXY) opera con alzas, mientras los recientes datos económicos débiles en EE.UU. y Europa impulsaron la demanda de cobertura.

El euro sufre una fuerte caída, ante los débiles datos económicos de la región. Pero las medidas de estímulo para apoyar el crecimiento le dan soporte a la cotización.

La libra esterlina muestra retrocesos, mientras persiste la incertidumbre geopolítica y económica que afecta a la región.

El petróleo WTI observa caídas, aunque se ve limitado por los esfuerzos de la OPEP+ por contener la producción ante las preocupaciones sobre la recuperación económica.

El oro opera con leves bajas, como contrapartida de la suba del dólar, a pesar de que continúan las preocupaciones sobre la recuperación económica global.

La soja muestra un sesgo bajista, presionado por los mayores rendimientos de los cultivos estadounidenses y la disminución de la demanda de exportaciones.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves retrocesos, al tiempo que los inversores esperan la publicación de nuevos datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,64%.

Los rendimientos de bonos europeos muestran leves caídas, en línea con los US Treasuries.

ALIBABA (BABA) aumentó 34% YoY sus ventas en el último trimestre. La compañía dijo que los usuarios de teléfonos móviles aumentaron en 28 millones durante el trimestre, lo que eleva el total de usuarios de teléfonos móviles a 874 millones.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos siguen cayendo ante expectativas sobre los resultados del canje de deuda pública 

Los bonos en dólares cerraron ayer con nuevas caídas, continuando con el ajuste de precios tras el rally alcista marcado semanas atrás, después que el Gobierno acordara con los bonistas internacionales reestructurar la deuda soberana.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,8% y se ubicó en los 2158 puntos básicos.

El mercado se mueve a la espera de los resultados de los canjes de deuda en dólares bajo ley extranjera y local. Recordemos que los acreedores extranjeros tienen tiempo hasta el 28 de agosto de ingresar al canje, en tanto el período de aceptación temprana de la oferta para los títulos locales será hasta el 1º de septiembre y el de aceptación tardía hasta el 15 de septiembre.

Pero no sólo la atención está en el canje de deuda, sino en el inicio de las negociaciones con el FMI, y también en los desafíos que tiene el Gobierno para poner en marcha a la economía ante las graves consecuencia que arrastra la prolongada cuarentena por la pandemia del coronavirus.

Hasta el momento, Argentina y el FMI no tuvieron ni una sola discusión tensa ni un cruce de palabras. Sin embargo, cuando en septiembre u octubre comience la negociación para postergar el pago de USD 44.000 M que vencen entre 2021 y 2023, tal vez los términos del intercambio adquieran un tono diferente.

El staff del Fondo que conducen Alejandro Werner y Julie Kozack ha sido muy claro sobre los lineamientos que debe cumplir la Argentina para recuperar un sendero de crecimiento sostenido, luego de tres años de recesión continua.

COMPAÑÍA GENERAL DE COMBUSTIBLES (CGC) anunció que, al 19 de agosto, los titulares de aproximadamente USD 192 M en ONs existentes, o el 63,92% del monto total en circulación, aceptaron la propuesta de canje que la empresa presentó recientemente.

LELIQ: El Banco Central mantuvo sin cambios la tasa de política monetaria de 38% en una subasta de Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo por un monto de ARS 137.591 M.

 

 

RENTA VARIABLE: Con marcada selectividad y bajo volumen, el S&P Merval cerró ayer con una ligera sub 

Con la mirada puesta en la reestructuración de deuda en dólares y a la espera del inicio de las negociaciones con el FMI, el mercado local de acciones finalizó el jueves con una ligera suba, atento a la dinámica de los dólares bursátiles que mantienen una brecha con el dólar oficial elevada.

En este sentido, el índice S&P Merval cerró ayer en los 47.737,16 puntos, subiendo apenas 0,6% respecto al cierre anterior.

El volumen operado en acciones en BYMA fue bajo respecto al promedio diario de las últimas semanas. Ayer el monto alcanzó los ARS 974,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.075,3 M (por encima del monto en acciones debido a la preferencia de estos instrumentos por parte de los inversores locales).

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME), Aluar (ALUA), Ternium Argentina (TXAR), Transener (TRAN), Pampa Energía (PAMP) e YPF (YPFD), entre las más importantes.

Sin embargo, finalizaron en baja: Grupo Financiero Valores (VALO), Cablevisión Holding (CVH), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), y Bolsas y Mercados Argentinos, entre otras.

GRUPO SUPERVIELLE (SUPV) reportó en el 2ºT20 un resultado neto atribuible a los accionistas de ARS 1.022,2 M, en comparación con los ARS 854,3 M del 2ºT19 y ARS 477,7 M del 1ºT20 (+19,7% YoY, +114% QoQ).

DESPEGAR (DESP) celebró un acuerdo de colocación privada con una filial de L. Catterton Latin America. DESP emitirá y venderá acciones preferentes no convertibles garantizadas para comprar acciones ordinarias por un valor de compra total de USD 150 M. Despegar utilizaría los ingresos para fines corporativos generales, incluidas posibles adquisiciones. La compañía espera que la inversión se cierre en septiembre de 2020.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La actividad económica se contrajo -12,3% YoY en junio de 2020

El EMAE registró en junio de 2020 una caída de -12,3% YoY, pero registró un incremento de +7,4% MoM debido a una mayor flexibilización de las restricciones a la circulación, principalmente en la industria y el comercio, sobre todo en las provincias menos afectadas por el covid-19. De esta manera acumuló una retracción de -12,9% en los primeros seis meses del año. Con excepción de Intermediación financiera y Electricidad, gas y agua, la totalidad de los sectores mostraron caídas en junio en la comparación interanual. Los sectores que mostraron mayores caídas fueron Otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales (-63,2%) y Hoteles y restaurantes (-62,7%). Por su parte, los que más incidieron en la retracción del nivel general de la actividad fueron Transporte y Comunicaciones (-20,8% YoY) e Impuestos netos de subsidios (-10,4% YoY).

 

Canasta Básica Total y Alimentaria aumentan en junio 39,4% y 43,4% YoY

La Canasta Básica Total (CBT) registró en junio un aumento de 1,6% MoM y 39,4% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 44.521. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +1,6% MoM al tiempo que registró una suba de 43,4% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 18.322 mensuales.

 

El déficit primario en julio alcanzó los ARS 155.524 M

Argentina reportó en julio un déficit fiscal primario de ARS 155.524 M, según datos del Ministerio de Economía. En ese sentido, los ingresos totales del Estado crecieron un 16,1% YoY y un 8,3% MoM para totalizar los ARS 436.206 M, al tiempo que el gasto primario exhibió un crecimiento interanual del 59,2% y ascendió a ARS 591.730 M. Si se toman los intereses de deuda, el resultado financiero total fue deficitario en ARS 189.089 M.

 

Venta de maquinaria agrícola aumentó 105,8% YoY en el 2°T20

De acuerdo al INDEC, la venta de máquinas agrícolas durante el segundo trimestre de 2020 alcanzó una facturación de ARS 28.935,1 M, que representa un aumento de 105,8% en relación con el mismo trimestre de 2019. En ese sentido, en el segundo trimestre de 2020, las unidades vendidas de todos los segmentos de maquinarias registraron un aumento respecto a igual trimestre del año anterior. Las sembradoras presentaron la mayor suba con 48,5%; los implementos aumentaron 37,7%; los tractores, 30,2% y las cosechadoras, 29,0%.

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambio bursátiles subieron por tercera rueda consecutiva y alcanzaron nuevos máximos históricos ayer, en un marco de preocupación por la caída de reservas. De esta forma, el contado con liquidación (implícito) subió 1,2% (ARS 1,54) y se ubicó en los ARS 132,94, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 80,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) avanzó 1,4% (ARS 1,81) y cerró en ARS 129,42, mostrando una brecha con el mayorista de 76%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió cinco centavos a ARS 73,53 (vendedor), en línea con la postura de venta del BCRA, como es habitual todos los días.

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales retrocedieron USD 23 M y se ubicaron en USD 43.093 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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