Informe Diario 21 de Febrero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en baja, ante un incremento de casos del coronavirus

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -0,4%), después de que el número de nuevos casos de coronavirus se intensificó. La Comisión Nacional de Salud de China informó el jueves un total de 75.465 casos confirmados y 2.236 muertes en el continente. Corea del Sur informó el jueves 52 casos nuevos para llevar su total a 150.

En lo que refiere a resultados corporativos, Deere informaron ganancias antes de la apertura del mercado.

Se incrementaron las peticiones por desempleo en la última semana (en línea con lo esperado). El índice manufacturero de la Fed Filadelfia registró una fuerte e inesperada suba en febrero. Continuaron aumentando los inventarios de crudo en la última semana. Se publicarán los índices PMI Markit manufacturero, composite y servicios de febrero. Caerían las ventas de viviendas usadas en enero.

AIR FRANCE KLM (AFLYY) obtuvo ingresos por debajo de lo esperado, aunque el BPA fue superior a la previsión de mercado.

DROPBOX (DBX) logró superar las expectativas de ganancias durante 4ºT19 por USD 0,2 por acción y los ingresos fueron de USD 446 M excediendo los USD 443 M del mercado.

VALE (VALE) reportó resultados del 4ºT19 por debajo de lo esperado. El BPA fue de USD 0,36 y la previsión del mercado de USD 0,37.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (en promedio -0,1%), cuando los inversores se focalizan en el coronavirus.

Los líderes de los 27 estados miembros de la UE no lograron avanzar en las conversaciones presupuestarias el jueves. Se prevé que la salida del Reino Unido del bloque el mes pasado dejará un déficit de USD 71,3 Bn en las arcas de la UE durante los próximos siete años.

Mejoraron los índices PMI manufacturero, composite y servicios de la Eurozona, Alemania y el Reino Unido en febrero. El IPC de la Eurozona se mantuvo estable en enero.

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron dispares, luego que China dijera que la reanudación de la actividad se está acelerando en las principales provincias de comercio exterior, como Guangdong y Jiangsu, según un portavoz del Ministerio de Comercio.

Mientras tanto, el ministro de Comercio dijo que esperaba que la tasa de crecimiento de las importaciones y exportaciones de enero y febrero cayera bruscamente debido a bloqueos en la logística, retrasos en la reanudación del trabajo y otros factores como el Año Nuevo Lunar.

La inflación de Japón se desaceleró levemente en enero. Cayó fuerte el índice PMI servicios del último mes.

 

América Latina

BRASIL: Se alcanzó en enero una recaudación tributaria de USD 39.861 M, un aumento real del 4,69% YoY (sin incluir la inflación), informó la Secretaría de la Receita Federal. Los ingresos de enero estuvieron favorecidos por entradas mayores de lo esperado en concepto de Impuesto sobre la Renta de las Personas Jurídicas (IRPJ) y de la Contribución Social sobre la Renta Neta (CSLL).

ECUADOR: Las tareas más inmediatas que tiene hasta el momento el país en relación con sus compromisos con el FMI son: enviar a la Asamblea Nacional las reformas revisadas al Código Orgánico de Finanzas Públicas; la publicación de un plan de acción con umbrales actualizados de elegibilidad de beneficiarios; y acelerar la finalización del Registro Social.

MÉXICO: La economía recibió un flujo de inversión extranjera directa de USD 32.921 M entre enero y diciembre de 2019, lo que supone un crecimiento del 4,2% YoY. El aumento de la inversión extranjera en 2019 se explica, sobre todo, por las reinversiones y las nuevas inversiones realizadas a través de 4.353 sociedades con participación de capital extranjero, 3.776 contratos de fideicomiso y 27 personas jurídicas extranjeras.

PERÚ: Las exportaciones no tradicionales marcaron un nuevo hito histórico en 2019 al sumar USD 13.791 M, representando el 30% del total de envíos de Perú y un incremento de 4,1% YoY, informó el ministro de Comercio Exterior y Turismo. Se precisó que un total de 7.678 empresas exportaron 4.643 productos no tradicionales a 177 mercados, siendo el principal destino EE.UU., con una participación d

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses operaban en baja, mientras los inversores temen por la propagación del virus en Asia. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,49%.

Los rendimientos de bonos europeos se mostraban con un leve sesgo bajista, en línea con los US Treasuries.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en baja, ante la renovada incertidumbre por el brote de coronavirus.

El oro registraba una fuerte alza, cerca de su máximo de 7 años, debido a los temores que el virus afectará el crecimiento global.

La soja se mantenía estable por las preocupaciones respecto a la demanda de cultivos por parte de China, lo que limita la performance de la cotización.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba en baja, como contrapartida del rebote del euro.

El euro registraba una suba, luego que los recientes datos económicos de la región dieran cuenta de una mejora.

El yen mostraba ganancias, ya que los operadores volvieron a la moneda después de su peor corrida en dos años.

 

Merval y Economía Argentina

 

RENTA FIJA: El Gobierno logró canjear AF20 por TB21 por ARS 9.000 M. PAE colocó ONs por ARS 4 Bn. 

LICITACIÓN LEBAD y TB21: El Gobierno logró canjear más de ARS 9.000 M (USD 145,7 M) por el Bono Dual (AF20), casi tres veces más de lo previsto inicialmente, en el marco de la reapertura del canje cuyo pago de capital había sido reperfilado la semana pasada hasta el 30 de septiembre.

Debido a la cantidad de ofertas recibidas en la licitación de los bonos TB21 (Bonos del Tesoro a tasa Badlar +100 bps con vencimiento en 2021) se decidió incrementar el monto total a adjudicar anunciado de ARS 3.100 M. El total en circulación de los TB21 (incluyendo el monto adjudicado ayer) asciende a VN ARS 10.345 M.

Además, se colocaron dos Letras del Tesoro en pesos a tasa Badlar (Lebad) por un total de ARS 3,6 Bn

Los soberanos en dólares operaron el jueves a la baja en el exterior, luego que el FMI diera paso al Gobierno para reestructurar la deuda pública. De todos modos, el mercado preveía que los títulos públicos caigan tras la noticia, aunque las bajas fueron dentro de todo moderadas porque ya se venía descontando el mensaje del organismo internacional. El riesgo país argentino subía 2,8% a 2.092 puntos básicos.

En su misión a la Argentina, el Fondo consideró que la deuda pública argentina no es sostenible, por lo que sus acreedores privados deben hacer una contribución apreciable. Esto da indicios sobre una quita importante para los bonistas.

El ministro de Economía, Martín Guzmán, dijo que quiere evitar una reestructuración confrontativa y sostuvo que el país no puede seguir afrontando pagos de deuda insostenibles, ni imponer austeridad fiscal a una economía en recesión. Guzmán viajó ayer a Riad, Arabia Saudita, para participar de la reunión del G-20.

Los bonos en pesos terminaron ayer con precios mixtos, a la espera de la licitación de las Lebad y Bonos del Tesoro en pesos.

PAN AMERICAN ENERGY colocó ONs Clase XI en pesos a 12 meses de plazo (vencimiento el 26 de febrero de 2021), por un valor nominal de ARS 4.000 M, a tasa Badlar privada más un margen de corte de 450 puntos básicos.

JOHN DEERE colocará el próximo jueves 27 de febrero dos ONs en dólares por un total en conjunto de hasta USD 50 M.

 

 

RENTA VARIABLE: GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó ganancias del 4ºT19 apenas por encima de lo previsto 

GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó en el ejercicio 2019 una ganancia neta de ARS 41.557 M (atribuible a los accionistas), representó un retorno sobre los activos promedio (ROA) de 6,47% y un retorno sobre el patrimonio neto promedio (ROE) de 56,38%.

BANCO PATAGONIA (BPAT) reportó en el ejercicio fiscal 2019 una ganancia neta de ARS 17.631,6 M (atribuible a los accionistas), mostrando un crecimiento de 229,5% con respecto al ejercicio del año 2018.

Con un muy bajo volumen operado, pero con mucha volatilidad, el mercado accionario local terminó ayer en alza, con la mirada puesta en los balances de empresas argentinas y en las negociaciones de la deuda pública.

Las acciones locales se mostraron con tendencia contraria a las norteamericanas, donde las principales bolsas de EE.UU. bajaron por temores a que el coronavirus de China desacelere la economía mundial.

En este sentido, el índice S&P Merval cerró con una suba de 1,5% para ubicarse en los 38.961,41 puntos, tras testear valores máximos intradiarios por sobre las 39.000 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 575,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ayer ARS 222,9 M.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Índice Líder cayó 4,54% YoY durante enero (UTDT)

El Índice Líder (IL) registró un incremento de 0,26% MoM durante enero, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo cayó 0,68%. En términos interanuales, el IL cayó 4,54% con respecto a enero 2019 para la serie desestacionalizada y 4,97% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la recesión en los próximos meses se ubica en 34,5%.

 

Confianza del consumidor bajó ligeramente en febrero

El índice de Confianza del Consumidor (ICC) bajó en febrero 0,7% MoM, pero registró un incremento de 18,6% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: bienes durables e inmuebles (+4,9% MoM), situación personal (+2,7% MoM) y situación macroeconómica (-5,0% MoM).

 

 

Consumo masivo cayó en enero 7,4% YoY

De acuerdo a privados, el consumo masivo registró una contracción en enero de 7,4% YoY. Sin embargo, luego de caídas de doble dígito, indicaron que existen algunas señales de estabilidad de los consumos e inclusive algunas categorías que muestran variaciones positivas. En ese sentido, las Bebidas Sin Alcohol son las que mostraron una mejor performance -cayendo pero en niveles cercanos a cero- con claras comparaciones hechas sobre bases muy bajas y con un enero con altas temperaturas.

 

 

Compra de dólares cayó 67% MoM en enero

Según el BCRA, las personas humanas compraron dólares por USD 232 M para gastos efectuados con tarjetas por consumos en el exterior (USD 208 M) y para atesoramiento (USD 32 M), lo que significó una caída de 94% con respecto al monto récord registrado en octubre 2019 (USD 4.200 M) y una caída de 67% frente al volumen de diciembre de 2019 (USD 703 M), en el primer mes completo desde que rige el impuesto PAIS.

 

Tipo de cambio

En el mercado mayorista, el tipo de cambio aumentó seis centavos el jueves y se ubicó en los ARS 61,79 (para la punta vendedora), continuando en el camino de leves subas convalidadas por el Banco Central.

Por su parte, el dólar implícito (contado con liquidación) testeó un nuevo mínimo en el mes de febrero, a pesar de la reducción de la tasa de interés anunciada por el Central. Así, la divisa mostró una baja ayer de 38 centavos y terminó ubicándose en los ARS 81,36, dejando una brecha de 31,7% con el precio del mayorista. En línea, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ayer 56 centavos a ARS 80,18, mostrando un spread con la divisa que opera en el MULC de 29,8%.

 

Indicadores monetarios 

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 33,43%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 32,57%.

Las reservas internacionales crecieron USD 13 M el jueves y se ubicaron en los USD 44.716 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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