Informe Diario 21 de Mayo de 2018

www.maxintavalores.com opere on line , consulte sus inversiones, precios e informes.

 

GLOBAL

Mercados suben impulsados por el acuerdo comercial entre China y EE.UU. Soja +2% . El petróleo subía levemente +0,15%, cotizando en USD/bbl 71,39, ante las expectativas de una mayor demanda global luego del entendimiento comercial entre EE.UU. y China.

 

Los rendimientos de los Treasuries subían tras las marcadas caídas de la rueda anterior. Mejoran las expectativas de crecimiento económico tras el acuerdo comercial con China. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,073%.

 

WALL STREET HOY

https://www.youtube.com/watch?v=NcxieJgFEcQ

 

ARGENTINA

Unifican decisiones económicas en cabeza de Min Dujovne Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) terminaron la semana pasada con precios dispares, con los inversores operando bajo la incertidumbre sobre qué condiciones impondrá el FMI para la ayuda financiera que Argentina pidió.

 

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 19 unidades en la semana, ubicándose en 461 puntos básicos.  En bolsa por octava rueda consecutiva el índice líder se mostró en alza, recortando parte de la baja manifestada desde principio de febrero

 

La tasa de rendimiento de Lebacs en el mercado secundario a 34 días se negoció a 39,90% anual y a 152 días a 37,90% anual.  Las reservas internacionales el viernes disminuyeron USD 109 M y finalizaron en USD 54.318 M. Apertura hoy $24./25

 

El día 23/05/18 nueva licitación de letras en dólares, últimos plazo y tasas

140 Días con Vencimiento el día 28/09/18 – 3.25 %

189 Días con Vencimiento el día 16/11/18 – 3.45 %

259 Días con Vencimiento el día 25/01/19 – 3.75 %

 

Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban en alza en alza tras las noticias de un acuerdo comercial con China.

El sábado se reveló que China aumentará significativamente su compra de bienes y servicios provenientes de EE.UU., especialmente en agricultura y energía, como resultado de la segunda ronda de negociaciones comerciales entre ambos países.

EE.UU. enviará al país asiático esta semana un equipo para ultimar los detalles. Mientras tanto, la administración de Trump suspendió la aplicación de tarifas a los productos chinos.

Hoy se conocerá el índice de actividad nacional de la Fed Chicago de abril. El Tesoro subastará Letras a 3 y 6 meses, mientras que tres miembros de la Fed darán su opinión respecto a la política monetaria.

 

CORPORATIVAS

DEERE (DE): La empresa reportó beneficios e ingresos que se ubicaron por debajo de las expectativas del mercado. Sin embargo, Deere revisó al alza su proyección de ganancias para todo el año.

CAMPBELL SOUP (CPB): Su CEO, Denise Morrison, anunció su renuncia con efecto inmediato y será reemplazada de manera interina por el miembro del consejo Keith McLoughlin. Por otro lado, la empresa reportó ganancias mayores a lo esperado, comunicando también una revisión de sus planes estratégicos y composición de cartera.

GENERAL ELECTRIC (GE): Según Reuters, la empresa estaría cerca de conseguir un acuerdo de fusión de su unidad de negocio de transporte (que manufactura motores para trenes) con Wabtec Corp (WAB), un fabricante estadounidense de equipamiento para la industria ferroviaria. El acuerdo valuaría a las empresas combinadas por alrededor de USD 20 Bn.

RYANAIR (RYA): La empresa informó un aumento del 10% en las ganancias de todo el año después de impuestos. La compañía reiteró las preocupaciones por el Brexit y brindó una perspectiva pesimista para el invierno 2019. Sin embargo, sus acciones subían 3,8% esta mañana.

COSCO SHIPPING HOLDINGS (1919): Sus acciones subieron 5,1% impulsadas por la noticia de un acuerdo comercial entre China y EE.UU.

 

Europa

Las principales bolsas europeas suben impulsadas por el acuerdo comercial entre EE.UU. y China.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas terminaron hoy en terreno positivo, al disminuir las tensiones comerciales entre China y EE.UU.

El saldo de la balanza comercial de Japón en abril registró un descenso del superávit menor al esperado. Esto se debe a una recuperación de las exportaciones mayor a la de las importaciones.

 

América Latina

BRASIL: El Banco Central aumentará su programa de swap cambiario para reducir la volatilidad de la moneda local. La entidad monetaria ofrecería hoy 15.000 contratos de swap cambiario, que son equivalente a operaciones de vender dólares en los mercados a futuro, en vez de los 5.000 contratos que estuvo ofreciendo diariamente esta semana. El real brasileño cayó contra el dólar a su menor nivel en más de dos años a alrededor de USDBRL 3,74.

CHILE: El Gobierno informó que el PIB creció 4,2% en el primer trimestre, su mayor nivel en cinco años y superando las estimaciones del mercado, gracias a un mayor repunte de la minería y una gradual recuperación del consumo.

PERÚ: Según reveló el Banco Central, el sector construcción creció 5,1% interanual en el primer trimestre del año, debido al buen desempeño de la inversión pública. El consumo interno de cemento se expandió 5% YoY durante este período, mientras que el avance de obras creció 6,1% interanual.

COLOMBIA: El Banco Central mantuvo en 2,7% la proyección de crecimiento para 2018. Este resultado estaría relacionado con una inversión impulsada por una mayor ejecución en las obras civiles (en especial de redes y transmisión de datos 4G), mayores niveles de inversión extranjera en el sector minero, una mejor dinámica del crédito, la inversión y el gasto de los hogares.

VENEZUELA: Nicolás Maduro ganó nuevamente las elecciones con más de 5,8 millones de votos, mientras que el principal candidato opositor obtuvo 1,82 millones de votos. Sin embargo, solamente el 46% de la población participó de los comicios (según cifras oficiales), y varios países de Latinoamérica y el mundo se pronunciaron en contra del resultado electoral al considerarlo fraudulento.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían tras las marcadas caídas de la rueda anterior. Mejoran las expectativas de crecimiento económico tras el acuerdo comercial con China. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,0716%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos caían, profundizando las bajas las registradas en la jornada previa. Los mercados se mantienen atentos a la incertidumbre política en Italia en torno al nombramiento de un nuevo primer ministro de la coalición euroescéptica.

 

Monedas

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía +0,29% luego que EE.UU. y China manifestaran sus intenciones de alcanzar un acuerdo bilateral por las disputas comerciales. Esto redujo los temores de los inversores y aumenta el apetito por el riesgo.

El euro mostraba una leve baja (-0,15%), presionado por el rally alcista del dólar, los elevados rendimientos de los Treasuries y la incertidumbre política en torno al nombramiento de un nuevo primer ministro de coalición en Italia.

El yen operaba en baja (-0,49%) ante la reducción de los temores a una guerra comercial entre EE.UU. y China. La divisa japonesa cayó a su mínimo valor en 4 meses.

El real brasileño caía nuevamente (-1,08%), alcanzando valores mínimos de dos años, producto de la fortaleza de la divisa estadounidense.

 

Commodities                                                                                                                         

El petróleo WTI registraba una leve suba +0,32% ante las expectativas de una mayor demanda global luego del entendimiento comercial entre EE.UU. y China. Las sanciones sobre Irán y la crisis en Venezuela le dan soporte a la cotización.

El oro caía -0,54%, producto de una toma de ganancias tras la suba de la jornada previa. Cae la demanda de activos de cobertura ante el menor riesgo de una guerra comercial entre EE.UU. y China.

La soja subía +1,73%, cotizando en USD/tn 373,19 ante el avance de las negociaciones bilaterales entre EE.UU. y China, por lo que se espera una mayor demanda de granos desde Asia. Sin embargo, la cosecha récord de Brasil limita las subas. El trigo operaba en USD/tn 191,78 y el maíz en USD/tn 159,74.

 

Merval / Economía Argentina                                                                                                                                            

RENTA FIJA: Telecom podría anunciar una postergación de la emisión de una ON por hasta USD 1.000 M

Es probable que Telecom Argentina anuncie la postergación de la colocación de una ON por hasta USD 1.000 M a 7 o 10 años, que tenía prevista para hoy. Esto se debe a que la compañía está a la espera de un menor costo financiero, a pesar que las condiciones de mercado mejoraron desde la primera vez que anunció la colocación de deuda. Telecom podría aguardar unos diez días para tomar una decisión al respecto. Esta es la tercera vez en 15 días que la empresa posterga dicha licitación.

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) terminaron la semana pasada con precios dispares, con los inversores operando bajo la incertidumbre sobre qué condiciones impondrá el FMI para la ayuda financiera que Argentina pidió.

El mercado no sólo estuvo atento a las negociaciones del Gobierno con el FMI, sino además tuvo la mirada puesta en la licitación de Lebacs del martes, en la que el BCRA logró renovar el total de vencimientos, además de contener el dólar en la zona de ARS 25.

La suba de tasas externas (el Treasury a 10 años en 3,07%), continúa afectando de alguna manera a los títulos públicos argentinos.

Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA, operaron en las últimas cinco ruedas en alza, tras la suba del tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 19 unidades en la semana, ubicándose en 461 puntos básicos.

RENTA VARIABLE: El Merval subió en la semana 6,8% pero no logró afirmarse sobre los 32.000 puntos

Por octava rueda consecutiva el índice líder se mostró en alza, recortando parte de la baja manifestada desde principio de febrero, en medio de la licitación de Lebacs y ante la incertidumbre acerca de qué condiciones pedirá el FMI para brindar la ayuda financiera que Argentina pidió.

En este contexto, el índice Merval subió en la semana 6,8% y se ubicó en los 31.869,82 puntos, avanzando más de 21% en las ocho ruedas de subas.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en las últimas cinco ruedas los ARS 6.570,4 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.314,1 M. En Cedears se negociaron en la semana ARS 117,4 M.

Las acciones que más subieron en la semana fueron las de: Phoenix Global Resources (PGR) +29,7%, Metrogas (METR) +29,6% y Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2) +23,1%, entre otras. Sin embargo, terminaron en baja en las últimas cinco ruedas: Loma Negra (LOMA) -7,9%, Holcim Argentina (HARG) -7,8% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,2%.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS 

Informe privado advierte por profundización del déficit comercial de la industria automotriz con Brasil

Un informe privado muestra el déficit comercial de la industria automotriz con Brasil, y advierte por una profundización del mismo. En los últimos dos años las ventas y producción de autos se desacoplaron (mientras la producción cayó 10%, las ventas en el mercado interno crecieron 40%). Como resultado, destaca que la participación de vehículos nacionales se redujo 15 puntos porcentuales.

Dujovne supervisará los equipos económicos y financieros

El ministro de Economía, Nicolás Dujovne, ahora supervisará los equipos económicos y financieros de Argentina. El ministro de Finanzas, Luis Caputo, permanecerá en su puesto. En tanto, el Jefe de Gabinete Marcos Peña, el Jefe de Gabinete Adjunto Mario Quintana y otros miembros del gabinete, pierden influencia. El gobierno aún no hizo un anuncio formal.

Continúa la agenda del G20 en Buenos Aires

Siguiendo la agenda del G20, ministros de Relaciones Exteriores de los países miembros se citan en Buenos Aires para llevar a cabo una serie de reuniones de trabajo que tiene como ejes la ciberseguridad, los cambios en los paradigmas en comercio y migraciones, entre otros.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista subió en la semana ARS 1,3 (5,5%) ubicándose en los ARS 25,11 (vendedor), en medio de una corrida cambiaria e incertidumbre sobre la licitación de Lebacs del BCRA. La divisa norteamericana manifestó una elevada volatilidad durante la semana, en medio de la subasta de Lebac, donde finalmente se renovó el 100%, y ante las ofertas del Central de USD 5.000 M para poner un techo al dólar en ARS 25. Por su lado, el tipo de cambio mayorista cerró en la semana con una suba de ARS 1,17, cerrando a ARS 24,43 (para la punta vendedora).

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales el viernes disminuyeron USD 109 M y finalizaron en USD 54.318 M.

 

Indicadores Financieros

 

 

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer

Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.

Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.

Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.

Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.

Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.