21/05/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. caen mientras se analizan las negociaciones con Irán y los resultados de Nvidia
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (S&P 500 -0,28%, Dow Jones -0,16%, Nasdaq -0,70%), mientras se analizan los reportes sobre una postura más dura de Irán en las negociaciones de paz con EE.UU. y se evalúan los nuevos resultados de Nvidia (NVDA).
El líder supremo iraní, Ayatollah Mojtaba Khamenei, emitió una directiva para que el uranio enriquecido a niveles cercanos al uso militar no sea enviado fuera del país, según informó Reuters citando a dos altos funcionarios iraníes. Además, agregó que Donald Trump aseguró a sus aliados en Israel que el stock de uranio altamente enriquecido abandonaría Irán bajo cualquier eventual acuerdo de paz.
Trump afirmó que Estados Unidos se encuentra en las etapas finales de un posible borrador de acuerdo de paz, aunque volvió a amenazar con una reescalada del conflicto al advertir que van hacer algunas cosas un poco desagradables si no se alcanza un entendimiento.
Las acciones de Nvidia (NVDA) operan neutro en el premarket, tanto en ganancias como en proyecciones, ya que persisten las preocupaciones sobre una competencia cada vez más intensa en el negocio de computación para inteligencia artificial y los esfuerzos de grandes clientes por desarrollar chips propios internamente.
El foco sobre la narrativa de IA también se intensificó tras un reporte que indicó que OpenAI podría salir a bolsa tan pronto como en septiembre, mientras que SpaceX (que recientemente se fusionó con la startup de IA xAI de Elon Musk) presentó documentación para lo que podría convertirse en la mayor IPO de la historia hacia finales de 2026.
Intuit (INTU) cae más de 12% luego de reportar ingresos inferiores a lo esperado y anunciar planes para recortar aproximadamente 17% de su plantilla laboral. Por otro lado, las acciones de Walmart (WMT) cae 2,6% luego de mantener sin cambios sus proyecciones financieras anuales pese a haber superado las expectativas trimestrales.
Las acciones vinculadas a computación cuántica subían con fuerza en el premarket, luego de reportes que indicaron que el gobierno de EE.UU. otorgará USD 2 Bn en subsidios a nueve compañías del sector. IBM (IBM) sube 6% ya que sería la principal beneficiaria del paquete luego de lograr USD 1 Bn del total.
Ayer, el Dow Jones subió 1,31%, el S&P 500 avanzó 1,08% y el Nasdaq Composite ganó 1,54%, impulsados por la caída de los precios del petróleo y el descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro luego que Donald Trump afirmara que EE.UU. se encuentra en las etapas finales de las negociaciones con Irán.
Las principales bolsas europeas bajan, mientras se continúan evaluando las perspectivas de un posible acuerdo en Medio Oriente. El índice Stoxx 600 baja 0,3%, el CAC 40 francés 0,5%, el DAX 0,5% y el FTSE 100 avanza 0,4%.
Las principales bolsas de Asia cerraron mixtos. El Nikkei 225 de Japón finalizó la rueda con una fuerte suba de 3,1%, impulsado por sólidos datos comerciales. En Corea del Sur, el Kospi subió 8,4%, mientras que el Kosdaq avanzó 4,7%. En China, el CSI 300 cayó 1,4%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong retrocedió 1,2%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,61%, con los costos de financiamiento aumentando a lo largo de toda la curva mientras el mercado vuelve a enfocarse en las presiones inflacionarias.
El petróleo sube, recuperando parte de las pérdidas cercanas al 6% registradas durante las dos ruedas previas, mientras señales mixtas provenientes de EE.UU. e Irán continúan alimentando dudas sobre un acuerdo cercano o una reapertura total del Estrecho de Ormuz.
El oro cae, ante las expectativas de presiones inflacionarias y aumento las expectativas de nuevas subas de tasas.
La soja baja, alejándose de los recientes máximos de dos años, mientras crecen las dudas sobre un acuerdo comercial entre EE.UU. y China.
El dólar (índice DXY) sube, mientras el mercado todavía espera mayormente que la Fed mantenga las tasas sin cambios durante el resto del año, aunque actualmente asigna cerca de un 50% de probabilidad a una suba en diciembre. El euro baja, mientras se espera que una suba de tasas por parte del BCE podría llegar tan pronto como en junio.
NOTICIAS CORPORATIVAS
NVIDIA (NVDA) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,87, por encima de los USD 1,77 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 81.600 M, superando los USD 79.190 M proyectados.
WALMART (WMT) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,66, en línea con los USD 0,66 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 177.800 M, superando los USD 174.830 M proyectados.
DEERE & COMPANY (DE) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 6,55, por encima de los USD 5,70 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 13.370 M, superando los USD 11.560 M proyectados.
NETEASE (NTES) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 17,46, por encima de los USD 15,39 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 30.590 M, superando los USD 29.650 M proyectados.
TJX (TJX) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,19, por encima de los USD 1,02 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 14.300 M, superando los USD 14.000 M proyectados.
INTUIT (INTU) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 12,80, por encima de los USD 12,57 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 8.600 M, superando los USD 8.540 M proyectados.
TOKIO MARINE (TKOMY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,2808, por debajo de los USD 0,522 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 13.840 M, por debajo de los USD 14.220 M proyectados.
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS (SGAPY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,3705, por debajo de los USD 0,3864 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.830 M, superando los USD 2.770 M proyectados.
MS&AD INSURANCE (MSADY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,566, por encima de los USD 0,3881 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 11.000 M, por debajo de los USD 12.360 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: El PMI compuesto de la eurozona de S&P Global cayó a 47,5 puntos en mayo de 2026 desde 48,8 en el mes anterior, muy por debajo de las expectativas del mercado de 48,8. La actividad se vio impactada por una caída en los servicios (46,4 frente a 47,6 en abril), la más rápida en más de cinco años. Por su parte, la manufactura mantuvo su sólida racha a pesar de la desaceleración (51 frente a 52,3).
ASIA: Las exportaciones japonesas crecieron 14,8% YoY en abril, marcando el mayor ritmo de expansión del año desde enero y superando las expectativas gracias al fuerte aumento en los envíos de semiconductores. Las importaciones también crecieron más de lo esperado, avanzando 9,7%, según datos oficiales.
RENTA FIJA: Bonos en dólares mostraron un rebote. El FMI prepara la reunión del board, en la que se aprobaría el desembolso de USD 1.000 M para Argentina.
Los bonos en dólares mostraron ayer un rebote, después de varias jornadas de bajas, en un contexto externo de expectativas sobre un acuerdo para la apertura en el estrecho de Ormuz, y ante un buen dato económico local de balanza comercial de abril y las continuas compras de divisas del BCRA.
El riesgo país medido por el EMBIGD se redujo 23 unidades (-4,2%) y se ubicó en los 524 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 subió 1,4%, el AL35 +1,1%, el AE38 +0,9%, el AL29 +0,7%, el AL30 +0,7%, y el AN29 +0,6%. El AO27 volvió a cerrar sin cambios. El GD38 ganó 1,7%, el GD41 +1,4%, el GD35 +1,4%, el GD46 +0,9%, el GD29 +0,7%, y el GD30 +0,3%.
Los Bopreales 2027 cerraron neutros, en tanto los Bopreales 2028 subieron en promedio 0,4%.
Los bonos en pesos ajustables por CER continuaron subiendo en la jornada del miércoles: el CUAP ganó 0,7%, el DICP +0,6%, el TX28 +0,3%, el TZXD7 +0,2%, el TX26 +0,2%, el TZX28 +0,2%, el TZXD6 +0,1%, y el PARP +0,1%, entre otros. El TZX27 bajó 0,4%.
El FMI prepara su próxima reunión del board, en la que se aprobaría el desembolso de USD 1.000 M para Argentina. Según la prensa, la reunión se realizará entre jueves y viernes de esta semana. El país espera este desembolso luego de la aprobación técnica de la segunda revisión del programa de Facilidades Extendidas. Tanto las autoridades argentinas como los funcionarios del Fondo vienen señalando que el compromiso entre ambas partes es muy cercano. En reiteradas oportunidades, el organismo multilateral elogió las reformas llevadas adelante por la administración de Javier Milei.
SCANIA CREDIT ARGENTINA colocará hoy ONs Clase 3 en dólares (a emitirse bajo ley argentina), a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 36 meses, por un monto nominal de hasta USD 20 M (ampliable hasta USD 40 M). Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral, con excepción del primer cupón que será en el mes 6, en tanto amortizarán en 11 cuotas consecutivas y trimestrales a partir del mes 6, las 10 primeras de 9% y 10% al vencimiento. La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas.
ICBC colocó ONs Clase 6 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija de 3,7% anual con vencimiento el 22 de mayo de 2027, por un monto nominal de USD 45,1 M. Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet).
Hoy se abonará la renta de los títulos AER5O y CIC9O, el capital e intereses de los bonos BB2Y6, LBY26 y MRY26, más la amortización del título LB3Y6.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval cerró con una ligera suba de 0,5%, pero se mantuvo por debajo de los 2.800.000 puntos
El índice S&P Merval subió el miércoles 0,5% y cerró en 2.788.517,13 puntos, después de registrar un valor máximo de manera intradiaria de 2.805.088,84 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder subió 1,1% y se ubicó en los 1.879,29 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 96.125,3 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 202.525,2 M.
Las acciones que mejor comportamiento tuvieron fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) +5,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +4,5%, Grupo Supervielle (SUPV) +4,3%, Banco Macro (BMA) +4,1%, y Edenor (EDN) +3,9%, entre las más importantes. Bajaron: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -5,5%, Pampa Energía (PAMP) -3,1%, YPF (YPFD) -2,1%, Transener (TRAN) -1,1%, y Bolsas y Mercados Argentina (BYMA) -0,5%, entre otras.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de alzas: BBVA Argentina (BBAR) +6,9%, Grupo Supervielle (SUPV) +6%, Ternium (TX) +5,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,2%, Banco Macro (BMA) +4,5%, entre las más importantes. Cerraron en baja: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -5,2%, Vista Energy (VIST) -5%, Pampa Energía (PAM) -3,6%, YPF (YPF) -1,9%, y Tenaris (TS) -0,2%.
BOLDT (BOLT) logró imponerse en la licitación pública realizada por el Instituto Provincial de Lotería y Casinos de la provincia de Buenos Aires y conservará la explotación del tradicional casino del Hotel Hermitage de Mar del Plata por los próximos 20 años. La compañía también mantendrá el control de las salas de juego de Tandil y Miramar, consolidando así su liderazgo en el mercado local del entretenimiento y las apuestas.
MOLINOS AGRO (MOLA) y Louis Dreyfus Company (LDC) desistieron oficialmente de su propuesta para quedarse con el control de Vicentin, poniendo fin a una extensa disputa judicial y empresarial que se prolongó durante más de seis años.
YPF LUZ avanza en un plan para desembarcar en la bolsa de EE.UU. con el objetivo de captar financiamiento internacional y acelerar el desarrollo de nuevos proyectos de energía renovable en la Argentina. La compañía, controlada mayoritariamente por YPF, analiza alternativas como emisión de deuda, bonos verdes y una eventual oferta pública de acciones en el mercado internacional y local.
VISTA ENERGY (VIST) anunció un ambicioso plan de expansión en Vaca Muerta que contempla inversiones por USD 5.600 M hasta 2028, con el objetivo de alcanzar una producción de 208.000 barriles diarios de petróleo. La compañía destacó que durante el 1ºT26 registró un crecimiento del 67% YoY, consolidándose como una de las empresas de mayor expansión dentro del desarrollo no convencional argentino.
Hoy reporta sus resultados del 1ºT26 Banco de Valores (VALO), mientras que BBVA Argentina (BBAR) reportará el martes 26/5 y Banco Macro (BMA) el miércoles 27/5.
El cofundador del fondo Discovery Capital Management, Robert Citrone, incrementó su exposición financiera en Argentina al estructurar una cartera local que supera los USD 100 M. Según las presentaciones oficiales ante los organismos reguladores estadounidenses, el inversor habría distribuido su capital en Grupo Financiero Galicia (GGAL), YPF (YPF), Adecoagro (AGRO) y BBVA Argentina (BBAR). Citrone fundamentó su decisión en el potencial de reformas y estabilización fiscal del país. De este modo, el gestor se sumó a otros grandes fondos internacionales que buscan capitalizar el ciclo de reformas locales mediante la adquisición de activos estratégicos.
Indicadores y Noticias locales
Se registró en abril un superávit comercial de USD 2.771 M (INDEC)
El intercambio comercial de bienes alcanzó los USD 15.118 M estimados en abril, con un crecimiento interanual de 15,1%. Las exportaciones totalizaron USD 8.914 M, registrando una fuerte suba de 33,6% YoY, mientras que las importaciones sumaron USD 6.204 M, con una caída de 4% YoY. Como resultado, el saldo comercial mostró un superávit de USD 2.711 M.
Se registró un superávit energético récord en abril de USD 1.402 M (INDEC)
El superávit comercial energético alcanzó un récord de USD 1.402 M en abril, impulsado por un aumento de 85,9% YoY en las exportaciones de combustibles y energía, que totalizaron USD 1.554 M. El crecimiento respondió tanto a mayores cantidades exportadas (+53%) como a una suba de precios (+21%), con el petróleo explicando cerca de dos tercios de las ventas y creciendo 103,8% YoY. Las importaciones energéticas cayeron 45,4% hasta USD 152 M.
El Índice Líder cayó en abril un 1,77% MoM (UTDT)
El Índice Líder de la UTDT cayó un 1,77% MoM desestacionalizado en abril y acumuló una baja de 6,01% YoY, mientras que el deterioro de las variables económicas alcanzó su peor nivel del año. En este contexto, la probabilidad de ingreso en recesión en los próximos meses ascendió a 88%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas aumentaron USD 393 M y finalizaron en USD 46.583 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) terminó relativamente estable y cerró en USDARS 1.491,11, dejando una brecha con el mayorista de 6,7%. Por su parte, el dólar Bolsa (MEP) bajó 0,2% y se ubicó en los USDARS 1.431,71, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,5%. El dólar mayorista manifestó una baja de 0,1% y cerró en USDARS 1.397,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA realizó la compra más alta en más de un mes, adquiriendo USD 328 M en el mercado cambiario, acumulando en lo que va de mayo un saldo positivo de USD 1.551 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 8.706 M.
