Informe Diario 22 de Agosto de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con bajas, a la espera de comentarios de la Fed en Jackson Hole.

 

• S&P 500   2,937.54   +13.11(+0.45%)
• Dow 30   26,355.67  +152.94(+0.58%)
• Nasdaq   8,044.23  +24.02(+0.30%)
• Crude Oil 56.08  +0.40(+0.72%)
• Gold  1,508.80  -6.90(-0.46%)

 

Key Policy Rates

20-Aug-19 Sep-19 Dec-19 Jun-20

• US Fed Funds 2.25
• EUR depo rate -0.40
• CH 3m LIBOR target -0.75
• BoE base rate 0.75
• JP O/N call rate -0.06

 

 

ARGENTINA

Los bonos en dólares muestran ligeras subas en la plaza externa en el pre-market. El BCRA subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días por un monto total de ARS 255.489 M a una tasa promedio de 74,977% (1,3 bps por encima del cierre previo). El dólar minorista se ubica en  $53/57. Premarket ADRs positivos

El ministro de Hacienda mantuvo el miércoles reuniones con economistas del Frente de Todos, en un diálogo abierto a todas las fuerzas políticas que competirán por la presidencia en octubre. 

De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas se incrementaron 0,1% MoM en julio desacelerando significativamente con relación al mes anterior (1,7%)

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leves caídas (en promedio -0,1%). Se espera que los inversores estén atentos a la reunión de la Fed en Jackson Hole, Wyoming, durante los próximos dos días. Está previsto que los funcionarios presenten sus comentarios después de semanas de apariciones públicas limitadas.

Mientras tanto, las minutas del FOMC de julio mostraron que los funcionarios que votaron para bajar las tasas de interés hace tres semanas acordaron que la medida no debería considerarse como una señal para futuros recortes.

Se incrementaron las ventas de viviendas usadas en julio más de lo esperado. Los inventarios de crudo cayeron fuerte en la semana finalizada el 16 de agosto. Se espera que las peticiones iniciales por desempleo retrocedan levemente en la semana finalizada el 17 de agosto. El índice líder se recuperaría en julio (0,3% vs -0,3% anterior).

La fabricante de lencería Victoria’s Secret arrastró las ganancias del segundo trimestre de la empresa matriz L BRANDS (LB), superando las expectativas de los analistas sobre las ganancias, aunque el nivel de ventas estuvo por debajo de lo esperado.

MYLAN (MYL) fue demandado por el fabricante de medicamentos danés Novo Nordisk (NVO) por presunta infracción de patente, en un intento por evitar que Mylan comercializara una versión genérica del medicamento para la diabetes de Novo, Victoza.

WAYFAIR (W) se actualizó a “buy” desde “hold” en Stifel Nicolaus en una llamada de valoración de las acciones del minorista de muebles para el hogar en línea, con un precio objetivo de USD 150 por acción.

HORMEL (HRL): La compañía registró USD 0,01 por acción por encima de las expectativas, con ganancias trimestrales de USD 0,37 por acción. Los ingresos estuvieron esencialmente en línea con las expectativas. Los resultados de HRL se vieron afectados por la debilidad en su segmento de productos comestibles.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con retrocesos (en promedio -0,2%), después que la curva de rendimiento estadounidense de 2 años a 10 años se invirtiera por segunda vez en dos semanas después de la publicación de las actas de la última reunión del FOMC.

En Italia, el principal partido de oposición (PD) busca mantener conversaciones con el Movimiento Cinco Estrellas (M5S) para la formación de un gobierno tras el colapso de la anterior coalición con Lega.

Mejoraron los índices PMI Markit composite y manufactureros de Alemania, Francia y la Eurozona en agosto más de lo esperado. La confianza del consumidor de la Eurozona sufriría una mayor caída en agosto (-7 vs -6,6 previo).

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con leves alzas, mientras los inversores monitoreaban el desarrollo del simposio de la Fed en Jackson Hole para definir posiciones en activos de riesgo regionales. Además, se observó una reacción moderada a las minutas de la última reunión del FOMC respecto al futuro de la política monetaria en EE.UU.

Los índices PMI Jibun composite, manufacturero y servicios de Japón de agosto mostraron leves mejoras (datos preliminares). Se espera que la inflación de Japón se desacelere levemente en julio (0,6% YoY vs 0,7% anterior).

 

América Latina

BRASIL: El Índice de Confianza del Empresario Industrial (ICEI) volvió a subir en agosto y alcanzó los 59,4 puntos, el tercer aumento consecutivo. El indicador se ubica por encima de la media histórica de 54,5 puntos, en una escala de 0 a 100, en la que valores superiores a 50 indican confianza empresarial.

COLOMBIA: El gobierno prepara una larga lista de reformas en busca de incentivar nuevos inversores, instrumentos y emisores de valores. Existen más de 60 propuestas que se enfocan en simplificar regulaciones, cambiar el rol de las autoridades, mejorar el manejo de participaciones del Estado en empresas y modernizar la estructura de mercados para promocionar activos de riesgo y ampliar la competencia.

PERÚ: De acuerdo al Banco de Crédito, la actividad económica se acelerará durante el 2ºS19 (+4,3%). Las mejores perspectivas del BCP consideran que los sectores primarios dejen de restar puntos y que el gasto público vuelva a contribuir con el crecimiento.

MÉXICO: La calificadora internacional Moody’s informó que la reducción de la tasa de interés será un estímulo para mejorar el consumo interno del país y la creación de nuevas plazas laborales. Asimismo, agregó que la reducción en el costo del crédito del país también tendrá un efecto positivo para los operadores de fondos de pensión, en la medida en la que los nuevos empleados se sumen al sistema.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mostraban estables, mientras los inversores esperan definiciones de la Fed en Jackson Hole. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,59%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban leves alzas, aunque se mantienen en línea con los US Treasuries.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba estable, mientras se aguardan comentarios de la Fed en el simposio de Jackson Hole respecto al futuro de la política monetaria.

El yen avanzaba levemente, acercándose a máximos de 8 meses ante los bajos rendimientos de los US Treasuries.

El yuan registraba caídas, alcanzando mínimos de 11 años frente al dólar, ya que la tensión comercial entre las dos economías más grandes del mundo sigue siendo un problema importante.

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba ganancias, respaldado por una caída en los inventarios de crudo en EE.UU. y los recortes de suministro liderados por la OPEP, aunque las preocupaciones sobre la economía global limitaron las subas.

El oro operaba con retrocesos, pero los inversores esperan claridad sobre el futuro de la política de la Fed en el simposio de Jackson Hole.

La soja subía, cotizando en USD/tn 321,1, a medida que caen las perspectivas de rendimiento de la cosecha. El trigo operaba en USD/tn 172,24, mientras el maíz en USD/tn 145,94.

 

 

Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: Bonos en dólares con moderadas subas hoy en la plaza externa

Los soberanos en dólares que operan en el exterior terminaron ayer leves bajas , un día después de la asunción del nuevo ministro de Hacienda Hernán Lacunza, quien tiene por objetivo principal tranquilizar la plaza cambiaria en momentos de gran incertidumbre política de cara a las elecciones presidenciales de octubre.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina bajó ayer 2% y cerró en 1.821 puntos básicos.

Hoy los bonos en dólares muestran ligeras subas en la plaza externa en el pre-market.

El ministro de Hacienda mantuvo el miércoles reuniones con economistas del Frente de Todos, en un diálogo abierto a todas las fuerzas políticas que competirán por la presidencia en octubre.

Uno de los aspectos centrales de tal reunión fue que, en medio de la suba del dólar de los últimos días tanto Nielsen, Todesca y Lacunza coincidieron en que el tipo de cambio es competitivo y que está por arriba de su valor de equilibrio. El Ministro de Hacienda y los economistas intercambiaron posiciones además sobre el nivel de reservas, la inflación, la energía, los precios de combustibles, la rebaja del IVA que aplicó el Gobierno, el FMI, la deuda y también el repago del repo (préstamo de bancos al Tesoro) por USD 2.600 M efectuado el martes. Ya se reunió con Marco Lavagna el martes y en breve se reunirá con Espert.

En la BCBA, los principales títulos públicos nominados en dólares que cotizan en pesos cerraron con bajas de hasta 2,2%, en parte afectados por la merma en el precio del dólar mayorista.

El BCRA subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días por un monto total de ARS 255.489 M a una tasa promedio de 74,977% (1,3 bps por encima del cierre previo).

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval mejoró 2,7% y quedó por debajo de los 28.000 puntos

El mercado local de acciones finalizó la jornada del miércoles con ganancias, ayudado por la tendencia alcista de los principales mercados globales, recuperando parte de lo perdido la semana pasada tras la derrota del Gobierno en las PASO.

De esta manera, el índice S&P Merval 2,7% para ubicarse en los 27.997,74 puntos, muy cerca del máximo intradiario de 28.053 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.290,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 353,4 M.

Las principales subas se observaron en las acciones de: Ternium Argentina (TXAR), Aluar (ALUA), Central Puerto (CEPU), Banco Macro (BMA) y Grupo Supervielle, entre las más importantes.

Sin embargo, las únicas bajas fueron las de: Edenor (EDN), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Sociedad Comercial del Plata (COME) y Pampa Energía (PAMP)..
Indicadores y Noticias locales

Balanza comercial registró USD 951 M de superávit en julio (INDEC)

Según el INDEC, la balanza comercial registró en julio un superávit de USD 951 M, marcando el undécimo mes consecutivo de saldo positivo y acumulando en lo que va de año un saldo a favor de USD 6.540 M (nivel más alto desde 2012). Esto se debió a un incremento de las exportaciones de 8,3% YoY a USD 5.856 M, mientras que las importaciones disminuyeron 20,6% YoY a USD 4.905 M.

Producción industrial cayó en julio 3,9% YoY (FIEL)

Según FIEL, el Índice de Producción Industrial (IPI) cayó nuevamente en el mes de julio, y registró una disminución de 3,9% en forma interanual. En tanto, en la variación intermensual, arrojó un retroceso de 0,5% luego de caer 1,3% MoM durante el sexto mes del año. En los primeros siete meses del año, la industria sufrió una contracción de 7,5% YoY.

Inflación mayorista se incrementó en julio 53,6% YoY (INDEC)

De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas se incrementaron 0,1% MoM en julio desacelerando significativamente con relación al mes anterior (1,7%) y acumulando un alza interanual de 53,6%, 0,8 puntos porcentuales (pp) por debajo de los costos minoristas. El aumento de precios fue consecuencia de un incremento de 0,2% en productos nacionales y de la caída de 1,8% en los productos importados.

Índice Líder cayó 0,82% durante julio (UTDT)

Según la UTDT, el Índice Líder (IL), que busca anticipar cambios de tendencia en el ciclo económico, cayó 0,82% MoM durante julio. La serie tendencia-ciclo se incrementó 0,97%. En términos interanuales, el IL cayó 7,74% con respecto a julio 2018 para la serie desestacionalizada y 8,16% para la tendencia-ciclo. Esto resultados sugieren que la recesión habría terminado. Sin embargo, no tomó en consideración el escenario económico reciente luego de las PASO.

Tipo de cambio

El dólar minorista terminó ayer ubicándose en ARS 57,27 vendedor, perdiendo 12 centavos en un marco en el que se mantuvo casi todo el día con una ligera tendencia positiva. Esto se dio en una jornada en la que el BCRA vendió USD 94 M pese a haber ofrecido hasta USD 200 M y en medio de la expectativa del mercado sobre la reunión entre el nuevo ministro de Hacienda y el equipo económico que responde al candidato presidencial del Frente de Todos, Alberto Fernández. Por su lado, el tipo de cambio mayorista avanzó sobre el final de la rueda 27 centavos y se ubicó en los ARS 55,02 para la punta vendedora.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró ayer en 57,37%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 54,51%. Las reservas internacionales ayer disminuyeron USD 498 M ubicándose las mismas en USD 58.892 M.

 

 

Indicadores Financieros

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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