Informe Diario 22 de Mayo de 2018

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GLOBAL

Bolsas globales extienden ganancias tras nuevo anuncio de China. Italia se mantiene en la mira de los mercados, euro usd $ 1.17.

 

WALL STREET HOY

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ARGENTINA

ras la licitación de la semana pasada de BOTES 2023 y 2026, el Gobierno saldrá este miércoles a colocar Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 176 y 365 días. Se trata de la reapertura de la Lete a 176 días (vencimiento el día 16 de noviembre de 2018) y de la nueva Lete a 365 días (vencimiento el 24 de mayo de 2019). El precio y el monto se determinarán el día de la emisión, de acuerdo a las propuestas de los inversores. La recepción de las ofertas comenzará hoy a las 10 horas y finalizará mañana a las 15 horas. La suscripción podrá realizarse tanto en pesos como en dólares estadounidenses. En la última licitación, se adjudicaron Letes en dólares por USD 601 M a 140, 189 y 259 días, con tasas convalidadas de hasta 3,75% para el título más largo.

 

LEBACS:  como era esperable el Gobierno está trabajando es desactivar las lebacs considerando emitir bonos para canjear en forma voluntaria para ofrecer a ciertos tenedores de Lebac, como las aseguradoras (según Bloomberg). Sería un título a  3 o 5 años, a una tasa variable (Badlar) más un margen.  Se estima que ARS 100.000 M (USD 4.300 M) en Lebacs están en manos de compañías de seguro que expiran entre junio y julio.  El BCRA enfrenta una vez en junio vencimientos por unos ARS 650 Bn (USD 30 Bn). aunque siempre es bueno recordar que al tener mercado secundario pueden realizarse  en cualquier momento

 

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con precios dispares, aun asi el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 0,4% (2 unidades) a 459 puntos básicos.

 

El dólar minorista arrancó la semana con una caída de 18 centavos para ubicarse en ARS 24,93 vendedor, en medio de una mayor oferta de divisas.  El tipo de cambio mayorista se alineó a la tendencia del minorista y bajó 4 centavos a ARS 24,39 para la punta vendedora.

 

Las tasas de rendimiento de las Lebacs a 31 días en el mercado secundario operaron a 39,20% anual y a 121 días a 38,50% anual.  Las reservas internacionales bajaron ayer USD 46 M y finalizaron en USD 54.275 M.   Apertura dólar hoy $ 24/25

 

CANASTA CABA: Una familia tipo de la Ciudad de Buenos Aires necesitó en el mes de abril ingresos por ARS 18.597,17 para no ser pobre, lo cual representó una suba del 2,85% respecto de marzo y un alza del 24,4% con relación a igual mes de 2017, según estadísticas oficiales. 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban en alza, mientras los inversores se mantienen optimistas, y el índice Dow Jones vuelve a superar los 25.000 puntos por primera vez desde marzo.

El índice de actividad nacional de la Fed Chicago de abril mejoró cuando se preveía una leve disminución. Hoy se espera un rotundo avance del índice manufacturero Richmond de mayo. El Tesoro subastará activos a 4 semanas y 2 años.

China anunció que reducirá el impuesto a la importación de autos a 15% del actual nivel del 25%. A su vez, los aranceles a la importación de autopartes también se reducirán a 6%, por debajo de la alícuota actual de entre 8% y 25%. Las acciones de General Motors (GM) y Ford (F) subían 0,8% y 1,4% respectivamente en el pre-market.

CORPORATIVAS

ADOBE (ADBE): La empresa anunció la recompra de acciones por USD 8 Bn, ampliando el programa anterior de USD 2,5 Bn hasta el 2021. El director de finanzas comentó que el programa refleja las fuertes expectativas de flujo de caja y balance, reforzando también el compromiso de devolver valor y exceso de efectivo a sus accionistas. Adobe también anunció la adquisición de la plataforma de comercio electrónico Magento Commerce por USD 1,68 Bn.

MICRON TECHNOLOGY (MU): Sus acciones subían 4,7% en el pre-market luego de anunciar ayer por la tarde un programa de recompra de acciones por USD 10 Bn, junto con planes para devolver al menos el 50% del flujo de caja libre a los accionistas a partir del año fiscal 2019.

FIAT CHRYSLER (FCAU): Las acciones de la automotriz subían 1,6% esta mañana, tras revelarse que China reducirá los aranceles a las importaciones de automóviles y autopartes.

Europa

Las principales bolsas europeas suben impulsadas por el acuerdo comercial entre EE.UU. y China.

Aumentaron los préstamos otorgados en el Reino Unido al sector privado no bancario.

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas terminaron hoy dispares, mientras el precio del crudo continúa su rally alcista.

Hoy se conocerá el índice PMI Nikkei manufacturero de Japón de mayo (dato preliminar).

 

América Latina

VENEZUELA: El presidente Donald Trump, firmó una orden ejecutiva que prohíbe a cualquier ciudadano, institución o empresa estadounidense adquirir deuda venezolana o activos y propiedades pertenecientes al Gobierno venezolano en Estados Unidos, incluidas aquellas relacionadas con la petrolera estatal PDVSA. La decisión fue tomada luego de las elecciones del domingo, consideradas fraudulentas.

MÉXICO: El Gobierno informó que en el 1ºT18 se registró una inversión extranjera directa de USD 9.502 M, la cifra preliminar más alta para un período similar desde que comenzó a medirse el indicador y que representa un alza del 19,6% interanual. EE.UU. fue el mayor inversor, representando el 43,6% de la IED, seguido de España, con 18,6% y Canadá con el 8,6%.

BRASIL: El ministro de Hacienda, Eduardo Guardia, comentó que el Gobierno no puede permitirse reducir impuestos relacionados al combustible porque carece de flexibilidad fiscal. Estos comentarios se dan en el marco de los esfuerzos recientes por abordar los elevados precios de los combustibles que han aumentado casi 50% en las refinerías brasileñas en menos de un año y han generado protestas en el país. Sin embargo, Guardia añadió que todavía no se ha tomado una decisión sobre la materia.

PETROBRAS: La petrolera estatal brasileña anunció un programa de recompra de bonos globales por USD 4.000 M que se extenderá hasta el 18 de junio.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían mientras los inversores se mantienen a la espera de las minutas de la última reunión del FOMC que se publicarán mañana. La suba del petróleo continúa presionando a la inflación, incrementando las posibilidades de aumento de las tasas de referencia de la Fed. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,0754%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos mostraban fuertes subas tras las baja de ayer. Se reduce la incertidumbre política en Italia ante el posible nombramiento de un nuevo Primer Ministro independiente que encabece un gobierno de coalición.

 

Monedas

Esta mañana, el dólar (índice DXY) caía -0,34% debido a la toma de ganancias de los inversores tras varias jornadas de subas. Aunque la cotización se aleja de su máximo nivel en 5 meses, la divisa encuentra soporte en los elevados rendimientos de los Treasuries y los menores riesgos comerciales con China.

El euro mostraba un rebote técnico (+0,26%) tras la marcada presión bajista sufrida en las últimas ruedas (la cotización cayó a su menor nivel desde noviembre pasado). Los mercados se mantienen atentos a la publicación de indicadores económicos claves durante la semana.

El yen subía +0,23%, rebotando tras las últimas pérdidas. Sin embargo, se espera que la menor demanda de activos de cobertura persista durante las próximas ruedas, debilitando a la divisa japonesa.

 

Commodities                                                                                                                                            

El petróleo WTI subía +0,25%, llevando a la cotización a nuevos máximos desde 2014. Los inversores temen que los recortes de la OPEP y Rusia, la posible caída de las exportaciones de Irán y las nuevas sanciones contra Venezuela limiten la oferta global.

El oro registraba un rebote técnico de +0,2% mientras continúa la presión bajista, presionado por el avance de las negociaciones bilaterales entre China y EE.UU., y las expectativas de mayores subas en la tasa de referencia de la Fed en junio.

La soja subía +0,12%, cotizando en USD/tn 377,14, tras el importante avance de ayer. El grano modera las subas luego que el USDA reportara un ritmo de siembra en EE.UU. mayor al esperado por el mercado, reduciendo los temores a posibles pérdidas de cultivos. El trigo operaba en USD/tn 189,49 y el maíz en USD/tn 159,45.

 

Merval / Economía Argentina 

RENTA FIJA: El Gobierno colocará mañana Letes en dólares

Tras la licitación de la semana pasada de BOTES 2023 y 2026, el Gobierno saldrá este miércoles a colocar Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 176 y 365 días. Se trata de la reapertura de la Lete a 176 días (vencimiento el día 16 de noviembre de 2018) y de la nueva Lete a 365 días (vencimiento el 24 de mayo de 2019). El precio y el monto se determinarán el día de la emisión, de acuerdo a las propuestas de los inversores. La recepción de las ofertas comenzará hoy a las 10 horas y finalizará mañana a las 15 horas. La suscripción podrá realizarse tanto en pesos como en dólares estadounidenses. En la última licitación, se adjudicaron Letes en dólares por USD 601 M a 140, 189 y 259 días, con tasas convalidadas de hasta 3,75% para el título más largo.

A través de un comunicado, Telecom Argentina confirmó que demorará la emisión de Obligaciones Negociables (ONs) que tenía prevista para el lunes 21 de mayo.

Las condiciones de los mercados globales mejoraron ligeramente para las empresas argentinas, pero aún no están preparadas para tomar deuda dadas las elevadas tasas de financiamiento, según una fuente familiarizada con el asunto. La colocación se realizaría el próximo 14 de junio de 2018. La compañía quiere recaudar hasta USD 1 Bn a través de la emisión de bonos a 5, 7 o 10 años. Citi, Santander y HSBC serán los organizadores internacionales, mientras que ICBC es el agente colocador local.

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer con precios dispares, frente a la estabilidad de la tasa de retorno de los Treasuries a 10 años de EE.UU.

Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA cerraron neutros, ante la ligera baja del dólar mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 0,4% (2 unidades) a 459 puntos básicos.

RENTA VARIABLE: Tras ocho ruedas de alzas, el Merval se mostró a la baja y con muy bajo volumen

Después de ocho ruedas consecutivas de alzas, el índice Merval cerró con una baja de 0,7% y se ubicó en los 31.632,45 puntos, presionado por las acciones del sector energético y sin poder superar las 32.000 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA fue muy bajo y se ubicó en los ARS 522,4 M, tras superar en la última semana un promedio diario de más

de ARS 1.300 M.

Los inversores no sólo siguen la evolución del tipo de cambio, sino además las negociaciones del Gobierno con el FMI por la ayuda financiera pedida recientemente.

Las acciones que más cayeron fueron las de: Metrogras (METR), Holcim Argentina (HARG), Central Puerto (CEPU) y Transener (TRAN), entre otras. En tanto, las mayores alzas se observaron en las acciones de Phoenix Global Resources (PGR), Agrometal (AGRO) y Telecom Argentina (TECO2).

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS 

Precio de los autos 0Km acumulan en mayo una suba de 9% en promedio

Los precios de los autos 0Km subieron en algunos casos al ritmo del tipo de cambio y generó que en mayo algunas automotrices tuvieran más de una lista de precios. Volkswagen, Renault y Peugeot enviaron a su red de concesionarias la semana pasada un reajuste de precios. De esta manera, en mayo los precios de los autos nuevos acumulan una suba de 9% en promedio.

Familia tipo de CABA necesitó en abril ARS 18.597,17 para no ser pobre

Una familia tipo de la Ciudad de Buenos Aires necesitó en el mes de abril ingresos por ARS 18.597,17 para no ser pobre, lo cual representó una suba del 2,85% respecto de marzo y un alza del 24,4% con relación a igual mes de 2017, según estadísticas oficiales.

Hoy se publicará el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de marzo

Hoy se dará a conocer el dato de la Canasta Básica Alimentaria (CBA) y de la Canasta Básica Total (CBT), correspondientes al mes de abril que divulga el INDEC. El organismo oficial también publicará el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de marzo, para el cual se espera un crecimiento de 2,8% vs. 5,1% que había crecido en febrero.

Tipo de cambio

El dólar minorista arrancó la semana con una caída de 18 centavos para ubicarse en ARS 24,93 vendedor, en medio de una mayor oferta de divisas. El tipo de cambio mayorista se alineó a la tendencia del minorista y bajó 4 centavos a ARS 24,39 para la punta vendedora.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales bajaron ayer USD 46 M y finalizaron en USD 54.275 M.

 

Indicadores Financieros

 

 

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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