Informe Diario 23 de Abril de 2019

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GLOBAL

Sólidos resultados trimestrales le dan soporte a los principales índices accionarios

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -0,1%), producto de una toma de ganancias tras las subas de ayer, ya que las principales empresas de EE.UU. informaron sólidos resultados trimestrales.

Entre las empresas más importantes que presentan resultados hoy se encuentran Texas Instruments, eBay y Stryker, entre otras.

Por otro lado, el índice de actividad nacional de la Fed Chicago mostró una mejoría en marzo respecto al dato anterior (-0,15 vs -0,31). Cayeron las ventas de viviendas usadas en marzo. Se espera que el índice manufacturero Richmond de abril se mantenga estable respecto al período anterior, mientras que caerían las ventas de viviendas nuevas de marzo (650.000 estimados vs 667.000 dato anterior).

 

CORPORATIVAS

COCA-COLA (KO): La empresa reportó los resultados del 1ºT19 superando las expectativas del mercado. Indicó ingresos por un total de USD 8,02 Bn (48 centavos por acción) contra los USD 7,88 Bn (46 centavos por acción) esperado. Por el lado de las ganancias fueron de USD 1,68 Bn, también por encima de los USD 1,33 Bn esperado por los analistas.

WHIRLPOOL (WHS): Las acciones subían hasta un 7% en el pre-market luego que la empresa reportara ganancias e ingresos mejores de lo esperado. Registraron ganancias por acción de USD 3,11 con un total de ingresos de USD 4,76 Bn, mientras el mercado esperaba que sean de USD 2,86 y USD 4,83 Bn respectivamente.

VERIZON (VZ): Las ganancias por acción de la empresa alcanzaron los USD 1,2 superando los USD 1,17 esperado por el mercado. Sin embargo, el proveedor de servicios inalámbricos perdió una red de 44.000 suscriptores de teléfonos durante el 1ºT19, mientras que los analistas esperaban una pérdida de 25,000 suscriptores. La compañía, que se prepara para un despliegue más amplio de 5G en todo EE.UU., cotiza en el pre-market 1% positivo.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (en promedio -0,2%), mientras los inversores monitoreaban una serie de problemas geopolíticos en Libia e Irán (EE.UU. pondrá fin a todas las exenciones de sanciones contra las importaciones de petróleo iraní) y esperaron una nueva tanda de presentaciones de ganancias corporativas.

Se redujo el promedio de la deuda estatal como proporción del PIB en la Eurozona en 2018 (85,1% vs 87,1% anterior). Mejoraría levemente la confianza del consumidor de la Eurozona en abril respecto al dato anterior (-7 adelantado vs -7,2).

 

 

Asia y Oceanía

Los mercados asiáticos terminaron dispares, mientras los mercados se mantienen atentos a la publicación de nuevos resultados corporativos en EE.UU. y a la cotización del petróleo tras las fuertes alzas recientes (alcanza valores máximos de 6 meses), lo que abre un nuevo conflicto geopolítico con Irán. El índice Nikkei de Japón ganó +0,2%, y el índice chino Shanghai Composite retrocedió -0,5%.

Se publicará el índice de precios al productor de servicios de Japón de marzo.

 

América Latina

COLOMBIA: El déficit en la balanza comercial aumentó 18,7% YoY en febrero, llegando a los USD 580,8 M, reveló el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE). El desbalance en el segundo mes resultó de importaciones por   USD 3.765,5 M y exportaciones por USD 3.184,7 M. En el acumulado del primer bimestre, el déficit comercial casi se duplicó a USD 1.604,6 M.

MÉXICO: La primera quincena de abril habría mostrado una aceleración en la inflación interanual ante incrementos en los precios de algunos alimentos. El promedio de lo que esperaba el mercado fue 4,22%, cifra mayor al 4,06% de la segunda mitad de marzo. El Instituto Nacional de Estadísticas (INEGI) publicará el miércoles el comportamiento del Índice Nacional de Precios al Consumidor durante la primera quincena de abril.

MÉXICO: Se prevé que el país exporte 103.400 autos menos a EE.UU. como efecto de las nuevas reglas de origen del Tratado, estimó la Comisión de Comercio Internacional de EE.UU. El sector automotriz fue donde el Gobierno otorgó más concesiones a su vecino del norte en el comercio de productos como parte de la negociación del T-MEC.

PERÚ: El presidente de Adex, Alfonso Velásquez, puso como objetivo que las exportaciones lleguen a los USD 75.000 M para el 2021. Aseguró que alcanzar la meta daría lugar a que la economía crezca a tasas mayores del 5% al año, que genere 2,2 millones de empleos, y que 300 mil peruanos dejen de ser pobres.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. operaban con leves caídas, mientras los inversores aguardan a la publicación de nuevos datos económicos durante la jornada. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,58%.

Los retornos de Europa registraban subas por los sólidos resultados corporativos en EE.UU.

 

 

Monedas

El dólar (índice DXY) avanzaba +0,1%, encontrando soporte en la suba de más de 20 puntos básicos en las últimas cuatro semanas de los US Treasuries. Mientras tanto, se aguarda la publicación de datos del PIB de EE.UU. esta semana para definir posiciones.

El euro caía -0,1%, como contrapartida de la suba del dólar.

El yen avanzaba +0,1%, en línea con los principales índices accionarios japoneses.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI subía +0,6%, debido a la eliminación de exenciones de las sanciones establecidas por EE.UU. contra Irán, lo que impulsa al precio del crudo a su nivel más alto desde noviembre pasado.

El oro caía -0,2%, ya que los sólidos resultados corporativos reducen la aversión al riesgo, contrarrestando los temores por el fin de las exenciones a las sanciones petroleras de Irán.

La soja operaba en baja -0,1%, cotizando a USD/tn 327,11, cayendo a mínimos de 4 meses, ante los mayores niveles de cosechas en Sudamérica. El trigo operaba a USD/tn 162,88, mientras que el maíz a USD/tn 142,94.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: El Gobierno licitará hoy Letes en dólares a 217 días al 5%

Recordamos que hoy a las 15 horas finaliza el ingreso de ofertas para la suscripción de Letes en dólares, por   USD 750 M, a un precio máximo de USD 971,13 por cada 1.000 nominales, el cual representa un retorno de 5% nominal anual.  El mercado mirará de cerca tal licitación, ya que será clave el rollover de dicha Letra que vence después de la segunda vuelta de las elecciones presidenciales.

Los bonos argentinos nominados en dólares cerraron ayer con precios dispares, después de las importantes caídas observadas la semana pasada, luego que el Gobierno anunciará medidas para los próximos seis meses con la intención de contener la inflación e incrementar el consumo.

Frente a este escenario, el rendimiento de los títulos públicos de referencia a 10 años se redujo el lunes 1,4 bps a 10,796%. En el día de hoy, dicho retorno caía esta mañana 1,7 bps operando a 10,779%.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó el lunes 6 unidades a 845 puntos básicos, luego de testear en el inicio de la jornada los 858 bps.

En la BCBA, los soberanos en dólares terminaron en baja, a pesar de la suba del tipo de cambio mayorista.

El BCRA colocó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días por un monto de ARS 197.831 M a una tasa promedio de corte de 67,872% contra el retorno de 67,12% del pasado miércoles. En la primera licitación la entidad monetaria adjudicó Leliq por ARS 163.069 M a una tasa promedio de 66,894%, y un retorno máximo de 68,385%. Mientras que en la segunda colocación el central adjudicó Letras por ARS 34.761 M a una tasa promedio de corte de 67,77%, y una máxima de 68%.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó 3,9% y rompió la barrera de los 31.000 puntos                      

El mercado local de acciones sufrió una fuerte caída en un contexto en el que se vieron reflejadas las importantes bajas observadas el pasado jueves en las acciones argentinas ADRs que cotizan en Nueva York. Esto se dio en un marco de gran escepticismo de los inversores sobre las medidas económicas recientemente implementadas por el Gobierno.

Así, el índice Merval perdió el lunes 3,9% y se ubicó por debajo de los 31.000 puntos (en 30.786,64 unidades), influenciado por la caída de las acciones bancarias. De esta forma, el índice líder marcó su menor nivel desde el inicio del año.

Técnicamente, el S&P Merval además de romper la barrera de los 31.000 puntos, quebró la media móvil de largo plazo (200 ruedas), la cual por ahora se mantiene por encima del promedio de 50 ruedas. De seguir cayendo, los próximos objetivos bajistas se encuentran cercanos a la zona de las 27.500 unidades (piso marcado en octubre y diciembre de 2018).

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 592,2 M, ubicándose por debajo del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 16,2 M.

Las acciones más perjudicadas fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV), Banco Francés (FRAN), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Banco Macro (BMA), Central Puerto (CEPU) y Cresud (CRES), entre las más importantes. Sólo terminaron en alza las acciones de Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2).

PAMPA ENERGÍA (PAMP), que posee el 51,4% del capital accionario de la distribuidora eléctrica EDENOR (EDN), contactó a varios bancos de inversión para iniciar un proceso de desprendimiento de su participación. Según fuentes de mercado, la empresa habría elegido a JP Morgan por sobre el Citi para buscar interesados.

 

 

Indicadores y Noticias locales

Sobrecumplimiento de la meta fiscal en el 1ºT19

El ministro de Hacienda, Nicolas Dujovne, dio a conocer que se sobrecumplió la meta fiscal para el 1ºT19, con un superávit primario de ARS 10.347 M (0,1% del PIB), resultado positivo que el sector público nacional no financiero anota por primera vez en siete años, mientras que en los tres primeros meses de 2018 se había registrado un déficit de ARS 31.001 M.

Producción de acero cayó en marzo 30,7% YoY

Según la Cámara Argentina del Acero, la producción de acero crudo en marzo fue de 328.200 toneladas, una caída de 30,7% YoY, aunque superior 3,1% MoM. Sin embargo, la CAA añade que durante el tercer mes del año, se pusieron en marcha las plantas productivas de los establecimientos que habían aprovechado para realizar paradas de mantenimiento, dando vacaciones al personal, dada la baja demanda.

Salida de capitales llegó a USD 4.700 M en el 1ºT19

El BCRA informó que las compras netas de divisas por parte de inversores institucionales llegó a USD 900 M en marzo, en un contexto de deterioro de la situación financiera internacional para la Argentina, lo que llevó a que la salida de capitales finalizara en USD 4.700 M en el 1ºT19.

Caerían a la mitad importaciones de gas en el invierno

Según privados, el Estado ahorraría este invierno unos USD 500 M en importaciones de Gas Natural Licuado (GNL) en relación al año pasado. Se debe a la mayor producción local de gas (casi exclusivamente gracias a Tecpetrol en Vaca Muerta) y a la caída de la demanda. En ese sentido, las importaciones de GNL caerían a la mitad en comparación con 2018 cuando fueron de 3.720 MMm³.

Quilmes invierte USD 10 M para fabricar Budweiser en Tucumán

Cervecería y Maltería Quilmes invertirá USD 10 M para empezar a fabricar la cerveza Budweiser en la planta que tiene en la localidad de Acheral, provincia de Tucumán, a partir de septiembre. Esta estrategia forma parte del Plan de Inversiones de la compañía para el período 2016-2020 por un total de USD 1.700 M. De este total ya lleva ejecutado más del 60%.

Tipo de cambio

Ante las dudas acerca de las medidas recientemente tomadas por el Gobierno para incrementar el consumo y contener la inflación, el dólar minorista subió ayer 71 centavos en el inicio de la semana y cerró en ARS 43,69 (vendedor). A su vez, el tipo de cambio mayorista ganó 58 centavos ayer y se ubicó en los ARS 42,48 (para la punta vendedora), en medio de una mayor demanda por cobertura ante la creciente incertidumbre política y económica.

El alza de la divisa se dio a pesar que el BCRA vendió USD 60 M en dos subastas: la primera por USD 30 M a un precio promedio de ARS 42,6473, siendo el mínimo valor adjudicado de ARS 42,6250 y la segunda por otros   USD 30 M, a un precio promedio de ARS 42,5645 y un mínimo de ARS 42,5510.

 

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 48,12%. E rendimiento del plazo fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 46,02%. Las reservas internacionales cayeron ayer USD 3.861 M y finalizaron en USD 72.798 M. Esta importante caída se explica por el pago de capital del bono Birad 2019 y los intereses (que pagan semestralmente) de los títulos con vencimiento en 2021, 2026 y 2046 por un total de USD 3.339,2 M.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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