Informe Diario 23 de Enero de 2019
- 23 de enero de 2019
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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GLOBAL
Los futuros de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,3%), rebotando de las importantes bajas registradas ayer, producto de los temores de desaceleración global. La cancelación de una reunión programada para fines de este mes con China fue desmentida..El asesor económico de la Casa Blanca, Larry Kudlow, dijo que la reunión con el viceprimer ministro Liu He sigue vigente y que ningún encuentro intermedio había sido programada.
- S&P Futures 2,644.75 +12.75(+0.48%)
- Dow Futures 24,571.00 +181.00(+0.74%)
- Nasdaq Futures 6,689.00 +36.00(+0.54%)
- Crude Oil 53.28 +0.27(+0.51%)
- Gold 1,280.4 -3.00(-0.23%)
Las principales bolsas europeas subían levemente (+0,1%), con la atención puesta sobre mayores noticias respecto a las negociaciones China-EE.UU.
BRASIL: Gobierno anunciaría privatización de aeropuertos para el 2ºT19.
WALL STREET HOY
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ARGENTINA
En lo que fue la segunda licitación del año, el Gobierno colocó una nueva Letra del Tesoro (Lete) en dólares a 217 días de plazo (vencimiento el 30 de agosto de 2019), por un monto de USD 1.050 M, a un precio de USD 973,94 por cada lámina de 1.000 nominales. Este precio representó una tasa de rendimiento nominal anual de 4,5% (25 puntos básicos menos respecto a la colocación del pasado 8 de enero) y un retorno de 4,54% efectivo anual.
Las ofertas alcanzaron los USD 1.209 M, adjudicándose el 86,8% de las mismas. Así, el Gobierno logró renovar casi el 97% del vencimiento de la semana de USD 1.087 M, porcentaje que estaba dentro de lo estimado por el mercado.
Según el cronograma de licitaciones de Letras y Bonos del Tesoro para este año, la próxima colocación está prevista para el próximo lunes, en pesos, a la que le seguirá la tercera colocación en Letras del Tesoro en Dólares para el 5 de febrero próximo.
Los bonos nominados en dólares que operan en el exterior cerraron el martes en baja, después que la semana anterior tuvieran un buen desempeño ante la menor aversión al riesgo global. Pero ayer afectó el hecho que el FMI redujera la tasa de crecimiento global, y en consecuencia la de Argentina para este año.
En este contexto, el retorno del bono de referencia a 10 años de Argentina (A2E8) se incrementó 9,7 puntos básicos quedando en 9,458%, y siendo la mayor suba respecto a sus pares de la región y emergentes.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,5% y se ubicó en los 689 puntos básicos.
LELIQ: El Banco Central subastó ayer Letras de Liquidez ( Leliq) por un monto de ARS 198.284 M, a una tasa promedio en baja de 56,94% anual a 7 días. La tasa máxima adjudicada fue de 57,2398%.
El mercado doméstico de acciones mostró el martes su peor caída diaria en cinco semanas, ante una estimada toma de utilidades tras haber alcanzado el lunes un nuevo valor récord histórico en la zona de los 35.300 puntos. Influyó en el malestar de los inversores el temor a nivel global a una desaceleración económica mundial, luego que se conociera la tasa de crecimiento de China más lenta en 28 años. De esta manera, el índice S&P Merval bajó 3,6% y se ubicó en los 34.042,76 puntos.
La baja fue generalizada en el panel líder y l os ADRs argentinos no escaparon a la tendencia bajista y perdieron hasta más de 7% en la bolsa de Wall Street.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó el lunes los ARS 699,3 M. Mientras que en Cedears se negociaron ayer ARS 11,8 M.
La BCBA resolvió hacer efectivo el retiro de la autorización oportunamente acordada a REPSOL para listar las acciones representativas de su capital social, el que operará el 28 de enero de 2019, en los términos del artículo 49 inciso j) del Reglamento de Listado.
Debido al persistente exceso de oferta generado a partir del ingreso de divisas para inversiones en pesos, el tipo de cambio mayorista cayó 17 centavos el martes para ubicarse en los ARS 37,53 (vendedor), perforando nuevamente el piso de la banda de flotación cambiaria, establecido ayer en ARS 37,645.
En línea se movió el dólar minorista, que cayó 20 centavos a ARS 38,53 (para la punta vendedora). Esto sucedió luego que el BCRA interviniera en el mercado con la compra de USD 50 M vía subasta. El precio promedio de compra se ubicó en ARS 37,597. En total, la principal entidad monetaria lleva comprados USD 240 M desde en el transcurso de enero.
Las reservas internacionales crecieron el martes USD 68 M y finalizaron en USD 66.486 M.
BALANZA COMERCIAL I: Según el INDEC, la balanza comercial reportó en diciembre un saldo de USD 1.369 M, siendo este el cuarto mes consecutivo con superávit comercial y el más alto desde mayo de 2014. Sin embargo, registró en todo 2018 un déficit de USD 3.820 M, representando una caída de 54% YoY, en gran parte debido a la fuerte suba del dólar frente al peso, y a la consecuente recesión de la actividad económica. En ese sentido, las exportaciones crecieron el año pasado 5,1% YoY a USD 61.621 M, mientras que las importaciones cayeron 2,2% YoY a USD 65.441 M.
BALANZA COMERCIAL II: Según privados, para este año se espera un superávit comercial cercano a los USD 7.000 M. En ese sentido, durante 2019 la dinámica sería bastante más similar a la del último trimestre del año pasado cuando arrojó un saldo positivo de USD 2.600 M. Por tal motivo, para el año en curso proyectan que las exportaciones crecerían en torno al 7% y las importaciones retrocederían alrededor de 10% en el acumulado anual, impulsados por un incremento del tipo de cambio que estimularía la competitividad y exportaciones.
EXPECTATIVAS: Según privados, el Índice General de Expectativas Económicas (IGEE), que mide la percepción de la población sobre la situación económica y laboral en el país, experimentó una recuperación de cinco puntos, el primer crecimiento significativo después de 12 meses de tendencia negativa. La estabilidad del dólar, un cierre del año bastante tranquilo, las repercusiones del G-20, sumado al bono de fin de año decretado por el gobierno, pudieron incidir en la recuperación del índice.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza, rebotando de las importantes bajas registradas ayer, producto de los temores de desaceleración global.
Ayer por la tarde varios medios revelaron que la administración de Trump habría cancelado una reunión programada para fines de este mes con China para continuar avanzando en busca de un acuerdo comercial. Sin embargo, el asesor económico de la Casa Blanca, Larry Kudlow, refutó estas afirmaciones, añadiendo que la reunión con el viceprimer ministro Liu He sigue vigente y que ningún encuentro intermedio había sido programada.
Las ventas de viviendas usadas cayeron en diciembre más de lo esperado. Se espera que el índice manufacturero Richmond de enero refleje una mejora, aunque continuaría en rango de pesimismo.
Procter & Gamble (PG), United Technologies (UTX), Northern Trust (NTRS), Comcast (CMCSA) y Abbott Laboratories (ABT) serán algunas de las empresas que publicarán sus balances antes de la apertura del mercado. United Rentals (URI), F5 Networks (FFIV) y Ford (F) lo harán al finalizar la jornada.
IBM: (IBM): La compañía informó utilidades por encima de lo esperado. Los ingresos si bien también fueron mayores a lo previsto por el consenso del mercado, registraron una caída de 3,5% YoY. IBM dio un guidance para 2019 de ganancias por acción de USD 13,9, superando las estimaciones. Las acciones subían 6,4% en el pre-market.
JOHNSON & JOHNSON (JNJ): La empresa reportó beneficios por acción de USD 1,97, superando las estimaciones. Los ingresos también superaron los pronósticos, ayudados por mayores ventas de tratamientos para el cáncer y la psoriasis.
AMAZON (AMZN): La compañía anunció su expansión en Brasil, ampliando la cantidad de categorías de venta directa que realizará, pasando de vender libros a ofrecer diferentes artículos en once nuevas categorías.
VIACOM (VIA): La empresa anunció que adquirió el servicio de transmisión de video con soporte Pluto TV por USD 340 M en efectivo, permitiéndole aumentar la audiencia digital para su programación e incrementar su negocio de publicidad en línea.
DEUTSCHE BANK (DB): Las acciones del banco alemán subían esta mañana 1,4%, revirtiendo las bajas iniciales provocadas por un informe de Bloomberg, indicando que la Reserva Federal de EE.UU. está investigando el papel del banco en un plan de lavado de dinero del Danske Bank.
Europa
Las principales bolsas de Europa subían levemente, con la atención puesta sobre mayores noticias respecto a las negociaciones China-EE.UU.
El índice de confianza manufacturera de Francia no mostró cambios en enero respecto al período anterior, en línea con lo esperado. Cayó el optimismo empresarial del Reino Unido pero menos de lo proyectado. La confianza del consumidor de la Eurozona podría sufrir un retroceso en enero (dato adelantado).
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron dispares ante la incertidumbre respecto a las negociaciones comerciales entre China y EE.UU.
Funcionarios del Ministerio de Finanzas de China dijeron que el Gobierno aumentará el gasto fiscal en 2019 para impulsar la economía del país.
En Japón, el déficit comercial se redujo en diciembre, pero menos de lo esperado, a pesar de una contracción en las exportaciones. El BoJ mantuvo sin cambios su tasa de referencia. Hoy se publicará la revisión final del índice PMI Nikkei manufacturero de enero.
América Latina
COLOMBIA: El Departamento Nacional de Estadísticas (DANE) dio a conocer que el déficit comercial aumentó 31,4% YoY en noviembre a USD 920,1 M por un mayor crecimiento de las importaciones. En ese sentido, el valor de las compras externas realizadas por el país subió 12,3% YoY en el penúltimo mes, mientras que las exportaciones aumentaron 7,9% YoY. En el acumulado entre enero y noviembre, el déficit en la balanza comercial colombiana disminuyó 1,4% YoY a USD 6.516,6 M.
BRASIL: Según el secretario del Programa Alianzas de Inversiones (PPI), Adalberto Vasconcelos, el gobierno debe anunciar la privatización de aeropuertos en el sur del país durante el segundo trimestre, como parte de un plan para atraer capital privado para mejorar la logística del país. Para mejorar los viajes aéreos para turismo, agricultura e industria petrolera, 20 aeropuertos serán subastados el 15 de marzo en tres bloques regionales.
MÉXICO: La Federación Mexicana de la Industria Aeroespacial dio a conocer que el sector ha registrado crecimientos sostenidos cercanos al 15% en sus exportaciones desde que comenzaron los registros en 2004. En ese sentido, afirman que, con una resistencia probada contra los vaivenes económicos, la industria aeronáutica tiene por delante un sano potencial de crecimiento a niveles récord, apoyada en el robusto flujo de viajeros a nivel global. El país ha logrado en menos de una década consolidar una estructura competitiva en este sector.
PERÚ: Según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), la tasa de desempleo en la capital del país registró una leve alza durante el 2018, al contabilizar que al menos 16.200 personas dejaron de tener un empleo. Por tal motivo, la cifra representa 0,5% menos, comparado con el 2017. Asimismo, el año pasado la población ocupada con empleo adecuado alcanzó 3.083.100 personas, mientras que en el 2017 se contabilizaron 3.099.300 personas.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban leves subas, mientras los inversores aguardan novedades respecto al avance del shutdown y al crecimiento global, en el marco de las negociaciones comerciales con China. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,7580%.
Los retornos de Europa se mantenían estables (con leve sesgo alcista). En el Reino Unido los inversores esperan que el Gobierno británico evite un Brexit caótico.
Monedas
El dólar (índice DXY) abría estable (con leve sesgo alcista), mientras la cotización habría encontrado un techo ante las posibilidades que la Fed no incremente la tasa de referencia por este año.
El yen caía -0,26% luego que el BoJ mantuviera su tasa de referencia sin cambios, pero recortara su pronóstico de inflación y se contrajeran las exportaciones, dando cuenta de la necesidad de una divisa japonesa más débil.
La libra esterlina operaba en alza (+0,22%), alcanzando su mayor valor en dos meses, debido a que los inversores esperan que el Gobierno británico evite un Brexit caótico, a pesar que la fecha límite es el 29 de marzo próximo.
Commodities
El petróleo WTI subía +0,80% luego que China y Japón afirmaran que apelarían a estímulos fiscales para impulsar a sus respectivas economías ante una desaceleración que afecta a los mercados internacionales.
El oro subía +0,10%, ya que las preocupaciones en torno al crecimiento económico global (los datos macro de Japón decepcionaron a los inversores) y a las tensiones comerciales le dan soporte a los activos de cobertura.
La soja subía +0,50%, cotizando en USD/tn 335,71, debido a que las condiciones climáticas desfavorables en Sudamérica (particularmente por la sequía en Brasil) reducen la oferta global de granos. El maíz operaba en USD/tn 149,90 y el trigo en USD/tn 192,52.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Hacienda renovó el 97% del vencimiento de la semana con nuevas Letes a 217 días
En lo que fue la segunda licitación del año, el Gobierno colocó una nueva Letra del Tesoro (Lete) en dólares a 217 días de plazo (vencimiento el 30 de agosto de 2019), por un monto de USD 1.050 M, a un precio de USD 973,94 por cada lámina de 1.000 nominales. Este precio representó una tasa de rendimiento nominal anual de 4,5% (25 puntos básicos menos respecto a la colocación del pasado 8 de enero) y un retorno de 4,54% efectivo anual.
Las ofertas alcanzaron los USD 1.209 M, adjudicándose el 86,8% de las mismas. Así, el Gobierno logró renovar casi el 97% del vencimiento de la semana de USD 1.087 M, porcentaje que estaba dentro de lo estimado por el mercado.
Según el cronograma de licitaciones de Letras y Bonos del Tesoro para este año, la próxima colocación está prevista para el próximo lunes, en pesos, a la que le seguirá la tercera colocación en Letras del Tesoro en Dólares para el 5 de febrero próximo.
Los bonos nominados en dólares que operan en el exterior cerraron el martes en baja, después que la semana anterior tuvieran un buen desempeño ante la menor aversión al riesgo global. Pero ayer afectó el hecho que el FMI redujera la tasa de crecimiento global, y en consecuencia la de Argentina para este año.
En este contexto, el retorno del bono de referencia a 10 años de Argentina (A2E8) se incrementó 9,7 puntos básicos quedando en 9,458%, y siendo la mayor suba respecto a sus pares de la región y emergentes.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,5% y se ubicó en los 689 puntos básicos.
En la BCBA, los títulos públicos en dólares que cotizan en pesos terminaron ayer con caídas, en línea con la baja del dólar mayorista (a pesar de la compra del Central por USD 50 M).
El Banco Central subastó ayer Letras de Liquidez (Leliq) por un monto de ARS 198.284 M, a una tasa promedio en baja de 56,94% anual a 7 días. La tasa máxima adjudicada fue de 57,2398%.
RENTA VARIABLE: Después de varias ruedas de alzas, el S&P Merval mostró un importante ajuste
El mercado doméstico de acciones mostró el martes su peor caída diaria en cinco semanas, ante una estimada toma de utilidades tras haber alcanzado el lunes un nuevo valor récord histórico en la zona de los 35.300 puntos. Influyó en el malestar de los inversores el temor a nivel global a una desaceleración económica mundial, luego que se conociera la tasa de crecimiento de China más lenta en 28 años y las rebajas de estimaciones económicas por parte del FMI.
De esta manera, el índice S&P Merval bajó 3,6% y se ubicó en los 34.042,76 puntos.
La baja fue generalizada en el panel líder. Las caídas más pronunciadas se observaron en las acciones de Grupo Supervielle (SUPV), Central Puerto (CEPU), Mirgor (MIRG), Tenaris (TS), Banco Macro (BMA), Sociedad Comercial del Plata (COME) e YPF (YPFD), entre otras.
Los ADRs argentinos no escaparon a la tendencia bajista y perdieron hasta más de 7% en la bolsa de Wall Street.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó el martes los ARS 699,3 M. Mientras que en Cedears se negociaron ayer ARS 11,8 M.
La BCBA resolvió hacer efectivo el retiro de la autorización oportunamente acordada a REPSOL para listar las acciones representativas de su capital social, el que operará el 28 de enero de 2019, en los términos del artículo 49 inciso j) del Reglamento de Listado.
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
El déficit comercial en 2018 cayó 54% (INDEC)
Según el INDEC, la balanza comercial reportó en diciembre un saldo de USD 1.369 M, siendo este el cuarto mes consecutivo con superávit comercial y el más alto desde mayo de 2014. Sin embargo, registró en todo 2018 un déficit de USD 3.820 M, representando una caída de 54% YoY, en gran parte debido a la fuerte suba del dólar frente al peso, y a la consecuente recesión de la actividad económica. En ese sentido, las exportaciones crecieron el año pasado 5,1% YoY a USD 61.621 M, mientras que las importaciones cayeron 2,2% YoY a USD 65.441 M.
Proyectan superávit comercial de USD 7.000 M en 2019
Según privados, para este año se espera un superávit comercial cercano a los USD 7.000 M. En ese sentido, durante 2019 la dinámica sería bastante más similar a la del último trimestre del año pasado cuando arrojó un saldo positivo de USD 2.600 M. Por tal motivo, para el año en curso proyectan que las exportaciones crecerían en torno al 7% y las importaciones retrocederían alrededor de 10% en el acumulado anual, impulsados por un incremento del tipo de cambio que estimularía la competitividad y exportaciones.
Expectativas económicas manifestaron recuperación
Según privados, el Índice General de Expectativas Económicas (IGEE), que mide la percepción de la población sobre la situación económica y laboral en el país, experimentó una recuperación de cinco puntos, el primer crecimiento significativo después de 12 meses de tendencia negativa. La estabilidad del dólar, un cierre del año bastante tranquilo, las repercusiones del G-20, sumado al bono de fin de año decretado por el gobierno, pudieron incidir en la recuperación del índice.
Gobierno espera recaudar ARS 300.000 M por la extinción de dominio
La ministra de Seguridad, Patricia Bullrich, dio a conocer que con la extinción de dominio el Gobierno espera recaudar entre ARS 250.000 M a ARS 300.000 M. Asimismo, afirmó que, en los últimos tres años, el oficialismo se hizo de ARS 23.000 M con el decomiso de bienes producto de la corrupción, y que espera que con el DNU, los procesos judiciales se aceleren.
Tipo de cambio
Debido al persistente exceso de oferta generado a partir del ingreso de divisas para inversiones en pesos, el dólar mayorista cayó 17 centavos el martes para ubicarse en los ARS 37,53 (vendedor), perforando nuevamente el piso de la banda de flotación cambiaria, establecido ayer en ARS 37,645. En línea se movió el dólar minorista, que cayó 20 centavos a ARS 38,53 (para la punta vendedora). Esto sucedió luego que el BCRA interviniera en el mercado con la compra de USD 50 M vía subasta. El precio promedio de compra se ubicó en ARS 37,597. En total, la principal entidad monetaria lleva comprados USD 240 M desde en el transcurso de enero.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales crecieron el martes USD 68 M y finalizaron en USD 66.486 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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