24/07/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. rebotan tras el selloff impulsado por la suba del petróleo
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,15%, Dow Jones +0,32%, Nasdaq +0,05%), recuperando parte del terreno perdido tras una rueda marcada por la fuerte suba del petróleo y los decepcionantes resultados de dos de las mayores compañías tecnológicas del mundo.
Ayer, el Dow Jones cayó 1%, acumulando su quinta baja en seis ruedas. Por su parte, el S&P 500 retrocedió 1,2% y el Nasdaq perdió 2,2%, registrando ambos su peor desempeño diario desde el 23 de junio.
La atención de los mercados continúa centrada en la evolución del conflicto en Medio Oriente. El presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que está cerca de decidir un ataque masivo contra Irán, que, según indicó en una entrevista con Axios, sería más grande que cualquier operación realizada hasta ahora.
Las fuerzas estadounidenses completaron una decimotercera noche consecutiva de bombardeos sobre objetivos iraníes, mientras el conflicto se expandió hacia el Mar Rojo, incrementando la preocupación por eventuales interrupciones en el suministro mundial de energía.
Los balances de Tesla (TSLA) y Alphabet (GOOGL) continuaron presionando al mercado. Las acciones de Tesla (TSLA) cayeron 14,5%, registrando su peor rueda desde marzo de 2025, luego de presentar resultados del 2ºT26 por debajo de las expectativas.
Por su parte, Alphabet (GOOGL) cayó 7% después de elevar significativamente su previsión de inversiones de capital (capex) para este año, en una señal que continuará acelerando el gasto destinado al desarrollo de infraestructura para inteligencia artificial. Se trató de su mayor caída diaria desde mayo de 2025.
En contraste, Intel (INTC) aportó una nota positiva al mercado tras presentar resultados del 2ºT26 superiores a las expectativas, impulsados por la creciente demanda de chips destinados a aplicaciones de IA. En el premarket, sus acciones avanzan más de 2,5%.
Como consecuencia, los principales índices estadounidenses se encaminan a cerrar la semana con pérdidas: el Dow Jones acumula una baja de 0,8%, el S&P 500 retrocede 0,7% y el Nasdaq pierde 1,5%.
Donald Trump anunció nuevos aranceles de entre 10% y 12,5% para importaciones de 60 países, incluyendo Canadá y la Unión Europea, reavivando las tensiones comerciales globales y elevando el riesgo de mayores costos para el comercio internacional y la inflación.
Las bolsas europeas operan en terreno positivo. El índice Stoxx 600 sube 0,3%, mientras que el DAX avanza 0,7%, el CAC 40 gana 0,3% y el FTSE 100 suma 0,1%. A nivel sectorial, las compañías tecnológicas lideran las subas con un avance de 1,2%, mientras que el sector de telecomunicaciones encabeza las pérdidas con una baja de 1,2%.
Las bolsas asiáticas cerraron con fuertes pérdidas. En Corea del Sur, el Kospi bajó 5,7%, mientras que el Kosdaq cayó 5,3%, liderando las bajas de la región. En Japón, el Nikkei 225 perdió 2,7% y el Topix retrocedió 1,1%. El Hang Seng de Hong Kong cayó 1%, mientras que el CSI 300 de China continental perdió 0,9%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,69%, luego de haber alcanzado ayer sus niveles más elevados desde enero de 2025, impulsados por el resurgimiento de las preocupaciones inflacionarias.
El petróleo cae, pero se mantiene con una de alrededor del 10% en la semana, mientras se evalúan los crecientes riesgos geopolíticos para el suministro energético mundial.
El oro sube, a pesar que se fortalecieron las expectativas de una política monetaria más restrictiva de la Fed.
La soja se acerca a sus niveles más altos desde mayo de 2024, respaldada por la sólida demanda internacional, el repunte del petróleo y las crecientes preocupaciones por las condiciones climáticas que podrían afectar la producción.
El dólar (índice DXY) sube, mientras los mercados actualmente asignan aproximadamente un 34% de probabilidad de un aumento de las tasas de la Fed la próxima semana, con al menos una suba ya descontada para septiembre y la posibilidad de otra antes de fin de año. La libra esterlina sube, mientras el PMI Global de S&P indicó que la actividad empresarial del Reino Unido volvió a crecer, superando las previsiones.
NOTICIAS CORPORATIVAS
INTEL (INTC) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 0,42, por encima de los USD 0,21 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 16.130 M, superando los USD 14.330 M proyectados.
UNION PACIFIC (UNP) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 3,41, por encima de los USD 3,19 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 6.900 M, superando los USD 6.650 M proyectados.
NEWMONT CORPORATION (NEM) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 2,10, por debajo de los USD 2,12 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 6.120 M, por debajo de los USD 6.380 M proyectados.
AMERICAN EXPRESS (AXP) informó en el 2°T26 un EPS de USD 4,53, por encima de los USD 4,40 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 19.640 M, por debajo de los USD 19.690 M proyectados.
NEXTERA ENERGY (NEE) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 1,15, por encima de los USD 1,09 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 7.530 M, por debajo de los USD 8.190 M proyectados.
VERIZON COMMUNICATIONS (VZ) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 1,30, por encima de los USD 1,28 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 34.300 M, por debajo de los USD 35.280 M proyectados.
HCA HEALTHCARE (HCA) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 7,59, por encima de los USD 7,40 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 20.230 M, superando los USD 19.380 M proyectados.
SCHLUMBERGER (SLB) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 0,55, por encima de los USD 0,51 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 8.970 M, superando los USD 8.670 M proyectados.
CHARTER COMMUNICATIONS (CHTR) reportó en el 2°T26 un EPS de USD 10,66, por encima de los USD 10,00 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 13.500 M, por debajo de los USD 13.520 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: En Alemania, el índice de confianza del consumidor GfK descendió hasta -29,6 puntos de cara a agosto, desde -29,3 en julio, ubicándose por debajo de las expectativas (-28,5). La caída respondió al deterioro de las expectativas de ingresos y al aumento de la propensión al ahorro, reflejando una mayor cautela de los hogares frente a la persistente incertidumbre económica y al incremento de las expectativas de inflación tras la finalización de los subsidios a los combustibles.
ASIA: La inflación de Japón se aceleró hasta 1,7% YoY en junio, desde 1,5% en mayo, alcanzando su nivel más alto desde diciembre. La inflación core aumentó a 1,6%, en línea con las previsiones del mercado, aunque permaneció por quinto mes consecutivo por debajo del objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón.
MEXICO: El IPC core de la primera quincena de julio se ubicó en 0,16% MoM, en línea con lo esperado y por debajo del 0,19% previo. Mientras que el IPC general avanzó 0,07%, desacelerándose frente al 0,10% estimado, aunque revirtiendo la caída previa (-0,11%). El indicador mensual de mayo cayó -0,30% (mejor a lo previsto de -0,40%) tras el fuerte crecimiento previo (1,40%), mientras que en términos interanuales creció 1,10%, en línea con expectativas pero desacelerándose desde 2,60%.
RENTA FIJA: Neuquén colocó en Nueva York un bono a 8 años por USD 500 M a un retorno de 7,65%. Bonos en dólares cerraron ayer en baja.
La Provincia de Neuquén colocó bonos en dólares, emitidos bajo Ley Nueva York y sin regalías petroleras como garantía, a una tasa de interés fija anual de 7,35% con vencimiento el 30 de julio de 2034, por un monto nominal de USD 500 M. El precio de colocación fue de USD 98,377, el cual representó un rendimiento de 7,65%. Estos bonos devengarán intereses en forma semestral y amortizarán en 3 cuotas anuales: 33% en julio de 2032, 33% en julio de 2033 y 34% al vencimiento. Además, se incorporó en la emisión una opción de recompra (call) a la par en 2031. La lámina mínima será de USD 1.000 con múltiplos de USD 1.000. De los fondos recaudados, USD 350 M se destinarían a obras públicas incluyendo proyectos de infraestructura y los USD 150 M para la cancelación de pasivos.
Por otro lado, el Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF), aprobó dos préstamos para la Provincia de Neuquén por un total de USD 387,8 M, los cuales forman parte de los programas de financiamiento que el Ejecutivo provincial venía gestionando con el organismo.
Los bonos en dólares terminaron ayer en baja, en medio de la aversión al riesgo global por la continuidad del conflicto geopolítico entre EE.UU. e Irán, y después que Trump anunciara nuevos aranceles a 60 países. Además, preocupa a los inversores el nivel de actividad económica que volvió a caer en mayo, la producción industrial que sigue en baja y la confianza del consumidor que también cayó en julio.
Esto se da a pesar de lo positiva que fue la mejora en la nota crediticia de Argentina por parte de la agencia Moody’s días atrás. Aunque dejó un impacto acotado debido a que ya venía siendo descontando por el mercado.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó 27 unidades (+6,6%) y se ubicó en los 437 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 perdió 1,3%, el AL41 -1,2%, el AE38 -0,9%, el AL29 -0,4%, el AN29 -0,4%, el AL30 -0,4%, y el AO27 -0,1%. Por el lado de los Globales, el GD46 cayó 1,4%, el GD38 -1,3%, el GD41 -1,2%, el GD35 -1%, y el GD29 -0,4%. El GD30 cerró sin cambios.
Los Bopreales 2027 cerraron neutros (en promedio), y los Bopreales 2028 cayeron 0,3% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER sumaron una rueda más de ganancias: el TZXD8 ganó 0,5%, el TZXY7 +0,3%, el CUAP +0,3%, TZXS8 +0,1%, y el TZXM7 +0,1%, entre los más importantes. Cerraron en baja: el PARP -1,1%, el TX28 -0,2%, el TZXM9 -0,2%, y el TZXO7 -0,1%.
Las Lecap cerraron el jueves con un alza promedio de 0,6%, los Boncap cerraron neutros (en promedio), y los bonos Duales ganaron en promedio 0,9%.
CENTRAL PUERTO colocó ONs Clase E en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa de interés fija anual de 5,5% con vencimiento a 36 meses (el 27 de julio de 2029), por un monto nominal de USD 94,28 M. Estas ONs abonarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet).
Hoy se pagará la renta de los títulos BRA27, LOC5O, OTS2O y TSC3O.
RENTA VARIABLE: En línea con la tendencia negativa externa, el índice S&P Merval bajó 1,8% en pesos
En línea con la tendencia negativa externa, generada por la escalada del conflicto geopolítico en Medio Oriente, y por la caída en el precio de acciones tecnológicas en EE.UU., el índice S&P Merval perdió el jueves 1,8% y cerró en los 3.319.521,58 puntos, después de registrar un valor mínimo de forma intradiaria de 3.316.391,05 unidades.
Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario cayó 3,7% y se ubicó en los 2.091,38 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 83.603 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 235.259,1 M.
Las acciones que más cayeron fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) -7,2%, Banco Macro (BMA) -4,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -4%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,4%, Cresud (CRES) -3,1%, e IRSA (IRSA) -2,9%, entre las más importantes.
Subieron: Ternium Argentina (TXAR) +1,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +0,9%, Aluar (ALUA) +0,9%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +0,8%, Central Puerto (CEPU) +0,4%, y Pampa Energía (PAMP) +0,1%.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas mostraron mayoría de bajas: BBVA Argentina (BBAR) -9,6%, Banco Macro (BMA) -6,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -5,8%, Grupo Supervielle (SUPV) -5,6%, y Adecoagro (AGRO) -4,8%, entre otras.
Terminaron en alza: Vista Energy (VIST) +3%, Ternium (TX) +1,9%, Bioceres (BIOX) +1,6%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +0,1%.
METROGAS (METR): En el marco de su estrategia de desinversión de activos no estratégicos, YPF (YPF) recibió cinco ofertas económicas vinculantes para la venta del 70 % de su paquete accionario en Metrogas (METR), en un proceso gestionado por el banco Citibank que podría valer hasta USD 560 M. Los grupos empresarios interesados que compiten por el control de la mayor distribuidora del país son: Central Puerto (CEPU), junto a Ecogas Inversiones (ECOG), MSU Energy, Andina (de Integra Capital), Grupo Pierri y Litoral Gas (conformado por Grupo Sofía y Tecpetrol).
Indicadores y Noticias locales
Las ventas en supermercados cayeron en mayo 0,7% YoY (INDEC)
En mayo, las de ventas totales a precios constantes en supermercados mostraron una caída de 0,7% YoY. El acumulado enero-mayo presentó una disminución de 2,8% YoY. En mayo, la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 0,9% MoM.
Las ventas en autoservicios mayoristas cayeron en mayo 2,3% YoY (INDEC)
En mayo, las ventas totales a precios constantes en autoservicios mayoristas mostraron una disminución de 2,3% YoY. El acumulado enero-mayo presentó una caída de 3,0% YoY. En mayo, la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 2,3% MoM.
La producción industrial cayó en junio 0,1% YoY y 1,7% MoM (FIEL)
La actividad manufacturera disminuyó en junio un 0,1% YoY y una caída acumulada de -0,7% en el 1°S26, según el IPI de FIEL. En términos desestacionalizados, la producción retrocedió 1,7% MoM, revirtiendo la recuperación iniciada en febrero. A su vez, el 2°T26 mostró un deterioro adicional, con una baja de 1,5% QoQ y acumulando cuatro trimestres consecutivos de contracción interanual.
La confianza del consumidor cayó en julio 4,78% MoM y 12,30% YoY (UTDT)
Según la UTDT, la confianza del consumidor se ubicó en 40,67 puntos en julio, con una caída de -4,78% MoM y un desplome de -12,30% YoY. El deterioro fue generalizado por regiones, liderado por GBA (-6,35%) y CABA (-6,24%), mientras que el Interior cayó -1,68% y mantuvo el nivel más alto (45,55 puntos), frente al mínimo en GBA (38,12).
La actividad metalúrgica cayó en junio 4,6% YoY y una baja de 0,3% MoM (ADIMRA)
Según ADIMRA, la industria metalúrgica se contrajo durante el 2°T26 un 5,7% YoY en un contexto recesivo, caracterizado por bajo uso de la capacidad instalada y pérdida sostenida de empleo. En junio, la actividad registró una caída de 4,6% YoY y una baja de 0,3% MoM.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron USD 352 M, en parte por pagos a organismos multilaterales y la caída en el precio de activos externos, en particular, el oro. De esta forma, las reservas se ubicaron en los USD 48.684 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el jueves 1,3% y cerró en USDARS 1.585,84, marcando una brecha con el mayorista de 6,5%. El dólar Bolsa (MEP) ganó 0,4% y se ubicó en los USDARS 1.519,12, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2%. El dólar mayorista avanzó ayer 0,4% y cerró en USDARS 1.489,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 45 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de julio un saldo positivo de USD 1.591 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 12.760 M.
