24/06/2026
GLOBAL: La atención del mercado se concentra en Micron (MU) tras la reciente corrección tecnológica
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,29%, Dow Jones +0,05%, Nasdaq +0,48%), mientras se aguarda la publicación de los resultados trimestrales de Micron Technology (MU), con el segmento de memorias continuando beneficiándose de la expansión global de la infraestructura vinculada a inteligencia artificial.
Las acciones de Micron (MU) suben más de 4% en el premarket, mientras que su competidor Sandisk (SNDK) avanza un 3%, recuperando parcialmente terreno luego que ambas compañías cayeran más de 13% ayer.
Asimismo, el ETF Roundhill Memory (DRAM), que había caído 14% el martes, recupera cerca de 3,5% en el premarket.
Micron (MU) presentará sus resultados trimestrales tras el cierre del mercado. El consenso relevado por FactSet espera ganancias de USD 20,83 por acción sobre ingresos de USD 35,75 Bn.
A pesar de la reciente corrección, Micron (MU) mantiene una de las mejores performances bursátiles de 2026. La compañía alcanzó un nuevo máximo histórico el lunes y cerró el martes en USD 1.051,77 por acción.
Sin embargo, Freedom Capital Markets, advirtió que la acción podría sufrir una toma de ganancias tras la publicación de resultados. E papel podría retroceder hasta la zona de USD 1.000, un movimiento que, aunque parecería significativo, sería observado como una normalización técnica hacia su media móvil de 20 días.
Intel (INTC) avanza más de 1% en el premarket luego de haber perdido 6% el martes, mientras que Qualcomm (QCOM), que había retrocedido 8% en la rueda previa, rebota 1,6%.
Por su parte, las acciones de Alphabet (GOOGL), suben cerca de 0,5% después que S&P Global anunciara que la compañía pasará a integrar el índice Dow Jones a partir del próximo lunes en remplazo de Verizon (VZ).
Ayer, el S&P 500 cayó 1,44% y el Nasdaq Composite retrocedió 2,21%, mientras que el Dow Jones perdió 0,1%. La corrección estuvo liderada por compañías vinculadas a la infraestructura de inteligencia artificial, especialmente fabricantes de semiconductores y memorias, en medio de crecientes preocupaciones que las masivas inversiones realizadas por los grandes hyperscalers podrían generar retornos inferiores a los esperados.
Las principales bolsas europeas operan mixtas, con el índice Stoxx 600 bajando 0,1%, con la mayoría de los sectores en terreno negativo. El CAC 40 de París avanza 0,3%, el DAX alemán baja 1,0%, mientras que el FTSE 100 de Londres opera estable.
Los mercados de Asia cerraron mixtos. El Nikkei 225 de Japón cayó 0,9%, mientras que el Kospi de Corea del Sur se recuperó más de 3%. Por su parte, el índice Hang Seng de Hong Kong subió 0,4%, mientras que el CSI 300 de China continental ganó 0,5%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,49%, mientras se espera la publicación de importantes datos de inflación previstos para el jueves.
El petróleo baja, mientras disminuyen las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro global, y el mercado continúa monitoreando la evolución de las negociaciones y la situación en el Estrecho de Ormuz.
El oro baja, acercándose a mínimos de siete meses, ya que las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal superaron el apoyo generado por el acuerdo de paz interino entre EE.UU. e Irán, que contribuyó a reducir las preocupaciones inflacionarias.
La soja sube, mientras Brasil proyecta una superficie sembrada récord de 49 millones de hectáreas, un incremento de 0,9% respecto al ciclo anterior.
El dólar (índice DXY) sube, mientras el mercado asigna aproximadamente un 70% de probabilidad a una suba de tasas en septiembre, frente al 29,1% que descontaba apenas una semana atrás. La libra esterlina cae, acercándose a su nivel más bajo en siete meses, mientras los mercados recibieron positivamente las señales de que se reduciría el riesgo de una prolongada disputa interna dentro del Partido Laborista tras la renuncia de Keir Starmer.
NOTICIAS CORPORATIVAS
FEDEX (FDX) reportó sólidos resultados en su 4°T26 (año fiscal), con un EPS de USD 6,31 y ingresos de USD 25,01 Bn, superando expectativas, impulsado por el desempeño de FedEx Express (USD 21,57 Bn) y un aumento del 3% YoY en volúmenes. Además, la compañía completó el spin-off de FedEx Freight, recibiendo un dividendo de USD 4,1 Bn, y proyecta crecimiento de ingresos del 11% para FY26 con EPS entre USD 16,90-18,10, aunque enfrenta presión por costos de combustible (+66% YoY) y la acción cayó -6% en after market.
KNDS anunció planes para un IPO con cotización dual en París y Frankfurt, en el que se colocaría hasta el 20% del capital, en paralelo a la decisión de Alemania de tomar una participación del 40% (mientras Francia reducirá la suya al 40%). La empresa, clave para la defensa europea, busca capitalizar el ciclo de rearme con un objetivo de ingresos de EUR 11-12 Bn a mediano plazo (vs. EUR 4,4 Bn en 2025), consolidándose como un actor estratégico en el sector.
RHEINMETALL lideró las caídas del sector defensa en Europa al caer hasta 17,3% tras reportes que Alemania cancelaría el programa de fragatas F126 (potencial contrato de hasta EUR 12,8 Bn), generando dudas sobre la sostenibilidad del gasto militar.
CEREBRAS SYSTEMS (CBRS) reportó en el 1°T26 un EPS de USD -0,0395, mientras los ingresos alcanzaron los USD 191,35 M.
CARNIVAL CORPORATION (CCL) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,41, por encima de los USD 0,33 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 6.700 M, superando los USD 6.680 M proyectados.
SUNBELT RENTALS (SUNB) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,74, mientras los ingresos alcanzaron los USD 2.520 M.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: El índice de clima empresarial IFO de Alemania subió hasta 85,6 puntos en junio de 2026, su nivel más alto en tres meses, frente a los 85 puntos revisados de mayo y en línea con las expectativas del mercado. El índice de situación actual avanzó hasta 87 puntos desde 86,1, superando las previsiones, mientras que el componente de expectativas mejoró a 84,1 desde 83,9, aunque quedó ligeramente por debajo de lo esperado.
MÉXICO: Las ventas minoristas crecieron 4,4% YoY (vs. 2,9% previo) y 0,8% MoM (vs. 0,1% previo), mientras que la actividad económica avanzó 1,20% MoM (vs. 0,60% previo) y 2,30% YoY, superando la previsión de 1,90% y el dato anterior de 1,40%, evidenciando una aceleración de la actividad y el consumo.
RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron en baja, en un contexto de mayor aversión al riesgo global. Pluspetrol coloca en el exterior una ON a 12 años.
Los bonos en dólares cerraron el martes en baja, en un contexto de mayor aversión al riesgo global, y atentos a la próxima licitación de deuda del Tesoro en la que buscará renovar abultados vencimientos.
Hoy el Ministerio de Economía hará un nuevo llamado a licitación, en la que tratará de renovar compromisos por unos ARS 14.500 Bn (principalmente para cubrir los vencimientos del Bono Dual TTJ26, el Boncap T30J6, el Boncer TZX26, y el Bono Dollar Linked TZV26). Además, el Tesoro buscará recaudar más dólares para el pago de julio a través de la licitación de Bonares AO28. El gobierno ya lleva emitidos de este título un valor nominal de USD 1.632 M y restan unos USD 368 M para completar el cupo previsto para tal emisión de USD 2.000 M.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó 12 unidades (+2,9%) y se ubicó en los 433 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 perdió 0,6%, el AE38 -0,3%, el AL35 -0,2%, el AL30 -0,1%, el AN29 -0,1%, y el AL29 -0,1%. El AO27 cerró neutro. El GD46 cayó 0,7%, el GD41 -0,5%, el GD38 -0,3%, el GD30 -0,1%, y el GD29 subió 0,1%. El GD35 terminó sin cambios.
Los Bopreales 2027 subieron 0,1% en promedio y los Bopreales 2028 cayeron 0,5% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron ayer con mayoría de bajas: el TZX27 perdió 0,6%, el DICP -0,5%, el TZXM7 -0,5%, el TZX28 -0,4%, el TX28 -0,4%, el TZXD7 -0,3%, y el PARP -0,1%, entre otros. El CUAP subió 0,1% y el TZX26 +0,1%.
Las Lecap perdieron el martes 0,1% en promedio, en tanto los Boncap cayeron en promedio 0,5%, y los bonos Duales cerraron neutros (en promedio).
Las Letras Dollar Linked manifestaron una suba de 0,9%, mientras que los Bonos Dollar Linked subieron en promedio 0,2%.
PLUSPETROL colocará hoy ONs Clase 7 en dólares (a emitirse bajo ley de Nueva York) a tasa de interés fija a licitar con vencimiento a 12 años, por un monto de hasta el total del monto disponible dentro del programa de emisión de ONs. El reading de tasa es de 7,5%-7,75%. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral, mientras que la amortización será informada en el aviso de resultados. La subasta tendrá lugar de 14 a 17 horas de Buenos Aires.
Hoy se pagará la renta del título PB2J7.
RENTA VARIABLE: Argentina no fue incorporada a la lista de países que serán evaluados para una eventual reclasificación
Finalmente, MSCI no incorporó a la Argentina a la lista de países que serán evaluados para una eventual reclasificación. El organismo no cuestiona el rumbo económico del país, sino que considera que aún no están dadas las condiciones de accesibilidad al mercado exigidas para los inversores institucionales internacionales. Si bien reconoce los avances realizados desde abril de 2025, como la flexibilización parcial de los controles cambiarios y la posibilidad de repatriar los fondos de nuevas inversiones, entiende que todavía subsisten restricciones relevantes, especialmente para los inversores extranjeros institucionales.
Entre las principales observaciones figuran: i) las limitaciones para la libre movilidad de capitales, ii) la inexistencia de un mercado cambiario offshore, iii) ciertas restricciones operativas para acceder al mercado de cambios, iv) la imposibilidad de repatriar libremente utilidades generadas antes de 2025, y v) algunas deficiencias en la infraestructura del mercado, como la ausencia de préstamo de valores y ventas en corto.
Estas cuestiones ya habían sido señaladas por MSCI en su informe de accesibilidad de mercados del pasado 18 de junio.
MSCI considera que todavía debe comprobarse que las reformas sean sostenibles y permanentes antes de iniciar formalmente ese proceso. Por lo que Argentina seguirá clasificada como «Standalone Market».
En la pre-apertura de hoy, las acciones ADRs muestran precios dispares: TS cae 1,2%, BBAR -0,6% y CRESY -0,1%. YPF sube 2% y MELI +0,1%.
Ayer el índice S&P Merval cayó 0,9% y cerró en los 3.248.427,85 puntos. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario perdió 2,1% y se ubicó en los 2.095,56 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 68.613,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 285.488,6 M.
Las acciones que más cayeron el martes fueron las de: Edenor (EDN) -3,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,1%, Banco Macro (BMA) -1,9%, y Transener (TRAN) -1,7%, entre las más importantes. Terminaron en alza: Loma Negra (LOMA) +4,5%, Ternium Argentina (TXAR) +2,8%, Aluar (ALUA) +2,7%, Ecogas Inversiones (ECOG) +1,8%, y Cresud (CRES) +0,9%, entre otras.
En la plaza Nueva York, los ADRs de acciones argentinas mostraron ayer mayoría de bajas: Edenor (EDN) -4,4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,4%, Banco Macro (BMA) +3,4%, y Central Puerto (CEPU) -2,9%, entre las más importantes. Sólo subieron: Loma Negra (LOMA) +2,4%, y Adecoagro (AGRO) +2,4%.
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR (TGS) aprobó la ejecución de un proyecto de industrialización de líquidos del gas natural con una inversión estimada en USD 3.000 M para el año 2030. La compañía cerró acuerdos comerciales con YPF, Pluspetrol y Chevron para cubrir de manera inmediata más del 80% de la capacidad operativa de la nueva infraestructura.
YPF (YPF) y Arcos Dorados sellaron una alianza estratégica para instalar locales de la cadena de hamburgueserías dentro de la red nacional de estaciones de servicio de la petrolera.
Indicadores y Noticias locales
El PIB creció durante el 1°T26 un 0,7% QoQ y 2,3% YoY (INDEC)
En el 1°T26, el PIB creció 0,7% QoQ, en tanto en comparación con igual período del año anterior, la serie original del PIB mostró un crecimiento del 2,3%. Por el lado de la demanda, el componente que más creció fue el de las Exportaciones, con una suba de 9,8% YoY, y le siguió en importancia el Consumo privado (2,7% YoY), impulsado en buena parte por el aumento de los bienes importados.
Los salarios aumentaron en abril 3,7% MoM y 36,9% YoY (INDEC)
En abril, el índice de salarios aumentó 3,7% MoM y acumuló una suba de 12,7% con respecto a diciembre de 2025. El crecimiento mensual se debe a subas de 4% en el sector privado registrado, 2,3% en el sector público y 4,7% en el sector privado no registrado. En términos interanuales, el índice de salarios mostró una suba de 36,9%, como consecuencia de los incrementos de 29,3% en el sector privado registrado, 29,6% en el sector público y 69,6% en el sector privado no registrado.
El consumo masivo bajo en mayo 1,6% YoY, pero mejoró 0,1% MoM
El consumo masivo habría mostrado en mayo una desaceleración en su caída al registrar una baja del 1,6% YoY y una variación mensual prácticamente estable (+0,1% MoM), acumulando en los primeros cinco meses del año un retroceso de 3% YoY, según estimaciones privadas.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron USD 38 M y finalizaron en USD 47.469 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el martes 1,5% para ubicarse en USDARS 1.553,35, dejando una brecha con el mayorista de 5,6%. El dólar Bolsa (MEP) ganó 1,5% y se ubicó en los USDARS 1.506,68, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,4%. El dólar mayorista mostró ayer un alza de 0,7% y cerró en USDARS 1.471,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 20 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de junio un saldo positivo de USD 1.176 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 10.921 M.
