Informe Diario 25 de Marzo de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en baja, aun tras acuerdo entre la Casa Blanca y el Senado

 

 

HOY EN WALL STREET

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Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -1,2%) a pesar que la Casa Blanca y el Senado llegaron a un acuerdo sobre el proyecto de ley de estímulo económico para paliar la crisis del coronavirus por USD 2 Tr.

Tras el anuncio, ayer el índice Dow Jones se disparó más de 2.100 puntos, o más del 11%, registrando su mayor aumento porcentual de un día desde 1933 y su mayor aumento de puntos en la historia. Sin embargo, todavía no hay una señal clara que el brote de coronavirus se contendrá pronto, lo que le da soporte al índice VIX.

Cayeron los índices PMI Markit manufacturero, composite y servicios de marzo, junto con la venta de viviendas nuevas. Se espera una contracción en los pedidos de bienes durables y una expansión de los inventarios de crudo en la última semana.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves rebotes (en promedio +0,2%) después que los senadores estadounidenses y los funcionarios de la Casa Blanca llegaron a un acuerdo sobre el paquete de estímulo masivo para mitigar el impacto económico de la pandemia.

Sin embargo, el Eurogrupo de ministros de Finanzas de la eurozona no llegó a un acuerdo sobre el uso del Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) para ayudar a los miembros a combatir el impacto económico del coronavirus.

La inflación del Reino Unido no sufrió grandes variaciones, mientras que cayeron los índices de situación actual y expectativas empresariales, junto con el índice Ifo de confianza empresarial de Alemania en marzo.

Los mercados en Asia cerraron en alza, en línea con los principales índices globales, con las acciones de Japón disparándose un 8% luego que EE.UU. anunció un acuerdo por el estímulo contra el coronavirus.

Hasta ahora, más de 375.000 personas han sido infectadas, mientras que al menos 16.362 han muerto, según las últimas cifras de la Organización Mundial de la Salud.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) operaba en baja, después que el paquete de estímulo de USD 2 Tr llevó a los inversores a comprar monedas más riesgosas.

El euro registraba una leve suba, producto de la reciente debilidad del dólar. Sin embargo, subyace la debilidad económica de la eurozona que limita la recuperación de la divisa común.

La libra esterlina rebotaba fuerte, mientras se recupera la demanda de monedas de riesgo.

El petróleo WTI registraba una caída tras las subas previas, aunque persiste el exceso de oferta global.

El oro operaba volátil con fuertes bajas, después del lanzamiento del paquete de estímulo de EE.UU. para moderar el daño económico del brote de coronavirus.

La soja mostraba leves ganancias, mientras aumentan las preocupaciones que la pandemia de coronavirus afecte los suministros mundiales.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban leves alzas, tras el anuncio del paquete de estímulos que supone un mayor endeudamiento de la Casa Blanca. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,84%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves bajas, en medio de la volatilidad subyacente.

 

 

CORPORATIVAS

FACEBOOK (FB) anunció que si bien había visto un aumento del 50% en el uso de mensajes en los lugares más afectados por el coronavirus, también había constatado un debilitamiento en su negocio de anuncios en los países que están utilizando acciones agresivas para frenar el brote.

NIKE (NKE) reportó ingresos de USD 10,10 Bn, mientras que el mercado esperaba un valor total de USD 9,80 Bn. Aunque la compañía experimentó debilidad en China debido al cierre de tiendas por el coronavirus, vio crecimiento en América del Norte y un impulso de su negocio digital.

SONY (SNE) presentó las especificaciones técnicas de la nueva versión de la consola de videojuegos. Lo hizo en una conferencia virtual, e informó que la PS5 saldrá a la venta durante las fiestas de fin de año.

 

 

LATAM

CHILE: La Cámara de Diputados ha rechazado aprobar el ‘bono Covid-19’, que supone una cantidad de USD 55 por trabajador y se cobra de una vez, y ha pedido al Gobierno que aumente su cantidad y que extienda la vigencia del mismo por tres meses. De los USD 12.000 M que implica el paquete de medidas económicas, el bono cuesta USD 130 M, por ende, más del 1% de las medidas están destinadas por el Gobierno a los trabajadores sin contrato.

BRASIL: Se necesitará gastar entre USD 60.000 M y USD 80.000 M para hacer frente a la crisis económica provocada por el COVID-19, según anunció el presidente de la Cámara de Diputados. Según él, se le permitirá al gobierno la posibilidad de incumplir el déficit fiscal marcado para este año de USD 24.800 M e incluso podría utilizar dinero del fondo electoral por USD 400 M.

ECUADOR: El Gobierno y el Fondo Monetario Internacional (FMI) trabajan en un nuevo acuerdo económico, a través de instrumentos de financiamiento rápidos (RFI), para paliar la crisis del coronavirus. La directora del Fondo Georgieva ha precisado que los RFI permitirán al Gobierno de Lenín Moreno redireccionar de manera urgente las necesidades de pago y apoyar políticas que apoyen de forma rápida a los sectores más vulnerables del país, incluyendo el sistema de salud y la protección social.

VENEZUELA: El gobierno anunció que exonerará de impuestos y tasas aduaneras a las importaciones de materia prima a fin que las industrias puedan adquirir los insumos necesarios para mantener la producción, en medio de la crisis que se afronta por la propagación del coronavirus. El vicepresidente de Economía señaló que el beneficio tributario será para sectores estratégicos como la agroindustria y la industria farmacéutica, aunque la medida podría extenderse a otras áreas.

 

 

RENTA FIJA: El Gobierno licita mañana Letras del Tesoro en pesos. Guzmán aún no dio detalles de la oferta. Bonos siguen cayendo. 

Tras el exitoso canje realizado la semana pasada, el Ministerio de Economía anunció el viernes que licitará Letras del Tesoro en pesos, con vencimiento en julio y agosto de 2020. Se trata de la Letra a descuento a 91 días de plazo (vencimiento el 1º de julio), y de la reapertura de la Letra a tasa Badlar (Lebad) más 200 bps de margen a 149 días (vencimiento el 28 de agosto). La recepción de ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas de mañana 26 de marzo.

El precio mínimo de colocación de la Letras a descuento será de ARS 928,85 por cada 1.000 nominales. Mientras que el precio mínimo para colocación de la Lebad será de ARS 1.039,40 por cada 1.000 nominales.

La suscripción de las Letras será únicamente en pesos, mientras que la liquidación de las ofertas se efectuará el día miércoles 1º de abril de 2020.

En una presentación a través de un webcast en medio de una alta expectativa, el ministro de Economía, Martín Guzmán, no ofreció el viernes detalles sobre la oferta de deuda que le hará a los acreedores privados. Sólo adelantó las duras perspectivas sobre el marco en el que se desarrollará la negociación y advirtió que las reservas son finitas para seguir pagando intereses en el actual proceso. Previo a esto, el FMI había dicho que Argentina necesita un alivio en los pagos de la deuda de hasta USD 85 Bn, según distintos escenarios confeccionados.

Los bonos argentinos en dólares ayer cerraron con alzas en el exterior tras las bajas del lunes, en un marco de elevada aversión al riesgo, y ante la incertidumbre sobre la reestructuración de la deuda soberana.

El riesgo país que se había incrementado el lunes 8,6% y alcanzara un valor de 4362 bps (luego de testear un máximo intradiario de 4500 puntos, ayer operó en baja ubicándose 4.269 unidades.

La atención de los inversores actualmente está en el brote de coronavirus que se pueda dar en Argentina, en medio de una cuarentena declarada como aislamiento social preventivo y obligatorio que el presidente Alberto Fernández decretó por 12 días (en un principio).

 

 

RENTA VARIABLE: Mercado local atento a la apertura de las bolsas globales tras el acuerdo en EE.UU. sobre un paquete de ayuda económica 

Mientras los mercados locales estuvieron cerrados lunes y martes en Argentina por el Día Nacional de la Memoria, los ADRS de acciones locales operaron ayer con importantes ganancias luego de las bajas registradas en el inicio de la semana. Ayudó la suba de las bolsas globales, en medio de las fuertes expectativas ante el plan de estímulo por USD 2 Bn por parte de la Reserva Federal para ayudar a los mercados.

Previo a la apertura, los mercados norteamericanos caen a pesar que el Senado alcanzó un acuerdo bipartidista sobre un paquete de ayuda económica para enfrentar al coronavirus por USD 2 Bn. La tendencia externa se verá reflejada en las acciones locales, que siguen de cerca lo que sucede en el mundo con la pandemia.

Ante la elevada volatilidad de los mercados globales, en medio de la incertidumbre por el impacto del coronavirus en la economía mundial, la bolsa doméstica se mostró al alza en el último día de la semana pasada en parte por compras de oportunidad tras las recientes caídas.

En este sentido, el índice S&P Merval ganó el viernes 5,5% para ubicarse en los 23.890,35 puntos, subiendo por segunda rueda consecutiva, aunque en las últimas cinco ruedas perdió 16% en pesos y 18% en dólares.

El principal índice accionario rebotó luego de romper el mínimo valor registrado el 3 de septiembre del año pasado cercano a los 22.000 puntos. Debería darse un rebote mayor debido a que el indicador de fuerza relativa (RSI) está dando señales de compra.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en la semana los ARS 4.435,7 M, 16 menos respecto a la semana previa. En tanto, en Cedears se negociaron en el mismo período ARS 1.434,9 M.

Las acciones que manifestaron un peor comportamiento durante la semana fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) -25,1%, Cresud (CRES) -25%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -24,2%, entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

El número de infectados por coronavirus asciende en Argentina a 387

El Ministerio de Salud de la Nación confirmó 86 nuevos casos positivos de Covid-19 y que la cifra de infectados aumentó a 387 en todo el país. De los 86 casos, 41 corresponden a personas con antecedente de viaje a zonas con transmisión comunitaria, mientras que 20 son contactos estrechos de casos confirmados, 25 se encuentran en investigación para determinar el antecedente epidemiológico.

 

Ayuda económica a trabajadores independientes e informales

El Gobierno argentino informó que realizará un pago único de ARS 10.000 en abril a trabajadores independientes de bajos ingresos e informales para ayudarlos con sus gastos durante la cuarentena obligatoria dispuesta en el país para frenar el avance del coronavirus.

 

El déficit primario en febrero alcanzó los ARS 27.497 M

Argentina reportó en febrero un déficit fiscal primario de ARS 27.497 M (unos USD 436 M) frente al superávit de ARS 6.796 M (USD 107,8 M) que registró en el mismo mes de 2019, según datos del Ministerio de Economía. Si se toman los intereses de deuda, el resultado financiero total fue deficitario en ARS 67.577 M (unos USD 1.072 M). Desde la llegada del Gobierno del presidente Alberto Fernández, se ha incrementado el gasto público, siendo que en febrero este fue el 51,4% mayor al del año pasado.

 

Cayó en febrero 27,4 YoY la compraventa de inmuebles en Buenos Aires

La compraventa de inmuebles en la provincia de Buenos Aires registró en febrero una baja interanual del 27,4 %, según reveló el informe que elabora mensualmente el Colegio de Escribanos bonaerense. El total de escrituras en el segundo mes del año fue de 3.182, mientras que en el mismo mes del año pasado se habían registrado 4.385.

 

El BCRA reabre el clearing bancario para que empresas paguen sueldos

El Banco Central anunció que reabrirá el clearing bancario el 26 de marzo para que las empresas puedan pagar sus sueldos. Entre el 20 y 25 de marzo inclusive no habrá compensación electrónica de cheques, por lo que las sesiones de compensación se reanudarán el 26. Este lapso de días no computará para el vencimiento del plazo de 30 días para la presentación de los cheques.

 

Tipo de cambio

El dólar mayorista ascendió el viernes 22 centavos y se ubicó en los ARS 63,77 (vendedor), acumulando una suba de 87 centavos en la semana, marcando el valor más alto desde el 25 de octubre.

Por su parte, el contado con liquidación (implícito) subió a ARS 91,60, marcando una brecha con el dólar mayorista de 43,6%. El dólar MEP (o Bolsa) se disparó a ARS 91,40, valor que dejó un spread de 43,3% respecto a la divisa que cotiza en el MULC.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el pasado viernes en 29,31%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se mantuvo estable en 28,83%.

Las reservas internacionales bajaron el viernes USD 121 M y finalizaron en USD 43.829 M, por lo que acumulan una disminución de USD 956 M durante las últimas ocho jornadas.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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