Informe Diario 14 de Enero de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, tras un día récord en Wall Street

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves bajas (en promedio -0,2%), tras un día récord en Wall Street. El índice Dow Jones superó los 30.000 por primera vez ayer, encaminándose a registrar su mayor ganancia mensual desde 1987.

Este récord se produjo gracias a las noticias positivas sobre las vacunas, junto con una mayor claridad política, lo que impulsó el sentimiento del mercado. Sin embargo, el número total de casos confirmados de coronavirus en EE.UU. superó los 12,4 millones.

Se deterioró la confianza del consumidor del Conference Board más de lo previsto. Se publicarán el PIB del 3°T20 y el saldo comercial de bienes de octubre. Caerían las peticiones de subsidios por desempleo y se deterioraría la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de noviembre. Aumentarían las ventas de viviendas nuevas en octubre y los inventarios de crudo semanales.

Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas (en promedio -0,4%), después de haberse recuperado ayer ante la mayor certeza política en EE.UU. y las noticias positivas sobre la vacuna contra el coronavirus. Sin embargo, el BCE advirtió que los bancos no volverán a ver sus ganancias de los niveles previos a la pandemia antes de 2022.

Por otra parte, el presidente electo Joe Biden presentó a sus nominados para los principales puestos de seguridad nacional el martes, dando cuenta de una visión que difiere marcadamente de la de Trump. No hay directores ejecutivos corporativos ni generales militares nombrados.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron dispares, cuando se detuvo el reciente repunte impulsado por las esperanzas de las vacunas contra el coronavirus y la menor incertidumbre en la política estadounidense.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) opera estable, a medida que las expectativas de un impulso fiscal con un nuevo gobierno en EE.UU. impulsan la demanda de activos más riesgosos.

El euro no muestra cambios, como contrapartida de la estabilidad del dólar, mientras el BCE advierte por la debilidad subyacente del sistema bancario regional.

La libra esterlina registra un retroceso, luego que alcanzara su máximo nivel en más de dos meses, mientras los inversores monitorean las negociaciones entre el Reino Unido y la UE por un acuerdo comercial después del Brexit.

El petróleo WTI observa subas, producto del optimismo generado por el desarrollo de las vacunas, a pesar de un aumento esperado de los inventarios de crudo.

El oro opera levemente en alza, aunque el inicio de la transición presidencial de Biden y las esperanzas de nuevas vacunas mantienen al metal cerca de su mínimo de 4 meses.

La soja registra un sesgo bajista, pero se encuentra sostenida por las preocupaciones sobre la producción mundial ante la sequía en Brasil.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses muestran bajas, moderando las alzas después del rally récord del índice Dow Jones. El retorno a 10 años se ubica en 0,87%.

Los rendimientos de los bonos europeos registran retrocesos, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

DOLLAR TREE (DLTR) reportó ganancias en el tercer trimestre de USD 1,39 por acción con ingresos de USD 6,18 Bn. El mercado esperaba un beneficio de USD 1,15 por acción sobre unos ingresos de USD 6.130 M. Las ventas en las mismas tiendas de la compañía aumentaron 5,1% en el año, superando la previsión del 4,7%.

HORMEL FOODS (HRL) presentó resultados por debajo de los previstos por Wall Street. Hormel informó ganancias de USD 0,43 por acción sobre unos ingresos de USD 2.420 M. El mercado esperaba ganancias de USD 0,44 sobre unos ingresos de USD 2.590 M.

NORDSTROM (JWN) obtuvo ingresos para el trimestre de USD 3,09 Bn, por debajo de la estimación de mercado de USD 3,1 Bn. Nordstrom también reportó ganancias por acción de USD 0,34.

 

 

LATAM

BRASIL: El impacto de la pandemia en el balance del presupuesto primario del gobierno sería de USD 114.000 M este año, según Waldery Rodrigues, secretario especial del Ministerio de Economía. Rodrigues afirmó que, de esta cifra, USD 109 M corresponderán a un gasto de emergencia.

ECUADOR: El Fondo Monetario Internacional dijo que la economía tendrá una contracción del 9,5% en el 2020 frente a su estimación inicial del 11%, pero aún mantiene una incertidumbre significativa con respecto a los efectos de la pandemia y los precios del crudo.

MÉXICO: La tasa de desempleo bajó a 4,7% en octubre, desde el 5,1% registrado en septiembre, informó el instituto local de estadística, en medio de un proceso de reactivación económica tras el confinamiento por la pandemia. En total, en el mes se incorporaron 1,7 millones de personas a la Población Económicamente Activa (PEA), que llegó a 55,6 millones en octubre.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno licitará tres Letras en pesos por ARS 90 Bn y buscará canjear deuda que vence en diciembre 

El Ministerio de Economía licitará el jueves en efectivo dos Letras del Tesoro en pesos a tasa variable a 60 y 121 días de plazo, y una Letra del Tesoro en pesos ajustada por CER a 171 días. Además, realizará un canje de Lecer, Lebad, Bonar 2020 y Ledes, por una canasta de instrumentos compuesta por un 30% de nuevas Letras del Tesoro a tasa variable, y un 70% de Boncer 1,3% 2022.

Se trata de la reapertura de la Letra del Tesoro a tasa variable más 300 bps con vencimiento el 29 de enero de 2021 (SE291), por un monto nominal a colocar de ARS 10.000 M. También se reabrirá la Letra del Tesoro a tasa variable más 320 bps con vencimiento el 31 de marzo de 2021 (S01M1), por un monto nominal a colocar de ARS 30.000 M. Y se emitirá una nueva Letra del Tesoro ajustada por CER con vencimiento el 21 de mayo de 2021, por un monto nominal a colocar de ARS 50.000 M.

Asimismo, los títulos elegibles que entrarán en el canje serán: i) Letras del Tesoro ajustadas por CER con vencimiento el 4 de diciembre de 2020 (X04D0) , ii) Letras del Tesoro a tasa Badlar privada más margen con vencimiento el 22 de diciembre de 2020 (S22D0), iii) Bonar 2020 (AD20) con vencimiento el 23 de diciembre de 2020, y iv) Letras del Tesoro a descuento con vencimiento el 30 de diciembre de 2020.

Los títulos que componen la canasta serán: i) Letras del Tesoro a tasa variable más 350 bps con vencimiento el 21 de mayo de 2021, a un precio de colocación de VN ARS 1.000 por cada 1.000 nominales, y ii) Bono del Tesoro ajustado por CER 1,30% con vencimiento el 20 de septiembre de 2022, a un precio de VN ARS 1.119,13 por cada 1.000 nominales.

Ambas operaciones se realizarán mañana jueves 26 de noviembre en el horario de 10 a 16 horas. 

Los bonos en dólares cerraron ayer con precios dispares en el exterior, en un contexto en el que los inversores se mantiene con la mirada puesta en las negociaciones entre el Gobierno y el FMI, más allá que la tendencia positiva de los mercados globales (por expectativas sobre la vacuna contra el Covid-19) no se trasladó de lleno a los precios de los títulos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo apenas 0,4% y se ubicó en los 1369 puntos básicos.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó ayer 5,1%, en línea con las bolsas externas 

En línea con la tendencia de las principales bolsas del mundo, que subieron en medio del optimismo sobre las posibles vacunas contra el coronavirus y el inicio de traspaso de presidencia de EE.UU., el mercado local de acciones terminó el martes con una importante ganancia, mientras los inversores siguen atentos a las negociaciones entre Argentina y el FMI.

Así es como el índice S&P Merval cerró en los 54.135,77 puntos, subiendo respecto al viernes pasado 5,1%, y reacomodándose a las alzas registradas el lunes en el exterior cuando la plaza doméstica permaneció cerrada por un feriado nacional.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 2.203,9 M, acercándose al monto transado en Cedears que fue de ARS 2.765,7 M, y casi duplicando los valores operados semanas atrás.

Las acciones que mostraron un mejor comportamiento fueron las de: YPF (YPFD), Telecom Argentina (TECO2), Banco Macro (BMA), BBVA Banco Francés (BBAR) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), entre otras

BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR) reportó en el 3ºT20 una ganancia neta ajustada por inflación de ARS 2.833 M, 2,9% superior a la ganancia de ARS 2.753 M del 2ºT20 y 65,4% inferior a los ARS 8.185 M registrados en el 3ºT19. En el 3ºT20, BBAR alcanzó un retorno sobre el activo promedio (ROA) real de 1,9% y un retorno sobre al patrimonio neto promedio (ROE) real de 11,0%.

GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó en el 3ºT20 una ganancia integral total atribuible de ARS 4.835 M, 136% YoY. El resultado neto del periodo, antes de otros resultados integrales, atribuible a GGAL alcanzó ARS 5.450 M, 99% YoY.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La actividad económica se contrajo -6,9% YoY en septiembre de 2020

El EMAE registró en septiembre de 2020 una caída de -6,9% YoY, pero registró un incremento de +1,9% MoM debido a las habilitaciones que permiten retomar la actividad en algunos sectores, en mayor o menor grado. De esta manera acumuló una retracción de -11,9% en los primeros nueve meses del año. De los 15 sectores económicos que conforman el EMAE, 6 de ellos registraron alzas en la comparación interanual, entre los que se destacaron por su incidencia positiva el Comercio mayorista, minorista y reparaciones (+5,8% YoY) y la Industria manufacturera (+2,2% YoY). En cambio, los que más incidieron en la caída fueron Transporte y comunicaciones (-19,0% YoY) y Otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales (-50,0% YoY).

 

La balanza comercial registró un superávit de USD 612 M en octubre (INDEC)

Según el INDEC, la balanza comercial registró en octubre un superávit de USD 612 M, marcando el vigesimosexto mes consecutivo de saldo positivo. En total la balanza comercial alcanzó los USD 8.620 M, compuesto por un 53,5% correspondiente a las exportaciones y 46,5% por las importaciones. Este superávit se debió a una baja de las importaciones de -2,8% YoY a USD 4.004 M, mientras que las exportaciones disminuyeron -21,6% YoY a USD 4.616 M.

 

Venta de maquinaria agrícola aumentó 78,7% YoY en el 3°T20

De acuerdo al INDEC, la venta de máquinas agrícolas durante el tercer trimestre de 2020 alcanzó una facturación de ARS 26.799,4 M, que representa un aumento de 78,7% en relación con el mismo trimestre de 2019. En ese sentido, en este período, las unidades vendidas de todos los segmentos de maquinarias registraron un aumento respecto a igual trimestre del año anterior. Los implementos presentaron la mayor suba con 72,8%; la cosechadoras 42,9% y los tractores, 27,7%.

 

 

Tipo de cambio

Tras el feriado del lunes, los dólares financieros terminaron en alza el martes, en un contexto en que se mantiene la preocupación de los inversores sobre una aceleración en la inflación. El contado con liquidación (implícito) ascendió 0,8% (ARS 1,13) hasta los ARS 150,58, marcando un spread frente al mayorista de 87,1%. En línea, el dólar MEP (o Bolsa) subió 0,5% (71 centavos) a ARS 147,88, dejando una brecha frente a la divisa que opera en el MULC de 83,2%.

En el segmento mayorista, el tipo de cambio subió 35 centavos a ARS 80,70 (vendedor), exhibiendo la mayor suba para un primer día hábil de semana desde el 2 de noviembre.

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales se incrementaron USD 214 M y finalizaron en USD 38.732 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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