Informe Diario 25 de Octubre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza, a la espera de nuevos resultados corporativos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leve suba (en promedio +0,1%), mientras los inversores continúan interpretando los recientes resultados corporativos.

Hasta el momento, más del 38% de las compañías de S&P 500 registraron ganancias trimestrales para el tercer trimestre. De esas compañías, el 78% ha superado las expectativas del mercado.

A-B InBev, Barclays y Verizon son algunas de las principales compañías que reportaron ganancias antes de la apertura.

Las órdenes de bienes durables cayeron más de lo esperado en septiembre, mientras que se registró una leve contracción en la venta de viviendas nuevas. Las peticiones iniciales por desempleo sufrieron leves caídas en la última semana. El índice de percepción de la Universidad de Michigan no mostraría cambios (revisión final de octubre).

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (en promedio -0,3%), en medio de la presentación de resultados corporativos y la incertidumbre en torno al Brexit.

Los estados miembros de la Unión Europea están en el proceso de discutir la extensión propuesta a la fecha límite del 31 de octubre para que el Reino Unido abandone la UE. Mientras tanto, el Primer Ministro ofreció dar a los legisladores británicos más tiempo para debatir su acuerdo si respaldan realizar una elección general el 12 de diciembre.

La confianza del consumidor de Alemania sufrió una leve contracción en noviembre. Mejoró la expectativa IFO de Alemania en octubre, pero la evaluación actual sufrió un retroceso.

Los mercados en Asia cerraron con subas, cuando los inversores buscaron señales sobre los desarrollos en la guerra comercial entre EE.UU. y China, y de la salida prevista del Reino Unido de la Unión Europea. El vicepresidente de EE.UU., Mike Pence, dijo que Washington no busca confrontar con China ni quiere limitar el desarrollo de China.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, mientras la atención se enfoca en la reunión de la Fed que tendrá lugar el próximo 30 de octubre.

El euro no mostraba cambios, luego que durante la última reunión de política monetaria del BCE presidida por Draghi se decidiera mantener sin cambios la tasa de interés.

La libra esterlina se mostraba en baja, a la espera de novedades en torno al Brexit.

El petróleo WTI sufría una leve caída, pero cerraría la semana con ganancias ante la caída de inventarios en EE.UU. y los recortes de la OPEP.

El oro registraba un incremento, en medio de la continua incertidumbre sobre el Brexit y la salud de la economía mundial.

La soja operaba en baja, ante la falta de demanda china y mayores cosechas estadounidenses.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantenían estables, a la espera de la publicación de resultados corporativos. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,77%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban pocas variaciones, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

 

CORPORATIVAS

AMAZON (AMZN) reportó resultados del 3ºT19 peores de lo esperado. Por el lado de las ganancias por acción fueron de USD 4,23 vs USD 4,62 pronosticados. Los ingresos fueron de USD 70 Bn frente a USD 68,8 Bn estimados. También dio un guidance de ingresos para el cuarto trimestre en el rango de USD 80 Bn y USD 86,5 Bn, muy por debajo del promedio estimado de USD 87,4 Bn.

INTEL (INTC) dio a conocer sus resultados del tercer trimestre del 2019. Las ganancias por acción fueron de           USD 1,42, cifra mayor a los USD 1,24 esperados.

VISA (V) obtuvo para el 4ºT19 (año fiscal) ganancias por acción de USD 1,47, mientras que los analistas en promedio esperaban una ganancia de USD 1,43. El ingreso neto de la compañía aumentó 6,3% a USD 3,03 Bn.

FACEBOOK (FB) anunció hoy el lanzamiento de Facebook News, una nueva sección de la red social que mostrará a los usuarios una selección personalizada de noticias.

 

LATAM

MÉXICO: La actividad económica avanzó ligeramente en agosto contra el mes previo, pero el repunte no fue suficiente para superar el estancamiento durante el tercer trimestre del año. El Índice Global de la Actividad Económica (IGAE) registró un avance del 0,1% en agosto frente a julio y 0,9% YoY, debido principalmente a un retroceso de la actividad primaria que frenó el avance de la actividad industrial, mientras el comercio y los servicios permanecieron estancados.

MÉXICO: La inflación interanual se mantuvo estable en la primera mitad de octubre, dejando abierta la puerta para que el Banco Central recorte nuevamente los tipos de interés en su reunión de noviembre para dar un empujón a la economía. El índice nacional de precios al consumidor registró un incremento interanual del 3,01% en el periodo, por debajo del 3,04% esperado por el mercado. No obstante, la inflación subyacente interanual continúa en niveles relativamente altos al ubicarse en la quincena en un 3,68%.

PARAGUAY: El Banco Central redujo por tercera vez en el año la proyección de crecimiento de la economía para 2019 a un 0,2%, en medio de una fuerte desaceleración atribuida al mal resultado agrícola y a un contexto externo desfavorable. Si esta cifra se cumple, sería el peor resultado desde 2012, cuando la economía se contrajo 0,5%. El pronóstico pasó de 4,0% en diciembre del año pasado a un 3,2% en abril y a un 1,5% en julio.

PERÚ: El Gobierno extendió por tres años hasta fines del 2022 la exoneración de un impuesto a la renta por la transferencia de acciones en la bolsa de Lima y de otros valores de inversión, según un decreto de urgencia publicado este jueves. La medida, que entrará en vigencia desde el 1 de enero del 2020, busca fomentar una mayor liquidez en el mercado local de capitales y permite movilizar recursos a las empresas que emiten instrumentos de inversión, a un costo menor.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: En la última rueda previa a las elecciones los bonos en dólares cotizan en el exterior en baja 

Los bonos en dólares que operan en el exterior, el jueves cerraron en promedio con ganancias (especialmente los de larga duration). Pero en la jornada de hoy los títulos en dólares cotizan en la plaza externa con pérdidas en la pre-apertura.

Los inversores se mantienen cautelosos a la espera de los resultados del domingo en los comicios. Se descuenta que el candidato del Frente de Todos, Alberto Fernández, sea el ganador de la elección. Pero el mercado estará atento a si varía algo el resultado.

Sea cual fuere el mismo, se anticipa un endurecimiento del cepo a partir del lunes, para evitar que las reservas internacionales sigan cayendo, y/o el tipo de cambio pueda volver a dispararse. Se habla que se podría reducir el monto máximo autorizado para comprar dólares.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina elaborado por el banco JP. Morgan bajó 66 unidades (-3,1%) y se ubicó en los 2.088 puntos básicos. Los CDS a 5 años de Argentina terminaron en 4.059 bps.

El BCRA subastó Letras de Liquidez por un monto total adjudicado de ARS 156.150 M (vencían ARS 195.477 M), a una tasa de interés promedio de 68,003%, sin mostrar cambios respecto al miércoles.

En el día de hoy el gobierno pagará el capital de las Letras del Tesoro en dólares U25O9 por un monto de USD 391 M. Las personas humanas (o físicas) cobrarán el 100% del principal y las personas jurídicas (empresas) el 15%.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió ayer 2,1%, impulsado por el dólar implícito 

El mercado local de acciones se manifestó al alza, impulsado por la suba del dólar implícito en medio de una elevada cautela por parte de los inversores frente a las elecciones presidenciales del 27/10.

De esta forma, el índice S&P Merval avanzó el jueves 2,1% y cerró en las 33.476,16 unidades, luego de la baja del inicio de la jornada.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.240,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 590,4 M.

Las acciones que más subieron fueron las de: Ternium Argentina (TXAR), Aluar (ALUA), YPF (YPFD), Holcim Argentina (HARG) y Grupo Supervielle (SUPV), entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja las acciones de Sociedad Comercial del Plata (COME), Transportadora del Gas del Norte (TGNO4) y Central Puerto (CEPU).

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La actividad económica se contrajo 3,8% YoY en agosto

El EMAE registró en agosto una caída de 3,8% YoY, cortando una racha de tres meses consecutivos de crecimiento impactada por la corrida cambiaria post PASO. Sólo 5 de los 16 sectores finalizaron en terreno positivo. El agro (+6,5%) está ayudando a contrarrestar las pérdidas de los demás rubros. Con relación a julio, el EMAE mostró una contracción de 1,0%, mientras que en los primeros ocho meses del año acumula una caída de 2,3%.

Confianza del consumidor creció en octubre

El índice de Confianza del Consumidor (ICC) se incrementó en octubre 4% MoM y 34,1% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: bienes durables e inmuebles (+5,6% MoM), situación macroeconómica (+5,3% MoM), y situación personal (+1,6% MoM).

Canasta Básica Total y Alimentaria aumentan en septiembre más de 53% YoY

El INDEC dio a conocer que la Canasta Básica Total (CBT), registró en septiembre un aumento de 5,4% MoM y 54,2% YoY. En ese sentido, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 34.784,75. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) se incrementó 4,9% MoM y 53,6% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 13.913,90 mensuales.

Producción de acero cayó 6,6% YoY en septiembre

De acuerdo a la Cámara Argentina del Acero, la producción de acero crudo marcó en septiembre una caída de 6,6% respecto a igual mes de 2018, al registrar un volumen de 406.100 toneladas, mientras que frente a agosto pasado retrocedió 6,8%. La entidad precisó que el magro desempeño refleja la caída de la actividad fabril en general. Por su parte, la producción de laminados en caliente fue de 356.300 toneladas, con una caída de 12,4%.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró con una suba 98 centavos ayer para ubicarse en los ARS 63,34 (vendedor), a una rueda de las elecciones presidenciales del próximo domingo, y en medio de una nueva intervención del Central para contener la cotización de la divisa. En línea se movió el tipo de cambio mayorista, que ganó 45 centavos y cerró en ARS 59,45 (para la punta vendedora, en una jornada de elevado volumen de negocios.

Por su lado, el dólar contado con liquidación subió 3,4% (ARS 2,62) y se ubicó en ARS 79,62, marcando un spread de 33,9% con la divisa que cotiza en el MULC. El MEP ganó ARS 2,04 a ARS 75,11, lo que implicó una brecha de 26,3% frente al dólar mayorista.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 54,37%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 53,03%. Las reservas internacionales cedieron el jueves USD 883 M y finalizaron en los USD 45.258 M. En lo que va del mes, las reservas perdieron USD 3.444 M.

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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