Informe Diario 26 de Junio de 2018

www.maxintavalores.com opere on line , consulte sus inversiones, precios e informes.

 

GLOBAL: 

El índice VIX se ubica por encima de los 17 puntos porcentuales por las tensiones comerciales

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban en baja, extendiendo las pérdidas de ayer producto del incremento de las tensiones comerciales.

 

El índice VIX subía levemente esta mañana a 17,46 puntos porcentuales.

 

El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, comentó que las restricciones a la inversión se aplicarían a todos los países en lugar de solo a China.

 

El índice de actividad nacional de la Fed Chicago de mayo cayó más de lo esperado a valores negativos. Por otro lado, las ventas de viviendas nuevas mejoraron más de lo previsto. Hoy se espera un retroceso del índice manufacturero Richmond de junio. La confianza del consumidor del Conference Board de junio no registraría cambios.

 

Las principales bolsas europeas suben levemente, mostrando un rebote técnico tras las caídas de ayer.

 

Por otro lado, el proyecto del Brexit finalmente se convirtió en ley esta mañana.

 

En el Reino Unido, los préstamos otorgados para viviendas aumentaron durante el mes de mayo cuando se proyectaba una disminución.

 

Las principales bolsas asiáticas finalizaron hoy dispares, mientras continúa la cautela de los inversores ante el incremento de las tensiones comerciales.

 

En Japón, la inflación de precios al productor de servicios se mantuvo estable en mayo.

 

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía +0,26%, mostrando un leve rebote tras la baja de ayer. Marcó valores mínimos de la última semana mientras crecen los temores a un recrudecimiento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y sus socios comerciales, principalmente con China.

 

El euro caía -0,30%, debido al aumento de la inestabilidad regional, al tiempo que la canciller alemana Merkel se ve presionada por la política migratoria y la falta de apoyo de otros países europeos.

 

El yen mostraba una leve recuperación (+0,09%) al sostenerse la demanda de activos de cobertura. Las crecientes tensiones comerciales en EE.UU. y políticas en Europa debilitan a las monedas de riesgo.

 

El petróleo WTI subía levemente +0,09%, tras las pérdidas de producción en Canadá y la incertidumbre por las exportaciones de Libia. Sin embargo persiste la presión bajista ante el aumento de la producción global de crudo por parte de la OPEP y los temores a una desaceleración económica por los conflictos comerciales.

 

El oro operaba en baja (-0,75%), cayendo a registros mínimos de 6 meses, al tiempo que crecen las probabilidades de aumento de las tasas de referencia de la Fed, por el fortalecimiento económico de EE.UU.

 

La soja subía +0,22%, cotizando en USD/tn 329,74, mostrando un rebote tras las fuertes pérdidas observadas ayer. Las tensiones comerciales entre EE.UU. y China ponen en peligro los pedidos de embarques desde el país asiático ante la aplicación de aranceles. El maíz operaba en USD/tn 146,26 y el trigo en USD/tn 179,84.

 

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban leves caídas tras los retrocesos de ayer. Las tensiones comerciales continúan acaparando la atención de los mercados (aumentando la demanda de activos seguros), mientras mejoran los indicadores económicos que impulsan a los rendimientos. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,8794%.

 

Los rendimientos de bonos soberanos europeos se mostraban dispares en la apertura. Las tensiones regionales por las disputas migratorias en el gobierno alemán y la aplicación de aranceles desde EE.UU. limitan futuras subas.

 

CORPORATIVAS

 

HARLEY DAVIDSON (HOG): El fabricante de motocicletas dio a conocer que los aranceles recientemente aumentados por la Unión Europea agregarían USD 2,2 Bn al costo de cada motocicleta exportada desde EE.UU, pero que no aumentarían los precios como resultado. La empresa cambiaría su estrategia, moviendo parte de su producción fuera de EE.UU. para compensar esta medida.

 

MICROSOFT (MSFT): Atlantic Equities mejoró la calificación de la compañía a “overweight” desde “neutral”, comentando que Microsoft ha logrado con éxito su transición a ser una compañía basada en la nube y ha expandido su mercado potencial.

 

AMAZON (AMZN): La empresa ha ampliado su programa de ahorro para miembros Prime en sus tiendas de comestibles Whole Foods, con los ahorros disponibles a nivel nacional. El programa se lanzó por primera vez en Florida.

 

EUROFINS SCIENTIFIC (ERF): Sus acciones subían más de 6% esta mañana luego que la compañía anunció un aumento de su objetivo de ingresos para este año, luego de obtener una autorización antimonopolio para comprar Covance.

 

LESHI INTERNET INFORMATION AND TECNOLOGY (300104): Las acciones subieron 10% luego que Evergrande Health Industry Group anunció que tomaría una participación del 45% en el fabricante de automóviles eléctricos Faraday Future.

 

 

LATAM

 

CHILE: Según estimaciones del mercado, la producción manufacturera habría crecido 1,5% en mayo respecto al mes anterior, mostrando una marcada desaceleración debido principalmente a efectos de tipo calendario. La cifra esperada se compara con un aumento de 11,8% en abril, su mayor alza mensual en siete años.

 

BRASIL: El Banco Central reveló que el superávit de cuenta corriente se redujo en mayo a USD 729 M desde los USD 2.800 M obtenidos en abril. Esta disminución fue mayor a los USD 870 M esperados por el mercado. El resultado llevó el déficit de 12 meses acumulados hasta mayo a 0,65% del PIB.

 

BRASIL: De acuerdo a la consultora Agroconsult, la segunda cosecha de maíz (que actualmente se está recogiendo) sumaría 55 millones de toneladas (Tn) esta campaña. Dicha cifra se ubica por debajo de las 57 millones Tn proyectadas en mayo y de las 67 millones Tn informadas por el Gobierno en la campaña 2016/17. Esta disminución se debería a retrasos en las plantaciones y una sequía prolongada que ha impactado en la producción.

 

CONCHA Y TORO: La compañía, una de las mayores exportadoras de vino a nivel mundial, anunció que deslistará sus acciones de la bolsa de Nueva York debido al bajo porcentaje que se opera en ese mercado y a sus esfuerzos por reducir gastos operacionales. Actualmente, sólo 3% de sus acciones son parte del programa American Depositary Receipt (ADR). Las acciones que resulten del canje de los ADR seguirán operándose en Chile.

 

                                                                                                         

RENTA FIJA: Telecom Argentina definirá si emite deuda. BCRA mantendría hoy la tasa de interés

 

Telecom Argentina está en conversaciones con clientes antes de la probable colocación de esta semana. El 28 de junio lanzará un bono por USD 1.000 M a 5, 7 o 10 años a través de HSBC, Citi y Santander. La volatilidad de los mercados había obligado a la empresa a posponer la emisión varias veces.

 

Hoy finaliza el ingreso de ofertas para la suscripción de las Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 105 (vencimiento el 12 de octubre) por USD 300 M y a 238 días (vencimiento el 22 de febrero de 2019) con monto a definir, cuyos retornos dependerán de las propuestas recibidas de los inversores.

 

Asimismo, el BCRA dará a conocer su decisión sobre la tasa de interés de referencia en su reunión de política monetaria Luis Caputo y Gustavo Cañonero. El mercado espera que la tasa se mantenga en 40%.

 

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), cerraron en baja en el inicio de la semana, en un contexto de elevada volatilidad de los mercados internacionales, ante la disputa comercial entre EE.UU. y algunas de las principales economías mundiales. Esta hace que muchos inversores se refugien en activos seguros como los Treasuries de EE.UU., que actualmente rinden 2,87%.

 

En la BCBA, los títulos públicos en dólares terminaron ayer en baja, a pesar que el dólar mayorista terminó en alza.

 

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 2,4% y se ubicó en los 548 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El Merval comenzó la semana con una caída de 4,6%

           

El índice Merval sufrió ayer una caída de 4,6% y cerró en los 28.825,12 puntos, en un marco en el que la aversión al riesgo global se mantiene presente luego de las medidas de EE.UU. para limitar la inversión china en firmas tecnológicas norteamericanas.

En línea con las bolsas internacionales, el panel líder, afectado por la baja de las acciones del sector bancario y energético, tuvo un bajo volumen de negocios debido al paro general de la CGT.

El monto operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 716,9 M, menor al promedio de la última semana. En tanto, en Cedears se operaron el lunes ARS 8,9 M.

Las acciones que más cayeron fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV), Banco Francés (FRAN), Grupo Financiero Galicia (GGAL), YPF (YPFD), Metrogas (METR), Grupo Financiero Valores (VALO) y Loma Negra (LOMA), entre otras. Sin embargo, las únicas acciones que lograron sortear las pérdidas fueron las acciones de: Phoenix Global Resources (PGR) y Petrobras (APBR).

Pampa Energía (PAMP) asignará USD 200 M adicionales para adquirir acciones propias. En marzo, la compañía había anunciado que utilizará USD 7,5 M para comprar hasta el 0,19% de todas las acciones en circulación. Con los USD 200 M obtendría hasta el 10% de todas las acciones que hoy cotizan en Buenos Aires y en Nueva York. El precio a pagar sería de ARS 62 por acciones compradas en el mercado local y USD 55 por cada ADR intercambiado en el extranjero.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Precio de alimentos, higiene personal y limpieza se encarecieron hasta un 13% en 20 días

Los precios de los alimentos, higiene personal y limpieza se encarecieron hasta un 13% en 20 días debido a la suba del dólar. En ese período, la divisa se apreció 10,7% desde los USD 25,48 el 30 de mayo hasta USD 28,20 el 18 de junio.

 

Familia tipo de CABA necesita ARS 16.385 para no caer por debajo de la línea de pobreza

Una familia tipo de la Ciudad de Buenos Aires necesitó en mayo ARS 16.385,3 para no caer por debajo de la línea de la pobreza, es decir, 23% más que en el mismo mes del año pasado para cubrir el costo de la canasta que contempla alimentos, artículos de higiene, indumentaria y servicios. En relación a un mes antes, representa un avance del 2,5%.

 

CAME estimó pérdidas por ARS 9.745 debido al paro de la CGT

La CAME estimó que las pérdidas en la facturación del sector comercial debido al paro de la CGT fueron de ARS 9.745 M, perjudicando así al pequeño empresario.

 

Actividad económica de mayo habría caído 2,8% YoY

El nivel de actividad económica habría registrado en mayo una contracción de 2,8% YoY, aunque en los cinco primeros meses del año acumula una mejora de 2,2% frente a igual período de 2017, según Ferreres.

 

Expectativas económicas cayeron 2% en mayo respecto al mes anterior

De acuerdo a un informe privado, las expectativas económicas cayeron 2% en mayo con respecto a abril y 7% si se compara con mayo del año pasado. El costo de los servicios y el precio de los alimentos fueron clave del pesimismo.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista bajó en el inicio de la semana ocho centavos y se ubicó en los ARS 27,68 vendedor, sumando su tercera caída consecutiva. Esto se dio en una jornada atípica, en la que hubo un muy bajo volumen de negocios en un contexto de paro general de la CGT que redujo bastante la actividad financiera. Sin embargo, el tipo de cambio mayorista se apartó de la tendencia del minorista y cerró con una suba de ocho centavos para ubicarse en ARS 27,09 para la punta vendedora. A pesar de la baja actividad financiera, el BCRA efectuó, por cuenta del Ministerio de Hacienda, una subasta de venta en contado de USD 100 M a un precio promedio de corte de ARS 26,9483.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales bajaron el lunes USD 65 M y finalizaron en USD 63.210 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer

Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.

Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.

Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.

Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.

Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.