Informe Diario 26 de Junio de 2019
- 26 de junio de 2019
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,5%), después que el secretario del Tesoro de EE.UU., Steven Mnuchin, dijera que el futuro acuerdo comercial entre EE.UU. y China se ha completado en un 90%, sin proporcionar detalles sobre lo que podría implicar el 10% final. En materia monetaria, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo ayer que el banco central está evaluando si la economía de EE.UU. necesita tasas más bajas. Sin embargo, Powell también dijo que la Fed tomará una postura de esperar y ver, dados los rápidos cambios económicos recientes.
Por otro lado, el índice de confianza del consumidor del Conference Board de junio sufrió una contracción mayor a la esperada (121,5 vs 131,1 dato previo) y las ventas de viviendas nuevas de mayo cayeron -7,8% MoM vs -3,7% previo. Se espera una profundización del déficit comercial de mayo y una contracción de los inventarios de crudo.
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana estables, Se redujo levemente el índice de confianza del consumidor de julio en Alemania (9,8 vs 10,1 dato previo). La inflación en la Eurozona fue 1.2% Y/Y en Mayo, menor al 1.7% de Abril en línea con la síntomas de debilidad de la economía y fundamentando las bajas (o nulas) tasas de interés
ARGENTINA
Hacienda reabrió la emisión de Letras del Tesoro en dólares ( Letes) a 105 días de plazo remanente (vencimiento 11 de octubre), por un monto de USD 649 M, a un precio de corte de USD 987,94 por cada 1.000 nominales, el cual representó una tasa de retorno de 4,24% nominal y una TIREA de 4,31%. El total colocado de estos instrumentos, incluyendo el monto adjudicado en esta licitación, ascendió a USD 1.503 M. En tanto, para la nueva Lete en dólares a 217 días de plazo (vencimiento el 31 de enero de 2020) se adjudicó un total de USD 667 M, de los cuales USD 416 M fueron adjudicados al Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS), a un precio de corte de USD 957,31 por cada 1.000 nominales, el cual representó una tasa de 7,50% nominal anual y una TIREA de 7,61%.
El total adjudicado en conjunto para ambas Letes, excluyendo el monto adjudicado al FGS, asciende a USD 900 M. Las ofertas recibidas por las Letes alcanzaron los USD 1.361 M.
Por su parte, por las Lecaps a 77 días de plazo (vencimiento el 13 de septiembre) se adjudicó un total de ARS 60.872 M, a un precio de corte de ARS 989 por cada 1.000 nominales, el cual representó una tasa de 58,56% nominal y una TIREA de 73,77%. Mientras que se reabrió la emisión de las Letras a 399 días de plazo remanente (vencimiento 31 de julio de 2020) por un total de ARS 22.318 M, a un precio de corte de ARS 960,98 por cada 1.000 nominales, el cual representó una tasa nominal de 61,03% y una TIREA de 59,64%.
El total colocado de estos instrumentos, incluyendo el monto adjudicado en esta licitación, ascendió a ARS 47.318 M, y el total adjudicado en conjunto para ambas Lecaps suma ARS 83.190 M. Se recibieron ofertas por ARS 83.586 M.
Los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron ayer en baja, al compas de las encuestas, Isonomia pronostica que MM pierde las PASO con 3/6 puntos de diferencia con FF El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 3,1% a 875 puntos básicos, tras marcar un mínimo de 821 bps el último viernes.
En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares también cayeron, afectados mayormente por la baja del tipo de cambio mayorista.
El Banco Central subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto adjudicado de ARS 225.123 M a una tasa promedio de corte de 63,025%. Con esta operación la entidad monetaria expandió unos ARS 14.767 M. La tasa mínima ya testeó los 62,5%.
La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 49,75%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 47,93%.
Las reservas internacionales bajaron ayer USD 143 M y terminaron ubicándose en USD 64.293 M.
El dólar minorista perdió el martes 17 centavos y cerró en ARS 43,48 (para la punta vendedora), extendiendo su tendencia bajista y presionado por una mayor oferta de agroexportadores.
El mercado local de acciones terminó ayer con una ligera alza, operando con una elevada volatilidad, en medio de la debilidad de los mercados externos. De esta forma, el índice S&P Merval subió 0,5% y se ubicó en los 40.292,26 puntos, lejos del máximo intradiario registrado la semana pasada.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 1.040,6 M, ubicándose por encima del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron el martes los ARS 216 M.
SANTA MARÍA SAIF , empresa financiera de TECHINT , adquirió por USD 40,5 M el último terreno de la zona llamada Catalinas II. El lote, de 3150 metros cuadrados, fue subastado por la Agencia de Administración de Bienes del Estado (AABE) y estará destinado al desarrollo de oficinas. Este terreno, ubicado en las avenidas Madero y Antártida Argentina, y las calles Cecilia Grierson y San Martín, contaba con un total de 91.337 metros cuadrados. El 65% se destinará a espacio de uso público y el 35% a desarrollos edilicios. En total se vendieron siete parcelas, con lo que el Estado recaudó casi USD 296,4 M. El dinero está destinado a financiar el 50% del Paseo del Bajo, inaugurado el mes pasado.
EXPECTATIVAS DE INFLACIÓN: La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se mantiene en el mes de junio de 2019 en 30%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional bajan 2,1 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 34,5%. El desvío estándar de las respuestas de los consultados baja 1,3 pp respecto a mayo, situándose en 20,3%. En la distribución regional, según la mediana, las expectativas de inflación se mantienen en la Capital Federal y en el Interior del País mientras que bajan en el Gran Buenos Aires, con respecto a mayo. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación bajan en el Interior del País y en el Gran Buenos Aires mientras que aumentan en la Capital Federal.
CONSUMO: Según el INDEC el consumo en supermercados cayó en abril 12,6% YoY y en los centros de compra 22,9% YoY (ambas caídas a precios constantes), mostrando la décima baja consecutiva para ambas categorías. Las ventas en los centros de compra alcanzaron en abril un total de ARS 7.036,7 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 49.672,3 M.
INDUSTRIA: Según privados, la producción industrial subió en mayo 2,0% MoM, pero cayó 3,8% YoY. El dato muestra una desaceleración de la caída que viene registrando el sector manufacturero desde hace más de un año. Asimismo, el piso de la actividad ya habría pasado, lo que indica hay una muy leve recuperación y su principal impulso continúa proviniendo de los sectores ligados al agro.
AHORA 12: La Secretaría de Comercio anunció la ampliación del programa Ahora 12 hasta el 31 de diciembre de 2019, que ahora podrá ser implementado todos los días por parte de los comercios (anteriormente solo de jueves a domingos). Asimismo, afirmaron que el impacto durante el primer mes de la nueva versión del programa viene mejor a lo esperado y esperan que logre duplicar su facturación, llegando a ARS 14.000 M mensuales.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,5%), después que el secretario del Tesoro de EE.UU., Steven Mnuchin, dijera que el futuro acuerdo comercial entre EE.UU. y China se ha completado en un 90%, sin proporcionar detalles sobre lo que podría implicar el 10% final.
En materia monetaria, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo ayer que el banco central está evaluando si la economía de EE.UU. necesita tasas más bajas. Sin embargo, Powell también dijo que la Fed tomará una postura de esperar y ver, dados los rápidos cambios económicos recientes.
Por otro lado, el índice de confianza del consumidor del Conference Board de junio sufrió una contracción mayor a la esperada (121,5 vs 131,1 dato previo) y las ventas de viviendas nuevas de mayo cayeron -7,8% MoM vs -3,7% previo. Se espera una profundización del déficit comercial de mayo y una contracción de los inventarios de crudo.
APPLE (AAPL) adquirió la startup de conducción autónoma DRIVE.AI. La empresa está valorada en USD 200 M.
FEDEX (FDX) reportó una ganancia trimestral ajustada de USD 5,01 por acción, superando la estimación de consenso de USD 4,85. Sin embargo, advirtió que la disputa comercial entre EE.UU. y China y el fin de su contrato con Amazon perjudicarán sus resultados del año fiscal 2020.
WALMART (WMT) planea una cotización pública de una participación minoritaria en su unidad de supermercado japonesa Seiyu.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana estables, luego que se reportaran avances en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China.
Los inversores ahora esperan la inminente reunión entre el presidente Donald Trump y su par de China, Xi Jinping, el sábado en la cumbre del G-20 en Osaka para definir los últimos detalles.
Sin embargo, el discurso de Powell sobre no someter la política monetaria de la Fed hacia intereses políticos de corto plazo limitó las recientes subas de las acciones europeas.
Se redujo levemente el índice de confianza del consumidor de julio en Alemania (9,8 vs 10,1 dato previo).
Asia y Oceanía
Los mercados en Asia cerraron en terreno negativo, debido a que la Fed moderó las expectativas de recorte de tasas. Pero se espera que las reuniones entre el presidente chino Xi Jinping y su par estadounidense Donald Trump (que están teniendo lugar esta semana en la cumbre del G-20 en Japón) terminen con la prolongada lucha comercial.
Se espera una aceleración de las ventas minoristas de Japón en mayo (1,2% YoY vs 0,4%).
América Latina
BRASIL: La petrolera estatal brasileña Petrobras había realizado un pago de USD 700 M al proveedor de servicios petroleros Vantage Drilling Company, luego que un tribunal estadounidense en Texas negara su solicitud de cancelar el resultado de un arbitraje. La petrolera argumentó que el contrato había sido adjudicado a la compañía por corrupción, según los resultados de la investigación de la Operación Lava Jato.
CHILE: El país lanzó un bono verde por USD 980 M con un rendimiento equivalente a la tasa mid-swap más 50 puntos básicos. El activo tiene un vencimiento a 12 años y los bancos encargados de la colocación son Credit Agricole, JP Morgan y Société Générale. El Gobierno se prepara para una emisión para el mercado europeo, convirtiéndose en el primer emisor de este tipo de papeles en América Latina.
COLOMBIA: La producción de petróleo aumentó 3,3% interanual en mayo a 894.518 barriles en promedio diario (bpd), convirtiéndose en el segundo mes con mejor desempeño durante lo que va del año. Esta cifra es producto de la optimización de cuatro de los principales campos, así como por el inicio de producción de crudo en los campos Andina Norte (Tame-Arauca), Tapir (Orocué-Casanare) y Pecari (Valle del Guamuez-Putumayo).
PERÚ: Por segundo año consecutivo, las inversiones mineras mostraron una tendencia positiva al sumar durante el 2018 un total de USD 4.947 M, lo que significó un incremento de 26% YoY. El aumento en la inversión responde esencialmente a la inversión de proyectos como Ampliación Shahuindo, Ampliación Marcona y Ampliación Toquepala, los cuales se encontraban en la fase final de construcción durante el año pasado.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban subas, a medida que los inversores asimilan los comentarios de Powell. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,02%.
Los rendimientos de bonos europeos registraban leves subas, en línea con los US Treasuries.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, después que la Reserva Federal moderara las expectativas de recorte de tasas.
La libra esterlina registraba un leve avance tras caer a mínimos de cinco meses, después que Boris Johnson reiterara su compromiso de abandonar la Unión Europea con o sin un acuerdo antes del 31 de octubre.
El yen mostraba un retroceso, en respuesta a los recientes comentarios de la Fed que limitan la demanda de la moneda japonesa como activo de cobertura.
Commodities
El petróleo WTI registraba un avance, al tiempo que se espera que Philadelphia Energy Solutions cierre permanentemente su refinería de petróleo después que un incendio masivo causó daños sustanciales a su complejo.
El oro operaba en baja, luego que Jerome Powell enfatizara la independencia del banco central respecto al presidente Donald Trump, quien está presionando para que se produzcan recortes en las tasas.
La soja mostraba una caída, cotizando en USD/tn 332,5, mientras mejoran las condiciones climáticas en EE.UU. que permiten acelerar la siembra y cosecha de cultivos. El trigo operaba en USD/tn 197,43, mientras que el maíz en USD/tn 165,24.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: El Gobierno colocó Letes en dólares por USD 1.316 M, y Lecaps por ARS 83,2 Bn
Hacienda reabrió la emisión de Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 105 días de plazo remanente (vencimiento 11 de octubre), por un monto de USD 649 M.
En tanto, para la nueva Lete en dólares a 217 días de plazo (vencimiento el 31 de enero de 2020) se adjudicó un total de USD 667 M.
Por su parte, por las Lecaps a 77 días de plazo (vencimiento el 13 de septiembre) se adjudicó un total de ARS 60.872 M, a un precio de corte de ARS 989. Mientras que se reabrió la emisión de las Letras a 399 días de plazo remanente (vencimiento 31 de julio de 2020) por un total de ARS 22.318 M.
El total colocado de estos instrumentos, incluyendo el monto adjudicado en esta licitación, ascendió a ARS 47.318 M, y el total adjudicado en conjunto para ambas Lecaps suma ARS 83.190 M. Se recibieron ofertas por ARS 83.586 M.
Los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron ayer en baja, en un contexto global nuevamente complicado debido a que se aleja la idea de un acuerdo cercano entre China y EE.UU. En este panorama, el dólar a nivel mundial se encareció y la tasa de los bonos a 10 años continuó cayendo.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 3,1% a 875 puntos básicos, tras marcar un mínimo de 821 bps el último viernes.
En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares también cayeron, afectados mayormente por la baja del tipo de cambio mayorista.
El Banco Central subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto adjudicado de ARS 225.123 M a una tasa promedio de corte de 63,025%. Con esta operación la entidad monetaria expandió unos ARS 14.767 M.
La tasa mínima ya testeó los 62,5%.
RENTA VARIABLE: A pesar de la debilidad externa, el S&P Merval subió ayer 0,5%
El mercado local de acciones terminó ayer con una ligera alza, operando con una elevada volatilidad, en medio de la debilidad de los mercados externos.
De esta forma, el índice S&P Merval subió 0,5% y se ubicó en los 40.292,26 puntos, lejos del máximo intradiario registrado la semana pasada.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 1.040,6 M, ubicándose por encima del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron el martes los ARS 216 M.
Las acciones que mejor comportamiento tuvieron fueron las de: Aluar (ALUA), Banco Macro (BMA), Ternium Argentina (TXAR), BBVA Banco Francés (BBAR) y Transener (TRAN), entre otras.
Por el lado de las bajas, sobresalieron: Cresud (CRES), Cablevisión Holding (CVH), Edenor (EDN), Pampa Energía (PAMP) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre las más importantes.
SANTA MARÍA SAIF, empresa financiera de TECHINT, adquirió por USD 40,5 M el último terreno de la zona llamada Catalinas II. El lote, de 3150 metros cuadrados, fue subastado por la Agencia de Administración de Bienes del Estado (AABE) y estará destinado al desarrollo de oficinas.
Indicadores y Noticias locales
Las expectativas de inflación se mantienen en junio en 30% (UTDT)
La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se mantiene en el mes de junio de 2019 en 30%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional bajan 2,1 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 34,5%. El desvío estándar de las respuestas de los consultados baja 1,3 pp respecto a mayo, situándose en 20,3%. En la distribución regional, según la mediana, las expectativas de inflación se mantienen en la Capital Federal y en el Interior del País mientras que bajan en el Gran Buenos Aires, con respecto a mayo. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación bajan en el Interior del País y en el Gran Buenos Aires mientras que aumentan en la Capital Federal.
Caen en marzo ventas en shoppings y supermercados (INDEC)
Según el INDEC el consumo en supermercados cayó en abril 12,6% YoY y en los centros de compra 22,9% YoY (ambas caídas a precios constantes), mostrando la décima baja consecutiva para ambas categorías. Las ventas en los centros de compra alcanzaron en abril un total de ARS 7.036,7 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 49.672,3 M.
Retrocede la actividad industrial en términos interanuales (privados)
Según privados, la producción industrial subió en mayo 2,0% MoM, pero cayó 3,8% YoY. El dato muestra una desaceleración de la caída que viene registrando el sector manufacturero desde hace más de un año. Asimismo, el piso de la actividad ya habría pasado, lo que indica hay una muy leve recuperación y su principal impulso continúa proviniendo de los sectores ligados al agro.
Gobierno amplió programa Ahora 12
La Secretaría de Comercio anunció la ampliación del programa Ahora 12 hasta el 31 de diciembre de 2019, que ahora podrá ser implementado todos los días por parte de los comercios (anteriormente solo de jueves a domingos). Asimismo, afirmaron que el impacto durante el primer mes de la nueva versión del programa viene mejor a lo esperado y esperan que logre duplicar su facturación, llegando a ARS 14.000 M mensuales.
Tipo de cambio
El dólar minorista perdió el martes 17 centavos y cerró en ARS 43,48 (para la punta vendedora), extendiendo su tendencia bajista y presionado por una mayor oferta de agroexportadores. La baja del dólar trae algo de tranquilidad al mercado financiero, en momentos que la incertidumbre política de cara a las elecciones presidenciales continúa presente. En el segmento mayorista, la divisa norteamericana bajó apenas seis centavos y se ubicó en los ARS 42,38 (vendedor).
Indicadores monetarios
La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 49,75%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 47,93%. Las reservas internacionales bajaron ayer USD 143 M y terminaron ubicándose en USD 64.293 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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