26/06/2026
GLOBAL: La toma de ganancias en tecnología continúa e impacta en los futuros de EE.UU.
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (S&P 500 -0,55%, Dow Jones -0,14%, Nasdaq -1,39%), mientras se intensificaba el selloff de acciones tecnológicas ante la creciente preocupación por el elevado costo de la infraestructura necesaria para desarrollar inteligencia artificial.
El ETF State Street Technology Select Sector SPDR (XLK) cae 1,6% en el premarket, encabezado por una caída del 15% en On Semiconductor (ON), luego que acordara adquirir Synaptics (SYNA) por USD 7.000 M. En tanto, Sandisk (SNDK) y Micron Technology (MU) retroceden más de 5% cada una.
La caída de hoy extiende las pérdidas registradas en la rueda previa, cuando los mercados continuaron reduciendo exposición al sector tecnológico, presionando al Nasdaq y a otros mercados bursátiles a nivel global.
En apenas 27 minutos, el Nasdaq 100 pasó de subir cerca de 1% a caer 3,5%, mientras el S&P 500 perdió alrededor de USD 1 Tr de capitalización, reflejando la extrema fragilidad del posicionamiento en acciones ligadas a IA y semiconductores.
Ayer, el Nasdaq Composite retrocedió 0,46%, acumulando su cuarta caída consecutiva, después que el fuerte impulso inicial provocado por las sólidas previsiones de Micron Technology (MU) diera paso a una amplia toma de ganancias en el sector tecnológico.
Micron (MU) subió 15,7% tras publicar resultados superiores a lo esperado y proyectar ingresos robustos para el trimestre que finaliza en agosto, impulsando también a otras compañías vinculadas a los semiconductores, como Sandisk (SNDK, +22%), Applied Materials (AMAT, +13,4%) y Western Digital (WDC, +4,9%).
Sin embargo, las grandes tecnológicas continuaron bajo presión, con caídas de Apple (AAPL, -6,1%), tras anunciar aumentos de precios en sus iPads y MacBooks, reflejando el incremento de los costos vinculados a la demanda de memoria y almacenamiento.
Microsoft (MSFT) cayó más de 3% luego de informar subas de precios en sus consolas Xbox, atribuyéndolas al fuerte aumento en el costo de los componentes. Otras grandes tecnológicas como Alphabet (GOOGL) y Meta Platforms (META), también finalizaron la jornada en terreno negativo.
Las principales bolsas europeas bajan, afectadas por el selloff de acciones tecnológicas a nivel global. El Stoxx 600 cae 0,9%, mientras que el FTSE 100 de Londres retrocede 0,8%, el DAX alemán pierde 1,1% y el CAC 40 francés cede 0,7%. El índice tecnológico del Stoxx 600 lidera las pérdidas, con un descenso cercana al 1,8%.
La caída fue más importante en los mercados asiáticos. En Corea del Sur, el Kospi cayó 5,8%, mientras que el Kosdaq retrocedió 4,1%. En Japón, el Nikkei 225 perdió 4,2%, cerrando en 69.360,88 puntos, mientras que el Topix retrocedió 1,3%. En China, el Hang Seng de Hong Kong cayó 1,8%, mientras que el CSI 300 continental perdió 3,0%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,37%, mientras se evalúa el impacto de los últimos datos de inflación sobre las perspectivas de la economía estadounidense.
El petróleo profundiza las pérdidas, ya que los mercados restan importancia al resurgimiento de las tensiones en el Golfo Pérsico.
El oro sube después que los datos más recientes de inflación en EE.UU. mostraran una evolución estable. Sin embargo, el metal se encaminaba a registrar su cuarta semana consecutiva de pérdidas.
La soja baja y se mantiene cerca de mínimos de cuatro meses, mientras las altas temperaturas en EE.UU. comienzan a generar preocupación sobre los cultivos.
El dólar (índice DXY) baja, aunque se encamina a cerrar la semana con ganancias debido a que el mercado continúa anticipando nuevas subas de tasas por parte de la Reserva Federal este año. La libra esterlina sube, mientras los mercados ponderan la menor incertidumbre política con un panorama económico más débil en el Reino Unido.
NOTICIAS CORPORATIVAS
SPACEX (SPCX) estudia lanzar un servicio de telefonía móvil bajo la marca Starlink para consumidores en EE.UU. e incluso desarrollar una red inalámbrica propia, lo que la posicionaría como competidor directo de Verizon, AT&T y T-Mobile. La iniciativa ampliaría significativamente el negocio de Starlink, reduciendo su dependencia de acuerdos con operadores y abriendo la puerta al mercado de telecomunicaciones móviles.
SAMSUNG ELECTRONICS (005930.KS) planea anunciar un programa de inversiones superior a USD 646.000 M para la próxima década, el mayor de la historia de Corea del Sur, enfocado en semiconductores, centros de datos para IA, baterías y pantallas. El plan contempla fuertes desembolsos en nuevas plantas de chips e infraestructura de inteligencia artificial para reforzar su liderazgo tecnológico.
VOLKSWAGEN (VOW3) evalúa recortar 100.000 empleos (cerca del 15% de su plantilla) y cerrar cuatro plantas en Alemania, en el marco de una profunda reestructuración para enfrentar la creciente competencia de fabricantes chinos. El plan también incluiría una reducción cercana al 15% de las inversiones previstas para los próximos cinco años, aunque la compañía no confirmó oficialmente la información.
SOFTBANK (9984.T) cae más de 11% después que trascendiera que OpenAI podría retrasar su salida a bolsa hasta 2027, postergando un potencial evento de liquidez para sus principales inversores. Según el informe, la compañía de IA buscaría preservar una valoración cercana a USD 1 Tr, evitando salir al mercado en un contexto de mayor volatilidad y cuestionamientos sobre las valoraciones del sector.
GENERAL MOTORS (GM) presentó la nueva GMC Sierra 1500 2027, que incorporará nuevos motores V8, un rediseño interior y exterior y una simplificación de la gama de versiones. La compañía busca potenciar las ventas de las variantes de mayor margen, como Denali y AT4, que representan aproximadamente la mitad de las ventas actuales del modelo.
MCCORMICK (MKC) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,80, por encima de los USD 0,70 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.930 M, superando los USD 1.910 M proyectados.
BLACKBERRY (BB) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,04, por encima de los USD 0,03 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 152,9 M, superando los USD 133,85 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: Las expectativas medianas de inflación de los consumidores de la eurozona para los próximos 12 meses descendieron a 3,5% en mayo de 2026, desde 4,0% en los dos meses anteriores, alcanzando su nivel más bajo en tres meses. Además, las expectativas de crecimiento del ingreso nominal aumentaron a 1,0%, desde 0,8%; las perspectivas de crecimiento económico mejoraron hasta -1,7%, frente a -2,2%; y la expectativa sobre la tasa de desempleo dentro de doce meses subió levemente a 11,3%, desde 11,2%.
BRASIL: La inflación de Brasil mostró una moderación en junio, con un IPC de mediados de mes de 0,41% MoM, por debajo del 0,44% esperado y del 0,62% previo, aunque la variación interanual se aceleró a 4,80%, levemente inferior al 4,82% previsto y por encima del 4,64% anterior.
MÉXICO: La tasa de desempleo desestacionalizada se ubicó en 2,7% en mayo, frente al 2,6% del mes anterior, mientras que la tasa no desestacionalizada aumentó a 2,8%, por encima del 2,60% esperado y del 2,50% previo. Por su parte, el Banco de México mantuvo la tasa de interés sin cambios en 6,50%, en línea con las expectativas del mercado.
RENTA FIJA: El Tesoro buscará hoy renovar vencimientos por unos ARS 16.500 Bn. El Gobierno avanza en negociaciones para financiarse con bancos internacionales.
El Ministerio de Economía buscará hoy a través de la segunda licitación de deuda de junio, renovar vencimientos por ARS 16.200 Bn tras el último canje de instrumentos Dollar Linked, con ARS 12.900 Bn en manos privadas.
La recepción de las ofertas para todos los instrumentos será hoy de 10 a 15 horas (T), mientras que la liquidación de todas las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día martes 30 de junio de 2026 (T+2).
Los bonos en dólares cerraron ayer con una ligera suba de 0,2% (en promedio), con la mirada puesta en la licitación de deuda del Tesoro que se realizará hoy, y atentos a los compromisos por cumplir este año y el que viene.
Según la prensa, el Gobierno avanza en negociaciones para obtener un financiamiento de hasta USD 5.000 M proveniente de bancos internacionales, destinado a refinanciar los vencimientos de deuda del próximo año. Esta operación podría ser factible gracias a los paquetes de garantías financieras ofrecidos por el Banco Mundial y el BID, lo que permitiría mitigar los riesgos para los inversores privados. Con este esquema de respaldo multilateral, Argentina aspira a captar los fondos requeridos a una tasa de interés cercana al 6% anual en dólares, logrando así optimizar el perfil de los pasivos existentes.
El FMI valoró el apoyo de los bancos multilaterales mediante paquetes de garantías destinados a facilitar el regreso sostenible del país al financiamiento privado exterior. No obstante, el organismo aclaró que la decisión final y la elección del momento oportuno para emitir nueva deuda en los mercados internacionales dependen exclusivamente de las autoridades locales.
El Fondo también destacó una considerable mejora en las condiciones financieras de Argentina, impulsada por reformas económicas que redujeron el riesgo país a mínimos de ocho años, desaceleraron la inflación y fortalecieron las reservas internacionales.
El riesgo país medido por el EMBIGD cerró sin cambios en 437 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 subió 0,6%, el AL41 +0,5%, el AN29 +0,3%, el AL30 +0,1%, y el AE38 +0,1%. El AL29 bajó 0,2%, y AO27 cerró neutro. El GD46 ganó 0,4%, el GD41 +0,4%, el GD35 +0,2%, y el GD30 +0,1%. El GD29 perdió 0,2%, y el GD38 -0,1%.
Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron con mayoría de bajas: el PARP perdió 0,8%, el TX28 -0,6%, el CUAP -0,5%, el DICP -0,5%, el TZX28 -0,4%, y el TZX27 -0,3%, entre los más importantes.
Las Lecap subieron ayer 0,1% en promedio, mientras que los Boncap cayeron 0,3% en promedio. Los bonos Duales perdieron 0,1% en promedio.
Asimismo, la Cámara Baja aprobó la ley que acuerda con los fondos Bainbridge y Attestor cancelar sentencias vinculadas a bonos en default de 2001 por unos USD 171 M. Además, hubo media sanción al Súper RIGI, un régimen de incentivos destinado a atraer inversiones superiores a USD 1.000 M en industrias de alto contenido tecnológico que hoy no tienen desarrollo en el país.
HATTRICK ENERGY colocará hoy ONs Serie 2 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 36 meses, por un monto nominal de hasta USD 10 M. Las fechas de pago de intereses serán informadas en el aviso de resultados, en tanto los títulos amortizarán en 11 cuotas trimestrales: 10 cuotas de 9,09% pagaderas en los meses 8, 11, 14, 17, 20, 23, 26, 29, 32 y 34, y una cuota de 9,1% al vencimiento. La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas.
Hoy se pagará la renta del título BAM27.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval bajó 0,5% en pesos y cerró por debajo de los 3.100.000 puntos
En un marco en el que los inversores siguieron asimilando la decisión de MSCI de mantener al país en la categoría Standalone, el índice S&P Merval cayó el jueves 0,5% y cerró en los 3.096.067,49 puntos, después de registrar un valor mínimo de manera intradiaria de 3.073.753,16 unidades.
Sin embargo, valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó 0,4% y se ubicó en los 2.011,93 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 58.912,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 335.490,8 M.
Las acciones que más cayeron fueron las de: Aluar (ALUA) -3,6%, Ecogas Inversiones (ECOG) -3,1%, IRSA (IRSA) -2,9%, Metrogas (METR) -2,6%, y Cresud (CRES) -2,4%, entre las más importantes.
Sólo subieron: Edenor (EDN) +0,9%, Ternium Argentina (TXAR) +0,9%, Transener (TRAN) +0,8%, Central Puerto (CEPU) +0,8%, y Banco de Valores (VALO) +0,5%.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas mostraron mayoría de alzas: Adecoagro (AGRO) +2,1%, Edenor (EDN) +1,9%, Loma Negra (LOMA) +1,7%, Central Puerto (CEPU) +1,5%, Tenaris (TS) +1,5%, y Grupo Supervielle (SUPV) +1%, entre otras.
Cayeron: Bioceres (BIOX) -5,4%, Globant (GLOB) -4,8%, IRSA (IRS) -2,8%, MercadoLibre (MELI) -2,4%, Cresud (CRESY) -2,1%, y Corporación América (CAAP) -0,8%.
Indicadores y Noticias locales
El turismo receptivo registró en mayo un incremento del 20,4% YoY (INDEC)
Según el INDEC, el turismo receptivo registró en mayo unos 379,9 mil turistas no residentes, lo que representó un incremento del 20,4% YoY, reflejando una recuperación de la llegada de visitantes extranjeros al país. Por su parte, el turismo emisivo alcanzó 661,9 mil turistas residentes que viajaron al exterior, aunque mostró una caída del 12,1% YoY, evidenciando una moderación en los viajes de argentinos fuera del país.
Las exportaciones totales de carne a EE.UU. aumentaron en mayo un 76% YoY
Las exportaciones de carne bovina hacia EE.UU. alcanzaron un récord en mayo, con 11.000 toneladas enviadas, equivalente al volumen exportado durante los primeros ocho meses de 2025, y ventas por USD 86 M, un aumento del 369% YoY. En total, las exportaciones al mercado estadounidense sumaron USD 878 M (+76% YoY), impulsando un superávit comercial bilateral de USD 373 M.
Las expectativas de inflación para los próximos 12 meses cayeron a 32,1% en junio
La Encuesta de Expectativas de Inflación de la UTDT mostró que la inflación esperada para los próximos 12 meses cayó a 32,1% en junio, 5,4 puntos porcentuales menos que en mayo (37,5%), mientras que la mediana se mantuvo en 30%. Para los próximos 30 días, la inflación esperada promedió 3,5%, por debajo del 3,86% registrado el mes anterior.
Las exportaciones netas de energía y minería podrían pasar a USD 75.000 M hacia 2035
Un informe de Fundar destacó que Argentina podría incrementar sus exportaciones netas de energía y minería desde USD 13.000 M hasta cerca de USD 75.000 M hacia 2035, impulsadas principalmente por Vaca Muerta, el litio y el cobre. El estudio subraya que el principal desafío será transformar ese potencial exportador en desarrollo productivo, utilizando la expansión de las industrias extractivas para diversificar y complejizar la estructura económica del país.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron USD 24 M y finalizaron en USD 46.961 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) bajó el jueves 2,2% y cerró en USDARS 1.546,35, marcando una brecha con el mayorista de 4,7%. El dólar Bolsa (MEP) bajó 0,4% y se ubicó en los USDARS 1.499,38, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,5%.
El dólar mayorista perdió ayer 0,1% y cerró en USDARS 1.477,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 50 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de junio un saldo positivo de USD 1.296 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 11.041 M.
