Informe Diario 27 de Abril de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza, impulsados por la reapertura económica parcial

 

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +0,8%), a medida que algunos estados como Nueva York comienzan a hacer planes para reabrir sus economías después del brote de coronavirus.

El gobernador de Nueva York, Andrew Cuomo, dijo el domingo que el estado planea reabrir su economía en fases. La primera fase involucraría a los sectores de construcción y manufactura. Como parte de la segunda fase, las empresas diseñarán planes que incluyan prácticas de distanciamiento social y tendrán equipos de protección personal disponibles.

Cuomo también señaló que las hospitalizaciones relacionadas con el coronavirus han disminuido durante 14 días y que las muertes por virus en Nueva York alcanzaron un mínimo de casi un mes. Esos comentarios llegaron cuando Georgia comenzó a reabrir su economía.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes alzas (en promedio +1,6%), cuando los inversores están observando cómo la región abandona gradualmente las medidas de bloqueo que han paralizado las economías locales. Las reuniones que mantendrá el BCE esta semana también estarán bajo la atención de los operadores, ya que podrían anunciarse nuevas medidas de estímulo.

El número total de casos de infección por coronavirus en todo el mundo ahora es más de 2,96 millones y al menos 206.265 personas han muerto.

Los mercados en Asia cerraron en terreno positivo, con las acciones japonesas liderando las ganancias entre los principales mercados de la región.

El Banco de Japón anunció el lunes una mejora de su política monetaria que facilita las medidas para combatir el impacto económico como resultado de la pandemia de coronavirus. Estos incluyeron el aumento de las compras de papeles comerciales y bonos corporativos, y una mayor compra activa de bonos del gobierno japonés y letras a descuento del Tesoro.

El BoJ también mantuvo sin cambios su tasa de referencia, en línea con lo esperado.

El dólar (índice DXY) operaba en baja, a medida que los gobiernos buscan reabrir sus economías y disminuye la aversión al riesgo.

El euro mostraba una leve alza, mientras se aguarda la reunión del BCE de esta semana para definir medidas de estímulo.

El yen registraba una suba, luego que el BoJ amplió su programa monetario para reactivar a la economía japonesa.

El petróleo WTI registraba fuertes bajas, ante las preocupaciones por un exceso de oferta mundial que no pueda ser contenido por los recortes de producción de la OPEP.

El oro operaba con sesgo bajista, a medida que las esperanzas de flexibilización de la cuarentena global aumentan el apetito por el riesgo.

La soja se mantenía estable, mientras las compras recientes de cultivos desde China impulsaron las esperanzas de una pronta recuperación de la demanda.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban leves incrementos, ya que las expectativas de una reapertura económica impulsan la demanda de activos riesgosos. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,62%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban leves alzas, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

AMERICAN EXPRESS (AXP) informó que obtuvo ingresos de USD 17.570 M, mientras que el mercado esperaba unos USD 17.620 M. IBM también dijo que tuvo ganancias de USD 1,84 por acción mientras que se anticipaban USD 1,80 por acción. La compañía de servicios financieros aumentó sus provisiones de crédito a USD 2.600 M frente a USD 809 M un año previo.

TESLA (TSLA) aumentó los precios de dos variantes de sus sedanes modelo 3 fabricados en China, después de que las autoridades chinas recortaran los subsidios a los vehículos eléctricos.

VERIZON (VZ) superó las estimaciones de consenso por USD 0,30 por acción, con ganancias trimestrales de USD 1,26 dólares. Sin embargo, los ingresos fueron inferiores a los pronósticos, y la compañía recortó sus perspectivas para todo el año.

 

 

LATAM

BRASIL: El país está preparando un nuevo paquete de estímulo fiscal debido a las consecuencias económicas provocadas por la pandemia. El plan «Pro-Brasil» para inversión en infraestructura, minería, energía y desarrollo regional fue anunciado en una conferencia de prensa por el jefe del Gabinete, el general de Ejército Walter Braga Netto, junto con el ministro de Infraestructura, Tarcisio Freitas, un ingeniero militar.

CHILE: El presidente, Sebastián Piñera, ha pedido a la población que se prepare para una potencial recesión económica. Al respecto, ha precisado que solo en marzo unas 300.000 personas se quedaron sin trabajo en Chile, por lo que ha augurado que, si la tendencia se mantiene, la tasa de desempleo va a superar el diez por ciento, es decir, más de un millón de personas quedarán sin trabajo.

COLOMBIA: El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) donará más de USD 1.000 M al país este año para contener la pandemia del coronavirus Covid-19, según informó el presidente del organismo, Luis Alberto Moreno. También ha explicado que el BID ha aprobado una primera fase del crédito para los próximos 30 días, destacando que el país posee grado de inversión, lo que le permite salir al mercado en el momento que lo requiera.

PERÚ: La cuarentena nacional se extenderá hasta el 10 de mayo en busca de evitar mayores contagios de coronavirus, dijo el presidente Martín Vizcarra, mientras los casos confirmados superaron los 20.000 en el país, más del doble de hace nueve días. Es la tercera ampliación del aislamiento social obligatorio desde el 15 de marzo.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Semana negativa para los bonos en dólares, en medio de las negociaciones con acreedores internacionales

Más allá que en la última rueda cerraran en alza (tras un inicio negativo), los bonos en dólares terminaron la semana con caídas, en un contexto de elevada volatilidad a la espera de definiciones sobre la renegociación de la deuda.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 4037 puntos básicos, incrementándose en las últimas cinco ruedas 15,5% (+541 bps).

Después que el Gobierno presentara la oferta de canje a los acreedores internacionales, la misma ya tuvo el rechazo de al menos tres grupos de inversores (tal como esperábamos). Pero más allá de esto, estos acreedores preparan una contraoferta formal para negociar con el Gobierno, que eleve el valor de la propuesta oficial y permita llegar a un acuerdo. Así, presionan para mejorar la oferta, pero por ahora el Gobierno se muestra inflexible.

Los bonos en pesos, especialmente los ligados al CER de corto plazo, terminaron la semana en alza impulsados por el anuncio de pago de los cupones de renta y amortización del TC20 y los intereses del TC25. El resto de los títulos se mostraron dispares. Recordemos que hoy se abonará la renta del TC25 por ARS 4,5522 por cada lámina de 100 nominales (incluye CER). En tanto, mañana se pagará del TC20 el cupón de renta de ARS 3,54521 por cada VN ARS 100 y la amortización por ARS 315,13 por cada VN ARS 100 (incluyen ambos el CER).

En medio de la reestructuración de deuda en dólares bajo ley extranjera, el 1º de mayo vence el cupón de renta y amortización del bono de Buenos Aires BPMD. La provincia cuenta con 10 días para pagarlo y no entrar en default.

El Ministerio de Economía colocó el viernes Letras del Tesoro a descuento (Ledes) en pesos a 49, 64 y 94 días, y un bono Boncer 2021, por un total adjudicado de ARS 51.997 M, casi la totalidad de las ofertas recibidas por ARS 52.448 M. Se trata de la reapertura de la Letra con vencimiento el 16 de junio (49 días de plazo remanente) por un total adjudicado de ARS 9.845 M a una tasa nominal anual de 31,44%. El nuevo monto en circulación en este activo asciende a ARS 33.764 M. También se adjudicó en la Letra con vencimiento el 1º de julio (64 días de plazo remanente) un monto de ARS 7.400 M a una tasa del 31% TNA. El monto en circulación en esta Letra ahora es de 49.902 M. En tanto, se adjudicaron en la nueva Letra a descuento a 94 días (vencimiento el 31 de julio), ARS 19.752 M a una tasa nominal de 30,8%. En cuanto a los bonos que se ajustan por CER (Boncer), con vencimiento el 17 de abril de 2021, el cual tiene un cupón de 2% más inflación, se adjudicó un monto de ARS 15.000 M.

En la licitación se logró tasas apenas un punto porcentual por encima de la licitación anterior, cuando se pagó una tasa del 30,6% por una Letra del Tesoro con vencimiento en julio y del 1,7% por otro título similar, que ajusta por CER, con vencimiento en diciembre próximo.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó en la semana 2,1% y quedó por debajo de los 30.000 puntos 

En línea con las bolsas de la Región, y ante las duras negociaciones con acreedores en la reestructuración de la deuda pública, el mercado doméstico de acciones cerró el viernes en baja y con un mayor volumen respecto a ruedas atrás.

En este sentido, el índice S&P Merval cerró en 29.258,1% puntos, perdiendo el viernes 3,7%, pero en la semana acumuló una pérdida de 2,1% (valuado en pesos), tras registrar un máximo en las últimas cinco ruedas de 30.952 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA, en la jornada del viernes ascendió a ARS 959,3 M, mientras que en el acumulado de la semana alcanzó los ARS 2.979,2 M, marcando un promedio diario de ARS 596 M.

En Cedears en las últimas cinco ruedas se negociaron ARS 3.184,8 M, superando al monto de acciones debido a la preferencia de los inversores por tener una mayor cobertura contra el tipo de cambio y un menor riesgo local.

Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALO) +19,6%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +13%, y Aluar (ALUA) +4,3%, entre otras.

En tanto, terminaron con caídas las acciones de: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -10%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -9,5%, e YPF (YPFD) -7,9%, entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Nación diseña un plan económico para salir de la crisis influida por el coronavirus

Según la prensa, el presidente Alberto Fernández prepara un plan de emergencia que se apalanca en el sistema financiero local. El jefe de Estado se reúne con el ministro de Economía y el presidente del BCRA, para avanzar en un programa que apunta a fortalecer el mercado de capitales, estabilizar la cotización del dólar y bajar las tasas de interés. Todos los bancos, públicos y privados, nacionales y extranjeros, serán los protagonistas clave del paquete de medidas que se diseñará para contener la crisis económica causada por el coronavirus.

 

 

Se prorroga la cuarentena hasta el 10 de mayo

El gobierno delegó en los gobernadores, a través del DNU de prórroga de la cuarentena hasta el 10 de mayo, la potestad de autorizar o no las salidas recreativas de una hora a 500 metros de distancia del lugar de residencia.

 

 

Producción de PyMES industriales cayó 28,8% YoY en marzo

De acuerdo a la CAME, la producción de las PyMES Industriales cayó en marzo 28,8% YoY (menor tasa de caída anual en 20 meses), mientras que respecto a febrero pasado bajó 21,3%, debido al corte de la actividad en los últimos doce días del mes cuando se decretó la cuarentena, y el detenimiento que ya se había comenzado a sentir desde principios de marzo.

 

 

Préstamos a empresas crecen 16,4% durante cuarentena

De acuerdo a privados, el saldo de financiamiento en pesos a las empresas creció 16,4% (ARS 95.919 M) durante el primer mes de cuarentena. Se trata de la mayor alza mensual, tanto en valores absolutos como en términos porcentuales, del último año.

 

 

Créditos a MiPyMEs ya superan los ARS 108.000 M

Según el BCRA, el desembolso de créditos a micro, pequeñas y medianas empresas, con la línea especial a una tasa de interés anual máxima del 24% ya superó los ARS 108.000 M. El conjunto de entidades del sistema financiero argentino tiene créditos aprobados por ARS 132.929 M, de los cuales llevan desembolsados el 82% y otros ARS 23.863 M en proceso de aprobación, totalizando ARS 156.792 M.

 

 

Tipo de cambio

Después que la CNV estableciera nuevos límites a la tenencia de depósitos en dólares por parte de los FCI y que el BCRA decidiera aumentar la tasa de pases a 15,2% para regular la circulación de pesos, el dólar contado con liquidación (implícito) bajó el viernes aunque en la semana acumuló una suba de 9,1% en medio de la dolarización de carteras por parte de inversores, que siguen atentos al desarrollo de las negociaciones de la deuda con acreedores. De esta forma, el CCL cerró en ARS 112,02, mostrando una brecha con el mayorista de 68,6%. El dólar MEP (o Bolsa) bajó a ARS 108,35, dejando un spread de 63,1% frente a la divisa que opera en el MULC.

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron el viernes USD 55 M y terminaron ubicándose en USD 43.697 M, acumulando en la semana una caída de USD 121 M.

El tipo de cambio mayorista, subió 57 centavos en las últimas cinco ruedas y se ubicó en los ARS 65,86 (para la punta vendedora).

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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