Informe Diario 27 de Marzo de 2020

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en baja tras las subas de ayer, gracias a los estímulos

 

 

HOY EN WALL STREET

https://www.youtube.com/watch?v=fC3xlasQUhE&feature=youtu.be

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -2,5%) luego de un fuerte repunte registrado en las últimas ruedas, provocado por las crecientes expectativas de un estímulo fiscal y monetario masivo, mientras los inversores interpretaban los malos datos de desempleo.

Ayer, las acciones recibieron un impulso después que el Senado aprobó un proyecto de ley de estímulo económico de USD 2 Tr destinado a mitigar el daño económico del brote de coronavirus. La presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, demócrata de California, dijo que espera sea aprobado hoy.

Por otro lado, un aumento en las infecciones reportadas en los últimos días ha convertido a EE.UU. en el país con el mayor número de casos confirmados. A nivel mundial, más de 531.800 personas han sido infectadas, mientras que al menos 24.000 han muerto.

El PIB del 4°T19 no sufrió cambios, mientras que las peticiones por desempleo alcanzaron un máximo histórico mayor al esperado. El saldo comercial de bienes en febrero moderó su déficit. Se espera una contracción en las expectativas y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en marzo.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes pérdidas (en promedio -2,8%), mientras los inversores monitoreaban el desarrollo del coronavirus y las negociaciones para implementar medidas unificadas de estímulo en la región.

El jueves, los líderes de la Unión Europea no llegaron a un acuerdo sobre la mejor manera de apuntalar las economías golpeadas. Los responsables políticos evaluarán la situación dos semanas más para resolver los detalles, mientras el conteo de muertes en Italia, España y Francia continúa aumentando.

El Banco Central Europeo (BCE) ha eliminado su límite en la cantidad de bonos que puede comprar de cualquier país de la eurozona, posiblemente allanando el camino para una impresión ilimitada de dinero.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron en alza, en línea con los principales índices de EE.UU., con las acciones de Australia cayendo más del 5%, debido a que la incertidumbre sobre el impacto económico del coronavirus continúa afectando el sentimiento de los inversores.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) operaba estable, mientras se encamina a marcar la mayor caída semanal en una década tras los anuncios dovish de la Fed.

El euro se mantenía estable, mientras los líderes europeos buscan implementar medidas coordinadas de estímulo en la región.

El yen registraba una suba, producto de la debilidad del dólar, mientras subyacen los estímulos monetarios que sustentan la demanda de activos de cobertura, a la espera que finalice el año fiscal japonés.

El petróleo WTI sufría una leve caída ya que el mercado evaluó los beneficios potenciales de los estímulos sobre la débil demanda global.

El oro operaba en baja, aunque marcaría su mejor semana desde diciembre de 2008 ante las altas solicitudes de desempleo en EE.UU. que sostienen la demanda de cobertura.

La soja mostraba subas, debido a que crecen las preocupaciones que la pandemia de coronavirus afecte los suministros globales.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban bajas, mientras los inversores sopesan la propagación del coronavirus y los estímulos. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,76%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves bajas, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

BP PLC (BP) reportó ingresos de USD 0,76 por acción, superior a lo esperado (USD 0,63 por acción). A su vez, los ingresos también fueron superiores a lo previsto por el mercado, con un monto de USD 72,13 Bn frente a USD 68,09 Bn.

BOEING (BA) cuenta con el apoyo financiero estadounidense por un proyecto de ley que otorgaría a la empresa aeroespacial USD 2 Bn.

FORD MOTOR (F) aclaró en una carta a los empleados que los ejecutivos de la empresa estaban aplazando algunas de sus retribuciones y que podrían ser necesarios recortes de personal.

 

 

LATAM

BRASIL: La Asociación Brasileña de Comercio Electrónico (ABComm) publicó un informe sobre las variaciones en los ingresos del comercio electrónico brasileño causadas por la crisis del Covid-19. En números, el análisis muestra que hubo un aumento importante en los últimos dos meses en relación con el año pasado principalmente en el consumo en las categorías de supermercados (80%), salud (111%) y belleza y perfumería (83%). Por otro lado, los segmentos que mostraron una fuerte disminución en el período fueron cámaras, videocámaras y aviones no tripulados (-62%), Games (-37%) y electrónica (-29%).

MÉXICO: La tasa de desempleo aumentó en febrero a niveles superiores a los últimos tres años, en medio de un declive de la economía que podría acelerar su caída en los próximos meses debido al impacto del coronavirus. La tasa desestacionalizada de desocupación subió a un 3,7% desde el 3,6% registrado en enero, informó el Instituto Nacional de Estadística, su nivel más alto desde septiembre de 2016.

PARAGUAY: El Gobierno anunció que contratará créditos con organismos multilaterales y emitirá bonos en los mercados internacionales tras obtener la autorización del Congreso para contraer deudas por USD 1.600 M, en medio de la crisis generada por el Covid-19. El Legislativo sancionó una ley de emergencia que autoriza medidas económicas excepcionales tras la paralización de buena parte del comercio y los servicios por la cuarentena. Parte de la liquidez sería aportada por el Banco Mundial, la CAF (el Banco de Desarrollo de América Latina) y el Banco Interamericano de Desarrollo.

PERÚ: El Ministerio de Economía y Finanzas de Perú ha movilizado USD 1.397 M para la reactivación económica del país, una vez que termine la etapa de aislamiento social, por la crisis del virus. No se descarta la posibilidad que el costo sea aún mayor. La ministra de Economía ha precisado que la reactivación se concretará mediante una mayor inversión pública y la creación de empleos temporales.

 

 

RENTA FIJA: El Gobierno licitó Letras del Tesoro en pesos por casi ARS 14 Bn. Bonos mostraron ayer un rebote.

El Ministerio de Economía logró captar en el mercado local casi ARS 14.000 M en el marco de una licitación de Letras del Tesoro en pesos a 91 y 149 días, como parte de su estrategia de financiamiento para este año.

Para la Letra del Tesoro con vencimiento el 1º de julio de 2020 se adjudicaron ARS 1.364 M a un precio de corte de ARS 928,85 por cada 1.000 nominales, representando una tasa nominal anual de 30,72% y una tasa interna de retorno de 34,45%.

En tanto, en las Letras + Badlar Privada (Lebad) con vencimiento el 28 de agosto se adjudicaron ARS 12.596 M a un precio de ARS 1.039,40 por cada 1.000 nominales, lo que representó una TNA de 35,14% y una TIREA de 38,88%.

Los bonos en dólares mostraron un rebote, en línea con el alza de las plazas externas por expectativas de mayores estímulos monetarios en las principales economías del mundo para alivianar la crisis que genera el coronavirus.

A pesar de la suba, la mayoría de los precios se mantienen por debajo de los USD 30, reflejando así paridades menores a los niveles observados tras las PASO de agosto del año pasado.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo el jueves 103 unidades (-2,4%) y se ubicó en los 4.143 puntos básicos, luego de alcanzar niveles de 4.519 el pasado lunes en medio de la inactividad bursátil local por el feriado.

La incertidumbre sobre la reestructuración de deuda que impulsa el Gobierno, que aún no presentó la oferta y el proceso se demora en parte por la atención en la pandemia del coronavirus, limita las mejoras de los precios que siguen operando en zona de default.

De acuerdo a medios periodísticos, el ministro de Economía, Martín Guzmán, mantuvo conversaciones con algunos fondos de inversión en los últimos días, aunque la prioridad está colocada en las medidas para enfrentar el coronavirus.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval revirtió la tendencia positiva inicial y cerró con una baja de 3,2%

Luego de tres ruedas consecutivas de alzas, el mercado local de acciones se mostró a la baja el jueves, contrariamente a la tendencia de las principales bolsas del mundo que avanzaron tras la aprobación del Senado de EE.UU. del paquete de ayuda por USD 2 Bn, a pesar del mal dato de empleo en tal país.

Con la atención puesta en los efectos del coronavirus en la economía, el índice S&P Merval cerró con una baja de 3,2% para ubicarse en los 25.483,94 puntos, después de testear un valor máximo intradiario de 27.769 unidades (+5,4%).

Es que muchos inversores aprovecharon las subas de las últimas ruedas para tomar ganancias, ante la incertidumbre que genera la pandemia del Covid-19 en el mundo y a nivel local, y sobre la reestructuración de la deuda pública.

El volumen operado en acciones en la BCBA, alcanzó los ARS 672,1 M, más bajo respecto al promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ayer ARS 245,8 M.

Las acciones de Central Puerto (CEPU) lideraron las bajas, con una merma de 8%, seguido por la acción de Telecom Argentina (TECO2), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), YPF (YPFD), y BBVA Banco Francés (BBAR), entre las más importantes. Sin embargo, las acciones de Aluar (ALUA), Cablevisión Holding (CVH) y Ternium Argentina (TXAR) lograron sortear las bajas.

En tanto, en la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron la rueda de ayer con mayoría de alzas, donde sobresalió la ganancia de Despegar (DESP), IRSA Propiedades Comerciales (IRCP), y Tenaris (TS), entre otras.

ALUAR (ALUA) confirmó ayer que trabaja al 50% de su capacidad productiva en su planta de fabricación de aluminio en Puerto Madryn.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La deuda externa bruta creció apenas 0,1% YoY en 2019 (INDEC)

La deuda externa bruta alcanzó a fines de 2019 los USD 277.648 M, 0,1% por debajo de los USD 277.921 M registrados en el cierre de 2018, de acuerdo a datos del INDEC. El resultado de la Balanza de Pagos dejó un déficit de USD 3.462 M en 2019, marcando un fuerte recorte respecto a los USD 28.003 M de 2018.

 

La balanza comercial mostró en febrero un superávit de USD 1.129 M (INDEC)

Según el INDEC, la balanza comercial de Argentina registró en febrero un saldo positivo de USD 1.129 M. A pesar de la caída en las exportaciones, el derrumbe en las importaciones por disminución en la actividad facilitó el ahorro de divisas.

 

 

La tasa de desocupación alcanzó al 8,9% en el 4ºT19

La tasa de desocupación alcanzó al 8,9% en el último trimestre de 2019, 0,2 puntos porcentuales por debajo del mismo período de 2018, con un ligero incremento del empleo informal, según el INDEC. Esta baja en el índice se dio a pesar que el PIB se retrajo 2,2% el año pasado, con mermas significativas en la producción fabril, el sector de la construcción y el comercio.

 

 

El BCRA da incentivos a los bancos para brindar créditos a MiPyMES

El Banco Central modificó ayer el comunicado emitida el 19 de marzo para darles más incentivos a los bancos para que profundicen los créditos a las MiPyMES para pagar los sueldos, en un contexto de inactividad económica que complica sobremanera el flujo de caja de las empresas que no pueden vender y cumplir con sus obligaciones financieras.

 

 

La OMS eligió a Argentina para probar tratamientos contra el Covid-19

Según declaraciones del Ministro de Salud, Ginés González García, la Organización Mundial de la Salud (OMS) eligió a Argentina como uno de los países que hará un ensayo clínico universal para buscar alternativas de tratamiento contra el coronavirus.

 

 

Tipo de cambio

El dólar mayorista subió 18 centavos el jueves para ubicarse en los ARS 64,23 (para la punta vendedora), en medio de una mejora en la oferta que aprovechó el BCRA para comprar cerca de USD 100 M (según fuentes del mercado).

El tipo de cambio implícito (contado con liquidación) operó por debajo del dólar turista, al retroceder 4,1% (-ARS 3,63) y cerrando en ARS 84,36, mostrando una brecha con el mayorista de 31,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó también 4,1% (-ARS 3,59) a ARS 83,20, valor que dejó un spread de 29,5% respecto a la divisa que cotiza en el MULC.

 

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 29,31%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se mantuvo estable en 28,99%. Las reservas internacionales subieron el jueves USD 10 M y finalizaron en USD 43.866 M.

 

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.