27/05/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben luego que el S&P 500 alcanzara nuevos máximos históricos
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,2%, Dow Jones +0,0%, Nasdaq +0,6%), luego que el S&P 500 y el Nasdaq Composite alcanzaran nuevos máximos históricos en la rueda previa, impulsados por la continuidad de la fortaleza en las acciones tecnológicas.
Ayer, un fuerte avance del sector tecnológico llevó tanto al S&P 500 como al Nasdaq a nuevos máximos. El S&P 500 ganó 0,6%, mientras que el Nasdaq subió 1,2%. En contraste, el Dow Jones retrocedió 0,2%.
Las ganancias estuvieron impulsadas principalmente por Micron Technology (MU), que ganó 19% y superó por primera vez una capitalización bursátil de USD 1 Tr luego que UBS elevara su precio objetivo hasta USD 1.625, destacando un mercado de memorias estructuralmente más ajustado impulsado por las crecientes cargas de trabajo vinculadas a inteligencia artificial agentiva.
Los mercados también mantenían un moderado optimismo respecto a la posibilidad que EE.UU. e Irán aún logren alcanzar un acuerdo pese al renovado aumento de tensiones en Medio Oriente.
Las expectativas de una reducción de tensiones, junto con una sólida temporada de resultados corporativos, han ayudado a impulsar a las acciones estadounidenses hacia múltiples máximos históricos este año. Sin embargo, Citigroup (C), considera que el margen adicional de suba para el mercado es limitado.
El objetivo de Citigroup (C) para el S&P 500 al cierre del 2026 es de 7.700 puntos, lo que implicaría apenas un potencial adicional de suba cercano al 2%.
Las acciones de Zscaler (ZS) caen más de 20% luego de proyectar ingresos inferiores a lo esperado para el trimestre actual.
Al mismo tiempo, las acciones de Insulet (PODD) caen 5% después que la compañía anunciara una corrección voluntaria sobre ciertos lotes específicos de varios de sus dispositivos.
El mercado ahora espera resultados corporativos de Salesforce (CRM), Synopsys (SNPS), Agilent Technologies (A), HP (HPQ) y Dick’s Sporting Goods (DKS) más tarde durante la jornada.
Las principales bolsas europeas suben, recuperando parcialmente las pérdidas de la rueda previa, mientras se continúa monitoreando los acontecimientos en Medio Oriente. El índice Stoxx 600 cae 0,2%, el CAC 40 francés 0,5%, el DAX 0,6%, mientras el FTSE 100 retrocede 0,1%.
Las principales bolsas de Asia cerraron mixtas. El Nikkei 225 de Japón cerró estable luego de alcanzar un nuevo máximo histórico, mientras que el Topix cayó 0,5%. En Corea del Sur, el Kospi avanzó 2,5%, mientras que el Kosdaq cayó 3,4%. El Hang Seng de Hong Kong cayó 1,1%, mientras que el CSI 300 de China continental retrocedió 0,8%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años cae hasta el 4,479%, alcanzando su nivel más bajo en casi dos semanas mientras el mercado reduce sus expectativas de subas de tasas de la Reserva Federal en el corto plazo.
El petróleo baja, mientras los mercados buscan claridad sobre las complejas negociaciones entre Irán y EE.UU. después que la reanudación de las hostilidades retrasara los esfuerzos para reabrir el estrecho de Ormuz.
El oro cae, presionado por un moderado optimismo respecto a que EE.UU. e Irán aún puedan alcanzar un acuerdo pese a las nuevas tensiones.
La soja retrocede, alejándose aún más de recientes máximos de dos años debido a la incertidumbre comercial y geopolítica.
El dólar (índice DXY) baja, mientras el foco se traslada hacia los próximos datos de inflación PCE, que podrían ofrecer nuevas señales sobre el rumbo de la política monetaria estadounidense. La libra esterlina opera estable, con el mercado reduciendo las expectativas de futuras subas de tasas del Banco de Inglaterra (BoE).
NOTICIAS CORPORATIVAS
AMERICAN AIRLINES (AAL) equipará más de 500 aviones narrowbody con tecnología Starlink de SpaceX a partir del 1ºT27, con el objetivo de ofrecer conectividad de baja latencia y velocidades cercanas a nivel gigabit en rutas domésticas e internacionales de corta distancia.
MICRON TECHNOLOGY (MU) superó una capitalización bursátil de USD 1 Tn luego que UBS elevara su precio objetivo hasta USD 1.625, destacando un mercado de memorias estructuralmente más ajustado impulsado por las crecientes cargas de trabajo vinculadas a inteligencia artificial agentiva.
AUTOZONE (AZO) reportó ingresos trimestrales por USD 4,84 Bn, por debajo de las estimaciones de FactSet de USD 4,86 Bn. Sin embargo, las ganancias trimestrales alcanzaron USD 38,07 por acción, superando las expectativas del mercado de USD 36,22 por acción. El CEO Phil Daniele señaló que las ventas internacionales enfrentaron dificultades durante el trimestre más reciente, aunque el negocio doméstico continuó mostrando un sólido desempeño.
ELI LILLY (LLY) acordó adquirir Curevo por hasta USD 1,5 Bn, LimmaTech Biologics por hasta USD 780 M y Vaccine Company por hasta USD 1,55 Bn, con el objetivo de construir una cartera de enfermedades infecciosas enfocada en programas relacionados con herpes zóster, S. aureus y virus Epstein-Barr (EBV).
OKLO (OKLO) avanzó en negociaciones con el Departamento de Energía de EE.UU. para utilizar plutonio excedente de la Guerra Fría como combustible para reactores nucleares avanzados, una iniciativa que impulsó sus acciones y que podría acelerar el despliegue de reactores modulares pequeños (SMR).
XIAOMI ADR (XIACY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,1326, por debajo de los USD 0,1572 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 14.610 M, por debajo de los USD 15.920 M proyectados.
AUTOZONE (AZO) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 38,07, por encima de los USD 36,18 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 4.840 M, por debajo de los USD 4.860 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: Los patentamientos de vehículos de pasajeros en la Unión Europea crecieron 5,1% YoY hasta 972.314 unidades en abril de 2026, marcando el tercer mes consecutivo de expansión, aunque desacelerándose frente al crecimiento de 12,5% registrado en marzo. Entre enero y abril, las nuevas matriculaciones en la UE aumentaron 4,2% pese a las persistentes tensiones geopolíticas.
ASIA: Las ganancias industriales de China crecieron 18,2% YoY entre enero y abril de 2026, acelerándose frente al 15,5% registrado en el 1ºT26. Solo en abril, las ganancias industriales crecieron 24,7%, el mayor avance desde noviembre de 2023.
BRASIL: El déficit de cuenta corriente de Brasil aumentó hasta USD 1,8 Bn en abril de 2026, frente al déficit de USD 1,6 Bn registrado en el mismo mes del año anterior y muy por encima de las expectativas del mercado, que apuntaban a un déficit de apenas USD 0,2 Bn.
URUGUAY: El Banco Central de Uruguay mantuvo sin cambios su tasa de interés de referencia en 5,75% durante su reunión de mayo de 2026, buscando asegurar la convergencia de la inflación hacia el objetivo de 4,5% y mantener ancladas las expectativas.
RENTA FIJA: El Tesoro buscará hoy renovar vencimientos por unos ARS 10.700 Bn. Bonos en dólares en alza y riesgo país en 508 puntos básicos.
LICITACIÓN: El Tesoro realizará hoy la segunda licitación de deuda de mayo, donde buscará renovar vencimientos por unos ARS 10.700 Bn, especialmente para abonar el capital de la Lecap S29Y6.
Se emitirá una nueva Lecap al 15/09/2026 (S15S6). Se reabrirá la emisión del Boncer al 31/03/2027 (TZXM7). Se reabrirá la emisión del Boncer al 30/09/2027 (TZXS7). Se reabrirá la emisión del Bono a Tasa TAMAR al 31/08/2028 (TMG28). Se emitirá una nueva Letra Dollar Linekd cupón cero (Lelink) al 31/07/2026 y otra al 31/03/2027.
Por otro lado, con suscripción únicamente en dólares, se reabrirán las emisiones del Bonar AO27 y AO28. En el caso del AO27, tendrá un tope de emisión de USD 200 M en primera vuelta, mientras que el AO28 contará con un máximo inicial de USD 150 M.
BONOS: Los bonos en dólares cerraron el martes en alza, en medio de mejores expectativas sobre una resolución del conflicto geopolítico en Oriente Medio. Esto también se dio después que ingresara a las reservas el desembolso del FMI, además en una plaza pendiente de la última licitación de deuda de mayo.
El riesgo país se redujo ayer 6 unidades (-1,2%) y se ubicó en los 508 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 ganó 0,7%, el AE38 +0,6%, el AL35 +0,4%, el AL30 +0,3%, el AL29 +0,2%, y el AO27 +0,2%. El AN29 cerró neutro. El GD46 subió 1,6%, el GD30 +0,8%, el GD41 +0,7%, el GD35 +0,4%, y el GD38 +0,3%. El GD29 bajó 0,2%.
Los bonos en pesos ajustables por CER manifestaron ayer mayoría de alzas: el CUAP subió 0,9%, el TZX28 ++0,7%, el DICP +0,4%, el TZX27 +0,3%, el TZXD7 +0,2%, el TX28 +0,1%, y el PARP +0,1%. El TZXM7 perdió 0,3%, y el TZXO6 -0,2%.
Las Lecap ganaron ayer 0,1% en promedio, mientras que los Boncap subieron en promedio 0,4% y los bonos Duales mostraron un alza de 1,3% en promedio.
Asimismo, el FMI le otorgó un alivio fiscal al Gobierno al recalibrar las metas financieras y establecer un objetivo de superávit primario de ARS 1.600 Bn para el cierre de junio. Esta flexibilización técnica busca dar mayor margen de maniobra al Palacio de Hacienda en un contexto de contracción de la recaudación impositiva y aumento en el gasto público. A pesar de esta readecuación de las condiciones, el Gobierno ratificó su compromiso con el equilibrio fiscal estricto y el saneamiento de las cuentas públicas como ejes centrales de su programa económico. Así, el Ejecutivo busca asegurar la aprobación de la próxima revisión trimestral y garantizar el desembolso de los fondos estipulados en el acuerdo técnico vigente.
MIRGOR colocó ONs Clase 6 en dólares (emitidas bajo ley argentina), a una tasa fija de 8% anual con vencimiento el 28 de mayo de 2028, por un monto nominal de USD 22,38 M.
PERSONAL colocará hoy ONs Clase 29 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal de hasta USD 20 M (ampliable hasta USD 50 M). Además, colocará ONs Clase 30 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 48 meses, por un monto nominal de hasta USD 50 M (ampliable hasta USD 150 M). La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas.
CALENDARIO: Hoy se pagará la renta de los títulos HJCIO, RVS1O, YFCFO, YFCGO e YM35O, más el capital e interés del bono BAO26.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval ganó ayer 2,9% en pesos. Resultados de BBAR del 1ºT26 cayeron 21,2% YoY, aunque mejoraron en forma trimestral.
Tras el feriado del lunes por el Día de la Revolución de Mayo, el índice S&P Merval manifestó ayer una suba de 2,8% para ubicarse en los 2.924.355,74 puntos, después de registrar un valor máximo de manera intradiaria de 2.933.344,17 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó 2,9% y se ubicó en los 1.975,82 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 220.088,7 M, más que duplicando el promedio diario de la semana pasada. Mientras que en Cedears se negociaron ARS 275.921,4 M.
Las acciones que mejor comportamiento mostraron el martes fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) +8,2%, Grupo Supervielle (SUPV) +6,1%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,3%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Transener (TRAN) -1,5%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,8%.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de alzas en la jornada de ayer. BBVA Argentina (BBAR) +9%, Telecom Argentina (TEO) +7,4%, y Grupo Supervielle (SUPV) +6,4%, entre otras. Cayeron: Globant (GLOB) -4,3%, Adecoagro (AGRO) -2,3%, Vista Energy (VIST) -1,5%, y MercadoLibre (MELI) -1%.
BBVA ARGENTINA (BBAR) reportó en el 1ºT26 una ganancia neta ajustada por inflación de ARS 85.224 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 108.217 M. Esto representó una caída en los resultados de 21,2% interanual, aunque mostró una mejora de 31,2% en forma secuencial. En el 1ºT26, BBAR alcanzó un ROE real de 8,3% (+1,3 pp QoQ, -3,1 pp YoY), y un ROA real de 1,2% (+0,3 pp QoQ, -0,8% YoY).
BANCO HIPOTECARIO (BHIP) reportó una pérdida neta en el 1ºT26 de -ARS 10.087,5 M, comparado con la pérdida del mismo período del año anterior de -ARS 14.333,3 M. Esto representó una mejora interanual de 29,6%, aunque en forma secuencial mostró un deterioro del 144,9%. El ROA trimestral anualizado fue de -1% en el 1ºT26 (-3,2 pp QoQ, +0,3 pp YoY), mientras que el ROE trimestral anualizado fue de -6,5% (-20,1 pp QoQ, +1,9 pp YoY).
Hoy reporta sus resultados del 1ºT26 BMA.
Indicadores y Noticias locales
El turismo receptivo aumentó en abril un 10,6% YoY (INDEC)
Según el INDEC, en abril, el turismo internacional mostró una fuerte diferencia entre el turismo receptivo no residente, el cual alcanzó los 463.100 turistas, registrando un incremento de 10,6% YoY, y el turismo emisivo residente que totalizó en 764,8 mil turistas, con una caída de 13,2% YoY.
El crédito hipotecario cayó en abril un 48,9% YoY
Según el Colegio de Escribanos de CABA, las escrituras inmobiliarias en CABA se mantuvieron estables interanualmente en abril, con 5.472 operaciones (+1 escritura vs. 2025), aunque cayeron 2,1% MoM. El dato más negativo fue la baja del crédito hipotecario, donde las escrituras con hipoteca retrocedieron 49% YoY hasta solo 609 operaciones, representando apenas el 11,1% del total de compraventas, frente al 15% del mes previo. El monto total operado alcanzó ARS 861.110 M (+18,4% YoY), aunque el valor promedio en dólares oficiales cayó 2,5%.
La actividad agro disminuyó en abril un 2,6% MoM (BCR)
Según la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), la actividad agropecuaria cayó 2,6% MoM en abril debido a demoras en la cosecha y problemas logísticos provocados por fuertes lluvias, aunque se mantuvo 16,5% por encima de abril de 2025.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron el martes USD 1.105 M, tras el ingreso del desembolso de USD 1.000 M por parte del FMI, y finalizaron en USD 47.908 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el martes 0,1% y cerró en USDARS 1.488,94, dejando una brecha con el mayorista de 5,5%. El dólar Bolsa (MEP) se mantuvo relativamente estable en USDARS 1.432,61, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,5%.
El dólar mayorista ganó ayer 0,6% y cerró en USDARS 1.411,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en el mercado cambiario USD 112 M, y acumula en lo que va de mayo un saldo positivo de USD 1.947 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 9.102 M.
