Informe Diario 27 de Noviembre de 2018
- 27 de noviembre de 2018
- Posted by: Administrador
- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
www.maxintavalores.com opere on line , consulte sus inversiones, precios e informes.
GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban prácticamente estables, mientras los inversores reaccionan a los últimos comentarios del presidente Trump.
En una entrevista con The Wall Street Journal, el mandatario estadounidense comentó que era altamente improbable que se retrase el aumento de aranceles al 25% a los USD 200 Bn en productos chinos.
Además, Trump sugirió que se podría imponer un arancel del 10% en las computadoras portátiles e iPhones importados de China. Estos comentarios llegan días antes de su esperada reunión con su par chino, Xi Jinping, en el marco de la cumbre del G20.
Tras estas noticias, las acciones de Apple (AAPL) caían 1,8% en el pre-market.
Las principales bolsas de Europa se mostraban estables (con sesgo bajista) ante la continua incertidumbre política en la Región.
El Brexit sigue siendo uno de los focos de atención, mientras los inversores aguardan la votación del Parlamento el 11 de diciembre respecto al reciente acuerdo de salida de la Eurozona, respaldado por los líderes de la UE.
Por otro lado, el Gobierno italiano no asegura que rebajará el objetivo de déficit fiscal a 2% del PIB como ayer descontaba el mercado tras una noticia divulgada por Reuters
WALL STREET HOY
https://www.youtube.com/watch?v=2jlKNI4IFVg
ARGENTINA
Por compras para cubrir obligaciones de fin de mes y el desarme del carry trade, el dólar minorista se incrementó 2,4% (o ARS 1,44) y cerró en ARS 39,94 vendedor, testeando un nuevo valor máximo de los últimos dos meses. Hoy abre $37.50/39.50
Esto se dio en un contexto en el que el BCRA efectuó una subasta Letras de Liquidez a 8 días de plazo y volvió a convalidar una baja en la tasa cuyo promedio de corte se ubicó en 61,237% (del 61,405% del viernes). El monto adjudicado fue de ARS 134.579 M. Las reservas internacionales disminuyeron el lunes USD 145 M y finalizaron en USD 51.591 M. por el pago de bonos que vencian
El Fondo Monetario Internacional aprobó la revisión de las cuentas de Argentina y se espera que antes que culmine el año habilite el giro de USD 7.600 M como parte del Acuerdo Stand By. El Fondo elogió a las autoridades locales por los continuos esfuerzos para avanzar en su programa de reforma económica, incluido el apoyo político para la aprobación del Presupuesto.
LICITACIÓNES: Recordamos que a partir de las 10 horas se podrán ingresar las ofertas para suscribir mañana Letras del Tesoro en pesos capitalizables (Lecap) a 116 días (vencimiento el 29 de marzo de 2019), en dólares (Letes) a 193 días (vencimiento el 14 de junio de 2019), y Bonos del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija con vencimiento 2020 (BOTE 2020).
BONOS: Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior iniciaron la semana con nuevas caídas, en un contexto en el que la incertidumbre política por las elecciones del año que viene se hace presente, además de una nueva suba del tipo de cambio. En este marco, el rendimiento de los bonos de referencia a 10 años de Argentina se ubicó ayer por encima del 10%. Hoy dicho retorno hoy cae poco más de 7 bps.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 0,9% (apenas 2 unidades) para ubicarse en los 690 puntos básicos.
Impulsado por el tipo de cambio implícito, el índice Merval cerró en los 31.131,87 puntos, ganando 1,3% respecto al viernes, además del mejor contexto internacional por el acuerdo para el Brexit en Europa y positivos números de las ventas del Black Friday en EE.UU.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.037,9 M, superando ampliamente el promedio diario de la última semana. En Cedears se negociaron el lunes ARS 31,1 M.
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR (TGSU2) informó que dentro del marco del proyecto midstream de Vaca Muerta (el Proyecto), TGSU2 suscribió un acta acuerdo complementaria de la oportunamente suscripta con fecha 3 de abril de 2018 con la Secretaria de Energía, Minería e Hidrocarburos de la Provincia de Neuquén mediante al cual se establece el compromiso de otorgar a TGSU2 una ampliación de la concesión de transporte para la construcción y operación del tramo norte ampliado del gasoducto del Proyecto, para captar la producción de gas natural fuera de especificación comercial de diferentes yacimientos hidrocarburíferos ubicados primordialmente en la formación Vaca Muerta (el Tramo Norte Ampliado).
ESCENARIO MACRO-FINANCIERO
CONSUMO: Según el INDEC el consumo en supermercados cayó en septiembre 7,9% YoY y en los centros de compra 15,1% YoY, alcanzando su tercer mes consecutivo de retroceso, en un escenario de recesión consolidada en el país. En términos acumulados en lo que va de año, las ventas en shoppings llegaron a ARS 36.449,5 M, representando una suba acumulada del 3,1% YoY, a pesar de la caída en los últimos tres meses. En los supermercados, ascendieron a ARS 239.156 M, con una baja interanual del 0,2% con relación al mismo período del 2017.
COMERCIO EXTERIOR: Argentina y EE.UU. firmarán un acuerdo que abrirá simultáneamente el comercio de carne entre ambos países, informó la prensa. El gobierno de Mauricio Macri permitirá de esta forma la apertura del comercio de carne después de casi 15 años según confirmó la Agencia de Inspección de la Sanidad Animal y Vegetal del Departamento de Agricultura (USDA).
PREVISIONES: Según Ferreres, la actividad económica registró en octubre una merma del 3,1% interanual, anotando así su séptima caída consecutiva. De esta manera, el indicador moderó la baja en relación al mes anterior, cuando había superado el 6%. En lo que va del año, el índice general de actividad cayó 0,9%. La desaceleración de la caída de octubre respondió “a la menor baja reportada en el segmento agrícola y la expansión de la rama ganadera, además de la morigeración verificada en la industria manufacturera y el comercio.
INVERSIONES: Según la prensa, el presidente argentino y su par norteamericano, el viernes firmarán unos documentos para fortalecer más la relación bilateral incluyendo un acuerdo marco para la cooperación y asesoramiento para generar inversiones directas de empresas estadounidenses hasta USD 20.000 M anuales en Energías convencionales y no convencionales, energía eléctrica y renovables
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. prácticamente estables, mientras los inversores reaccionan a los últimos comentarios del presidente Trump.
En una entrevista con The Wall Street Journal, el mandatario estadounidense comentó que era altamente improbable que se retrase el aumento de aranceles al 25% a los USD 200 Bn en productos chinos. Además, Trump sugirió que se podría imponer un arancel del 10% en las computadoras portátiles e iPhones importados de China. Estos comentarios llegan días antes de su esperada reunión con su par chino, Xi Jinping, en el marco de la cumbre del G20.
Por otro lado, Trump dijo que el actual acuerdo del Brexit podría perjudicar un posible futuro acuerdo comercial entre EE.UU. y el Reino Unido, ya que según el presidente estadounidense, el actual acuerdo (que debe ser aprobado por el Parlamento británico) podría impedir nuevas negociaciones comerciales.
Hoy se publicará el índice de confianza del consumidor del Conference Board de noviembre, que mostraría una contracción respecto al mes anterior.
APPLE (AAPL): Las acciones de la compañía caían esta mañana 1,8% en el pre-market, tras los comentarios del presidente Trump sobre la posibilidad de aplicar aranceles de 10% a la importación de iPhones y otros productos importados desde China.
GENERAL MOTORS (GM): El fabricante de automóviles anunció ayer por la tarde que reduciría la producción de automóviles en varias plantas de América del Norte y su fuerza laboral un 15%. Las reducciones son parte de un plan de reestructuración que, según la compañía, ahorrará USD 6 Bn. La acción caía 1,5% en el pre-market.
Europa
Las principales bolsas de Europa se mostraban estables (con sesgo bajista) ante la continua incertidumbre política en la Región.
El Brexit sigue siendo uno de los focos de atención, mientras los inversores aguardan la votación del Parlamento el 11 de diciembre respecto al reciente acuerdo de salida respaldado por los líderes de la UE.
Por otro lado, el Gobierno italiano no asegura que rebajará el objetivo de déficit fiscal a 2% del PIB como ayer descontaba el mercado tras una noticia divulgada por Reuters, añadiendo mayor incertidumbre en la Eurozona.
Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron dispares. El índice Nikkei de Japón terminó con un alza de 0,64%, mientras que el índice Shanghai Composite de China finalizó apenas con una baja de 0,04%. Los inversores se mantienen atentos al encuentro entre Trump y Xi Jinping durante la reunión del G20 al cierre de esta semana.
El índice de precios al productor de servicios de Japón se aceleró levemente en octubre respecto al dato anterior.
América Latina
BRASIL: De acuerdo a la encuesta Focus del Banco Central, el mercado financiero elevó su previsión para el crecimiento del PIB este año de 1,36% a 1,39% y para 2019 se mantiene en 2,5%. Asimismo, la expectativa del mercado para la inflación en 2018 pasó de 4,13% a 3,94%, y para 2019, de 4,20% a 4,12%. El porcentaje esperado continúa dentro de la meta que el Banco Central fijó para la inflación este año, que es de 4,5%, con 1,5 puntos porcentuales de tolerancia.
ECUADOR: El Ministro de Hidroacarburos, Carlos Pérez, dio a conocer que el país apoyará una decisión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para reducir la producción cuando el grupo se reúna la próxima semana en Viena. Esta decisión obedece a su juicio al positivo impacto que tendrá en los inventarios y los precios del crudo.
PERÚ: La calificadora internacional Moody’s dio a conocer que la reforma judicial que se está impulsando es observada de forma favorable por parte de los inversionistas extranjeros, debido a que busca mejorar las instituciones que siempre han sido la debilidad más grande del perfil crediticio y soberano del Perú. Asimismo, consideró que el país tiene una buena oportunidad con el sector forestal, al tiempo que las grandes inversiones de largo plazo se observan en Chile y Uruguay.
PEMEX: La producción de petróleo de la estatal mexicana siguió cayendo en octubre para continuar en niveles mínimos en décadas, al tiempo que las exportaciones también registraron un declive, según cifras de la empresa. La producción de crudo fue de 1.764 millones de barriles por día (bpd) en el décimo mes del año, lo que representó una caída de 7,3% YoY. Por su parte, las exportaciones se ubicaron en 1.027 millones de bpd en octubre, es decir 23,5% por debajo de octubre del 2017. La producción ha venido cayendo, debido a la declinación natural de sus yacimientos y por los recortes de inversiones en años recientes por la caída de los precios internacionales del crudo.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. no registraban cambios importantes, mientras continúan los temores globales a una recesión económica. Los inversores esperan las minutas de la última reunión del FOMC al final de la semana. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,06%.
Los retornos de Europa mostraban bajas, especialmente en el Reino Unido por la incertidumbre de cara al Brexit.
Monedas
El dólar (índice DXY) subía +0,11%, al tiempo que los comentarios de Trump (continuaría con la imposición de aranceles a productos chinos) impulsaron la cotización de la divisa a valores máximos en dos semanas.
El euro registraba una leve baja de apenas -0,06%, luego que resurgieran los temores globales en torno a la guerra comercial entre EE.UU. y China, y a las negociaciones por el Brexit.
La libra esterlina caía -0,51% luego que Trump asegurara que el acuerdo por el Brexit dificultaría las relaciones comerciales entre EE.UU. y el Reino Unido, lo que impulsó la demanda de activos de cobertura
Commodities
El petróleo WTI subía +0,14% a pesar que Arabia Saudita registró un nuevo récord de producción. Los inversores ahora estarán atentos a las reuniones que los principales productores globales mantendrán en la OPEP y el G20.
El oro cotizaba con leve alza (+0,14%), mientras se aguardan las minutas de la Fed de su última reunión de política monetaria a fines de esta semana, junto con las negociaciones comerciales entre China y EE.UU. durante el G20.
La soja subía +0,38%, cotizando en USD/tn 317,98, luego de varias ruedas con presión bajista. Las tensiones con EE.UU. llevan a China a aumentar la demanda de granos desde Sudamérica, lo que aumenta la oferta de cultivos en el mercado de Chicago. El maíz operaba en USD/tn 145,28 y el trigo en USD/tn 188,66.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: El FMI aprobó la segunda revisión de Argentina y habilitó el giro de USD 7.600 M
El Fondo Monetario Internacional aprobó la revisión de las cuentas de Argentina y se espera que antes que culmine el año habilite el giro de USD 7.600 M como parte del Acuerdo Stand By. El Fondo elogió a las autoridades locales por los continuos esfuerzos para avanzar en su programa de reforma económica, incluido el apoyo político para la aprobación del Presupuesto.
En el marco del Programa de Emisión de Obligaciones Negociables, no convertibles en acciones, por un monto de ARS 500 M, la empresa efectuó el pago de la segunda y última cuota de amortización por ARS 70 M, y el sexto y último pago del servicio de intereses por ARS 8,8 M, correspondientes a las ONs Clase I, por
ARS 100 M. Por tal motivo, dichas ONs, a tasa variable, quedaron canceladas.
Hoy a partir de las 10 horas se podrán ingresar las ofertas para suscribir mañana Letras del Tesoro en pesos capitalizables (Lecap) a 116 días (vencimiento el 29 de marzo de 2019), en dólares (Letes) a 193 días (vencimiento el 14 de junio de 2019), y Bonos del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija con vencimiento 2020
(BOTE 2020).
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior iniciaron la semana con nuevas caídas, en un contexto en el que la incertidumbre política por las elecciones del año que viene se hace presente, además de una nueva suba del tipo de cambio. En este marco, el rendimiento de los bonos de referencia a 10 años de Argentina se ubicó ayer por encima del 10%. Hoy dicho retorno hoy cae poco más de 7 bps.
En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos, cerraron con fuertes subas impulsados por la segunda fuerte suba del dólar mayorista.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 0,9% (apenas 2 unidades) para ubicarse en los 690 puntos básicos.
RENTA VARIABLE: Con un mayor volumen, el Merval arrancó la semana en alza y superó los 31.000 puntos
Impulsado por el tipo de cambio implícito, el índice Merval cerró en los 31.131,87 puntos, ganando 1,3% respecto al viernes, además del mejor contexto internacional por el acuerdo para el Brexit en Europa y positivos números de las ventas del Black Friday en EE.UU.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.037,9 M, superando ampliamente el promedio diario de la última semana. En Cedears se negociaron el lunes ARS 31,1 M.
Las acciones que mejor performance manifestaron fueron las de: Pampa Energía (PAMP), Tenaris (TS), Aluar (ALUA), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Central Puerto (CEPU) e YPF (YPFD), entre las más importantes.
En tanto, las acciones que cayeron ayer fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALO), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Mirgor (MIRG), Ternium Argentina (TXAR) y Banco Macro (BMA).
Transportadora De Gas Del Sur (TGSU2) informó que dentro del marco del proyecto midstream de Vaca Muerta (el Proyecto), TGSU2 suscribió un acta acuerdo complementaria de la oportunamente suscripta con fecha 3 de abril de 2018 con la Secretaria de Energía, Minería e Hidrocarburos de la Provincia de Neuquén mediante al cual se establece el compromiso de otorgar a TGSU2 una ampliación de la concesión de transporte para la construcción y operación del tramo norte ampliado del gasoducto del Proyecto, para captar la producción de gas natural fuera de especificación comercial de diferentes yacimientos hidrocarburíferos ubicados primordialmente en la formación Vaca Muerta (el Tramo Norte Ampliado).
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Caen en septiembre ventas en shoppings y supermercados (INDEC)
Según el INDEC el consumo en supermercados cayó en septiembre 7,9% YoY y en los centros de compra 15,1% YoY, alcanzando su tercer mes consecutivo de retroceso, en un escenario de recesión consolidada en el país. En términos acumulados en lo que va de año, las ventas en shoppings llegaron a ARS 36.449,5 M, representando una suba acumulada del 3,1% YoY, a pesar de la caída en los últimos tres meses. En los supermercados, ascendieron a ARS 239.156 M, con una baja interanual del 0,2% con relación al mismo período del 2017.
Carne argentina a EE.UU. tras 14 años
Argentina y EE.UU. firmarán un acuerdo que abrirá simultáneamente el comercio de carne entre ambos países, informó la prensa. El gobierno de Mauricio Macri permitirá de esta forma la apertura del comercio de carne después de casi 15 años según confirmó la Agencia de Inspección de la Sanidad Animal y Vegetal del Departamento de Agricultura (USDA).
Actividad económica cayó en octubre 3,1% (privados)
Según Ferreres, la actividad económica registró en octubre una merma del 3,1% interanual, anotando así su séptima caída consecutiva. De esta manera, el indicador moderó la baja en relación al mes anterior, cuando había superado el 6%. En lo que va del año, el índice general de actividad cayó 0,9%. La desaceleración de la caída de octubre respondió “a la menor baja reportada en el segmento agrícola y la expansión de la rama ganadera, además de la morigeración verificada en la industria manufacturera y el comercio.
Trump anunciará inversiones en el sector energético argentino
Según la prensa, el presidente argentino y su par norteamericano, el viernes firmarán unos documentos para fortalecer más la relación bilateral incluyendo un acuerdo marco para la cooperación y asesoramiento para generar inversiones directas de empresas estadounidenses hasta USD 20.000 M anuales en Energías convencionales y no convencionales, energía eléctrica y renovables.
Tipo de cambio
Por compras para cubrir obligaciones de fin de mes y el desarme del carry trade, el dólar minorista se incrementó 2,4% (o ARS 1,44) y cerró en ARS 39,94 vendedor, testeando un nuevo valor máximo de los últimos dos meses. El tipo de cambio mayorista se movió en línea al minorista y al movimiento que tuvieron otras monedas de la Región, subiendo 3,9% (o ARS 1,45) a ARS 39,05 para la punta vendedora. Esto se dio en un contexto en el que el BCRA efectuó una subasta Letras de Liquidez a 8 días de plazo y volvió a convalidar una baja en la tasa cuyo promedio de corte se ubicó en 61,237% (del 61,405% del viernes). El monto adjudicado fue de ARS 134.579 M.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron el lunes USD 145 M y finalizaron en USD 51.591 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:
http://www.fundacioncapital.
Disclaimer
Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA. con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.
Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro. Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.
Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.
Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.
Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.