Informe Diario 28 de Abril de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza, impulsados por la reapertura en varios estados

 

HOY EN WALL STREET

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Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +1,1%), ya que los inversores continuaron siendo optimistas sobre la decisión de que los estados reabrieran la economía estadounidense.

Una reapertura parcial en Alaska, Georgia, Carolina del Sur, Tennessee, Texas y otros, impulsa el sentimiento de los inversores, con ciertas empresas estadounidenses que se beneficiarían de la primera ola de consumidores que emergen de la cuarentena.

Se publicarán el saldo de la balanza comercial de bienes de marzo y la confianza del consumidor de abril del Conference Board (sufriría un retroceso).

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes alzas (en promedio +1,6%), cuando los inversores reaccionaron a la reciente caída de los precios del petróleo y a una importante cantidad de publicaciones de ganancias corporativas en la región.

La pandemia de coronavirus sigue siendo el factor clave para los mercados. Según los informes, más de 3 millones de personas han sido infectadas en todo el mundo y más de 210.800 han muerto.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron con leve sesgo negativo, debido a que los precios del petróleo continuaron bajando como resultado de la débil demanda causada por la pandemia de coronavirus.

Sin embargo, los mercados han recibido un impulso en los últimos días en medio de la esperanza de un alivio en las restricciones sociales que han dejado a las economías efectivamente paralizadas y cerradas.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) operaba en baja, a medida que varios estados en EE.UU. buscan reabrir sus economías y disminuye la aversión global al riesgo.

El euro mostraba una fuerte alza, mientras Italia permitirá reabrir fábricas y sitios de construcción a partir del 4 de mayo, poniendo fin al bloqueo más largo de Europa.

La libra esterlina registraba una suba, a pesar que el primer ministro Boris Johnson advirtió que es peligroso relajar el estricto cierre en el Reino Unido.

El petróleo WTI registraba fuertes bajas, ante las preocupaciones por una limitada capacidad de almacenamiento de las refinerías y por la débil demanda global.

El oro operaba con leve rebote tras las recientes bajas, ya que algunos países planean aliviar gradualmente las restricciones aplicadas por el coronavirus, aunque las preocupaciones de recesión limitan las pérdidas.

La soja registraba ganancias, mientras la siembra de cultivos coincidió con las estimaciones semanales del mercado.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no mostraban cambios, ya que la flexibilización de las medidas de bloqueo en varios países impulsa la demanda de activos riesgosos. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,65%.

Los rendimientos de bonos europeos se mantenían estables, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

BOEING (BA) cerró un trato para comprar el 80% del negocio de aviones jet de la compañía brasileña, Embraer.

CVS HEALTH (CVS) anunció que expandirá las pruebas de coronavirus a casi 1.000 sitios en todo EE.UU. para finales de mayo. También dijo que planea procesar hasta 1,5 M de pruebas por mes. Sin embargo, la compañía dijo en un comunicado que la expansión depende de que se disponga de suministros adecuados y de la capacidad de los laboratorios.

F5 NETWORKS (FFIV) reportó ganancias de USD 2,23 por acción, sobre ingresos de USD 583 M, mientras que el mercado esperaba ganancias de USD 1,95 por acción sobre ingresos de USD 559 M.

 

 

LATAM

BRASIL: El panorama de la economía se deterioró por undécima semana consecutiva, según un sondeo del Banco Central, y las proyecciones para las finanzas públicas apuntan a déficits presupuestarios récord en medio de la profundización de la crisis del coronavirus. La economía se contraería 3,3% este año, según el promedio de estimaciones de más de 100 instituciones financieras consultadas, lo que se compara con la proyección de la semana pasada de una contracción de 3%.

COLOMBIA: El país ha comenzado su vuelta a la actividad económica y productiva de manera gradual y bajo los protocolos de bioseguridad establecidos, a través de la reactivación de varios subsectores de la industria manufacturera. En concreto, los sectores que podrían iniciar su reactivación serían los de fabricación de productos textiles, confección de prendas de vestir, curtido y recurtido de cueros, fabricación de calzado; fabricación de artículos de viaje, maletas, bolsos de mano y artículos similares, y fabricación de artículos de talabartería y guarnicionería; adobo y teñido de pieles.

MÉXICO: El presidente, Andrés Manuel López Obrador, ha anunciado que se hará mayor control en la administración de aduanas, que ha definido como sumamente corrupta, tras la dimisión de su titular, Ricardo Ahued.

VENEZUELA: El gobierno del presidente Nicolás Maduro aumentó en 60% el salario mínimo mensual, aunque en la práctica el ingreso quedó en unos USD 2,30. Con el nuevo salario y el bono, el mínimo queda en unos USD 4,60. El ajuste llega en momentos en que el gobierno retoma controles de precios, medida que se había relajado en meses anteriores favoreciendo el abastecimiento y la estabilidad de la tasa de cambio del dólar.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Acreedores externos harían una contraoferta al Gobierno. Bonos en alza.

Los soberanos en dólares recortaron las bajas del inicio de la jornada del lunes y terminaron con subas en el exterior, en medio de un renovado optimismo después del rumor acerca que se conocería una nueva propuesta en relación a la reestructuración de deuda.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 0,7% y se ubicó en los 4009 puntos básicos.

Esto sucede en un contexto en el que el Gobierno negocia un canje de deuda con acreedores internacionales, después de presentada la oferta.

La atención estará centrada en la contraoferta que harían principales grupos de bonistas, aunque el Gobierno deberá evaluar la misma para ver si mejora su propuesta. Mientras tanto los tiempos se acortan, ya que la fecha límite es el 8 de mayo próximo, más allá que podría extenderse o no.

Por su lado, los títulos públicos en dólares que cotizan en pesos  en la BCBA cerraron con importantes subas debido al alza del tipo de cambio implícito.

Los bonos en pesos continúan firmes, extendiendo las subas de la semana pasada tras el anuncio que se seguirán abonando los servicios de renta y amortización de los activos en moneda local.

Un grupo de tenedores de bonos de la provincia rechazó el lunes la oferta de reestructuración de deuda que realizó el Gobierno de Axel Kicillof.

Asimismo, la PROVINCIA DE BUENOS AIRES realizará hoy una licitación de Letras del Tesoro en pesos a 29, 50 y 153 días de plazo por un monto total de hasta ARS 1.000 M (ampliable), en el marco del Programa de Emisión de Letras del Tesoro para el ejercicio 2020 por un total de ARS 18.686,9 M.

PAMPA ENERGÍA colocará en el día de hoy ONs Clase 4 en pesos a 90 días de plazo, por un monto equivalente por hasta USD 25 M (ampliable hasta USD 50 M), en el marco del Programa de Emisión de ONs por hasta USD 2.000 M.

 

 

RENTA VARIABLE: En línea con las bolsas globales, el S&P Merval arrancó la semana con una suba de 2,5%

La suba del tipo de cambio implícito terminó impulsando al mercado local de acciones, en una plaza de mucha cautela ante negociaciones con acreedores internacionales. Ayudó la tendencia positiva de las principales bolsas mundiales, que subieron de la mano de fuertes y oportunos estímulos monetarios y fiscales para amortiguar los daños en la economía por el coronavirus.

De esta forma, el índice S&P Merval avanzó el lunes 2,5% y cerró en los 29.986,23 puntos, después de un inicio negativo en el que se registró un mínimo intradiario por debajo de las 29.000 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 696,3 M, ubicándose apenas por encima del promedio de la semana pasada. En Cedears se negociaron ayer ARS 589,4 M.

Las principales alzas registradas en la rueda del lunes se observaron en las acciones de: Cresud (CRES), Edenor (EDN), Sociedad Comercial del Plata (COME), BBVA Banco Francés (BBAR), y Cablevisión Holding (CVH), entre las más importantes.

Sólo cayeron Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Central Puerto (CEPU).

 

Indicadores y Noticias locales

 

Actividad económica cayó en marzo 6,4% YoY (ITE-FGA)

Según el ITE-FGA, el índice de actividad económica cayó en marzo 5,7% MoM, tratándose así del peor desempeño mensual desde el comienzo de la serie, en 1997. Contra el mismo mes del 2019, la baja fue de 6,4%. Sin embargo, el mayor efecto del impacto del coronavirus ocurrió durante abril.

 

Compra de dólares cayó 65% MoM en marzo

Según el BCRA, las personas humanas que básicamente demandan moneda extranjera para atesoramiento y viajes al exterior, compraron dólares por USD 174 M en marzo, básicamente por viajes y otros, lo que significó una caída de 65% de forma interanual. Asimismo, los Inversores institucionales y otros, tanto residentes como no residentes, efectuaron ventas netas en el mes por USD 82 M.

 

Producción de acero cayó 26,8% YoY en marzo (CAA)

De acuerdo a la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo marcó en marzo una caída de 26,8% respecto a igual mes de 2019, al registrar un volumen de 286.200 toneladas, mientras que frente a febrero retrocedió 16,7%. Por su parte, la producción de hierro primario en marzo fue de 234.200 toneladas, resultando 5,5% inferior a la de febrero de 2020 (247.900 toneladas) y 29,9% menor a la de marzo de 2019 (307.900 toneladas).

 

Facturación de constructoras cae hasta 100% durante cuarentena

De acuerdo al Comité de Evaluación y Monitoreo del Gobierno, la facturación de las empresas dedicadas a la construcción llegó a caer hasta 100% a raíz de la paralización de actividades por la cuarentena, convirtiéndose así en el sector más afectado por el aislamiento, en donde están en riesgo casi 383.000 trabajadores.

 

 

Tipo de cambio

En el comienzo de la semana los tipos de cambio implícitos cerraron en alza, a pesar de las medidas oficiales de la semana pasada que apuntaban a frenar su recorrido alcista. Esto se da en un marco de continua dolarización de inversores, ante las dudas sobre la reestructuración de la deuda, y en momentos de crisis económica ante la inactividad por la cuarentena total.

En este sentido, el dólar contado con liquidación (implícito) cerró ayer con una suba de 2,7% (ARS 3,02) y se ubicó en los ARS 115,04, marcando una brecha con el mayorista de 72,9%. El dólar MEP (o Bolsa) tuvo un alza de 4,6% (ARS 4,99) a ARS 113,34, dejando un spread de 70,3% frente a la divisa que opera en el MULC.

En el mercado mayorista, el tipo de cambio aumentó el lunes 10 centavos y cerró en ARS 66,53 (vendedor), regulado por el BCRA que debió vender reservas por un monto cercano a USD 70 M (según fuentes de mercado) para cubrir la falta de oferta privada

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron el lunes USD 49 M y finalizaron en USD 43.648 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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