Informe Diario 28 de Febrero de 2019
- 28 de febrero de 2019
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en baja (en promedio -0,3%), tras la noticia que la cumbre Trump-Kim Jong un terminó antes de lo pactado y sin un acuerdo.
La reunión entre los mandatarios finalizó anticipadamente luego que Corea del Norte solicitó que las sanciones aplicadas al país sean levantadas. Por el momento no se ha programado una tercera reunión.
Por otro lado, el Representante de Comercio, Robert Lighthizer, declaró ante un comité de la Cámara de Representantes que China tendría que hacer más que solo comprar bienes de EE.UU. si las dos naciones aseguraban un acuerdo.
El índice VIX se ubicaba esta mañana a 14,9 puntos porcentuales.
Hoy se publicará el dato adelantado del PIB del 4ºT18 anualizado que arrojaría un crecimiento de 2,2%, mostrando una leve desaceleración. El índice manufacturero Chicago de febrero mejoraría respecto al dato anterior.
WALL STREET HOY
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ARGENTINA
Tras varias ruedas de precios mixtos, los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron ayer con subas de hasta 1,3% (en línea con la mayoría de los títulos de la región y emergentes). En este marco, el rendimiento de los bonos a 10 años de Argentina (A2E8) cayó casi 3 bps a 9,423%. Hoy continúa con dicho comportamiento y baja 4,2 bps para ubicarse para ubicarse en 9,380%. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 688 puntos básicos disminuyendo 0,4%.
LELIQ: El Banco Central colocó Letras de Liquidez (Leliq) por ARS 185.000 M a una tasa promedio en baja a 49,982% anual a nueve días (el martes había cerrado en 50,065%) y con una tasa máxima adjudicada de 50,49% y una mínima de 48%. De esta manera, la autoridad monetaria cortó la seguidilla consecutiva de subas que comenzó el 15 de febrero y expandió el dinero circulante ya que había vencimiento por ARS 212.621 M.
El dólar minorista mostró ayer una caída de 17 centavos y cerró en los ARS 39,83 para la punta vendedora, en un contexto en el que el BCRA liberó mayor circulante luego de la licitación de Leliq ya que había vencimiento por ARS 212.621 M, en momentos en que se busca frenar una suba significativa de la divisa norteamericana. El tipo de cambio mayorista cerró en ARS 38,82 vendedor, bajando cinco centavos respecto al martes y recortó la distancia con el piso de la zona de no intervención establecida en ARS 38,59.
La continua baja en el tipo de cambio que ha generado su estabilidad en los últimos días, permitió al BCRA quitar presión sobre la suba de la tasa que superó en días recientes el 50% que podría impactar en el nivel de actividad . Las reservas internacionales bajaron el miércoles USD 5 M y finalizaron en USD 66.985 M .
El mercado doméstico de acciones cerró el miércoles en baja, continuando las pérdidas de las últimas jornadas luego que el clima local estuviera condicionado por el panorama externo de caída en los mercados globales, así como por la cautela de los inversores ante la incertidumbre electoral y los diferentes escenarios económicos.
De esta manera, el índice S&P Merval bajó 1,89% para ubicarse en los 35.345,47 puntos.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 555,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 40,4 M.
Entre las acciones que más cayeron estuvieron: Grupo Supervielle (SUPV), Pampa Energía (PAMP), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Edenor (EDN), y Banco Francés (FRAN), entre las más importantes.
Sin embargo, subieron ayer las acciones de: Petrobras (APBR), Mirgor (MIRG), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Tenaris (TS).
El Gobierno adjudica a Central Puerto (CEPU) la central eléctrica Brigadier López por USD 165 M, al cual debe adicionarse una dedua financiera a ser asumida por el comprador del orden de USD 161,1 M y la obligación de completar las obras de cierre de ciclo estimado en un valor superior a USD 50 M. Con esta compra, la capacidad instalada consolidada de Central Puerto a partir del 1 de abril de 2019 aumentará 7%, totalizando 4,090 MW.
Mercadolibre (MELI) presentó los resultados del 4ºT18, en el cual se refleja el incremento de 23,9% de las ventas que implicaron un total de volumen de dinero en transacciones de USD 12.504,9 M. Asimismo, los ingresos de la compañía alcanzaron en 2018 los USD 1.439,7 M, es decir, un incremento de 18% YoY. El rendimiento de MercadoPago, la división fintech de la empresa, reportó unas 389,3 millones de transacciones de pagos realizadas para un total de USD 18.455 M .
EMAE: El Estimador Mensual de la Actividad Económica (EMAE) cayó en diciembre 7% YoY cerrando el año 2018 con una contracción de 2,6% (según el INDEC). El dato estuvo línea con lo esperado por el mercado, debido a la fuerte caída del consumo interno, la industria, la menor actividad financiera, así como de la mayoría de los sectores productivos. En relación al mes anterior, el EMAE mostró en noviembre una leve suba de 0,7%.
CRÉDITO: El presidente de la República, Mauricio Macri, anunció una nueva línea de crédito para pymes por ARS 100.000 M, con tasas de entre 25% y 29% destinados para capital de trabajo, pago a proveedores y descuento de cheques. Asimismo, señaló que la medida será implementada por 27 entidades bancarias públicas y privadas.
INVERSIÓN: Según privados, la inversión bruta interna cayó en enero 16,9% YoY medido en términos de volumen físico. Asimismo, la inversión representó el 19,6% del PIB, que se tradujeron en USD 6.266 M. El sector donde la caída de la inversión fue más pronunciada es maquinaria y equipos con 26% YoY de merma, seguido de construcción con -7,5% YoY. El incierto panorama político afectaría esta dinámica, concluyendo en una trayectoria de lenta recuperación.
AUTOPARTES: La Secretaría del Trabajo dio a conocer que la cantidad de empleados registrados cayó en diciembre 1,5% YoY, mostrando la mayor caída del empleo asalariado privado en toda la serie histórica que comienza en 2009.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en baja (en promedio -0,3%), tras la noticia que la cumbre Trump-Kim Jong un terminó antes de lo pactado y sin un acuerdo.
La reunión entre los mandatarios finalizó anticipadamente luego que Corea del Norte solicitó que las sanciones aplicadas al país sean levantadas. Por el momento no se ha programado una tercera reunión.
Por otro lado, el Representante de Comercio, Robert Lighthizer, declaró ante un comité de la Cámara de Representantes que China tendría que hacer más que solo comprar bienes de EE.UU. si las dos naciones aseguraban un acuerdo.
Los inversores estarán atentos a los datos macro que se publicarán durante la jornada y la presentación de nuevos resultados corporativos.
Hoy se publicará el dato adelantado del PIB del 4ºT18 anualizado que arrojaría un crecimiento de 2,2%, mostrando una leve desaceleración. El índice manufacturero Chicago de febrero mejoraría respecto al dato anterior.
CARREFOUR (CRRFY): Las acciones de la cadena francesa de supermercados subían 2,5% esta mañana, tras anunciar que aumentará sus metas de ahorro para este año.
Europa
Las principales bolsas de Europa caían en promedio -0,3%, mientras los inversores reaccionan a la noticia de la cumbre Trump-Kim Jong un y se mantienen al tanto de las noticias geopolíticas.
Se redujo levemente el pesimismo del índice de confianza del consumidor de febrero en el Reino Unido. La inflación de Alemania de febrero sería de 1,5% YoY (revisión preliminar).
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos terminaron en terreno negativo, tras la abrupta finalización de la reunión entre Trump y Kim Jong un, mientras la incertidumbre en torno a las relaciones entre Pakistán e India continúan.
En China, los índices PMI composite y no manufacturero de febrero sufrieron leves retrocesos, pero se mantuvieron en zona de expansión. El índice PMI manufacturero en cambio volvió a caer, registrando su tercer mes de contracción consecutiva y su valor más bajo desde febrero 2016. Hoy se publicarán los índices PMI Nikkei manufacturero de Japón (revisión final) y PMI Caixin manufacturero de China de febrero.
América Latina
BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) dio a conocer que la tasa de desempleo volvió a subir en el trimestre cerrado en enero, luego de dos bajas consecutivas, y se situó en 12% de la población económicamente activa, frente al 11,7% registrado en los tres meses anteriores. Esto se debe a un efecto estacional que se generó como consecuencia del fin de la temporada navideña.
ECUADOR: El ministro de Energía, Carlos Pérez, solicitó a la OPEP autorización para que el país incremente su producción de crudo en este año por encima de la cuota que le corresponde con las medidas adoptadas por el cartel para regular el mercado. Con la última resolución de la OPEP, a Ecuador le correspondía una producción de unos 508.000 barriles promedio día (bpd), por debajo de su actual nivel de extracción (535.000 bpd).
PEMEX: La petrolera estatal cerró el 2018 con una pérdida neta de MXN 148.633 M (USD 7.755 M), resultado de una mayor carga impositiva y de otros factores como operaciones en distintos negocios de sus filiales. La pérdida neta es la sexta consecutiva al cierre de un año completo y en la última década Pemex sólo logró cerrar con utilidades en 2012, cuando éstas fueron de MXN 2.600 M (USD 135 M).
ECOPETROL: La petrolera estatal colombiana entregará USD 2.642 M de dólares al Gobierno, su mayor accionista, producto de la utilidad neta obtenida durante el 2018, que anunció una meta de producción de hasta 770.000 barriles de petróleo equivalente por día para el 2021. En ese sentido, dicho monto incluye la liberación de una porción de recursos de las reservas de la compañía. Además, la empresa transferirá COP 1,06 Tr (USD 342,4 M) a sus accionistas minoritarios.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban caídas luego que el presidente Donald Trump y el líder norcoreano Kim Jong un no pudieron llegar a un acuerdo. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,673%.
Los retornos de Europa se mantenían estables, mientras en el Reino Unido persiste la volatilidad ante la incertidumbre en torno al Brexit.
Monedas
El dólar (índice DXY) caía -0,21% después que el representante comercial de EE.UU., Robert Lighthizer, dijera que era demasiado pronto para predecir el resultado de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China.
El yen operaba en alza (+0,22%) como contrapartida de la caída del dólar, rebotando por el resurgimiento de la aversión al riesgo tras los comentarios de Lighthizer.
La libra esterlina cotizaba estable, luego de alcanzar un máximo de siete meses el miércoles ante las expectativas que la salida del Reino Unido de la UE se retrasaría.
Commodities
El petróleo WTI caía -0,60%, mientras persisten las tensiones comerciales entre EE.UU. y China, la economía china muestra signos de desaceleración y la producción de crudo estadounidense continúa aumentando.
El oro subía +0,40% ante la debilidad del dólar. Trump y Kim no lograron llegar a un acuerdo en la cumbre de Vietnam para desnuclearizar la península coreana. Las tensiones comerciales le dan impulso a la cotización.
La soja caía -0,19%, cotizando en USD/tn 336,21, debido a que los mercados temen que el esperado acuerdo comercial entre EE.UU. y China siga siendo difícil de alcanzar. El trigo operaba en USD/tn 171,69 y el maíz en USD/tn 147,31.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: El BCRA frenó la suba la suba la tasa de Leliq que se ubicó en 49,982%
Tras varias ruedas de precios mixtos, los bonos soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron ayer con subas de hasta 1,3% (en línea con la mayoría de los títulos de la región y emergentes).
En este marco, el rendimiento de los bonos a 10 años de Argentina (A2E8) cayó casi 3 bps a 9,423%. Hoy continúa con dicho comportamiento y baja 4,2 bps para ubicarse para ubicarse en 9,380%.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 688 puntos básicos disminuyendo 0,4%.
Los títulos públicos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA, cerraron en baja lastrados por la caída del tipo de cambio mayorista.
El Banco Central colocó Letras de Liquidez (Leliq) por ARS 185.000 M a una tasa promedio en baja a 49,982% anual a nueve días (el martes había cerrado en 50,065%) y con una tasa máxima adjudicada de 50,49% y una mínima de 48%. De esta manera, la autoridad monetaria cortó la seguidilla consecutiva de subas que comenzó el 15 de febrero y expandió el dinero circulante ya que había vencimiento por ARS 212.621 M.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval extiende las pérdidas con una caída de 1,9%
El mercado doméstico de acciones cerró el miércoles en baja, continuando las pérdidas de las últimas jornadas luego que el clima local estuviera condicionado por el panorama externo de caída en los mercados globales, así como por la cautela de los inversores ante la incertidumbre electoral y los diferentes escenarios económicos.
De esta manera, el índice S&P Merval bajó 1,9% para ubicarse en los 35.345,47 puntos.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 555,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 40,4 M.
Entre las acciones que más cayeron estuvieron: Grupo Supervielle (SUPV), Pampa Energía (PAMP), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Edenor (EDN), y Banco Francés (FRAN), entre las más importantes.
Sin embargo, subieron ayer las acciones de: Petrobras (APBR), Mirgor (MIRG), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Tenaris (TS).
El Gobierno adjudicó a Central Puerto (CEPU) la central eléctrica Brigadier López por USD 165 M, al cual debe adicionarse una deuda financiera a ser asumida por el comprador del orden de USD 161,1 M y la obligación de completar las obras de cierre de ciclo estimado en un valor superior a USD 50 M. Con esta compra, la capacidad instalada consolidada de Central Puerto a partir del 1 de abril de 2019 aumentará 7%, totalizando 4,090 MW.
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Créditos para Pymes por ARS 100.000 M con tasas hasta el 29%.
El presidente de la República, Mauricio Macri, anunció una nueva línea de crédito para pymes por ARS 100.000 M, con tasas de entre 25% y 29% destinados para capital de trabajo, pago a proveedores y descuento de cheques. Asimismo, señaló que la medida será implementada por 27 entidades bancarias públicas y privadas.
La Actividad Económica cayó 7% YoY en diciembre
El Estimador Mensual de la Actividad Económica (EMAE) cayó en diciembre 7% YoY cerrando el año 2018 con una contracción de 2,6% (según el INDEC). El dato estuvo línea con lo esperado por el mercado, debido a la fuerte caída del consumo interno, la industria, la menor actividad financiera, así como de la mayoría de los sectores productivos. En relación al mes anterior, el EMAE mostró en noviembre una leve suba de 0,7%.
Inversión bruta interna cae 16,9% YoY en enero
Según privados, la inversión bruta interna cayó en enero 16,9% YoY medido en términos de volumen físico. Asimismo, la inversión representó el 19,6% del PIB, que se tradujeron en USD 6.266 M. El sector donde la caída de la inversión fue más pronunciada es maquinaria y equipos con 26% YoY de merma, seguido de construcción con -7,5% YoY. El incierto panorama político afectaría esta dinámica, concluyendo en una trayectoria de lenta recuperación.
Se perdieron 191.300 puestos de trabajo formales en diciembre
La Secretaría del Trabajo dio a conocer que la cantidad de empleados registrados cayó en diciembre 1,5% YoY, mostrando la mayor caída del empleo asalariado privado en toda la serie histórica que comienza en 2009. En ese sentido, en diciembre se registraron 191.300 trabajadores menos que en igual mes del año previo.
Tipo de cambio
El dólar minorista mostró ayer una caída de 17 centavos y cerró en los ARS 39,83 para la punta vendedora, en un contexto en el que el BCRA liberó mayor circulante luego de la licitación de Leliq ya que había vencimiento por ARS 212.621 M, en momentos en que se busca frenar una suba significativa de la divisa norteamericana. El tipo de cambio mayorista cerró en ARS 38,82 vendedor, bajando cinco centavos respecto al martes y recortó la distancia con el piso de la zona de no intervención establecida en ARS 38,59. La continua baja en el tipo de cambio que ha generado su estabilidad en los últimos días, permitió al BCRA quitar presión sobre la suba de la tasa que superó en días recientes el 50% que podría impactar en el nivel de actividad.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales bajaron el miércoles USD 5 M y finalizaron en USD 66.985 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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