Informe Diario 28 de Febrero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en baja, con el índice VIX superando los 40 puntos

 

 

HOY EN WALL STREET

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Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -0,8%), continuando con la caída masiva del jueves, por los temores al coronavirus. El índice VIX superó los 40 puntos ante el aumento de la demanda de cobertura.

Los descensos acumulados hasta ayer harían que el Dow Jones y el S&P 500 cayeran más del 10,5% cada uno durante la semana, su peor desempeño desde 2008. La fuerte caída se produjo después que el gobernador de California Gavin Newsom dijo que el estado está monitoreando a 8.400 personas posiblemente infectadas.

El número de casos confirmados de coronavirus fuera de China también ha aumentado. En Corea del Sur, se han confirmado más de 2.300 casos, junto con más de 650 en Italia.

El PIB del 4ºT19 mantuvo estable su ritmo de crecimiento, mientras que se recuperaron las ventas de viviendas pendientes más de lo esperado. Aumentaron las peticiones iniciales por desempleo en la última semana. Se publicará el saldo de la balanza comercial de bienes de enero, mientras que mejoraría el PMI de Chicago. Mejorarían las expectativas y confianza del consumidor de la Univ. de Michigan de febrero.

DELL (DELL) reportó ganancias de USD 2 por acción e ingresos de USD 24.030 M, mientras que el mercado esperaba ganancias de USD 2,02 sobre ingresos de USD 24.000 M.

MICROSOFT (MSFT) no espera cumplir con el objetivo previo para el segmento de computación personal, debido a interrupciones en la cadena de suministro relacionadas con el brote de coronavirus.

TESLA (TSLA) comunicó que Panasonic terminaría su asociación con la compañía de automóviles eléctricos y dejaría de producir paneles solares.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (en promedio -2,7%), mientras los principales índices paneuropeos están en camino de registrar su peor semana desde agosto de 2011.

Por otro lado, Gran Bretaña estableció un tono duro para sus conversaciones con la Unión Europea, amenazando con retirarse de las negociaciones para un nuevo acuerdo de libre comercio si no se logra un progreso significativo en junio.

La tasa de desempleo en Alemania se mantuvo estable en febrero. Se espera que la inflación registre un incremento en el último mes.

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con fuertes bajas, debido a que los temores sobre la propagación del coronavirus llevaron a los inversores a demandar activos de cobertura.

En paralelo, Malasia cayó en una crisis política después que Mahathir Mohamad renunció inesperadamente como primer ministro del país. Mahathir, ahora primer ministro interino, dijo que el Parlamento se reunirá el lunes para que sus 222 miembros voten por un nuevo líder. Pero el presidente del parlamento rechazó el llamado de Mahathir para la sesión, una decisión acordada con el rey de Malasia, quien dará a los líderes de los partidos políticos la oportunidad de nombrar a su primer ministro elegido.

Se desaceleró el crecimiento de la producción industrial de Japón en enero (pero menos de lo esperado), mientras que se moderó la caída de las ventas minoristas.

 

América Latina

CHILE: La minera canadiense Capstone Mining invertirá USD 1.500 M en la primera etapa del mayor proyecto minero de cobalto en Chile, ubicado en la norteña región de Atacama, en el que ya cuenta con los permisos ambientales. El proyecto estaba dirigido a explotar a gran escala cobre, hierro y oro, y fue redireccionado para incluir al cobalto como uno de sus objetivos centrales tras una serie de estudios técnicos.

COLOMBIA: Perú y Colombia buscarán desarrollar proyectos de inversión conjunta con el objetivo de incrementar las exportaciones en el mediano y largo plazos, sostuvo el ministro de Comercio, Industria y Turismo. Agregó a su vez que se pueden implementar también cadenas de valor en rubros como la agroindustria, materiales de construcción y otras industrias más elaboradas.

PERÚ: La ampliación del Muelle Sur del Terminal Portuario del Callao, Lima, demandaría una inversión que supera los USD 300 M, informó el Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC). El objetivo es integrar los componentes portuarios y aeroportuarios, haciendo énfasis en la logística y el acceso entre los puertos y aeropuerto.

URUGUAY: La empresa estatal ANCAP (Administración Nacional de Combustibles, Alcohol y Portland) cerró 2019 con ganancias por USD 39 M, según informó la empresa. Se trata del cuarto año consecutivo en que la empresa cierra con números positivos. La petrolera destacó que las tarifas se mantienen desde mediados de 2018 y que los ingresos netos se redujeron en USD 90 M debido a los incrementos de los descuentos en IMESI, beneficios a las estaciones de servicio y márgenes de distribución.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses operaban en baja (cayendo a nuevos mínimos históricos), mientras persiste la demanda de cobertura. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,20%.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba en baja, mientras continúan cayendo los rendimientos de los US Treasuries.

El euro registraba un leve incremento, mientras se espera que Alemania lance un estímulo fiscal para apuntalar el crecimiento que ayudaría al sentimiento en Europa.

El yen avanzaba fuerte, ya que los operadores se vuelcan a la divisa japonesa en busca de cobertura, en medio de la creciente debilidad del dólar.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en baja, encaminándose para la mayor caída semanal en 4 años ante las expectativas de una menor demanda global, a medida que se propaga el coronavirus.

El oro registraba un retroceso, aunque las probabilidades de una reducción generalizada de tasas globales le dan soporte al precio.

La soja mostraba una fuerte baja, debido a que el temor al brote de coronavirus limite la demanda de cultivos.

 

Merval y Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Fitch considera que Argentina necesita un alivio significativo de la deuda 

Los soberanos en dólares operaron el jueves a la baja en el exterior con bajas de hasta 2,6%, luego que el FMI a través de su funcionario, Gerry Rice, aclaró que no negocia aún un nuevo acuerdo con argentina sino que las reuniones que mantuvieron sus representantes con el ministro Martín Guzmán son discusiones de tipo técnica.

En ese sentido, una nueva misión técnica del FMI arribará a la Argentina el próximo lunes para mantener una serie de reuniones con funcionarios del Gobierno nacional. Por tal motivo, se continuará las discusiones técnicas con funcionarios del Ministerio de Economía sobre el programa económico y la estrategia de deuda de las autoridades.

En este contexto, el riesgo país argentino subía 3,7% a 2.184 puntos básicos siendo el nuevo valor máximo en 2020 y el más alto desde inicios de diciembre de 2019.

Los bonos en pesos terminaron ayer de igual forma en terreno negativo, registrando caídas de hasta 1%, en un contexto de dificultades que afronta el Ejecutivo para financiarse en moneda local ante los próximos vencimientos de Lebads y Lecaps.

Es importante destacar, la atención que tienen los inversores ante el próximo vencimiento del A2M2, y si el Gobierno cuenta con los recursos para hacer frente a tal desembolso de dinero.

YPF colocará el próximo lunes 2 de marzo tres ONs en dólares por un total en conjunto de hasta USD 30 M (ampliable hasta USD 150 M). Se trata de la ON Clase 6 en pesos a tasa Badlar+6% y con vencimiento el 24 de julio de 2021, y de las ON Clase 8 y 9 y pagadera en dólares a tasa fija con vencimiento a 12 meses y 20 meses de la fecha de emisión y liquidación respectivamente.

JOHN DEERE colocó ayer dos ONs en dólares por un total en conjunto de USD 25,3 M. Se trata de la ON Clase 3 en dólares a una tasa del 9,75% y con vencimiento a 20 meses de plazo, y de la ON Clase 4 en dólares y pagadera en pesos al tipo de cambio aplicable (dollar linked), a una tasa del 9% y con vencimientos a los 18 meses de la fecha de emisión y liquidación. La amortización del capital será al vencimiento (bullet) y las ONs devengarán intereses en forma trimestral.

FITCH RATINGS dio a conocer que considera que Argentina necesita un alivio significativo de la deuda para superar sus desafíos de solvencia y liquidez. En ese sentido, la firma agregó que la magnitud del alivio de la deuda que restablecería la sostenibilidad de la misma está inversamente relacionada con la capacidad de ajuste fiscal. Para la calificadora, un superávit del 3% del PIB estabilizaría la deuda sin necesidad de alivio, pero los vientos en contras políticos y económicos hacen que esto sea poco realista.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cae por segunda jornada consecutiva y acumula una caída de 8,4% en lo que va de semana

 

En un contexto global complicado por los temores por el coronavirus fuera de China, los inversores migran hacia activos considerados más seguros aumentando a nivel global la aversión al riesgo.

Asimismo, impactada por la incertidumbre local en lo que se refiere a deuda en pesos, el mercado doméstico de acciones terminó ayer con una importante baja, ubicándose por debajo de los 36.000 puntos.

En este sentido, el índice S&P Merval cerró con una baja de 2,8% para ubicarse en los 35.387,05 puntos, tras testear valores mínimos intradiarios por debajo de las 35.000 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 825,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ayer ARS 338,4 M.

Las principales bajas se observaron en las acciones de: Ternium Argentina (TXAR), Aluar (ALUA), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Banco Macro (BMA), Transener (TRAN), Holcim Argentina (HARG), entre las más importantes. Sin embargo, sólo terminaron con ligeras alzas Telecom Argentina (TECO2) y Pampa Energía (PAMP).

Por su parte, los ADRs que cotizan en Wall Street sufrieron caídas superiores al 5% entre los que se pueden destacar Edenor (-6,4%), Banco Macro (-5,9%) y Grupo Supervielle (-5,3%).

 

 

Indicadores y Noticias locales

Índice de Confianza en el Gobierno fue de 2,27 en Febrero

De acuerdo a la UTDT, el Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) (segundo para el gobierno de Alberto Fernández) fue de 2,27 puntos, es decir, rergistraron una leve caída de 2,3% MoM. El actual nivel de confianza es 15% superior de la última medición del gobierno de Mauricio Macri, correspondiente a diciembre de 2019. La muy leve caída en el ICG de febrero indica que la confianza en el gobierno de Alberto Fernández se muestra estable respecto de los valores registrados en la primera medición tomada para su administración.

Venta de inmuebles cayó 31,4% YoY en enero

El Colegio de Escribanos porteño dio a conocer que la cantidad total de escrituras de compraventa de inmuebles en la CABA registró en enero una caída de 31,4% YoY, acumulando 20 meses consecutivos de comportamiento negativo, siendo el peor mes de su historia desde que se publica el indicador. Asimismo, en comparación con diciembre de 2019, el número de operaciones cayeron 57,4% y bajaron 52,1% en montos de dinero involucrados.

Actividad económica cayó en enero 2,9% YoY (Ferreres)

Según Ferreres, el índice de actividad económica cayó en enero 2,9% YoY, en línea con lo que se venía observado en el último trimestre de 2019. Pese a la baja interanual, Ferreres destacó que en términos desestacionalizados la actividad económica se mantuvo sin cambios en relación al resultado de diciembre, dando la pauta que se habría alcanzado un piso durante el último cuarto del año pasado.

Tipo de cambio

En el mercado mayorista, el tipo de cambio aumentó por quinta jornada consecutiva subiendo cinco centavos el jueves y se ubicó en los ARS 62,14 (para la punta vendedora), continuando en el camino de leves subas convalidadas por el Banco Central.

Por su parte, el dólar implícito (contado con liquidación) mostró una baja ayer de 12 centavos y terminó ubicándose en los ARS 80,56, dejando una brecha de 29,6% con el precio del mayorista. En línea, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ayer 25 centavos a ARS 79,56, mostrando un spread con la divisa que opera en el MULC de 28%.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 31,12%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 30,70%.

Las reservas internacionales crecieron USD 180 M el jueves y se ubicaron en los USD 44.789 M.

 

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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