Informe Diario 28 de Junio de 2019
- 28 de junio de 2019
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,2%), mientras los operadores esperan una reunión clave que mantendrán el presidente de EE.UU., Donald Trump, y su par chino, Xi Jinping, en el G-20 durante el sábado. Las dos economías más grandes del mundo han mantenido posiciones firmes durante el fin de semana, con el Ministerio de Comercio de China pidiendo a Washington que cancele sus medidas de presión y sanción contra Huawei y otras compañías chinas, mientras que Trump reiteró su amenaza de imponer aranceles a todas las importaciones chinas si fallan las conversaciones.
Por otro lado, el PIB del 1ºT19 mantuvo su ritmo de crecimiento respecto al período previo (3,1% QoQ). Mejoraron las ventas de viviendas pendientes de mayo (1,1% MoM vs -1,5% previo). Aumentaron inesperadamente las peticiones por desempleo en la última semana. Se espera que mejore levemente la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en junio (98 vs 97,9 previo).
18 bancos, incluido de Deutsche Bank , aprobaron los test de la Reserva Federal . El DB había reprobado los pruebas anterior
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (en promedio +0,3%), con nueva baja del bono alemán que lleva la tasa real negativa a aprox 2%.
ARGENTINA
Los bonos nominados en dólares que operan en el exterior, cerraron el jueves con subas de hasta 1,4%, impulsados por la estabilidad del tipo de cambio y un contexto externo más tranquilo tras el diálogo que se daría este sábado entre el presidente de EE.UU. y de China en la reunión del G-20. En este marco, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 854 puntos básicos, disminuyendo 2,6% respecto a la rueda anterior. Sobre el final de la jornada se acentuaron las ganancias, debido a que algunas encuestas de privados reflejan una mejora del oficialismo, más allá que la incertidumbre electoral continúa presente.
Los bonos en pesos fueron algo demandados y se mostraron en línea con la tendencia de los títulos en dólares.
LELIQ: El Banco Central subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto total de ARS 218.870 M a una tasa promedio de 62,595% promedio, acercándose así al piso de 62,5% que fijó el Comité de Política Monetaria del BCRA para junio.
El dólar minorista arrancó la jornada de ayer en alza, pero sobre el final aparecieron vendedores y terminó prácticamente estable en ARS 43,94 (para la punta vendedora). Faltando una rueda bursátil para fin de junio, la divisa en este mercado estaría anotando su mayor baja mensual desde noviembre pasado (-4,7%). En el segmento mayorista, el tipo de cambio descendió el jueves apenas tres centavos a ARS 42,73 (vendedor), ya que sobre el final de la jornada prevaleció el ingreso de divisas el cual permitió diluir la suba que manifestada en el inicio.
La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 48,18%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 46,27%.
Las reservas internacionales bajaron ayer USD 89 M y terminaron ubicándose en los USD 64.304 M.
Tras la reunión que mantuvo el candidato a presidente de Frente de Todos (Alberto Fernández) con funcionarios del FMI, el mercado local de acciones mostró una suba importante impulsada principalmente por bancos y energéticas.
De esta forma, el índice S&P Merval ganó el jueves 3% para ubicarse en los 41.128,41 puntos, marcando un nuevo máximo al cierre, aunque no logró superar el punto más alto registrado en forma intradiaria la semana pasada en las 41.178,15 unidades. Se acerca a los 1000 puntos en términos de dólares , lo que suele ser una barrera psicológica
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.130,9 M, superando al promedio diario de la semana anterior. En Cedears se negociaron ARS 21,3 M.
Estuvimos en 7º LATAM ECONOMIC FORUM que reunió a cuatro economistas de diferentes escuelas y con el ingrediente en común de haber pasado por la función pública. Carlos Melconian, exponiendo sus preocupaciones sobre los montos a pagar al FMI que deberá afrontar la próxima administración. Álvarez Agis (viceministro de Economía de CFK) evaluó que el problema del país no es el FMI, sino nosotros o, en todo caso, la receta que dieron a un país con sus particularidades y su obsesión con el dólar. Martín Lousteau, exministro durante el kirchnerismo y actual precandidato a senador por el oficialismo, realizó un breve panorama sobre la realidad económica durante las últimas décadas y la abrupta caída de los ingresos per cápita. Y Martín Redrado, al frente del BCRA entre 2004 y 2010, que ve una tenue salida de la recesión y consideró que el desafío fundamental es lograr un plan económico, que es lo que faltó en esta gestión.
INVERSIÓN: De acuerdo a privados, la inversión registró una caída en mayo de 11% YoY, medido en volumen físico y descontando el efecto de precios. En este sentido, la inversión acumuló en los primeros cinco meses una baja de 14,1%. Asimismo, la inversión en equipos de origen nacional registró una contracción de 15,6%, mientras que los equipos importados cayeron 27,2%. El rubro de maquinaria y equipos cayó 22,2% YoY por lo que anotó doce meses de variaciones negativas de dos dígitos.
AUTOMÓVILES: Según la prensa, Directivos de ADEFA y funcionarios del Ministerio de Producción firmarían el acuerdo que prorrogará durante julio el plan de descuentos para autos que, según establecido en su inicio, iba a tener vigencia hasta fin de este mes. El argumento para su continuidad es que la medida oficial generó una significativa recuperación del sector. Hasta ayer, los patentamientos de autos crecían 38,5%.
EMPLEO: De acuerdo al Ministerio de Producción, el trabajo registrado cayó en abril 1,7% YoY, lo que significó la pérdida de 204.000 puestos. Asimismo, la caída mensual desestacionalizada del empleo de calidad fue de 0,2%. En simultáneo, el salario real del sector privado registró una contracción de 9,9% YoY a tono con un cierre de paritarias demorado y luego del repunte inflacionario de comienzo de año.
AMAZON EN ARGENTINA: La empresa de comercio online Amazon avanza con su llegada a Argentina. Su controlada Amazon Web Services anunció un desembolso en Buenos Aires. Entre tanto, la empresa de Jeff Bezos en la región también incluyó la elección de Lorena Zicker, una argentina ex CEO de Intel en el país, para el cargo de gerente Regional Sur de Sector Público.
CRESUD busca colocar en el mercado doméstico la Obligación Negociable ( ON) Clase XXV denominada y pagadera en dólares, a tasa fija nominal anual, con vencimiento a 24 meses, por un monto de hasta USD 40 M (ampliable hasta USD 200 M). El período de difusión comenzará hoy y finalizará el próximo martes 2 de julio. El miércoles 3 de julio se realizará la licitación. La liquidación de los títulos será el 11 de julio. Esta emisión corresponde al programa global de emisión de ONs por un valor nominal de hasta USD 500 M.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,2%), mientras los operadores esperan una reunión clave que mantendrán el presidente de EE.UU., Donald Trump, y su par chino, Xi Jinping, en el G-20 durante el sábado.
Las dos economías más grandes del mundo han mantenido posiciones firmes durante el fin de semana, con el Ministerio de Comercio de China pidiendo a Washington que cancele sus medidas de presión y sanción contra Huawei y otras compañías chinas, mientras que Trump reiteró su amenaza de imponer aranceles a todas las importaciones chinas si fallan las conversaciones.
Por otro lado, el PIB del 1ºT19 mantuvo su ritmo de crecimiento respecto al período previo (3,1% QoQ). Mejoraron las ventas de viviendas pendientes de mayo (1,1% MoM vs -1,5% previo). Aumentaron inesperadamente las peticiones por desempleo en la última semana. Se espera que mejore levemente la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en junio (98 vs 97,9 previo).
NIKE (NKE) reportó ganancias trimestrales de USD 0,62 por acción, USD 0,04 por acción por debajo de las estimaciones. Sin embargo, los ingresos superaron los pronósticos de los analistas.
El propietario de Madame Tussauds, MERLIN ENTERTAINMENTS (MERL), anunció que había aceptado ser adquirido por el vehículo de inversión de la familia fundadora de Lego y la firma de capital privado Blackstone (BX) en un acuerdo que valora a la compañía y su deuda en casi USD 7,6 Bn.
El director de diseño de APPLE (AAPL), Jony Ive, dejará la compañía para comenzar su propia firma de diseño independiente.
GOLDMAN SACHS (GS) incrementó su dividendo trimestral en casi un 50% a USD 1,25 por acción, desde USD 0,85 por acción, y autorizó un programa de recompra de acciones por USD 7 Bn, en comparación con los USD 5 Bn del año anterior.
VOLKSWAGEN AG (VOW) anunció que el precio de oferta para su unidad de camiones y autobuses TRATON SE (8TRA.BE) se ha fijado en USD 30,69 por acción antes de su IPO del viernes.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (en promedio +0,3%), en línea con los principales índices de EE.UU. Alemania con nueva caída de tasas con el 10y Bund a -0.32% e inflación de Junio subiendo a 1.6%, implicando una tasa real negativa del orden del 2%
En el Reino Unido, el PIB se mantuvo estable en el 1ºT19 respecto al período previo (1,8% YoY). En la Eurozona, la inflación no mostró cambios en junio (1,2% YoY preliminar).
Asia y Oceanía
Los mercados en Asia cerraron en terreno negativo, a la espera de la muy esperada reunión entre Trump y Xi en la cumbre del G-20 en Japón para este fin de semana.
La producción industrial de mayo creció 2,3% MoM vs 0,6% previo (dato preliminar), mientras que la tasa de desempleo no mostró cambios respecto al dato anterior (2,4%).
América Latina
MÉXICO: Se registraron exportaciones de productos por un valor de USD 41.825 M para el mes de mayo, una alza interanual de 6,7%, impulsadas principalmente por el sector automotriz (escalaron a una tasa anual de 16%). Hubo un retroceso de 6,9% en las exportaciones petroleras (por un valor de USD 2.632 M) y un incremento de 7,7% en las no petroleras (por un valor de USD 39.194 M).
MÉXICO: La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) dejó sin cambio la tasa de interés en 8,25%, por cuarta vez consecutiva en el año, en una decisión por mayoría donde uno de los cinco miembros pidió un recorte de 25 puntos básicos. La decisión fue producto de los retos que se enfrentan para consolidar la inflación baja y estable, así como los riesgos a los que está sujeta la formación de precios y las condiciones de la economía.
MÉXICO: Más de veinte bancos locales y extranjeros firmaron con la estatal mexicana Pemex un préstamo sindicado por USD 8.000 M para renovar líneas de crédito y refinanciar pasivos, según informó el presidente Andrés Manuel López Obrador. La petrolera está bajo la mira de las agencias calificadoras por su deuda financiera de USD 106.500 M y su persistente flujo de caja negativo.
PERÚ: Al cierre de mayo de este año el déficit fiscal fue de 1,5% del producto interno bruto (PIB) en términos anualizados, esto implicó una reducción de un punto porcentual en comparación al registrado a fines del 2018 (2,5%). De este modo, el déficit del sector público no financiero, acumulado en los últimos 12 meses, continuó registrando una tendencia decreciente, representando al cierre de mayo de este año 1,5% del PIB.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantenían estables, mientras se aguardan definiciones respecto a las negociaciones con China. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,02%.
Los rendimientos de bonos europeos se mantenían estables, en línea con los US Treasuries.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba con leve sesgo bajista, ante la esperanza que EE.UU. y China mañana acuerden una tregua comercial en la cumbre del G-20 en Japón.
El euro registraba un leve retroceso, pero estaba por marcar su mayor ganancia en 17 meses, ya que los operadores cuestionan la políticadovish del BCE.
El yen mostraba un avance, acercándose nuevamente a su mayor valor en 5 meses ante la débil performance del dólar.
Commodities
El petróleo WTI registraba una suba, mientras se aguardan definiciones respecto al comercio global, mientras podría extenderse la reducción de producción de la OPEP.
El oro operaba en terreno positivo, buscando cerrar su mejor mes en 3 años ante inquietud comercial global.
La soja mostraba un leve rebote, cotizando en USD/tn 329,1, en medio de las preocupaciones que la producción norteamericana podría verse nuevamente afectada por un clima adverso. El trigo operaba en USD/tn 199,68, mientras que el maíz en USD/tn 163,27
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Cresud busca en el mercado local colocar una ON a 24 meses por USD 200 M
CRESUD busca colocar en el mercado doméstico la Obligación Negociable (ON) Clase XXV denominada y pagadera en dólares, a tasa fija nominal anual, con vencimiento a 24 meses, por un monto de hasta USD 40 M (ampliable hasta USD 200 M.
Los bonos nominados en dólares que operan en el exterior, cerraron el jueves con subas de hasta 1,4%, impulsados por la estabilidad del tipo de cambio y un contexto externo más tranquilo tras el diálogo que se daría este sábado entre el presidente de EE.UU. y de China en la reunión del G-20. A
En este marco, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 854 puntos básicos, disminuyendo 2,6% respecto a la rueda anterior.
Por otro lado, en la BCBA los títulos públicos en dólares que operan en pesos terminaron subiendo, a pesar de la estabilidad del dólar mayorista
Los bonos en pesos fueron algo demandados y se mostraron en línea con la tendencia de los títulos en dólares.
El Banco Central subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto total de ARS 218.870 M a una tasa promedio de 62,595% promedio, acercándose así al piso de 62,5% que fijó el Comité de Política Monetaria del BCRA para junio.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 3% y marcó un nuevo récord en pesos al cierre
Tras la reunión que mantuvo el candidato a presidente de Frente de Todos (Alberto Fernández) con funcionarios del FMI, el mercado local de acciones mostró una suba importante impulsada principalmente por bancos y energéticas.
Contribuyó además a la suba, la expectativa de un resultado favorable para el comercio en las conversaciones entre EE.UU. y China el próximo sábado en la cumbre del G-20 en Japón, donde se reunirán los presidentes Donald Trump y Xi Jinping.
De esta forma, el índice S&P Merval ganó el jueves 3% para ubicarse en los 41.128,41 puntos, marcando un nuevo máximo al cierre, aunque no logró superar el punto más alto registrado en forma intradiaria la semana pasada en las 41.178,15 unidades.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.130,9 M, superando al promedio diario de la semana anterior. En Cedears se negociaron ARS 21,3 M.
Las acciones que más subieron fueron las de: Pampa Energía (PAMP), Grupo Financiero Valores (VALO), Banco Macro (BMA), Transener (TRAN) y Central Puerto (CEPU), entre otras.
Sólo bajaron: Edenor (EDN), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2).
Indicadores y Noticias locales
7º Latam Economic Forum organizado por RfT y FinGuru
El Latam Economic Forum reunió a cuatro economistas de diferentes escuelas y con el ingrediente en común de haber pasado por la función pública. Carlos Melconian, exponiendo sus preocupaciones sobre los montos a pagar al FMI que deberá afrontar la próxima administración. Álvarez Agis (viceministro de Economía de CFK) evaluó que el problema del país no es el FMI, sino nosotros o, en todo caso, la receta que dieron a un país con sus particularidades y su obsesión con el dólar. Martín Lousteau, exministro durante el kirchnerismo y actual precandidato a senador por el oficialismo, realizó un breve panorama sobre la realidad económica durante las últimas décadas y la abrupta caída de los ingresos per cápita. Y Martín Redrado, al frente del BCRA entre 2004 y 2010, que ve una tenue salida de la recesión y consideró que el desafío fundamental es lograr un plan económico, que es lo que faltó en esta gestión.
Inversión cayó 11% YoY en mayo (privados)
De acuerdo a privados, la inversión registró una caída en mayo de 11% YoY, medido en volumen físico y descontando el efecto de precios. En este sentido, la inversión acumuló en los primeros cinco meses una baja de 14,1%. Asimismo, la inversión en equipos de origen nacional registró una contracción de 15,6%, mientras que los equipos importados cayeron 27,2%. El rubro de maquinaria y equipos cayó 22,2% YoY por lo que anotó doce meses de variaciones negativas de dos dígitos.
Continuaría Plan de descuentos a los autos
Según la prensa, Directivos de ADEFA y funcionarios del Ministerio de Producción firmarían el acuerdo que prorrogará durante julio el plan de descuentos para autos que, según establecido en su inicio, iba a tener vigencia hasta fin de este mes. El argumento para su continuidad es que la medida oficial generó una significativa recuperación del sector. Hasta ayer, los patentamientos de autos crecían 38,5%.
Caída del empleo de calidad y salario real
De acuerdo al Ministerio de Producción, el trabajo registrado cayó en abril 1,7% YoY, lo que significó la pérdida de 204.000 puestos. Asimismo, la caída mensual desestacionalizada del empleo de calidad fue de 0,2%. En simultáneo, el salario real del sector privado registró una contracción de 9,9% YoY a tono con un cierre de paritarias demorado y luego del repunte inflacionario de comienzo de año.
Amazon avanza con su llegada a Argentina
La empresa de comercio online Amazon avanza con su llegada a Argentina. Su controlada Amazon Web Services anunció un desembolso en Buenos Aires. Entre tanto, la empresa de Jeff Bezos en la región también incluyó la elección de Lorena Zicker, una argentina ex CEO de Intel en el país, para el cargo de gerente Regional Sur de Sector Público.
Tipo de cambio
El dólar minorista arrancó la jornada de ayer en alza, pero sobre el final aparecieron vendedores y terminó prácticamente estable en ARS 43,94 (para la punta vendedora). Faltando una rueda bursátil para fin de junio, la divisa en este mercado estaría anotando su mayor baja mensual desde noviembre pasado (-4,7%). En el segmento mayorista, el tipo de cambio descendió el jueves apenas tres centavos a ARS 42,73 (vendedor), ya que sobre el final de la jornada prevaleció el ingreso de divisas el cual permitió diluir la suba que manifestada en el inicio.
Indicadores monetarios
La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 48,18%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 46,27%. Las reservas internacionales bajaron ayer USD 89 M y terminaron ubicándose en los USD 64.304 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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