28/05/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. caen por renovadas tensiones entre EE.UU. e Irán, mientras se esperan datos claves de inflación
Los futuros de acciones de EE.UU. caen (S&P 500 -0,19%, Dow Jones -0,18%, Nasdaq -0,73%), mientras un nuevo intercambio de ataques en el Golfo debilita las expectativas de un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y se espera para la publicación de datos clave de inflación seguidos de cerca por la Reserva Federal.
El ejército estadounidense atacó objetivos cercanos a la ciudad iraní de Bandar Abbas, generando represalias por parte de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC), según reportes de prensa.
La IRGC afirmó haber atacado una base militar estadounidense en Kuwait como respuesta a los bombardeos en Bandar Abbas. Paralelamente, autoridades kuwaitíes señalaron que estaban defendiendo el país frente a ataques con drones y misiles.
Reuters informó además que el ejército estadounidense derribó cuatro drones iraníes y atacó una estación de control terrestre en Bandar Abbas.
Los acontecimientos se produjeron poco después que Donald Trump rechazara versiones sobre un eventual acuerdo mediante el cual Irán y Omán administrarían el tránsito marítimo del Estrecho como parte del fin del conflicto.
El mercado espera la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de abril en Estados Unidos. Se prevé que la inflación PCE general acelere hasta 3,8% YoY desde 3,5%, mientras que en términos mensuales se moderaría hasta 0,5% desde 0,7%. El PCE core se proyecta en 3,3% YoY y 0,3% MoM.
Ayer, el Dow Jones avanzó 0,36%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite apenas subieron 0,02% y 0,07%, respectivamente. El S&P 500 se encamina así hacia su novena semana consecutiva de ganancias, lo que marcaría su racha positiva más larga desde 2023.
En el plano corporativo, los mercados se preparan para los resultados trimestrales de Dell Technologies (DELL), Autodesk (ADSK), Dollar Tree (DLTR), MongoDB (MDB) y Gap (GAP), entre otras compañías.
Las acciones de Snowflake (SNOW) suben un 37% luego que anunciara planes para gastar USD 6 Bn en infraestructura de Amazon Web Services durante los próximos cinco años, además de reportar resultados e ingresos trimestrales superiores a las expectativas.
Las acciones de HP (HPQ) retroceden 0,5%n el premarket luego que advirtiera que sus márgenes seguirán presionados por los elevados costos de chips de memoria. Marvell Technology (MRVL) también cae tras la publicación de sus resultados trimestrales.
Las principales bolsas europeas bajan, mientras persiste la volatilidad derivada de las tensiones en Medio Oriente. El índice Stoxx 600 cae 0,7%, el CAC 40 francés 0,4%, el DAX 0,5%, mientras el FTSE 100 retrocede 1,1%.
Las principales bolsas de Asia cayeron. El Kospi de Corea del Sur cerró con una caída de 0,5%, mientras que el Kosdaq retrocedió 2,5%. El Nikkei 225 de Japón cayó 0,5%, mientras que el Topix perdió 0,4%. En China, el CSI 300 subió 0,1%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong cayó 1,3%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno al 4,50%, ante el renovado pesimismo sobre la probabilidad de una pronta resolución del conflicto.
El petróleo sube, luego de nuevos ataques estadounidenses en Irán, reactivando preocupaciones sobre posibles interrupciones en el tráfico comercial a través del Estrecho de Ormuz.
El oro cae, presionado por la renovada incertidumbre sobre la evolución del conflicto entre EE.UU. e Irán.
La soja sube, luego del reciente retroceso causado por la incertidumbre comercial y geopolítica.
El dólar (índice DXY) sube, encaminándose hacia máximos de siete semanas mientras el mercado descuenta cerca de un 50% de probabilidad de una suba de tasas de la Fed hacia diciembre. El euro baja, mientras aumentan las expectativas sobre futuras subas de tasas del Banco Central Europeo, descontando cerca de 65 puntos básicos de ajuste monetario para este año.
NOTICIAS CORPORATIVAS
MARVELL (MRVL) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,80, por encima de los USD 0,79 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.420 M, superando los USD 2.400 M proyectados.
SALESFORCE (CRM) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 3,88, por encima de los USD 3,13 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 11.100 M, superando los USD 11.060 M proyectados.
PDD HOLDINGS (PDD) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 9,51, por debajo de los USD 16,77 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 106.200 M, por debajo de los USD 109.820 M proyectados.
INTESA SANPAOLO ADR (ISNPY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,08, por encima de los USD 1,06 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 8.320 M, superando los USD 8.070 M proyectados.
BANK OF MONTREAL (BMO) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 3,67, por encima de los USD 3,42 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 9.570 M, superando los USD 9.420 M proyectados.
SYNOPSYS (SNPS) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 3,35, por encima de los USD 3,15 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.280 M, superando los USD 2.250 M proyectados.
BANK OF NOVA SCOTIA (BNS) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,02, por encima de los USD 1,93 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 9.840 M, superando los USD 9.650 M proyectados.
SNOWFLAKE (SNOW) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,39, por encima de los USD 0,32 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.390 M, superando los USD 1.320 M proyectados.
AGILENT TECHNOLOGIES (A) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,49, por encima de los USD 1,41 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.830 M, superando los USD 1.800 M proyectados.
HP INC (HPQ) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,86, por encima de los USD 0,71 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 14.400 M, superando los USD 13.990 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: Los precios al productor de Francia cayeron 2,1% MoM en abril de 2026, revirtiendo el incremento revisado de 1,9% registrado en marzo y marcando la mayor caída desde abril del año pasado. En términos interanuales, los precios al productor crecieron 2,1%, el mayor incremento desde junio de 2023.
BRASIL: El IPC a mediados de mayo aceleró al 4,64% YoY, por encima del 4,55% esperado y del 4,37% previo, mientras que la variación mensual se ubicó en 0,62%, también superior al 0,53% proyectado, aunque desacelerando frente al 0,89% anterior.
RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 12.568 Bn en la última licitación de deuda de mayo, y logró un rollover de 114,4%. Con la colocación de AO27 y AO28 recaudó USD 346 M.
En la segunda licitación de deuda de mayo, el Tesoro captó ARS 12.568,1 Bn en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 12.348,4 Bn), después de recibir ofertas por ARS 16.138,7 Bn en efectivo. De esta manera, el Gobierno logró un rollover de 114,36% de los vencimientos.
Por otro lado, el Tesoro captó USD 346 M en efectivo con la licitación de Bonar AO27 y AO28 (valor adjudicado de USD 350 M, después de recibir ofertas por un monto en efectivo de USD 624 M.
Los bonos en dólares terminaron la jornada del miércoles con ligeras alzas, en un marco en el que los inversores esperan un acuerdo para el fin del conflicto geopolítico entre EE.UU. e Irán, y en medio de una leve mejora de indicadores económicos, un fortalecimiento del BCRA a través de compras de divisas, y un incremento de la posición externa argentina con la cifra récord de la balanza comercial.
El riesgo país se redujo el miércoles 8 unidades (-1,6%) y se ubicó en los 500 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AE38 subió 0,4%, el AN29 +0,1%, y el AL41 +0,1%. El AL29 bajó 0,2%. El GD46 ganó 1,2%, el GD38 +0,8%, el GD29 +0,3%, el GD35 +0,3%, y el GD41 +0,3%. El GD30 cerró neutro.
Los bonos en pesos ajustables por CER mostraron ayer mayoría de alzas, atentos a la licitación de deuda del Tesoro: el PARP ganó 0,5%, el TZX28 +0,4%, el TZXD7 +0,3%, el TZXM7 +0,2%, el TZX27 +0,1%, el DICP +0,1%, y el TX26 +0,1%. El TX28 perdió 0,4%, y el CUAP -0,2%.
Las Lecap perdieron ayer 0,1% en promedio, mientras que los Boncap cerraron neutros (en promedio), al igual que los bonos Duales.
Fitch elevó la nota de la deuda de YPF, desde «CCC+» hasta «B-«, debido al sostenido incremento en su nivel de producción de hidrocarburos y a la solidez reflejada en su estructura de capital. La agencia calificadora de riesgo destacó positivamente la disciplina financiera de la empresa y la eficiencia operativa alcanzada mediante el desarrollo de sus activos clave en la formación Vaca Muerta. Asimismo, la mejora crediticia se fundamenta en una sólida generación de flujo de caja y en la reducción gradual de sus niveles de apalancamiento neto.
El Gobierno logró reducir a la mitad la deuda contraída mediante las Letras Intransferibles (LI) que habían sido emitidas para captar reservas del BCRA. Esta operación de recompra anticipada se financió gracias al superávit fiscal acumulado y forma parte del plan de saneamiento del balance de la autoridad monetaria. Con esta medida, la gestión de Milei busca fortalecer la confianza de los inversores y acelerar el proceso de unificación del mercado cambiario. A través de la Resolución Conjunta 27/2026 publicada en el Boletín Oficial, se habilitó la recompra de LI al BCRA por un valor efectivo de ARS 18.400 Bn, en el marco de una operatoria articulada previamente con la transferencia de utilidades del BCRA al Tesoro.
TELECOM ARGENTINA colocó ONs Clase 29 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija de 3,5% anual con vencimiento el 29 de mayo de 2027, por un monto nominal de USD 26,41 M. También colocó ONs Clase 30 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija de 6,25% anual con vencimiento el 29 de mayo de 2030, por un monto nominal de USD 35,15 M. Las ONs Clase 29 devengarán intereses en forma trimestral, mientras que las ONs Clase 30 pagarán intereses semestralmente. Ambas ONs amortizarán al vencimiento (bullet).
ANGEL ESTRADA colocará ONs Clase 18 en pesos a tasa TAMAR más un margen de corte a licitar con vencimiento a 12 meses (el 29 de mayo de 2027), por un monto nominal de hasta ARS 3.000 M. Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán en dos cuotas: una de 25% a los 9 meses y otra de 75% al vencimiento. La subasta tendrá lugar el 28 de mayo de 10 a 16 horas.
Hoy se abonará la renta de los títulos CP38O, EY28, GMCGO, GMCHO, GMCIO, GMCKO, GOC1O, GOC3O, GOC4O, LEC3O, LEC7O, LECHO, MR36O, MRCGO, MRCRO, PSSXO, RZAAO, RZABO, SNS1M, TLCOO, TLCPO e YM40O, más el capital e intereses de los bonos GMCJO, LECIO, MR37O, T651O y T652O.
RENTA VARIABLE: BMA reportó en el 1ºT26 una ganancia neta de ARS 139,8 Bn. El índice S&P Merval subió ayer 5% en pesos y superó los 3.000.000 puntos.
BANCO MACRO (BMA) reportó en el 1ºT26 fue una ganancia neta de ARS 139.758 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año 2025 de ARS 60.601 M. Esto representó un beneficio de 131% superior en forma interanual. En el 1ºT26 el ROE anualizado fue de 10% y el ROA anualizado de 2,4%.
El ingreso operativo neto en el 1ºT26 alcanzó los ARS 1.231.402 M, disminuyendo 3% en forma secuencial por menores ingresos de títulos públicos y menores ingresos por intereses por préstamos, pero creciendo 16% en forma interanual. En el 1ºT26 el cargo por incobrabilidad fue de ARS 238.807 M (+29% QoQ, +173% YoY). El resultado operativo alcanzó en el primer trimestre de 2026 los ARS 569.825 M (+15% QoQ, +24% YoY).
Ante un panorama de expectativas a nivel global por un acuerdo para el fin del conflicto geopolítico en Medio Oriente, el índice S&P Merval ganó el miércoles 5% y cerró en los 3.072.011,04 puntos, tras registrar un valor máximo de manera intradiaria de 3.085.177,82 unidades, y alcanzando el punto más alto de los últimos 3 meses. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario subió 4,8% y se ubicó en los 2.071,51 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 218.922,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 225.979,3 M.
Las acciones que mejor performance mostraron ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +9,6%, Metrogas (METR) +8,5%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +8,4%, Edenor (EDN) +8,1%, y Banco Macro (BMA) +7,4%, entre las más importantes. No se registraron bajas en el panel líder.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas manifestaron ayer mayoría de alzas: Telecom Argentina (TEO) +9,7%, Grupo Supervielle (SUPV) +9,2%, Edenor (EDN) +7,4%, Banco Macro (BMA) +6,8%, y Central Puerto (CEPU) +6,4%, entre otras. Cerraron en baja: Tenaris (TS) -3,2%, y Vista Energy (VIST) -1%.
En la pre-apertura de hoy, las acciones ADRs se muestran con mayoría de alzas: TEO sube 1,9%, PAM +1,6%, VIST +1,2%, YPF +0,4%, GLOB +0,3%, AGRO +0,2%, SUPV +0,2%, GGAL +0,2%, TS +0,1%, y MELI +0,1%. CRESY cae 2,5%.
Indicadores y Noticias locales
La inversión cayó en abril un 11,4% YoY (Ferreres)
La inversión, medida por la Inversión Bruta Interna Mensual (IBIM), cayó 11,4% YoY en abril, según Ferreres, afectada por la crisis manufacturera y los altos costos de construcción en dólares. La inversión en maquinaria y equipo retrocedió 11,5% y la construcción 11,2%, mientras que, dentro de maquinaria, los bienes nacionales cayeron 12,6% y los importados 10,7%. En términos desestacionalizados, el IBIM tocó su nivel más bajo desde agosto de 2024.
El consumo masivo habría caído en abril un 3,8% YoY
Según datos privados, el consumo masivo habría caído 3,8% YoY en abril y acumulado un retroceso de 3,3% en el primer cuatrimestre del año, reflejando la persistente debilidad de la demanda pese a la desaceleración inflacionaria. En términos mensuales, las ventas habrían bajado 4,7% frente a marzo, con caídas generalizadas en supermercados, autoservicios, mayoristas, kioscos, ecommerce y farmacias, aun cuando la inflación se redujo al 2,6% desde el 3,4% previo.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron ayer USD 41 M y finalizaron en USD 47.867 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) bajó el miércoles 0,5% y cerró en USDARS 1.481,25, dejando una brecha con el mayorista de 4,9%. El dólar Bolsa (MEP) terminó bajando 0,2% y se ubicó en los USDARS 1.429,73, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,2%.
El dólar mayorista ganó 0,1% y cerró en USDARS 1.412,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en el mercado cambiario USD 132 M, y acumula en lo que va de mayo un saldo positivo de USD 2.079 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 9.234 M.
