29/06/2026
GLOBAL: El sector tecnológico impulsan a los futuros norteamericanos tras el acuerdo entre EE.UU. e Irán
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,62%, Dow Jones +0,31%, Nasdaq +1,06%), con un rebote del sector tecnológico tras una semana complicada.
Los mercados también evalúan la pausa en las hostilidades entre EE.UU. e Irán, mientras la incertidumbre sobre la solidez del acuerdo mantiene la atención puesta en el suministro de petróleo desde Medio Oriente.
El mercado sigue de cerca la evolución de las acciones tecnológicas estadounidenses tras la fuerte volatilidad registrada la semana pasada. Entre las principales subas del premarket, Arm (ARM) avanza 1,8%, Marvell (MRVL) gana 1,1%, Micron Technology (MU) subía 0,7% e Intel avanza 1,1%.
Por su parte, SpaceX (SPCX) sube un 2%, luego que Nasdaq anunciara la semana pasada que la compañía será incorporada de manera acelerada al Nasdaq 100 el próximo mes.
Las acciones de Comcast (CMCSA) ganan un 22% tras anunciar que escindirá sus negocios de medios y tecnología en dos compañías independientes que cotizarán en Bolsa. Se espera que la operación se complete dentro de aproximadamente un año.
Las acciones de Rocket Lab (RKLB) suben un 6,8% tras acuerdo de adquisición de Iridium por 8.000 Bn.
En el frente geopolítico, EE.UU. e Irán acordaron el domingo suspender temporalmente las hostilidades y permitir el libre tránsito de buques comerciales por el Estrecho de Ormuz, luego de un fin de semana marcado por intercambios militares que amenazaron con hacer fracasar las negociaciones para poner fin al conflicto.
Los principales índices estadounidenses cerraron mixtos la semana pasada, caracterizada por una fuerte rotación desde las acciones tecnológicas hacia otros sectores. El S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron 2% y 4,6%, mientras que, el Dow Jones logró avanzar 0,6% en la semana.
Esta semana marcará el cierre de las operaciones de junio. Hasta el cierre del viernes, el S&P 500 acumula una baja mensual de 3%, el Nasdaq retrocede más de 6%, mientras que el Dow Jones registraba una ganancia superior al 1%.
Las principales bolsas europeas bajan. El Stoxx 600 opera neutro, mientras la mayoría de los sectores cotizan en terreno negativo, aunque el sector tecnológico destaca con un avance de 1,2%. El FTSE 100 de Londres retrocede 0,2% y el CAC 40 francés cede 0,6%, mientras que el DAX alemán suma 0,1%.
Los mercados asiáticos subieron. El Nikkei 225 de Japón avanzó 0,2%, mientras que el Kospi de Corea del Sur retrocedió 0,2%. En China, el Hang Seng de Hong Kong subió 1,8%, mientras que el CSI 300 del mercado continental ganó 1,2%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,38%, mientras se aguarda la publicación del informe oficial de empleo de esta semana y se continúa monitoreando la frágil tregua alcanzada entre EE.UU. e Irán.
El petróleo sube, luego que los nuevos enfrentamientos militares entre EE.UU. e Irán durante el fin de semana reavivaran las preocupaciones sobre el suministro de crudo desde Medio Oriente.
El oro baja, ya que las dudas sobre la solidez del alto el fuego en Medio Oriente impulsaron los precios del petróleo, reavivando las preocupaciones inflacionarias y reduciendo el atractivo del metal.
La soja baja manteniéndose cerca de sus niveles más bajos desde principios de febrero, mientras se aguardan los informes del USDA sobre superficie sembrada y existencias trimestrales de granos, que se publicarán el 30 de junio.
El dólar (índice DXY) baja, mientras se esperan nuevas señales sobre la fortaleza del mercado laboral y las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal. El euro sube, recuperándose desde los mínimos de un año registrados la semana pasada, mientras los mercados concentran su atención en el Foro de Sintra del Banco Central Europeo (BCE) y en la publicación de los próximos datos de inflación de las principales economías europeas.
NOTICIAS CORPORATIVAS
CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDING (CRDO) fue oficialmente excluida del índice Russell 2000 e incorporada al Russell 1000, así como al índice Russell 1000 Growth. Este ascenso refleja el fuerte crecimiento de su capitalización bursátil, que actualmente alcanza aproximadamente USD 44.000 Bn, consolidándola como una compañía de gran capitalización dentro del mercado estadounidense.
COMCAST (CMCSA) anunció el spin-off de sus negocios de medios y tecnología en compañías públicas separadas, dándole paso a una reestructuración destinada a enfrentar los desafíos estructurales del sector (migración del cable al streaming). El movimiento incluye cambios de management y busca destrabar valor tras un año de fuerte caída en la cotización.
SPACEX (SPCX) colocó USD 25 Bn en bonos en cinco tramos con vencimientos entre 2031 y 2056, generando una demanda muy elevada, aunque el mercado advierte sobre riesgos de concentración en carteras multi-activo dada la magnitud de la emisión.
SAMSUNG ELECTRONICS (005930.KS) y SK HYNIX (000660.KS) forman parte de un megaproyecto en Corea del Sur por 800 trillones de wones (~USD 518.000 M) para desarrollar infraestructura de semiconductores e IA, incluyendo nuevas fábricas; sin embargo, las acciones cayeron tras el anuncio, reflejando preocupaciones del mercado sobre el impacto en costos y retornos.
AXON ENTERPRISE (AXON) quedó en el foco tras conocerse la compra de entre USD 1 M y USD 5 M en acciones por parte de Donald Trump previo a una posible licitación de USD 220 M de ICE para dispositivos Taser, lo que generó cuestionamientos éticos pese a la ausencia de evidencia de conflicto directo.
WALMART (WMT), a través del heredero Lukas Walton, adquirió una participación minoritaria en los Chicago Bulls y el United Center, en una operación que refuerza su exposición a activos deportivos, mientras la familia Reinsdorf mantiene el control del equipo (valuado en USD 6.450 M).
ELI LILLY (LLY) y NOVO NORDISK (NVO) se verán beneficiadas por la expansión de cobertura de medicamentos contra la obesidad en Medicare, con copagos de USD 50 mensuales, lo que amplía significativamente el mercado potencial, aunque la adopción inicial podría ser gradual por baja difusión del programa.
KOHL’S (KSS) enfrenta un proceso de reestructuración tras perder relevancia y cuota de mercado, con una estrategia centrada en retomar su propuesta histórica; sin embargo, el mercado mantiene una visión cauta sobre la capacidad de recuperación sostenida.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: El Indicador de Sentimiento Económico (ESI) de la Eurozona aumentó por segundo mes consecutivo hasta 95,0 puntos en junio de 2026, alejándose aún más del mínimo de cinco años registrado en abril y superando las expectativas del mercado (94,3).
ASIA: Las ganancias industriales de China aumentaron 18,8% YoY hasta CNY 3,14 Tr durante el período enero-mayo de 2026, acelerándose respecto al incremento de 18,2% registrado en los primeros cuatro meses del año. Solo en mayo, las ganancias industriales crecieron 21,1% YoY, moderándose desde el 24,7% registrado en abril, que había sido el mayor incremento desde noviembre de 2023.
BRASIL: La inversión extranjera directa alcanzó USD 7,97 B en mayo, superando la previsión (USD 5,75 B) pero por debajo del dato previo (USD 8,91 B). La cuenta corriente registró un déficit de -USD 3,19 B, menor al esperado (-USD 4,16 B), aunque más profundo que el mes anterior (-USD 1,77 B).
MÉXICO: La balanza comercial mostró un superávit de USD 0,64 B, muy por debajo de la previsión (USD 2,996 B), aunque el dato en moneda local se ubicó en USD 2,259 B, también inferior a lo esperado (USD 4,63 B) pero levemente por encima del registro previo (USD 4,52 B).
PARAGUAY: La economía de Paraguay creció 5,8% YoY durante el 1ºT26, desacelerándose levemente frente al 6,2% registrado en el trimestre anterior.
RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 13.216 Bn en la última licitación de deuda y logró un rollover de 81,3% de los vencimientos. Diego Santilli será el nuevo jefe de Gabinete.
El Ministerio de Economía logró captar en la segunda licitación de junio ARS 13.215,87 Bn en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 14.438,88 Bn), habiendo recibido ofertas por un total de ARS 14.933,3 Bn. Con vencimientos por ARS 16.200 Bn, el Tesoro logró rollear un 81,26% sobre los vencimientos, inyectando así cerca de ARS 3.000 Bn al mercado.
Hoy se realizará la segunda vuelta de la subasta del AO28 y podría completarse el cupo previsto para la emisión de este bono con sólo USD 100 M.
Los bonos en dólares cerraron la semana con una suba promedio de 0,3%, con la mirada principalmente puesta en la licitación de deuda del Tesoro que se realizó el viernes, y atentos a los compromisos por cumplir en lo que queda de este año y en 2027.
Se acerca el pago de los Bonares y Globales del próximo 9 de julio, y el mercado descuenta que el Gobierno lo enfrentará sin inconvenientes, dado que el BCRA estuvo comprando divisas, y el Tesoro recaudó lo suficiente con la subasta de Bonares AO27 y AO28.
Por otro lado, el Gobierno avanza en negociaciones para obtener un financiamiento de hasta USD 5.000 M proveniente de bancos internacionales, destinado a refinanciar los vencimientos de deuda del próximo año (según la prensa). Esta operación podría ser factible gracias a los paquetes de garantías financieras ofrecidos por el Banco Mundial y el BID, lo que permitiría mitigar los riesgos para los inversores privados.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó en la semana 8 unidades (+1,8%) y se ubicó en los 437 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 subió 1,2%, el AL35 +1,1%, el AE38 +0,3%, el AL29 +0,2%, y el AN29 +0,1%. El AL30 bajó 0,3%, y AO27 cerró neutro. El GD41 ganó 0,9%, el GD35 +0,9%, el GD38 +0,7%, y el GD46 +0,1%. El GD30 perdió 0,9%, y el GD29 terminó sin cambios.
Los Bopreales 2027 subieron 0,4% en promedio y los Bopreales 2028 ganaron 0,7% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron con mayoría de bajas, en un contexto de toma de ganancias, baja de tasas de interés, y una mayor presión sobre el tipo de cambio. El DICP perdió 1,9%, el TX28 -1,4%, el TZX27 -1,4%, el TZX28 -0,9%, el TZXM7 -0,4%, y el TZXD7 -0,2%. El CUAP ganó 0,7%, el TZX26 +0,4%, el PARP +0,1%, y el TZXO6 +0,1%.
Las Lecap subieron la semana anterior 0,1% en promedio, mientras que los Boncap cayeron 1,1% en promedio. Los bonos Duales ganaron 0,4% en promedio.
Las Letras Dollar Linked manifestaron una suba de 0,7%, en tanto los Bonos Dollar Linked subieron en promedio 1,3%.
En lo político, Diego Santilli será el nuevo jefe de Gabinete del Gobierno, tras la renuncia de Manuel Adorni quien dejó el cargo tras quedar envuelto en denuncias por supuesto enriquecimiento ilícito. La noticia fue confirmada por Milei a través de las redes sociales, en las que aseguró que se encuentran delineando los fundamentos para una transición ordenada del cargo. Santilli jurará mañana a las 16 horas.
HATTRICK ENERGY colocó ONs Serie 2 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija anual de 8,75% con vencimiento el 30 de junio de 2029 por un monto nominal de USD 10 M. Las fechas de pago de intereses serán informadas en el aviso de resultados, en tanto los títulos amortizarán en 11 cuotas trimestrales: 10 cuotas de 9,09% pagaderas en los meses 8, 11, 14, 17, 20, 23, 26, 29, 32 y 34, y una cuota de 9,1% al vencimiento.
Hoy se pagará la renta de los títulos SPC2O, YMC1O, GMCGO, GMCHO, GMCIO, GMCKO, GOC1O, GOC3O, GOC4O, SNS2M, CP39O y RNC21, el capital e intereses de los bonos GN46O, ROC1O, SPC1O, GMCJO, RZ9AO y RZ9BO, más la amortización del título LUC4O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval bajó en la semana 5,1% en pesos, pero cerró por encima de los 3.100.000 puntos
En una semana en la que MSCI decidió mantener a la Argentina en la categoría Standalone, y no la incluyera a la lista de países que serán evaluados para una eventual reclasificación, el índice S&P Merval perdió en las últimas cinco ruedas 5,1% y cerró en los 3.123.411,23 puntos. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario bajó 9,9% y se ubicó en los 2.023,03 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 357.351,5 M, dejando un promedio diario de ARS 71.470,3 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 1.367.867 M, marcando un promedio diario de ARS 273.573,4 M.
Las acciones que más cayeron fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) -11,3%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -9%, Edenor (EDN) -8,7%, YPF (YPFD) -8,3%, y Metrogas (METR) -7,8%, entre las más importantes. Sólo subieron: Banco de Valores (VALO) +1,9%, Ternium Argentina (TXAR) +1,3%, y Loma Negra (LOMA) +0,1%.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas mostraron mayoría de bajas: Grupo Supervielle (SUPV) -15,9%, BBVA Argentina (BBAR) -12,2%, Edenor (EDN) -12,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -11,4%, Bioceres (BIOX) -10,3%, e YPF (YPF) -10,1%, entre otras. Subieron: MercadoLibre (MELI) +2,4%, y Adecoagro (AGRO) +1,8%.
BANCO HIPOTECARIO (BHIP) abonará hoy la cuota 1 de 3 del dividendo en efectivo por un total de ARS 4.234,5 M, equivalente a ARS 2,823 por acción o el 282,3% del capital social de la empresa de VN ARS 1.500 M.
DISTRIBUIDORA DE GAS CUYANA (DGCU2) abonará el 1º de julio un dividendo en efectivo por un total de ARS 7,2 M, equivalente a ARS 0,035411 por acción o el 5.160,45% del capital social de la empresa de VN ARS 202,35 M.
BANCO PATAGONIA (BPAT) abonará el 3 de julio la cuota 3 de 3 del dividendo en efectivo por un total de ARS 20.021 M, equivalente a ARS 27,84 por acción o el 2.784% del capital social de la empresa de VN ARS 719,15 M.
Indicadores y Noticias locales
El ingreso disponible habría crecido en abril un 0,8% MoM
Según datos privados, el ingreso disponible creció 0,8% MoM en abril, tras siete meses de caídas, impulsado por subas salariales por encima de la inflación y menor presión de tarifas, aunque aún se ubica 1% por debajo interanual.
El consumo avanzó en mayo un 0,9% YoY y 0,7% MoM (IC-CAC)
El consumo mostró una leve recuperación en mayo, con el Indicador de Consumo (IC) de la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC) registrando un crecimiento de 0,9% YoY y un avance desestacionalizado de 0,7% MoM, consolidando una mejora tras un 1°T26 negativo.
La IED registró en mayo una salida neta de USD 798 M (BCRA)
La dinámica de inversión continúa mostrando señales de debilidad pese a cierta mejora macro en el 1ºS26, donde la inversión real retrocedió cerca de 11% YoY en el 1°T26, afectada por la contracción en bienes de capital. La Inversión Extranjera Directa (IED) registró en mayo una salida neta de USD 798 M.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron en la semana USD 287 M y finalizaron en USD 47.081 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) ganó la semana pasada 3,5% y cerró en USDARS 1.541,96, marcando una brecha con el mayorista de 4,4%. Por su parte, el dólar Bolsa (MEP) subió en el mismo período 1,5% y se ubicó en los USDARS 1.499,30, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,5%.
El dólar mayorista avanzó en las últimas cinco ruedas 1,1% y cerró en USDARS 1.477,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 50 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de junio un saldo positivo de USD 1.346 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 11.091 M.
