30/07/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. operan hoy en alza, después que la Reserva Federal mantuviera las tasas sin cambios, aunque con una disidencia de tres miembros
Los futuros de acciones de EE.UU. operan hoy en alza (S&P 500 +0,7%, Dow Jones +0,5%, Nasdaq +1,4%), en un contexto en el que los inversores asimilan los últimos resultados de las grandes empresas tecnológicas, la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés sin cambios, y la reanudación del conflicto geopolítico en Oriente Medio.
Ayer los mercados norteamericanos cerraron en baja, presionados por la caída de las empresas de semiconductores, la suba del petróleo, y luego que la Fed mantuviera las tasas de interés sin cambios, aunque con disidencias entre sus integrantes. El índice S&P 500 perdió 1,5%, el Dow Jones Industrial -2,2% y el Nasdaq Composite -1,7%.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) decidió mantener el rango de tasa de fondos federales en 3.50%-3.75%. Además, mantuvo la política de reservas amplias. Se refinanciarán todos los vencimientos de los principales Treasury Bills y los títulos de agencia cobrados se reinvertirán en Letras del Tesoro. A pesar que la tasa se mantuvo estable, el comunicado exhibió un sesgo hawkish.
La decisión no fue unánime (votación 9-3). Tres miembros del comité (Beth M. Hammack, Neel Kashkari y Lorie K. Logan) votaron a favor de un incremento de 25 puntos básicos en la reunión. Esta es la primera vez desde 2016 que hubo tres disidencias en la misma dirección sobre un cambio de política. Una disidencia de tres miembros es un sesgo inusualmente tenso que anticipa resistencia a futuros recortes o presión para volver a subir tasas.
La Fed destacó que la actividad económica se expande a un paso sólido, impulsada por la productividad y la inversión. Y reconoció explícitamente que la inflación sigue elevada respecto a la meta del 2%, impulsada en parte por shocks de oferta derivados del conflicto en Medio Oriente que han presionado al sector energético.
Microsoft (MSFT) sube en el pre-market 9,8% en medio del crecimiento de su negocio Azure y luego de mostrar resultados e ingresos por encima de lo esperado. En contraste, Meta Platforms (META) cae en la pre-apertura 9,7%, después de reportar resultados por debajo de lo estimado, aunque ingresos mejor de lo previsto. Además, publicó una previsión de ingresos poco alentadora y una caída del 91% en el flujo de caja libre del segundo trimestre.
En la pre-apertura reportaron sus balances del 2ºT26: BRISTOL MYERS (BMY), ALTRIA (MO), TRANE TECHNOLOGIES (TT), VALERO ENERGY (VLO), y AIR PRODUCTS (APD), entre otras.
Tras el cierre del mercado reportarán sus resultados del 2ºT26: APPLE (AAPL), AMAZON (AMZN), STRATEGY (MSTR), EDISON (EIX), y FIRST SOLAR (FSLR), entre las más importantes.
En Europa, las principales bolsas de la región se manifiestan al alza, después que el Banco de Inglaterra (BoE) mantuviera las tasas de interés estables (en línea con las expectativas del mercado) y luego que el PIB de la Eurozona creciera más de lo previsto. El índice Stoxx 600 sube 0,7%, mientras que el DAX gana 0,3%, el CAC 40 +1% y el FTSE 100 +0,4%.
En Asia, las bosas más importantes cerraron la jornada de hoy con precios mixtos. El índice Kospi de Corea del Sur cayó 1,2%, mientras que el Nikkei 225 de Japón subió 0,7%, el Hang Seng de Hong Kong ganó 0,2%, el Shanghai Composite de China perdió 0,6%, y el CSI 300 de China -1,1%. El índice de referencia australiano S&P/ASX 200 cayó 0,6%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se muestran al alza el jueves, un día después que la Reserva Federal mantuviera las tasas sin cambios. El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,665%.
Los precios del petróleo caen en la jornada de hoy, ante una pausa en las tensiones en Medio Oriente, y en medio de una toma de ganancias tras las subas de la rueda previa. El petróleo WTI pierde 1% a USD 83,65 por barril, mientras el Brent baja 1,1% a USD 89,80.
El oro sube hoy 1% a USD 4.075,40, mientras los inversores evalúan la decisión de la Fed sobre las tasas de interés y las crecientes tensiones en Oriente Medio, que aumentaron la preocupación por la inflación.
La soja muestra una ligera baja el jueves operando en USD 432,61 por tonelada.
El dólar (índice DXY) cae hoy a 100,66 puntos, después que la Reserva Federal mantuviera sin cambios su tasa de interés y el presidente Kevin Warsh dejara a los mercados en vilo sobre cómo se resolverían las divisiones en su comité de fijación de tasas. El euro sube a EURUSD 1,1475, mientras que el yen japonés cae a USDJPY 162,91, y la libra esterlina opera en GBPUSD 1,3381.
NOTICIAS CORPORATIVAS
BRISTOL MYERS (BMY) reportó en el 2°T26 una utilidad por acción de USD 2,04 vs. USD 1,61 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 12.970 M, por encima de lo previsto por el mercado de USD 11.710 M.
ALTRIA (MO) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 1,48 vs. USD 1,50 estimados por el consenso. Los ingresos alcanzaron USD 6.110 M vs. los USD 5.350 M estimados.
AIR PRODUCTS (APD) reportó una utilidad por acción en el 2ºT26 de USD 3,47 vs. USD 3,33 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 3.160 M vs. USD 3.190 M previstos por el consenso.
MICROSOFT (MSFT) reportó en el 2°T26 una utilidad por acción de USD 4,74 vs. USD 4,24 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 90.010 M, por encima de lo previsto por el mercado de USD 87.610 M.
META PLATFORMS (META) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 6,18 vs. USD 7,17 estimados por el consenso. Los ingresos alcanzaron USD 60.800 M vs. los USD 60.190 M estimados.
ARM (ARM) reportó en el 2°T26 una utilidad por acción de USD 0,45 vs. USD 0,37 esperados. Los ingresos alcanzaron USD 1.290 M, cuando el mercado esperaba ingresos por USD 990 M.
QUALCOMM (QCOM) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 2,21 vs. USD 2,23 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 9.950 M vs. USD 9.680 M esperados.
STARBUCKS (SBUX) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 0,85 vs. USD 0,66 esperados. Los ingresos alcanzaron USD 9.300 M vs. los USD 9.120 M previstos por el consenso.
VENTAS (VTR) reportó en el 2°T26 una utilidad por acción de USD 0,14 (en línea con lo estimado). Los ingresos alcanzaron USD 1.730 M, mientras que el mercado esperaba ingresos por USD 1.670 M.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Los inventarios de crudo de la AIE de la semana que finalizó el 24 de julio cayeron 7,17 millones, cuando el mercado esperaba una suba de 0,7 millones y frente a la suba de 2,01 millones registrados la semana previa. El PIB del 2ºT26 (dato preliminar) creció 1,5% QoQ (por debajo de lo esperado de 2,1%). El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de junio cayó 0,1% (en línea con lo previsto).
EUROPA: El PIB de Alemania creció en el 2ºT26 (dato preliminar) un 0,2% MoM (por encima de lo esperado), mientras que en forma interanual se expandió 0,9% (por encima de lo estimado). El PIB de Francia creció en el 2ºT26 (dato preliminar) un 0,2% MoM (en línea con lo esperado), mientras que en forma interanual se expandió 0,7% (por debajo de lo estimado). El PIB de la Eurozona creció en el 2ºT26 (dato preliminar) un 0,4% MoM (por encima de lo esperado), mientras que en forma interanual se expandió 1% (por encima de lo estimado). La tasa de desempleo de la Eurozona en junio se ubicó en 6,3% (por encima de lo previsto). La inflación en Alemania del mes de julio (dato preliminar) se ubicó en 0,8% MoM vs. 0,7% estimados por el consenso. En forma anual, el IPC aumentó 2,8% (por encima de lo previsto).
ASIA: En Japón, hoy se publicará, la inflación minorista de julio, la producción industrial de junio (dato preliminar), las ventas minoristas de junio, y la tasa de desempleo de junio. En China se conocerá manufacturero, no manufacturero y compuesto del mes de julio.
BRASIL: El índice de inflación IGP-M de julio cayó 1,16% en forma mensual, cuando el mercado esperaba una caída de 1,09% para el mismo mes. La tasa de desempleo en junio se ubicó en 5,4% (en línea con lo esperado).
MÉXICO: El PIB creció en el 2ºT26 (dato preliminar) un 1,5% QoQ vs. 1,3% esperado por el mercado, en tanto en forma interanual creció 2,2% vs. 1,5% estimado. Hoy se conocerá el balance fiscal del mes de junio.
RENTA FIJA: El Tesoro logró un rollover de 144,5% de los vencimientos adjudicando ARS 12.210 Bn. Con el AO29 captó USD 309 M. Bonos en dólares cerraron en baja.
LICITACIÓN: El Ministerio de Economía llevó adelante una nueva licitación de deuda en pesos y dólares, logrando una renovación del 144,5% de los vencimientos de la semana. En total, se adjudicaron ARS 12.210 Bn y USD 309 M mediante la reapertura del Bonar 2029.
Se emitió una nueva Lecap 16/10/2026 (S16O6), por un monto nominal por ARS 4.612 Bn a una tasa de 2,05% TEM (27,57% TIREA). Se reabrió la emisión del Bono Dual CER/TAMAR 15/12/2028 (TXMD8), con una adjudicación de VN 1.056 Bn a 5,40% TIREA CER. Se emitió un nuevo Bono Dual TAMAR/dollar linked 31/01/2028 (TMVE8), que concentró el 38% del total adjudicado, con ARS 4.720 Bn y un margen de 6,64% sobre la evolución del dólar oficial. Se reabrió la Letra dollar linked 30/09/2026 (D30S6), por ARS 670 Bn a 7,25% TIREA. Y se emitió una nueva Letra dollar linked 15/01/2027 (D15E7), con colocaciones por ARS 1.330 Bn a 5,51% TIREA.
Además, con suscripción en dólares, se reabrió el Bonar 2029 (AO29), adjudicándose USD 309 M a una TIREA de 8,33%, acumulando colocaciones por VN USD 976 M.
BONOS: Los bonos en dólares cerraron ayer con mayoría de bajas, en gran parte por el complicado contexto global frente a las tensiones en Medio Oriente, y atentos al anuncio que hoy dará el presidente Javier Milei a las 20hs, por cadena nacional, sobre el cambio de la carta orgánica del BCRA. El riesgo país medido por el EMBIGD aumentó 4 unidades (+0,9%) y se ubicó en los 445 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AE38 perdió -0,9%, AL35 -0,5%, AL29 -0,4%, AL30 -0,4% y AN29 -0,3%, mientras que el AL41 ganó +0,1% y el AO27 se mantuvo neutro. Por el lado de los Globales, el GD38 perdió -0,4%, GD46 -0,3%, GD30 -0,2%, GD35 -0,2% y GD41 -0,1%, mientras que el GD29 ganó +0,2%.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron mixtos: el TZXA7 ganó +0,8%, TZXD7 +0,2%, TZXY7 +0,1%, TZX27 +0,1%, TX26 +0,1% y TZXM8 +0,1%, entre los más relevantes. Cayeron: el CUAP -1,0%, TZXD8 -0,3%, DICP -0,3%, PARP -0,2%, TZXO7 -0,2%, X30S6 -0,1% y TZXS8 -0,1%.
La PROVINCIA DE BUENOS AIRES recibió una mejora en su calificación crediticia por parte de Moody’s, que elevó la nota de Caa3 a Caa2 con perspectiva estable, reflejando un fortalecimiento fiscal y financiero. La Provincia logró cerrar 2025 con superávit económico pese a la caída real de recursos y menores transferencias nacionales, manteniendo además cumplimiento pleno de sus vencimientos de deuda, continuidad de servicios esenciales y prioridad en la inversión pública.
BANCO GALICIA colocó ONS Clase 33 Serie 1 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija anual de 3,25% con vencimiento el 2 de agosto de 2027, por un monto nominal de USD 151,4 M. También colocó ONs Clase 33 Serie 2 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija anual de 5,5% con vencimiento el 30 de julio de 2029, por un monto nominal de USD 66,4 M.
EDENOR reabrirá hoy la emisión de las ONs Clase 10 en dólares (emitidas bajo ley de Nueva York) a una tasa de interés de 9,5% con vencimiento el 28 de abril de 2033, por un monto nominal adicional de hasta USD 300 M. Estas ONs devengan intereses en forma semestral y amortizan 33,33% del capital el 28/04/2031, 33,33% el 28/04/2032 y 33,34% al vencimiento.
CALENDARIO: Hoy se abonará la renta de los títulos BLE27, CWC9O, GYC4O, OW11L, PBA27, PECIO, PLC3O, RUCEO y TJC1L.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval disminuyó 0,7% en pesos y se ubicó en los 3.233.105,22 puntos
El índice S&P Merval cayó el miércoles un 0,7% y cerró en los 3.233.105,22 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 3.214.130,01. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario se mantuvo prácticamente estable ubicándose en los 2.038,58 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 52.783,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 316.102,8 M.
Las acciones que más disminuyeron el día de ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) -2,5%, Central Puerto (CEPU) -1,9%, Ternium (TXAR) -1,6%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,6% y Aluar (ALUA) -1,5%, entre las más importantes. Subieron: Metrogas (METR) +3,9%, Loma Negra (LOMA) +0,8%, Edenor (EDN) +0,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +0,5% e YPF (YPFD) +0,3%, entre otras.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas mostraron precios dispares, donde subieron: Globant (GLOB) +8,7%, Vista Energy (VIST) +2,7%, YPF (YPF) +1,0%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +0,8% e Irsa (IRS) +0,6%, entre otras. Bajaron: Adecoagro (AGRO) -3,3%, Ternium (TX) -2,6%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,3%, Corporación America (CAAP) -2,2% y Central Puerto (CEPU) -1,0%, entre las más destacadas.
HOLCIM ARGENTINA inauguró en Córdoba su primera planta de aditivos con una inversión superior a USD 1,2 M y capacidad de más de 7 millones de litros anuales, en línea con su estrategia NextGen Growth 2030. La instalación, ubicada en el Parque Industrial Mi Granja, incorpora tecnología para optimizar procesos y calidad, y acompaña el lanzamiento de ADI, una nueva unidad de negocio que posiciona a la compañía como proveedor integral.
Indicadores y Noticias locales
La inversión disminuyó en junio un 6,2% YoY y 0,4% MoM (Ferreres)
La inversión profundiza su deterioro, con una caída del 6,2% YoY en junio y una baja acumulada del 7,6% en el 1°S26, encadenando ocho meses consecutivos en retroceso, según Ferreres. En términos mensuales, el índice IBIM también descendió 0,4% MoM, manteniendo una dinámica volátil sin tendencia clara de recuperación.
Sigue creciendo la morosidad en los hogares
La morosidad de los hogares aumenta significativamente (12,8% total, 15,9% en personales), reflejando la fragilidad financiera. El crédito sigue limitado por tasas elevadas frente a tasas pasivas rezagadas, con un spread récord desde 2012. Este contexto reduce el rol del crédito como motor de crecimiento y eleva la probabilidad de medidas para mejorar la intermediación financiera.
Banco Provincia lanza créditos para la campaña gruesa
Banco Provincia participará del Congreso Aapresid 2026 (4 al 6 de agosto en Rosario) con una oferta de financiamiento para el sector agropecuario que incluye tasas desde 0% en pesos y dólares y plazos de hasta 360 días, orientada a la campaña gruesa. La propuesta se canaliza principalmente a través de Procampo Digital, que permite financiar insumos como semillas, fertilizantes, fitosanitarios y combustibles con esquemas de pago adaptados al ciclo productivo, incluyendo la posibilidad de cancelar al momento de la cosecha para alinear vencimientos con la generación de ingresos.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron USD 269 M y finalizaron en USD 49.200 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) disminuyó ayer -0,9% y cerró en USDARS 1.585,68, marcando una brecha con el mayorista de 6,0%. El dólar Bolsa (MEP) perdió -0,6% y se ubicó en los USDARS 1.524,06, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,9%.
El dólar mayorista perdió el miércoles -0,13% y cerró en USDARS 1.496,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 36 M en el mercado cambiario.
