Informe Diario 30 de Mayo de 2018

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GLOBAL

Con la atención puesta en la crisis política de Italia, las bolsas globales operan dispares.

 

WALL STREET HOY

https://www.youtube.com/watch?v=DqAcD-yfJxE

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban en alza, mostrando un rebote tras las fuertes caídas de ayer, producto de la crisis política en Italia.

Hoy la firma ADP publicó que en mayo se crearon 178.000 puestos de trabajo, cifra que fue menor a los 190.000 empleos esperados. Por otro lado, la segunda revisión del PIB del 1ºT18 mostró un crecimiento de 2,2% interanual, un resultado menor al esperado de 2,3%. Finalmente, la Fed difundirá su libro Beige.

Michael Kors (KORS) y Dick’s Sporting Goods (DKS) publicarán sus balances antes de la apertura del mercado, mientras que PVH (PVH) y Box (BOX) lo harán al finalizar la jornada.

 

CORPORATIVAS

TESLA (TSLA): La automotriz le pidió a un tribunal federal que desestime una demanda por fraude de valores que afirmaba que el fabricante de automóviles dio falsas declaraciones públicas sobre la producción del Modelo 3. En la presentación, Tesla dijo que tenía informes detallados de producción del Modelo 3 en un lenguaje claro y franco.

FORD (F): Jefferies mejoró la calificación de la acción a “buy” desde “hold” considerando que la automotriz está por delante de sus competidores en la readecuación de asignación de capital.

MGM RESORTS (MGM): La empresa hotelera está formulando planes para abrir un casino en Japón, según reveló el medio de noticias Nikkei. El CEO James Murren le dijo al Nikkei que MGM recibirá una de las tres licencias que se otorgarán, en espera de la aprobación de la legislación.

VIVENDI (VIVHY): Las acciones del gigante de los medios francés caían más de 4% luego que perdiera los derechos para transmitir partidos de fútbol nacionales. Esto resaltó la falta de perspectivas de crecimiento para el brazo de Vivendi en Canal Plus TV.

NINTENDO (NTDOY): Sus acciones cerraron con un alza de 4,3% luego que la empresa anunciara tres nuevos títulos de Pokemon para su consola Switch.

 

 

Europa

Las principales bolsas europeas se mostraron estables (con sesgo positivo) mientras la situación política en Italia continúa siendo el centro de atención de los inversores.

Esta mañana, el líder del partido derechista Lega, Matteo Salvini, convocó elecciones anticipadas lo antes posible. Los Partidos Lega y M5S ya están convirtiendo las elecciones en una suerte de referéndum en contra de la Eurozona.

Respecto a los datos macro, en Alemania, las ventas minoristas registraron una desaceleración mayor a la esperada en abril. A su vez, la tasa de reclamos de desempleo de mayo disminuyó levemente. En Francia, el PIB del 1°T18 se expandió 2,2%, mostrando una aceleración mayor a la esperada.

La inflación de Alemania resultaría superior al dato previo (estimación de mayo). Se reduciría levemente el pesimismo en la confianza del consumidor de mayo en el Reino Unido.

 

 

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas terminaron hoy en terreno negativo, profundizando las pérdidas de ayer tras la crisis política de Italia.

El comercio minorista de Japón registró una marcada mejora en abril respecto al período anterior. Hoy el dato preliminar de la producción industrial de abril mostraría una aceleración.

En China, no se esperan cambios en los índices PMI composite y manufactureros de mayo.

 

 

América Latina

VENEZUELA: El presidente Nicolás Maduro, anunció que la medida de eliminar tres ceros a la moneda prevista para el 4 de junio se retrasará por al menos 60 días, tras una solicitud del sector financiero que advirtió de «riesgos muy grandes» si el cambio no se postergaba. La medida, que había sido anunciada en marzo, generaba nerviosismo entre empresas y clientes porque los nuevos «bolívares soberanos» no llegaban aún a los bancos para iniciar las pruebas técnicas previas a la medida.

BRASIL: El ministro de Hacienda, Eduardo Guardia, comentó que en ningún momento el Gobierno evaluó aumentar los impuestos para pagar el recorte en los precios del diésel, que significa una pérdida de alrededor de BRL 4.000 M (USD 1.080 M), revirtiendo una declaración anterior que él mismo había efectuado. Guardia también comentó que la libertad de fijar precios de Petrobras sigue «completamente intacta».

BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) informó que la tasa de desempleo cayó a 12,9% en los tres meses hasta abril, mostrando un resultado menor al 13% esperado, pero que aún permaneció cerca de máximos históricos. El resultado deja al descubierto la lenta recuperación del mercado laboral tras la recesión histórica que sufrió el país.

CHILE: Según estimaciones del mercado, la producción manufacturera habría crecido 8,9% interanual en abril, lo que sería su mejor desempeño en seis años, gracias a un positivo efecto calendario que habría impulsado la gradual recuperación económica. La cifra se compara con una contracción del 2,4% interanual en marzo y una baja revisada del 7,8% en abril del 2017.

COCA-COLA: La reconocida empresa invertirá USD 1.200 M en Argentina entre el 2019 y el 2021 para la ampliación y renovación de las líneas de producción que la compañía tiene en el país. La inversión está entre las mayores anunciadas en los últimos meses y se realiza luego de varias semanas de una fuerte turbulencia cambiaria en el país que obligó al presidente Macri a recurrir al FMI.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban marcadas subas tras las bajas de ayer. En un contexto muy volátil, los inversores se mantienen atentos a la crisis política italiana. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,8776%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos subían, anulando las caídas de la rueda anterior. Los mercados temen que las elecciones convocadas en Italia constituyan un referéndum de facto para su posible salida de la Unión Europea. Los bonos italianos a 10 años alcanzaron un máximo intradiario de 3,47%, su máximo nivel en 4 años.

 

 

Monedas

Esta mañana, el dólar (índice DXY) caía -0,42% en un contexto de marcada volatilidad, mostrando una toma de ganancias tras las subas de ayer, en el marco de la crisis política italiana que amenaza la integridad de la UE.

El euro registraba un rebote de +0,8%, aunque se mantiene bajo presión por la profundización de la crisis en Italia. La divisa común se encuentra en su menor nivel en 11 meses.

La libra esterlina cotizaba en alza (+0,29%) luego de haber sido arrastrada por la caída del euro. Cayó a su menor nivel en 6 meses, presionada por los menores rendimientos de sus bonos soberanos.

 

 

Commodities

El petróleo WTI cotizaba estable luego de sucesivas jornadas en baja. No obstante, continúa presionado por las expectativas de mayor producción desde la OPEP y Rusia para estabilizar al mercado.

El oro registraba una toma de ganancias de -0,13%, luego de sucesivas alzas. Sin embargo, la crisis política en Italia y los riesgos subyacentes por las negociaciones comerciales entre China y EE.UU. le dan soporte a la demanda.

La soja caía -0,61% a pesar de la debilidad del dólar, cotizando en USD/tn 376,31. Persiste la volatilidad global debido al resurgimiento de la aversión de los inversores al riesgo de una paralización en las negociaciones entre EE.UU. y China, lo que limitaría los pedidos de embarques desde China. El trigo operaba en USD/tn 193,62 y el maíz en USD/tn 156,30.

 

 

Merval / Economía Argentina

                                                                                                                                            

RENTA FIJA: Bonos en dólares registraron fuertes caídas en el exterior, debido al contexto en Brasil e Italia

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), ayer manifestaron importantes caídas, ante la incertidumbre  política en Brasil e Italia que perjudicaron a los mercados emergentes y generaron una mayor aversión al riesgo de los inversores.

Esto se dio a pesar a la importante merma en la tasa de retorno de los Treasuries a 10 años de  EE.UU. a niveles por debajo de 2,8%. Hoy la misma opera en alza a 2,8776% con una elevada volatilidad.

El  riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 7,8% y se ubicó en 499 puntos básicos.

A nivel local, el tema del día será el debate en el Senado de las tarifas de electricidad, gas y agua. Se estima que el proyecto sea aprobado hoy, con mayoría de votos de la oposición. De ser así, el Gobierno vetaría tal proyecto.

En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron con caídas generalizadas a pesar que el dólar mayorista terminó subiendo 13 centavos.

Según la prensa, los bancos están volviendo a rearmar sus posiciones en Leliq (Letras de Liquidación), a la espera que el BCRA convalide mayores tasas por las Lebac de más largo plazo, en un contexto en el que la intención del Central es canjear Letras cortas por más largas para reducir vencimientos de junio y evitar la incertidumbre generada en la pasada licitación de mayo.

RENTA VARIABLE: El Merval cayó por sexta rueda consecutiva

Por sexta rueda consecutiva el índice Merval se mostró a la baja, en un contexto de mayor aversión al riesgo global ante la crisis política en Italia. Esto provocó fuertes caídas en las acciones del sector energético, financiero, y de servicios, pese a un importante rebote de Petrobras (una de las acciones de mayor ponderación dentro del panel líder).

De esta manera, luego de haber mostrado una suba intradiaria de 1,5%, el Merval cayó 1,1% el martes y se ubicó en los 28.325,59 puntos.

Además, los inversores mantienen la mirada puesta en las conversaciones con el FMI, en la evolución del tipo de cambio frente a la incertidumbre global, y en el debate de las tarifas en el Senado de hoy.

El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió a ARS 957 M (mayor respecto al día previo), en tanto en Cedears se negociaron ARS 10,1 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Agrometal (AGRO), Mirgor (MIRG), Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Phoenix Global Resources (PGR) y Banco Francés (FRAN), entre otras. Mientras que subieron: Petrobras (APBR), Loma Negra (LOMA), YPF (YPFD), Telecom Argentina (TECO2) y Tenaris (TS), entre las más importantes.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS 

El Bloque Justicialista ratificó que votará a favor del proyecto de tarifas

El Bloque Justicialista ratificó ayer que votará a favor del proyecto para limitar los aumentos tarifarios que se tratará hoy en el Senado, mientras el oficialismo logró restarle un voto a esa iniciativa tras una reunión en Casa Rosada. El bloque que encabeza Miguel Pichetto mantuvo una reunión en la que se definió mayoritariamente avanzar con el proyecto que viene de la Cámara de Diputados, según informaron voceros de esa bancada al término del encuentro.

La inversión Interna Bruta creció en abril 9,1% YoY

La inversión interna bruta (IID) creció en abril 9,1% YoY, totalizando USD 8.668 M, según un informe privado. De esta manera, la inversión se posicionó en 23,5% del PIB medido a precios constantes y acumuló en el primer cuatrimestre un alza de 12,3% YoY.

Nuevo plan de inversiones permitirá el ingreso de más operadores a la red ferroviaria de cargas

El Ministro de Transporte, Guillermo Dietrich, presentó en Rosario un ambicioso plan de inversiones para permitir el ingreso de más operadores a la red ferroviaria de cargas. Desde el Ministerio indicaron que se renovarán casi diez mil kilómetros de vías con un desembolso de unos USD 8.800 M con el objetivo de quintuplicar el transporte de carga ferroviario para 2031.

Tipo de cambio

El dólar minorista subió el martes 23 centavos a ARS 25,48 vendedor, en un contexto en el que la divisa ganó terreno a nivel mundial frente a los problemas políticos en Italia y Brasil. El tipo de cambio mayorista se alineó al minorista, subiendo 13 centavos y ubicándose en los ARS 24,84 (para la punta vendedora), en una jornada de ventas de divisas por parte de bancos oficiales para recortar el alza sobre el final de la jornada.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales bajaron ayer USD 1.015 M hasta los USD 50.915 M, luego de la cancelación de compromisos con el Club de París por USD 459 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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